Valvottavien taloudellinen tila ja riskit · Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority Euroopan ja Suomen finanssisektorien riskit 28.9.2015 Valvottavien

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Valvottavien taloudellinen tila ja riskitLehdistötilaisuus 28.9.2015

28.9.2015 Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2015


Agenda

■ Euroopan ja Suomen finanssisektorien riskit■ Suomen finanssisektorin tila■ Työeläkeyhtiöiden rahoittaman työhyvinvointitoiminnan

tarkastus

28.9.2015

#finanssisektori

1Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2015


Euroopan ja Suomen finanssisektorien riskit

28.9.2015 2Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2015


Euroopan finanssisektorin tärkeimmät riskit ja haavoittuvuudet

■ Äkilliset korkoliikkeet ja riskihinnoittelun muutokset, heikko likviditeetti

■ Pankkien ja vakuutusyhtiöiden heikot kannattavuusnäkymät

■ Valtioiden ja yksityisen sektorin velanhoitokyvyn ongelmat

■ Nopeasti kasvavan varjopankkisektorin aiheuttamat häiriövaikutukset rahoitusmarkkinoilla

Markkinoiden kasvanut volatiliteettikasvattaa riskejä entisestään



Aiempaa heikompi markkinatilanne vaikuttaa negatiivisesti erityisesti vakuutussektorin tuottoihin

Finanssimarkkinoiden kokonaistila heikentynyt selkeästi elokuusta alkaen

Osakekurssit: laskussa


Lähde: Bloomberg, viikkohavaintoja ja Fivan laskelmat, viimeinen havainto 24.9.2015

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1.1.

1999

1.1.

2000

1.1.

2001

1.1.

2002

1.1.

2003

1.1.

2004

1.1.

2005

1.1.

2006

1.1.

2007

1.1.

2008

1.1.

2009

1.1.

2010

1.1.

2011

1.1.

2012

1.1.

2013

1.1.

2014

1.1.

2015

Finanssimarkkinoiden tilan kokonaisindeksi, viikkohavainnnot1999 - 2015

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0 EurooppaSuomiYhdysvallatKiinaKehittyvät markkinat


Heikko taloudellinen tilanne ja matala korkotaso haastavat Suomen finanssisektorin

■ Uusien liiketoimintamallien herkkyys toimintaympäristön muutoksille

■ Asiakkaiden lainanhoitokyvyn heikkeneminen

■ Vakuutusasiakkaille luvatun tuoton saavuttaminen

■ Toiminnan tehostamiseen liittyvät operatiiviset riskit



Vaikka Suomen talouden tila heikko, negatiiviset vaikutukset finanssisektoriin jääneet toistaiseksi vähäisiksi

Talouden tila heikko, korot poikkeuksellisen matalalla tasolla

Investoinnit vähäisiä, työttömyys kasvussa


100

150

200

250

300

350

400

450

500

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Yksityiset investoinnit Q1/2008=100 (vasenasteikko)

Työttömät ja piilotyöttömät henkilöt, 1000henkilöä (oikea asteikko)

IndeksiQ1/2008=100

1000 henkilöä

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

-12,0

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Bruttokansantuotteen määrä, vuosimuutos (vasen asteikko)

12 kk Euribor (oikea asteikko)

3 kk Euribor (oikea asteikko)% %

Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki


Kotitalouksien velka suhteessa tuloihin liki kaksinkertaistunut 15 vuodessa


60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015

Kotitalouksien velkaantumisaste, %

122,6 %

Lähde: Tilastokeskus


Suomen finanssisektorin tilaPankit



Tuottorakenteen muutokset parantaneet pankkisektorin kannattavuutta

28.9.2015 9

Pankkisektorin liiketulos ja oman pääoman tuotto

Pankkisektorin tuloslaskelmaerien osuus kokonaistuotoista

Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2015

8,508,037,707,60

9,659,398,83

8,547,77

8,138,33

8,11

9,858,78

8,648,30

12,9911,72

0

2

4

6

8

10

12

14

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2011 2012 2013 2014 2015

Liikevoitto Oman pääoman tuotto, oikea asteikko

Lähde: Finanssivalvonta

Mrd. euroa %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

2011 2012 2013 2014 2015, H1Korkokate Palkkiotuotot nettoKaupankäynti- ja sijoitustoiminnan tuotot Liiketoiminnan muut tuototVakuutustoiminnan nettotuotot



