Upravljanje Rizicima Ruma

7/25/2019 Upravljanje Rizicima Ruma

http://slidepdf.com/reader/full/upravljanje-rizicima-ruma 1/10

ВИСОКА СКОЛА ЗА ПОСЛОВНУ

ЕКОНОМИЈУ И ПРЕДУЗЕТНИСТВО

УПРАВЉАЊЕ РИЗИЦИМА

семинарски рад

ментор: Проф.др. Рде Стн!о"#$ %т&дент: Др'н

Др(#)

Р&м* +,-,.

САДРЗАЈ

УВОД...........................................................................................

УПРАВЉАЊЕ РИЗИЦИМА.................................................../

ПЛАНИРАЊЕ УПРАВЉАЊА РИЗИЦИМА......................./

ИДЕНТИ0ИКАЦИЈА РИЗИКА............................................1

АНАЛИЗА РИЗИКА.................................................................2

КВАЛИТАТИВНА АНАЛИЗА РИЗИКА.............................................2 КВАНТИТАТИВНА АНАЛИЗА РИЗИКА..........................................2

1



ОД3ОВОР НА РИЗИК.............................................................4

ЗАКЉУ5АК...............................................................................-,

ЛИТЕРАТУРА............................................................................--

УВОД

Тржишни ризик, кредитни ризик, ризик неликвидности, оперативни ризик, ризик инфлације, ризик рефинансирања, ризик продужења дуга, ризик модела, ризик

2



могућих обвеза, рачуноводствени ризик, порезни ризик, ризик података, регулативни

ризик, политички ризик, репутацијски ризик, сви ти ризици, у већем или мањем

опсегу постоје у инвестиционом пословању. ноги од њих ме!усобно су врло уско

повезани и није могуће поуздано одредити где престаје једна врста ризика, а почиње

друга. "рло је битно схватити све облике и узроке појаве ризика како би сеинвеститори могли припремити на могуће непово#не дога!аје.

$оједине врсте ризика појав#ивале су се у већој или мањој мери унутар

појединих историјских раздоб#а на трижиштима капитала. највеће финансијске

кризе у протеклих мало више од двадесет година које су проузроковале промене на

кризном тржишту

%&'() слом тржишта

%&&*) слом јапанског тржишта

%&&+) криза вропске монетарне уније

%&&-) промена каматних стопа на америчком тржишта

%&&-&/) криза мексичке валуте

%&&/) криза у 0атинској 1мерици

%&&() азијска криза

%&&') руска криза

%&&&) бразилска криза

+***) слом америчкога технолошког тржишта

+**%) аргентинска криза.

"ећину тих криза није било могуће предвидети. 2но што је сваки пут изнова

запрепастило финансијски свет била је ненаданост појаве кризе, величина губитака,

али 3 брзина опоравка тржишта у неким случајевима. 4бог све веће глобализације

тржишта капитала, често приликом избијања криза у једном подручју долази до

ширења на друга подручја. 5еднако тако криза на једном сегменту тржишта, нпр. на

девизном, доводи до појаве кризе у другим сегментима тржишта. $ојава глобалних

криза наметнула је потребу да се са што већом опрезношћу пројектује и контролише

ризик у таквим ситуацијама.

УПРАВЉАЊЕ РИЗИЦИМА

6 сврху потстицања позитивних фактора успешности и минимизирања

негативних утицаја на успех пројекта, у процесу управ#ања пројектом потребно је

уложити посебне напоре у управ#ање ризицима.

6прав#ање ризицима ук#учује процесе за планирање управ#ања ризицима,

идентификацију ризика, анализу ризика, одговоре на ризик, надзор и контролу

пројекта. 7врха управ#ања ризицима је повећати могућност позитивних утицаја, а

смањити могућност појаве дога!аја који имају негативне последице за пројекат. $од

појмом управ#ања ризицима подразумевају се активности за планирање ризика,

процену ризика 8идентификацију и анализу9, решавање и надзор.

$роцес управ#ања ризицима састоји се од пет основних корака)

%. корак : идентификовати ризике како би се могли суочити с њиховимпоследицама,

3



+. корак ; анализирати ризике како би се установили узроци њиховог

настанка, величина

њиховог утицаја и вероватност појаве свакога од њих<

=. корак ; одредити приоритетне ризике како би се пришло решавању

најважнијих ризика,-. корак ; планирати активности за сузбијање негативних последица ризика,

/. корак ; надзирати спрово!ење плана за управ#ање ризицима, пратити

статус

решених ризика и евентуалну појаву нових.

