Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-jun 2017Christian Hermelin, VD FabegeÅsa Bergström, vVD, ekonomi- och finanschef Fabege

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MKR jan–jun 2017 Jan-jun 2016

Hyresintäkter 1 108 1 039Fastighetskostnader -313 -315

Driftsöverskott 795 724

Central administration -36 -36

Finansnetto -256 -273

Resultatandelar intressebolag -54 -7

Förvaltningsresultat 449 408

Realiserade värdeförändringar fastigheter 0 162Orealiserade värdeförändringar fastigheter 1 989 2 718Värdeförändringar derivat och aktier 153 -173

Resultat före skatt 2 591 3 154Skatt -590 -385

ÅRETS RESULTAT 2 001 2 730

• Hyrestillväxt i identiskt bestånd cirka 8 %

• Överskottsgrad 72 % (70)

• Avkastning projekt 54 %

• Ackumulerad värdetillväxt 4 %

• Resultat per aktie 12:10 kr (16:51)

2017-06-30 2016-06-30 2015-06-30

Eget kapital, Mkr 24 396 18 630 14 780

Eget kapital per aktie, kr 147 113 89

EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 173 131 102

Totalavkastning fastigheter, % 5,6 8,7 6,2

Soliditet, % 45 42 38

Belåningsgrad, % 46 49 56

Räntetäckningsgrad, ggr 3,0 2,5 2,5

NYCKELTAL

Kapitalmarknaden

Aktiviteter under andra kvartalet

Emission grönt MTN 500 Mkr

Gamla dyrare swapar löpt ut

Nya räntebindningar 800 Mkr

Snittränta ner till 2,23 %

I juli emitterades 200 Mkr via SFF

Totala faciliteter 26,0 Mdkr

Totala lån 23,9 Mdkr

• Varav obligationer 4,5 Mdkr

• Varav certifikat 5,0 Mdkr

24 % av totala lån nu grön finansiering

Refinansieringar 2017

• 3,7 Mdkr med förfall hösten-17

Outnyttjat 2,1 Mdkr

Kapitalbindning 3,6 år

Räntebindning 2,3 år

FINANSIERING 2017-06-30

6

Lagrådsremiss förändrad företagsbeskattning

• Sänkt skattesats till 20%

• Begränsning avdragsrätt räntekostnader

• Begränsning avdragsrätt underskott under viss period

Positiv effekt för Fabege inledningsvis med dagens låga räntekostnader

Negativ effekt vid högre räntenivåer

Ökad andel betald skatt då underskottsavdrag bara kan nyttjas till del

Positiv redovisningsmässig effekt vid omvärdering av latent skatteskuld

Paketeringsutredningen

• Reavinstbeskattning och stämpelskatt vid alla fastighetsförsäljningar inklusive paketeringar

• Stämpelskatt 2 procent

Effekt reavinstbeskattning avhängig framtida försäljningar

• Bokförd latent skatteskuld 4,5 Mdkr (201612-31)

• Ej bokförd latent skatteskuld 1,3 Mdkr (2016-12-31)

Latent stämpelskatt 2 procent av fastighetsvärdet – ca 1 Mdkr

FÖRSLAG ÄNDRAD SKATTELAGSTIFTNING

7

Remissrunda pågår fram till september

Fabege kommer att lämna remissvar

Hyresmarknaden

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17

Källa: Cushman & Wakefield, Sweden

KPI-justeradhyra kr/kvm

Vakansgrad %

REALA MEDELHYROR OCH VAKANS CBDReal medelhyra Stockholm CBD (VS)

Vakans CBD (HS)

Diagram1

8585

8686

8787

8888

8989

9090

9191

9292

9393

9494

9595

9696

9797

9898

9999

00

11

22

33

44

55

66

77

88

99

1010

1111

1212

1313

1414

1515

1616

1717

Real medelhyra Stockholm, CBD (VS)

Vakans CBD (HS)

3824.7422680412

3

4090.0321543408

3

4222.9771463867

4

4673.721340388

4

4676.4705882353

4

4973.9311783107

4

3725.3983130272

5

3109.517601043

10

2367.0778392174

15

2334.4208809135

10

2660.5577689243

9

2847.0221876216

8

3044.5486518171

5

3736.1325115562

3

4140.3031480762

2

5326.5306122449

2

4964.965727342

3

4490.5239687848

9

3694.9891067538

12.5

3534.6002151309

12

3621.3523131673

14

3716.0056657224

12.25

4001.8177369175

11

4112.3021949974

7.5

3642.4924728368

7.25

3590.7143568795

5.25

3694.4071734791

4.25

3754.0680237381

4.4

3841.1901204743

4.3

3894.0839694657

4.3

4050.6974078084

4

4249.5784148398

3.7

4500

3.5

Blad1

Real medelhyra Stockholm, CBD (VS)Vakans CBD (HS)