Pankkien tehostamistoimet näkyvät peruspankkipalveluiden saatavuudessa

■ Peruspankkipalveluita– Tavanomainen talletustili– Tilinkäyttöväline (maksukortti)– Maksupalvelua koskevan toimeksiannon hoitaminen

■ Konttoriverkoston harvenemisen ja palvelutarjonnan rajoittamisen vuoksi palveluja ei saatavissa entiseen tapaan osassa maata– Palveluiden saatavuuden voidaan katsoa paikallisesti kaventuneen viime

vuosien aikana■ Edellisten vuosien tapaan noin kaksi kolmasosaa pankeista muuttanut

hinnastoaan– Hinnankorotuksia tehty esim. – maksukortin kuukausiveloitukseen sekä – laskun maksamiseen maksupalvelukuorella tai – henkilöpalveluna konttorissa

■ Hinnankorotukset, kuten myös heikennykset saatavuudessa, koskevat usein asiakkaita, jotka eivät kykene käyttämään maksukorttia tai verkkopalvelua taikka joille kynnys käyttää niitä on korkea

■ Finanssiasiakas.fi > Finanssialan palveluita > Pankkipalvelut > Peruspankkipalvelut



Positiiviset tulokset ja omien varojen kasvu vahvistaneet riskinkantokykyä

28.9.2015 11

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2011

Q1

2011

Q2

2011

Q3

2011

Q4

2012

Q1

2012

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2013

Q1

2013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2014

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

Kokonaisvakavaraisuussuhde

Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla

Ydinvakavaraisuussuhde

VähimmäisvakavaraisuusvaadeYleinen vakavaraisuusvaade

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

2011

Q1

2011

Q2

2011

Q3

2011

Q4

2012

Q1

2012

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2013

Q1

2013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2014

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

Omat varat

Riskipainotetut erät

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä pl. käänteiset takaisinostosopimukset


Vakavaraisuussuhdeluvut parantuneet

Saamisten riskipainot pienentyneet

Lähde: Finanssivalvonta Lähde: Finanssivalvonta


Heikko taloustilanne ei näkynyt kotitalouksien asuntolainojen lainanhoito-ongelmien kasvuna

Hoitamattomien asuntoluottojen osuus luottokannasta lähes

ennallaan, samoin lainanhoitojoustosaamiset

Kotitaloudet hyödyntäneet aktiivisesti mahdollisuutta

lyhennysvapaaseen

28.9.2015 12

0,0 %

0,5 %

1,0 %

1,5 %

2,0 %

2,5 %

2015Q22015Q12014Q42014Q3

Lainanhoitojoustosaamiset

Järjestämättömät saamiset

Erääntyneet saamiset (< 90 päivää)


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2014

M1

2014

M2

2014

M3

2014

M4

2014

M5

2014

M6

2014

M7

2014

M8

2014

M9

2014

M10

2014

M11

2014

M12

2015

M1

2015

M2

2015

M3

2015

M4

2015

M5

2015

M6

2015

M7

mrd

. €

Ajankohta

Uudelleen neuvotellut asuntolainat

Lähde: Suomen PankkiLähde: Finanssivalvonta


Suomen pankkien järjestämättömät saamiset EU-maiden alhaisimmat vuoden 2014 lopussa


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%Järjestämättömien saamisten osuus kaikista saamisista (2014)

Lähde: EKP, yhtenäistetty tiedonkeruu


Suomen finanssisektorin tilaVakuutus



Työeläkesektorin vahva vakavaraisuus toimii puskurina epävarmoilla sijoitusmarkkinoilla

Vakavaraisuusaste taittumassa Riskinkantokyky edelleen vahva

28.9.2015 15

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0% 5% 10% 15%

Osa

kkei

den

lask

u, %

Korkojen nousu, %-yks.

