Upload
others
View
4
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
WŽƉƵůĂƌĨƵůů-ǀŝŶĞĚĐƵƉǀĂƌŝĞƚLJǁŝŶƚĞƌƐƋƵĂƐŚdƵƌďĂŶ-ƐŚĂƉĞĚĚĂƌŬŐƌĞĞŶ-ŐƌĞLJƐƉŽƩĞĚĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚĂĚŝƐƟŶĐƟǀĞĐƵƉďƵƩŽŶŽŶďůŽƐƐŽŵĞŶĚdŚŝĐŬŽƌĂŶŐĞĚƌLJŇĞƐŚŚĂƐĂƐǁĞĞƚƌŝĐŚŇĂǀŽƵƌ &ƌƵŝƚǁĞŝŐŚĂďŽƵƚϯ-ϰůďĞĂĐŚ^ƚĂŶĚĂƌĚƐƚŽƌĂŐĞǀĂƌŝĞƚLJKW ϵϬĚĂLJƐ
sĞƌLJĞĂƌůLJ ƉƌŽĚƵĐƟǀĞĂŶĚƵŶŝĨŽƌŵŽŵƉĂĐƚƐĞŵŝ-ďƵƐŚǀŝŶĞƐďĞĂƌĂŚĞĂǀLJĐƌŽƉŽĨŵĞĚŝƵŵϭϬ-ϭϮĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚƚĂŶƐŬŝŶĂƌŬŽƌĂŶŐĞĮŶĞ-ƚĞdžƚƵƌĞĚŇĞƐŚǁŝƚŚƐǁĞĞƚŇĂǀŽƵƌĂŶĚŐŽŽĚƐƚŽƌŝŶŐƋƵĂůŝƟĞƐϳϱĚĂLJƐ
^ƚĂŶĚĂƌĚŽƉĞŶ-ƉŽůůŝŶĂƚĞĚǀĂƌŝĞƚLJWƌŽĚƵĐĞƐĐŽŶƐƚĂŶƚLJŝĞůĚƐŽĨϰ-ϱůďϭϬdžϲƉĂůĞLJĞůůŽǁĐŽůŽƵƌĞĚĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚLJĞůůŽǁŇĞƐŚ>ĂƌŐĞǀŝŐŽƌŽƵƐǀŝŶĞ^ƚŽƌĞƐĂďŽƵƚŽŶĞŵŽŶƚŚKW ϵϱĚĂLJƐ
ƌĞĚĨŽƌƐǁĞĞƚŶĞƐƐƌŝĐŚŶĞƐƐĂŶĚĐŽŵƉůĞdžŇĂǀŽƌ ƐƵƌƉĂƐƐŝŶŐĂůůŽƚŚĞƌƐŝŶŝƚƐĐůĂƐƐdŚĞƉĞƌĨĞĐƚƐŝnjĞĨŽƌĚŝŶŶĞƌ DĂƚƵƌĞƐĞĂƌůLJĂƚϭ–ϮůďǁŝƚŚŶŽĐƵƌŝŶŐŶĞĞĚĞĚďĞĨŽƌĞŝƚĐĂŶďĞĞŶũŽLJĞĚ^ƚŽƌĞƐƵƉƚŽϯŵŽŶƚŚƐĂŌĞƌŚĂƌǀĞƐƚ^ŚŽƌƚǀŝŶĞƐ/ŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽƉŽǁĚĞƌLJŵŝůĚĞǁ/ĨŐƌŽǁŝŶŐĨŽƌƚŚĞϭ-ůďƐŝnjĞŐŝǀĞĞĂĐŚƉůĂŶƚŽŶůLJϲƐƋŌŽĨƐƉĂĐĞϳ–ϭϬĨƌƵŝƚƐƉůĂŶƚϭϬϬĚĂLJƐ
hŶƵƐƵĂůůLJĐŽůŽƵƌĞĚƐǁĞĞƚĚƵŵƉůŝŶŐDĞĚŝƵŵ-ƐŝnjĞĚŚĞĂƌƚ-ƐŚĂƉĞĚĨƌƵŝƚŚĂǀĞĐŽůŽƵƌĨƵůŵŽƩůŝŶŐŽĨŐƌĞĞŶůŝŐŚƚŐƌĞĞŶŽƌĂŶŐĞĂŶĚĐƌĞĂŵEŽƚǁŽĨƌƵŝƚĂƌĞƚŚĞƐĂŵĞ'ŽůĚĞŶŇĞƐŚŝƐƐŵŽŽƚŚĂŶĚŚĂƐĂŶƵƩLJƐǁĞĞƚƚĂƐƚĞ^Ğŵŝ-ďƵƐŚƉůĂŶƚƐdžĐĞůůĞŶƚĨĂůůĚŝƐƉůĂLJŝƚĞŵϴϱĚĂLJƐ