8538253.0

8640903.0

8742234.0

8846744.0

8946764.0

9049744.0

9137255.0

92311010.0

93236715.0

94233410.0

9526619.0

9628478.0

9730455.0

9837363.0

9941402.0

0053272.0

0149653.0

0244919.0

03369512.5

04353512.0

05362114.0

06371612.3

07400211.0

0841127.5

0936427.3

1035915.25

1136944.25

1237544.4

1338414.3

1438944.3

1540514

1642503.7

1745003.5

Omförhandlingar + 27 %

Nettouthyrning 86 Mkr

”tillväxt och företags omflyttning till kvalitet gynnar hyresutvecklingen i våra områden”

FORTSATT STIGANDE HYROR

Transaktionsmarknaden

Vår värdetillväxt under perioden uppgick till 1 989 Mkr, motsvarande cirka 4%

Genomsnittlig avkastning 4,45% (4,53).

Värdeförändringarna under första halvåret kommer främst från projekt och stigande hyror

VÄRDERING

…och vi ser framför oss fortsatt stigande hyresnivåer och låga avkastningskrav!

27%

57%

16%

Q2 2017, 1 156 Mkr

Projekt Hyra Yield

VÄRDEÖKNING H1 2017, 1 989 MKR

13

40%

33%

27%

Q1 2017, 833 Mkr

Projekt Hyra Yield

Projektportföljen

VÄRDESKAPANDE PROJEKT

Ca 222 000 kvm under produktion

Prognos investeringar 2017: minst 2,6 Mdkr

Uthyrningsgrad 81 procent

Vakans 6 800 kvm

Vakans 900 kvm

Vakans 900 kvm Vakans 18 400 kvm

Full uthyrd

Vakans 5 000 kvm

Hörnan 1

Pyramiden 4

Orgeln 7 Signalen 3

Uarda 6

Pelaren 1

Trikåfabriken 9

Vakans 8 300 kvm

5 200 kvm

Inflyttning Q2 2019

Uthyrningsgrad 100 %

Goodbye Kansas har tecknat 8-årigt avtal på hela huset

Miljöcertifiering enligt BREEAM-SE: Very Good

NYTT PROJEKT PÅ BÅTTUREN 2

Fullt uthyrd

5 100 kvm

Inflyttning Q3 2018

Uthyrningsgrad 100 %

Solna Stad har tecknat 20-årigt avtal på hela ytan

Miljöcertifiering enligt BREEAM-In Use nivå: VeryGood

LAGERN 2(DEL AV)

Fullt uthyrd

Ny operatör

Nya möjligheter

FRIENDS ARENA

TILLVÄXT INTÄKTER

Mkr

• Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar• Exklusive uthyrningsmål

19

400

450

500

550

600

650

Q3-2016 Q4-2016 Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 Q2-2018 Q3-2018 Q4-2018 Q1-2019 Q2-2019

• Europas bästa marknad• Stockholms bästa lägen• Sveriges bästa projektportfölj• Världens bästa organisation

VÅRA GODA FÖRUTSÄTTNINGAR

FRÅGOR

Kommersiella byggrätter • 407 100 kvm (varav 172 200 kvm i Arenastaden)• Cirka 48 % laga kraft• Bokfört värde: < 2 000 kr per kvm

Bostadsbyggrätter• 255 000 kvm• Cirka 35 % laga kraft• Bokfört värde: ca 7 800 kr per kvm

ÖVRIGA BYGGRÄTTER 30 JUNI 2017

Kairo 1, Arenastaden

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-jun 2017Bildnummer 2Resultaträkning i sammandragBildnummer 4KapitalmarknadenFinansiering 2017-06-30Förslag ändrad skattelagstiftning�Hyresmarknaden�Reala medelhyror och vakans cbdFortsatt stigande hyrorTransaktionsmarknadenVärdering�Värdeökning H1 2017, 1 989 MKR�Projektportföljen Värdeskapande projektNytt projekt på Båtturen 2����Lagern 2(del av)�Friends Arena�Tillväxt IntäkterVåra goda förutsättningarBildnummer 21Bildnummer 22övriga byggrätter 30 juni 2017��