Käänteinen stressitesti 30.06.2015

Työeläkevakuutusyhtiöt


32,5 %

14,3 %

2,26

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Vakavaraisuuspääoma % vastuuvelastaRiskiperusteinen vakavaraisuusraja % vastuuvelastaRiskiperusteinen vakavaraisuusasema (oik.)

Lähde: FinanssivalvontaLähde: Finanssivalvonta


Henki- ja vahinkovakuutussektori muutosten edessä

■ Vuoden 2016 alusta voimaan tuleva riskiperusteinen Solvenssi II ottaa paremmin huomioon toiminnan riskit, osalle toimijoista tämä tuo haasteita

■ Osa yhtiöistä tarvitsee siirtymäsäännöksiä täyttääkseen uudet vakavaraisuusvaatimukset– Osa siirtymäsäännöksistä edellyttää Finanssivalvonnan lupaa

■ Kaikille vakuutussektorin toimijoille haaste: matala korkotaso ja Suomen talouden tila – Miten saavuttaa riittävä tuottotaso, jotta voidaan täyttää

vakuutuksenottajille ja vakuutetuille annetut tuottolupaukset



Talouden heikko tila näkyy vahinkovakuutuksen maksutulossa

■ Alkuvuoden maksutulo 3 mrd. euroa

■ Kasvu hidastui lähes puoleen edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta

■ Kasvun hidastumiseen vaikuttuvat mm.– Palkkatulon kasvun

hidastuminen – Henkilöautojen

ensirekisteröintien lasku

28.9.2015 17

-3%

2%

7%

12%

17%

22%

27%

32%

Q2 2014/ Q2 2013 Q2 2015/ Q2 2014Maksutulo % ensivakuutuksen maksutulosta

Vahinkovakuutus, ensivakuutuksen maksutulon muutos, %




Työeläkeyhtiöiden rahoittaman työhyvinvointitoiminnan tarkastus



Työhyvinvointitoiminnalla pyritään ehkäisemään työkyvyttömyyttä

28.9.2015 19

Työkyky heikkenee

Työntekijän ammatillinen

kuntoutus

TyökyvyttömyyseläkeEi onnistuneita tuloksia

Työeläkeyhtiö

Työelämä

Yrityksen työkyvyttömyys-

riskin torjunta

34 milj. 112 milj. 1,3 mrd.



Tarkastus osa työeläkeyhtiöiden kilpailun ja varojen käytön valvontaa

■ Vähäinen työhyvinvointi-toimintaan liittyvä sääntely johtanut erilaisiin toimintatapoihin ja tulkintoihin

■ Finanssivalvonta teki vuonna 2010 selvityksen työeläkeyhtiöiden uusille asiakkaille kohdistuvista työhyvinvointihankkeista ja niiden kustannuksista Aloite säädösten selventämiseksi ja toiminnan läpinäkyvyyden edistämiseksi

28.9.2015 20

Toimiala, toiminnan tarkoitus, toimilupa

Valvotaan, että lakisääteisen eläketurvan toimeenpanoa ja yhtiölle kertyviä varoja hoidetaan vakuutusten käsittämät edut

turvaavalla tavalla

Hallinto

Luotettava hallinto,

Raportointi

Valvonta

Sijoitusris-kien hallinta

Vakava-raisuus

Hyvä vakuutus

-tapa

Asiakkai-den kanssa

tehdyt liiketoimet

Kilpailu

Asiakas-hankinnan menettely-

tavat



Työhyvinvointitoiminta laajentunut viime vuosina merkittävästi

28.9.2015 21

*Työkyvyttömyysriskin hallintaosalla vuoteen 2005 asti katettu myös osa kuntoutustuista ja -rahoista. Tämä osa mukana sekä käytetyissä varoissa että saadussa maksutulossa.