4а разлику од процеса управ#ања ризицима који започиње планирањем

управ#ања ризицима, планирање управ#ања ризицима треба бити ук#чено у

планирање пројекта, то не би смела бити издвојена група активности, као посебна

опција.

ПЛАНИРАЊЕ УПРАВЉАЊА РИЗИЦИМА

$ланирање управ#ања ризицима је процес одлучивања о начину на који ће се

приступити управ#ању ризицима и спроводити потребне активности кроз животни

циклус пројекта. 2вај процес је битан како би се осигурао оптималан начин

управ#ања ризицима у односу на врсту ризика и значај пројекта за организацију.

$ланирање управ#ања ризицима потребно је обавити што раније, већ у фази

планирања пројекта. $роцес планирања је дета#на израда програма активности за

управ#ање ризицима како би се)

> развила и документовала организована, свеобухватна и интерактивна

стратегија управ#ања ризицима,

> одредиле методе за спрово!ење те стратегије,

> планирали адекватни ресурси.

$ланирање ризика је интерактиван процес, а резултат процеса је $лан

управ#ања ризицима , као саставни део плана управ#ања пројектом. $лан

управ#ања ритицима садржи и дефинише)

> методологију ; алате, изворе података и начине управ#ања ризицима у

пројекту,

> улоге и одговорности ; за сваку активност везану уз управ#ање ризицима именује се одговорна особа, дефинишу њене надлежности и одговорности,

> прорачун ; придружује ресурсе и процењене потребе за финансијским

средствима

за управ#ање ризицима,

> временско планирање ; планирају се термини спрово!ења појединих

активности

управ#ања ризицима током животног циклуса пројекта,

> категорије ризика ; за лакшу идентификацију, ризици се претходно

категоризују

4



> дефиниције могућности појаве ризика и његовог утицаја ; даје се генерална

дефиниција

могућности утицаја, за каснију квалитативну анализу ризика,

> усуглашене ставове интересних група о толеранцији на поједини ризик,

> форму извештавања ; дефинише се изглед извјештаја и свих осталихдокумената, као 3 форма комуникације у процесу управ#ања ризицима,

> праћење процеса ; начин прикуп#ања и документовања чињеница везаних

за управ#ање ризицима.

ИДЕНТИ0ИКАЦИЈА РИЗИКА

6 поступку идентификације ризика препознају се ризици који би могли имати

утицај на одре!ени пројекат те се они дета#но описују. 3дентификација ризика је

сложен поступак јер се током животног циклуса пројекта појав#ују нови ризици,

који нису могли бити дефинисани у почетној фази пројекта. 6 самом поступку

учествују чланови пројектног тима, али и све интересне групе тог пројекта којима је

у интересу рано детектовање ризика како би се њима могло успешно управ#ати.

6лазни подаци, као што су информације добијене прегледом разних публикација,

стручних миш#ења, затим искуства с ранијих пројеката, план управ#ања тим

пројектом, план управ#ања ризицима, током ове фазе процеса управ#ања ризицима

се обра!ују, 3 процењује се њихова могућа присутност на пројекту.

?егистар ризика, који је резултат описаног поступка, треба да садржи)

> попис идентификованих ризика с описом узрока њиховог настанка и

проценама

њихових могућих утицаја, > попис потенцијалних одговора ; почетан попис може бити дефинисан већ у

овој

фази, као подлога за каснију фазу планирања одговора на ризик,

> главне узроке који повећавају могућност појаве идентификованих ризика,

> ажурирану категоризацију ризика ; могу се појавити нове врсте ризика које

је

потребно додати раније дефинисаној категоризацији ризика за одре!ени

пројекат.

?изици се могу идентификовати током животног циклуса пројекта. 6 ранимфазама пројекта укупан ризик је висок због недостатка информација, док су у

каснијим фазама животног циклуса пројекта веће финанцијске последице ризика.

АНАЛИЗА РИЗИКА

1нализа ризика се дефинисе као процес испитивања сваког појединог

идентификованог ризичног дога!аја у ци#у процене могућности његовог настанка 3

предвинања његовог утицаја на пројекат. ?изични дога!ај, уколико до!е до његовог

настанка, може имати трошковне, планске или техничке последице.

1нализа ризика рашчлањена је на квалитативну и на квантитативну анализу.

5



К"6#тт#"н н6#( р#(#!