sĞƌLJƵŶŝĨŽƌŵƐƚƌĂŝŶƐĞůĞĐƚĞĚĨŽƌŶŽŶ-ďŝƩĞƌĨƌƵŝƚůƐŽŬŶŽǁŶĂƐƐǁĞĞƚƉŽƚĂƚŽƐƋƵĂƐŚWƌŽĚƵĐĞƐϳ-ϵdžϯ ϭЪ-ϮůďĐƌĞĂŵ-ĐŽůŽƵƌĞĚĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚĚĂƌŬŐƌĞĞŶůĞŶŐƚŚǁŝƐĞƐƚƌŝƉĞƐĂŶĚŇĞĐŬƐsĞƌLJƐǁĞĞƚĞdžĐĞůůĞŶƚĨŽƌƐƚƵĸŶŐĂŶĚďĂŬŝŶŐĞǀĞŶƌŝŐŚƚĂŌĞƌŚĂƌǀĞƐƚZĞƋƵŝƌĞƐŶŽĐƵƌŝŶŐWůĂŶƚƐĂƌĞŚĞĂůƚŚLJĂŶĚĨƵůůǀŝŶĞĚĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚƉƌŽĚƵĐƟŽŶǀĞƌĂŐĞLJŝĞůĚϱ-ϳĨƌƵŝƚƐƉůĂŶƚKW ϭϬϬĚĂLJƐ
-
WŽƉƵůĂƌŽƌŶĂŵĞŶƚĂůƐƋƵĂƐŚƌŝŐŚƚŽƌĂŶŐĞϴǁŝĚĞϯ-ϰůďĨƌƵŝƚŚĂǀĞƉĂůĞLJĞůůŽǁŇĞƐŚWƌŽŵŝŶĞŶƚďƵƩŽŶŝƐƐƚƌŝƉĞĚĂŶĚƐƉĞĐŬůĞĚǁŝƚŚŐƌĞĞŶĐƌĞĂŵĂŶĚŽƌĂŶŐĞϴϱĚĂLJƐ
ǯ
^ƵŵŵĞƌƐƋƵĂƐŚZŽƵŶĚŇĂƩĞŶĞĚǁŚŝƚĞĂŶĚŐƌĞĞŶĐĂƌƚǁŚĞĞůĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚƐĐĂůůŽƉĞĚĞĚŐĞƐ,ŝŐŚůLJƉƌŽĚƵĐƟǀĞ,ĂƌǀĞƐƚĨŽƌĞĂƟŶŐǁŚŝůĞLJŽƵŶŐŽƌĂůůŽǁƚŽĨƵůůLJŵĂƚƵƌĞĨŽƌŽƌŶĂŵĞŶƚĂůƵƐĞtŝůůĐůŝŵďďLJƚĞŶĚƌŝůƐ KW ϱϱ-ϳϬĚĂLJƐ
ǯ -
dŚŝƐƚƌĂĚŝƟŽŶĂůƐƵŵŵĞƌƐƋƵĂƐŚǀĂƌŝĞƚLJŝƐǁĞůůŬŶŽǁŶĨŽƌŝƚƐďƵƩĞƌLJŇĂǀŽƌĂŶĚĮƌŵƚĞdžƚƵƌĞŝŐƉůĂŶƚƐĂƌĞůĂƚĞƚŽďĞŐŝŶďĞĂƌŝŶŐďƵƚƚŚĞŶLJŝĞůĚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚůLJŽǀĞƌĂůŽŶŐƉŝĐŬŝŶŐƉĞƌŝŽĚĞƐƚƉŝĐŬĞĚƐŵĂůůϰ-ϱΗůŽŶŐ>ĂƌŐĞƌĨƌƵŝƚƐǁŝůůŚĂǀĞĂďƵŵƉLJĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞ KW ϱϴĚĂLJƐ
