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Valoración de Empresas y
Análisis Financiero
www.isbif.es
91 034 45 56 645 015 347 [email protected]
Contacta Ahora!
PROGRAMA EXECUTIVE
Duración: 44 horas – 25 horas EFPA
25 Septiembre al 24 Octubre 2020
Viernes: 17h a 22h y Sábados: 8.30h a 14.30h
Honorarios: 1.290€
Profesores 100% Profesionales en activo en Empresas Líderes!
Madrid
Velázquez 140Online Blended
Mejora y Aprende a “Valorar Empresas” como los Bancos de
Inversión y Private Equity!
1.PROFESORES PROGRAMA EXECUTIVE
DAVID GERVÁS GARCÍA-RAMOSActual: Vice President – Investment Banking en Bank of America Merrill LynchAnteriormente: Associate M&A en BBVA Estudios: Licenciado en Derecho y Master en Mercados Financieros por la Universidad Complutense de Madrid
FRANCISCO JOSÉ RODRÍGUEZ SÁNCHEZ
Actual: Director de Análisis de Renta Variable Europea en Banco Sabadell
Anteriormente: Analista de Renta Variable en Ahorro Corporación
Estudios: Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, especialización en finanzas, por ICADE
JUAN HUERTA DE SOTO HUARTEActual: Analista de Cobas Asset Management (la nueva gestora de Francisco García Paramés)
Anteriormente: Analista de Renta Variable en azValor y previamente en Bestinver
Estudios: Doble Licenciatura en Derecho y Administración de Empresas por la Universidad
Complutense de Madrid y Master en Economía Austriaca por la Universidad Rey Juan Carlos de
Madrid
CVs PROFESORES
1.PROFESORES PROGRAMA EXECUTIVE
ADRIAN TORRES AMBITE
Actual: Director en Duff & Phelps - Valuation
Anteriormente: Senior Manager en American Appraisal y Deloitte
Estudios: Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU de Madrid
BORJA GALMÉS SIMÓNActual: Head of M&A en CabifyAnteriormente: Investment Professional en Peninsula Capital Advisors y Acquisition & LeveragedFinance Analyst en Nomura y Private Equity Intern en Advent InternationalEstudios: Licenciado en Administración de Empresas por ICADE
CÉSAR FERNÁNDEZ TAJES
Actual: Director General de ISBIF Finance School
Anteriormente: Senior Vice President de GBS Finance Investment Bankers, Analista de Estrategia Corporativa en Accenture y profesor de Corporate Finance en el IEB
Estudios: Ingeniero Industrial, especialización en Organización Industrial por la UAX de Madrid
CVs PROFESORES
El Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis
Financiero de ISBIF Finance School tiene como objetivo formar a profesionales para
que puedan “Preparar Entrevistas, Mejorar su Desempeño Profesional, Mejorar
las habilidades de Valoración como Inversor”…
Es el primer y único Programa en Valoración de Empresas y Análisis
Financiero en habla hispana, con un Claustro de Profesores formado 100% por
profesionales en activo de reconocido prestigio de las principales firmas del
sector: Bancos de Inversión, Corporate Finance, M&A, Private Equity, Fondos de Value
Investing…
El Plan de Estudios es el más completo y actual, incluyendo el estudio en profundidad:
Análisis Financiero
Valoración por Descuento de Flujos de Caja
Valoración por Comparables de Compañías Cotizadas Comparables
Valoración por Transacciones Recientes
Valoración por Rentabilidades – LBO “Leveraged Buy-Out”
Valoración por Suma de Partes
Valoración de Situaciones Especiales
Valoración de Startups
Valoración Fundamental ligada a la Bolsa
Valoración Value Investing
2.OBJETIVO y DESCRIPCIÓN
4. A QUIEN VA DIRIGIDO
Profesionales de “Consultoría, Auditoría, Bancos, Departamentos Financieros…” que quieren FORMARSE PARA PREPARAR ENTREVISTAS y TENER UN ENTENDIMIENTO MÁS AMPLIO DE SU TRABAJO
Profesionales Junior de “Corporate Finance, M&A, Banca de Inversión…” que quieren MEJORAR SU DESEMPEÑO PROFESIONAL
Recién Titulados en Finanzas, ADE, Económicas… que busquen MEJORAR su CV y EMPLEABILIDAD en el SECTOR FINANCIERO