@валитативном анализом ризика процењују се приоритети ме!у

идентификованим ризицима за да#е активности у ци#у успешног управ#ања

ризицима. 4а сваки ризик процењује се могућност његовог настанка као и

потенцијални ефект на ци#еве пројекта 8рокове, трошкове, квалитет9 уколико до!едо појаве појединог ризика. 6 ту сврху се изран!ју матрице вероватности и утицаја,

анализира се квалитет прикуп#ених података о поједином ризику, категоришу се

ризици према извору ризика, подручју у пројекту на које могу деловати, фазама

пројекта и сл., раде се процене хитности решавања ризика. ?езултат квалитативне

анализе ризика су приоритетине листе најутицајнијих ризика за конкретан пројекат.

6 њима се могу препознати ризици који захтевају хитан одговор, ризици које је

потребно додатно анализирати, ризици које је потребно посебно имати под

контролом како не би прерасли у ризике опасне за постизање ци#ева пројекта.

К"нт#тт#"н н6#( р#(#!

@вантитативна анализа ризика односи се на анализу утицаја оних ризичних

дога!аја који су претходном квалитативном анализом дефинисани као потенцијално

најутицајнији на остварење ци#ева пројекта. 6 квантитативној анализи користе се

одговарајуће технике 3 алати) анализа осет#ивости, процене очекиваних трошкова

8за негативан ризик9, као 3 квантитативне методе одлучивања у несигурним

условима : стабло одлучивања, технике моделирања и симулације.

?езултат ове анализе је допуњени регистар ризика који садржи)

> пробабилистичке анализе пројекта 8процене могућих трошкова, рокова,

најчешће уоблику кумулативних дистрибуција9,

> могућност постизања појединих ци#ева пројекта у односу на ризике,

> ранг листу критичних ризика,

> трендове појаве и утицаја ризика.

ОД3ОВОР НА РИЗИК

?уковонење ризиком ук#учује специфичне методе и технике за решавање

познатих ризика, одре!ивања одговорности за ризични проблем 3 процену трошкова

и времена потребних за решавање ризика.

$ланирање одговора на ризик је процес у коме се развијају опције и одре!ују

активности за прихватање прилика и смањење пријетњи за постизање ци#ева

пројекта. огући су евентуалан одговор на ризик

: планиране активности које ће се спровести једино у случају да до ризика

стварно до!е, разра!ене стратегије за управ#ање негативним 8пријетње9 или

позитивним 8прилике9 ризицима.

: стратегије за негативне ризике или претње

Три су основне стратегије за одговор на појаву негативног ризичног дога!аја)

: избјећи ризик ; мења се план управ#ања пројектом како би се избеглинепово#ни ризици 8нпр. прецизније се дефинишу захтеви, побо#шање

6



комуникације, ук#учивање експерата, и сл.9, одвојили пројектни ци#еви од

ризичних

утицаја или се ублажавају угрожени ци#еви 8нпр. продужење рока или

смањење

опсега пројекта9<: пренети ризик ; негативан утицај ризика преноси се на трећу особу, чиме

она постаје одговорна за управ#ањем тим ризиком, за што добија одре!ену

премију 8нпр. гаранције, осигурања, у гра!евинарству уговарање радова по

принципу Aк#уч у рукеB, и сл.9<

: ублажити ризик ; смањује се могућност иили утицај ризичног дога!аја на

прихват#ив праг предузимањем активности у најранијој фази пројекта 8нпр.

примена мање комплексних процеса, узимање већег броја пробних узорака,

избор поузданијег добав#ача и сл. за смањење могућности, односно смањење

штете додатним субјектима за преузимање негативног утицаја, 8нпр. попут

додатног агрегатног постројења у случају нестанка електричне енергије, и

сл.9

7тратегије за позитивне ризике или прилике)

: искористити прилику ; стварају се услови да се прилика догоди 8нпр.

повећање ресурса, осигурање, бо#е квалитете од планиране9,

: поделити прилику ; позитивни утицаји деле се с трећом особом која је

најспособнија да искористи те прилике 8нпр. партенерства, јоинт вентури, и

сл.9,

: повећати шансу ; повећање могућности иили позитивних утицаја.

7тратегије за обе врсте ризика, позитивне и негативне)

: прихватити ризик ; када ни једна од претходних стратегија не одговара

ризику, он се напросто прихвата) пасивно прихватање подразумева не

предузимање никаквих активности све док се ризик не појави, а активно

прихватање подразумева стварање одре!ене резерве у новцу, ресурсима или

времену како би се решили и искористили познати, а понекад и непознати

ризици.