0

5

10

15

20

25

30

35

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Milj. € Työhyvinvointitoiminnan kehitys*

Työhyvinvointitoimintaan käytetyt varat Työkyvyttömyysriskin hallintaosasta saatu maksutulo




Työeläkemaksu muodostuu osista ja kullakin osalla tietty käyttötarkoitus

28.9.2015 22

Vanhuuseläkeosa 2,9 %

Työkyvyttömyyseläkeosa 0,8 %

Työkyvyttömyysriskin hallintaosa 0,03 %

Tasausosa 19,9 %

Hoitokustannusosa 0,7 %Maksutappio 0,08 %

Lakisääteisten maksujen osa 0,06 %

Rahastoihin tulevia vanhuuseläkkeitä varten

Rahastoon alkaviatyökyvyttömyyseläkkeitä varten

Työkykyä edistävään toimintaan

Rahoitetaan kunkin vuoden eläkkeistä se osa, jota ei rahastoitu eli noin 80 % vuosittain maksettavista eläkkeistä

Rahoitetaan työeläkeyhtiön liikekulut

TyE

L-m

aksu

24

,0 %

Katetaan vakuutusmaksujen luottotappiotRahoitetaan ETK:n, Fivan ja TELKintoimintaa

Vuosi 2015Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2015


Sääntelyä tulkittu yhtiöissä eri tavoin

■ Työhyvinvointitoiminnan rahoitukseen käytetty kolmea eri rahoituslähdettä– Osa yhtiöistä katsonut, että työhyvinvointitoiminnasta aiheutuvia kuluja

voidaan rahoittaa sekä työkyvyttömyysriskin hallintaosalla että hoitokustannusosalla

– Toiset yhtiöstä käyttäneet toiminnan rahoittamiseen pelkästään työkyvyttömyysriskin hallintaosaa

– Lisäksi käytetty pienissä määrin tasoitusmäärääFinanssivalvonnan tarkastuksen yhteydessä tekemän tulkinnan mukaan työhyvinvointitoiminta tulisi mitoittaa vastaamaan työkyvyttömyysriskin hallintaosasta saatavaa maksutuloa



Rahoitettujen hankkeiden sisältö hyvin laaja, toiminnan riskiperusteisuudessa kehitettävää

■ Työkyvyttömyysriskin hallintaosa tarkoitettu työkykyä edistävään toimintaan, jolla pyritään alentamaan työkyvyttömyysriskiä

Sisäisellä valvonnalla tulisi varmistua varojen asianmukaisesta käytöstä■ Työhyvinvointitoiminnalla vahva yhteys asiakashankintaan ja -hoitoon,

yhteys työkyvyttömyysriskin hallintaan käytännön toiminnassa vähäinen– Rahoituslupauksia annettu ennen tarvekartoitusta– Toiminta kohdistuu suhteessa selvästi enemmän uusiin asiakkaisiin

Toiminnassa tulisi painottua nykyistä selvemmin riskiperusteisuus■ Vaikuttavuuden seurantamenetelmissä vielä kehitettävää

– Toiminnalla saatu hyviä tuloksia



Työhyvinvointitoimintaan toivotaan selkeitä sääntöjä

■ Tarkastus osoitti yksityiskohtaisemman sääntelyn tarpeellisuuden■ Finanssivalvonta tulee antamaan ohjeita toiminnan periaatteista

---Tärkeintä olisi määritellä työeläkeyhtiöiden rooli suomalaisten yritysten työhyvinvoinnin kokonaisuudessa

– Työkyvyttömyysriskin hallintaosan tulisi vastata roolin laajuutta



Kiitos!#finanssisektori


Documents

Valvottavien taloudellinen tila ja riskit · Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority Euroopan ja Suomen finanssisektorien riskit 28.9.2015 Valvottavien