Profesionales que quieren MEJORAR LAS HABILIDADES DE VALORACIÓN para ser un mejor “Inversor Value Investor Profesional”
Presencial - Madrid,
Velázquez 140
Fasd
Las clases son grabadas
para los días que no hayas
podido asistir y como
material de estudios
A través de un chat,
formulas tus preguntas
durante la clase
Las clases son grabadas
para los días que no hayas
podido asistir y como
material de estudios
Combina el % de clases
que quieres asistir
“Presencial y Online”
Las clases son grabadas
para los días que no hayas
podido asistir y como
material de estudios
3.FLEXIBILIDAD PARA CURSAR EL PROGRAMA
Brian Alejandro Calderón
ALANTRA – Private Debt Analyst
«Me ha permitido mejorar mi carrera profesional»
CLAUSTRO ACADÉMICO
Noé Carlos Bailón
DELOITTE – M&A Analyst
“Te prepara para superar los procesos de entrevistas en Banca de Inversión”
María de la Sierra Bobi
BBVA – Senior Associate M&A
“El Networking entre alumnos y profesores, facilita oportunidades profesionales”
Jorge Robles Rada
ITAÚ BBA – Investment Banking Associate
“Se adapta a los requerimientos que necesito para desarrollar mi trabajo diario”
Ignacio López Salazar
PWC – M&A FIG Senior Associate
“Un programa que explica las herramientas de los Profesionales de la Inversión”
José Ignacio Navero
DELOITTE – M&A Associate
“La profundidad de Contenidos te abre muchas oportunidades profesionales”
Álvaro Barbadillo
ARCANO – Investment Banking Analyst
“Lo que más valoro es la experiencia y perfil de los profesores”
Rodolfo Molina Cubillo
DELOITTE – Restructuring Associate
“Los Casos Prácticos ayudan a acelerar el aprendizaje”
Javier Rodríguez-Viña
RENTA 4 – Corporate Finance Analyst
“Los Casos Prácticos me han resultado muy útiles para mi puesto de trabajo”
5.TESTIMONIOS ANTIGUOS ALUMNOS ISBIF
7.TÍTULO
El título que se otorga al finalizar los estudios es del el Programa Avanzado
en Análisis Sectorial, que es expedido por la Dirección Académica de ISBIF
comotítulopropio.
ENTENDIMIENTO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Operativa y Financiera Balance de Situación y Balance de
Inversión
Flujo de Caja: Flujo de Caja Operativa, Flujo de Caja para el Servicio de la Deuda, Flujo de Caja
para Amortización del Principal de la Deuda y Flujo de Caja para el Accionista
ANÁLISIS DEL PLAN DE NEGOCIO
Razonabilidad de las hipótesis operativas del plan de negocio: crecimiento de ventas, evolución de
margen bruto, evolución de margen de contribución, evolución de margen EBITDAr, evolución de
margen EBITDA y evolución de margen EBIT
Apalancamiento operativo
Punto de equilibrio / Punto muerto / Umbral de rentabilidad
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
Ratios de liquidez: Ratio de liquidez, ratio de tesorería, ratio de disponibilidad
Ratios de solvencia: ratio de firmeza, ratio de garantía y ratio de estabilidad
Análisis de F.F.P.P.
Análisis de gestión de activos
Working capital / Capital Circulante: PMC, PMP, PMR
Análisis de la estructura financiera y de capital
Diferentes tipos de deuda: préstamo bilateral, préstamo sindicado, leasing vs. renting,
línea revolving, línea de factoring, línea de crédito, deuda mezzanine, deuda subordinada y
préstamo participativo
Apalancamiento financiero y cómo se mide
Covenants
6.PROGRAMA
7.TÍTULO
ANÁLISIS DE LA GENERACIÓN DE CAJA
Cash-conversion
Perfil de vencimiento de la deuda
Pay-out. Política de dividendos
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA Y PARA EL ACCIONISTA
Rentabilidad de la empresa: ROCE / ROA y ROE
Rentabilidad de los accionistas: TIR, MOIC / CoC, Pay-Back y Rentabilidad por Dividendos
Fórmula de Dupont y donde están las palancas de gestión para la generación de valor para
el accionista
¿Cómo se mide la generación de valor para el accionista?
¿La deuda genera valor para el accionista?