?егистар ризика је након ове фазе процеса управ#ања ризицима допуњен

подацима о прихваћеним стратегијама управ#ања ризицима, описом активности за

примену одабране стратегије, потребним средствима и временом за њихову

реализацију, носиоцима ризика 8носилац ризика је одговорна особа за управ#ање

одре!еним ризиком9 и њиховим одговорностима, резервним плановима, примарним

и секундарним ризицима 8након што су предузете одре!ене активности за одговор на

примарни ризик9. 2сим регистра ризика, потребно је ажурирати план управ#ања

ризицима 3 склопити одговарајуће уговоре везане за управ#ање ризицима 8уговор о

осигурању имовине 3 #уди, уговор о сервису и сл.9

$роблем је како одабрати оптималан одговор на поједини критични ризик.2дабир се врши углавном према јачини ризика и толеранцији во!е пројекта према

7



том ризику. е!утим, постоје и други битни елементи који утичу на одабир одговора

на ризик) квалитет и доступност потребних ресурса, као и политике 3 процедуре за

управ#ање пројектима које више или мање дозво#авају во!и пројекта слободу

одлучивања. "о!а пројекта прихвата већу изложеност ризицима уколико има већу

слободу у доношењу одлука.$отрбно је придати значај потпуном разумевању могућих узрока и последица

ризика како би се могле одабрати оптималне акције за њиховим управ#ањем. @ада

ризици могу имати тако озби#не последице за пројекат да га чине потпуно

неприхват#ивим, посеже се за мерама избегавања тих ризика. ере за ублажавањем

утицаја ризика предузимају се како би се повећала могућност реализације пројекта,

али оне истовремено значе и повећање основног прорачуна за трошкове потребне за

предузимање активности на смањењу ризика. $реношење ризика на другог је одлука

коју треба донети уз претходно разумевање природе таквог ризика, правилног

одабира партнера који је најспособнији њиме правилно управ#ати и анализе

трошкова 8премије9 преношења ризика. $рихватање ризика је тако!е једна од опција

управ#ања ризицима, али то не подразумева и непредузимање никаквих активности

за управ#ање ризицима.

4а управ#ање ризицима код јавних пројеката који се реализирају по моделу

јавно приватног партнерства, јавни партнер, суочен са значајним ризицима, треба да

размотри могућност преноса дела или целог ризика на приватни сектор. 3пак,

основно правило је да се ризик алоцира на ону страну, приватну или јавну, која ће

тим ризиком најбо#е управ#ати.

ЗАКЉУ5АК

6брзани развој тржишта капитала, његова све већа глобализација и уво!ење

8



нових финансијских производа и технологија наметнула је регулативним

институцијама у свету нове изазове.

7пецифичност 3 различитост свих свера економије намеће потребу да се

уоче проблеми ускла!ивања позајм#еног капитала ради покрића ризичних

пословања. е!утим, процесе преноса ризика ме!у различитим субјектима није јошувек у потпуности могуће сагледати са гледишта могућих потраживања.

Cа крају треба рећи да ниједна квантитативна метода управ#ања ризиком,

без обзира на то колико је напредна, не може заменити искуство и знање власника

портфе#а. 2сновни предност успешног спрово!ења мера управ#ања ризицима није

само постојање стандардних метода предви!ања ризика, већ и надзор што га

спроводе регулативне институције, постојање интерних ревизија унутар институција

3 доследно спрово!ење тржишне дисциплине од стране инвеститора.

ЛИТЕРАТУРА

%. $роф.др "лајко $етковић, $роф.др 7лавко @аравидић, $редузетништво,

"исока школа за пословну економију 3 предузетништво, Dеоград, +**&.

+. $роф.др Eрагослав 5окић, $редузетништво, Cаучно истраживачки центар

6жице, Dеоград, +**+.

3нтернет странице)

хттп)FFF.сапмаг.цом.хрсхоF>артицле.пхпGидH-(%

хттп)FFF.нбс.рсеIпортинтернетлатиница////>JиндеI.хтмл

хттп)FFF.ебизмагс.цомкултура:и:надзор:управ#ања:ризицима

9



хттп)FFF.бизнис:академија.цомD.академија:6$?1"K1L:?343M31:::

7171:52"1C2"3M>&'-

хттп)FFF.гмбусинесс.бизиндеI.пхпархива=%:-*гм>=/=/-=.хтмл

преузето) %*.%+.+*%*.

10

Documents

Upravljanje Rizicima Ruma