INTRODUCCIÓN A LA VALORACIÓN
Diferencia entre valor y precio
Enterprise Value vs Equity Value
Entendimiento de los diferentes enfoques de valoración
VALORACIÓN POR MÉTODOS ESTÁTICOS
Patrimonial
Liquidativo
Coste de Reposición
VALORACIÓN POR DESCUENTO DE FLUJOS DE CAJA
Descuento de Flujo de Caja Libre, Flujo de Caja para el Accionista, Descuento por
Dividendos y EVA
Determinación del Coste del Capital (Ke) - Capital Asset Pricing Model (CAPM) vs. Mercado
Determinación del Coste de la Deuda (kd)
WACC vs. Yield
Estructura Óptima de Capital
Normalización del Valor Terminal
Crecimiento a perpetuidad (g)
6.PROGRAMA
7.TÍTULO
VALORACIÓN POR COMPARABLES DE COMPAÑÍAS COTIZADAS Y
TRANSACCIONES RECIENTES
Normalización de los Estados Financieros
Múltiplos de EV vs. Múltiplos de Equity Value
Selección y Construcción del Peer Group Valoración de Analistas
Valoración de Acciones Preferentes
Valoración del Fondo de Comercio
Determinación de la prima de Control en las OPAs
Valoración de los derechos de suscripción preferente en una ampliación de capital
Valoración Sinergias
Prima de Control
Descuento por Iliquidez
Descuento por Holding
VALORACIÓN POR RENTABILIDADES - LBO – LEVERAGED BUY-OUT
VALORACIÓN POR SUMAS DE PARTES
Firm Value vs. Equity Value
Activos periféricos
VALORACIÓN DE SITUACIONES ESPECIALES
Valoración de Concesiones
Compañías Cíclicas
Compañías de Dividendo
Compañías Distress
Compañías basadas en capital humano
Valoración de Marcas
6.PROGRAMA
7.TÍTULO
VALORACIÓN FUNDAMENTAL LIGADA A LA BOLSA
Cómo se realiza un informe de analistas “broker reports” y cuáles son sus elementos
claves
Factores que determinan una recomendación de Análisis
Medición del Riesgo a la hora de dar una recomendación
Fuentes de información
Funciones del analista
Psicología del mercado
VALORACIÓN DE LOS ANALISTA “BUY SIDE” FONDOS DE INVERSIÓN – VALUE
INVESTING
VALORACIÓN DE START Ups
CASOS PRÁCTICOS ACTUALES DE COMPAÑÍAS COTIZADAS Y NO COTIZADAS
6.PROGRAMA
CLASES “Learning by Doing”
Clases Magistrales, donde se combinan Contenidos Teóricos Rigurosos y
Actuales con Casos Prácticos Reales y Recientes, donde se simulan todas las situaciones que
se pueden encontrar los alumnos en su experiencia profesional y se resuelven conjuntamente
con el profesor
MATERIALES DE ESTUDIO y PARA PREPARACIÓN DE ENTREVISTAS
Clases Grabadas, para que los alumnos puedan revisionarlas durante su Estudio
Notas Técnicas de Alta Calidad, elaborada por profesionales que incorporan las
herramientas y metodología que aplican en su día a día
Documentación Real y Reciente como Soporte: informes de valoración, modelos
financieros, infomemos, contratos de financiación, tesis de inversión, etc
7.MÉTODO ISBIF
CLAUSTRO CON EXCELENTES PROFESIONALES y DOCENTES
Ponentes 100% profesionales en activo y en firmas de reconocido prestigio
Especialistas en las materias que imparten y qué desarrollan en su día a día
FLEXIBILIDAD – PRESENCIAL, ONLINE y “BLENDED”
Blended – Combina el % de clases que quieres asistir “Presencial y Online”
Clase Grabadas – No te pierdas ninguna clase. Tienes acceso a visionarlas con
posterioridad a la fecha y hora previstas
8.¿POR QUÉ ISBIF?
Modalidad: Presencial (Madrid, Calle Velázquez 140) Online y Blended
Duración: 44 horas (25 horas válidas para recertificaciones EFPA)
Horario: Viernes de 17h a 22 y Sábados de 8.30h a 14.30h
Fecha: 25 Septiembre – 24 Octubre 2020
Días Lectivos: 25 y 26 Septiembre y 2, 3, 16, 17, 23 y 24 Octubre
Convocatorias al Año: 1ª) Septiembre 2ª) Enero
Honorarios Académicos: 1.290€ (495€ reserva de plaza y 795€ antes del 18 Septiembre)
Financiación Banco Sabadell: Comisión 50€ + 10 cuotas mensuales: 129€ al 0%
Bonificable: A través del FUNDAE con 572€ - Honorarios Efectivos: 718€
La bonificación de FUNDAE está disponible para trabajadores por cuenta ajena. El trabajador debe solicitar a su empresa que le autorice a utilizar parte de los fondos que tiene disponible para la formación de sus empleados para cursar este Programa Executive. La empresa abona los honorarios académicos y en el pago de los seguros sociales de los trabajadores correspondientes al mes siguiente de finalización del programa, se aplicará la deducción. El último día para cumplimentar y enviar la documentación solicitada por el FUNDAEes el viernes 18 de Septiembre.
Título : El título que se otorga al finalizar los estudios es el de Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis Financiero, que es expedido por la Dirección Académica de ISBIF como título propio.
9.ADMISIÓN EN EL PROGRAMA EXECUTIVE
CV (o link de Linkedin)
actualizado a
Recepción vía mail de la
Carta de Admisión por parte
del Comité de Admisiones
Abonar la reserva de plaza:
495€ y el importe restante
antes del 18 de Septiembre:
795€. En la Carta de
Admisión te indicamos cómo
MÁSINFORMACIÓN:
Teléfono:910344556
WhatsApp:645 015 347
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@isbif_financeschool
@ISBIFMadrid
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Madrid
Velázquez 140Online Blended
El Instituto de los Profesionales de la Inversión