^ƚĂŶĚĂƌĚŽƉĞŶ-ƉŽůůŝŶĂƚĞĚǀĂƌŝĞƚLJWƌŽĚƵĐĞƐĐŽŶƐƚĂŶƚLJŝĞůĚƐŽĨϰ-ϱůďϭϬdžϲƉĂůĞLJĞůůŽǁĐŽůŽƵƌĞĚĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚLJĞůůŽǁŇĞƐŚ>ĂƌŐĞǀŝŐŽƌŽƵƐǀŝŶĞEŽƚĂƐƵŶŝĨŽƌŵĂƐWŝŶŶĂĐůĞϵϱĚĂLJƐ
ĞƉĞŶĚĂďůĞĚĂƌŬŐƌĞĞŶnjƵĐĐŚŝŶŝZĂǀĞŶŝƐĂĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚƉƌŽĚƵĐĞƌŽĨƉĞƌĨĞĐƚĐLJůŝŶĚƌŝĐĂůĚĂƌŬŐƌĞĞŶĨƌƵŝƚŽŶŽƉĞŶŶĞĂƌůLJƐƉŝŶĞůĞƐƐƉůĂŶƚƐ,ŝŐŚĞĂƌůLJ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞĚLJŝĞůĚƐ,ĂƐƐŚŽǁŶƐŽŵĞŵŝůĚĞǁƚŽůĞƌĂŶĐĞŝŶƚƌŝĂůƐϰϯĚĂLJƐ
ƌŝůůŝĂŶƚǁŚŝƚĞƉƵŵƉŬŝŶǁŝƚŚĚĂƌŬŐƌĞĞŶŚĂŶĚůĞƐ/ŵƉƌŽǀĞĚĐŽůŽƵƌĂŶĚŚĂŶĚůĞƐŝŶĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶƚŽŽƚŚĞƌǁŚŝƚĞƚLJƉĞƐ&ƌƵŝƚƐĂƌĞĂǀĞƌLJŶŝĐĞƌŽƵŶĚƐŚĂƉĞǁŝƚŚĂƩƌĂĐƟǀĞƌŝďƐĂŶĚĂďŽƵƚϰ-ϲůďƐdžĐĞůůĞŶƚĨĂůůĚĞĐŽƌĂƟŶŐƉƵŵƉŬŝŶsŝŶĞƐĂƌĞWŽǁĚĞƌLJDŝůĚĞǁƚŽůĞƌĂŶƚŚĞĂůƚŚLJ ĂŶĚǀĞƌLJƉƌŽĚƵĐƟǀĞϭϬϬ
DŽƐƚƉƌŽĚƵĐƟǀĞƐŵĂůůƉŝĞƉƵŵƉŬŝŶ:ĂĐŬ^ƉƌĂƚŝƐƚŚĞŶĞǁƐƚĂŶĚĂƌĚĨŽƌƉŝĞƉƵŵƉŬŝŶƐWƌŽĚƵĐĞƐŚĞĂǀLJLJŝĞůĚƐŽĨϯůďƌŽƵŶĚďůŽĐŬLJĨƌƵŝƚƐŝŶĂĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞĚĨƌƵŝƚƐĞƚsĞƌLJƵŶŝĨŽƌŵĚĂƌŬŽƌĂŶŐĞĞdžƚĞƌŝŽƌǁŝƚŚĂƐŚĂůůŽǁƌŝďĂŶĚĂƐƚƌŽŶŐĚĂƌŬŐƌĞĞŶŚĂŶĚůĞƌŝŐŚƚŽƌĂŶŐĞŵĞĂƚLJŇĞƐŚŝƐƉĞƌĨĞĐƚĨŽƌƉŝĞƐsĞƌLJŚĞĂůƚŚLJƐĞŵŝ-ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚĞǀŝŶĞŝƐƚŽůĞƌĂŶƚƚŽŵŝůĚĞǁϵϱĚĂLJƐ
ĞĂƵƟĨƵůŽůĚ&ƌĞŶĐŚ,ĞŝƌůŽŽŵǀĂƌŝĞƚLJŐŽŽĚŝŶƉŝĞƐŽƌďĂŬĞĚ&ůĂƩĞŶĞĚĂŶĚƌŝďďĞĚůĂƌŐĞĨƌƵŝƚĂƌĞĂŐŽƌŐĞŽƵƐĚĞĞƉƌĞĚ-ŽƌĂŶŐĞŽŵŵŽŶ ƉƵŵƉŬŝŶ ŝŶƚŚĞĞŶƚƌĂůDĂƌŬĞƚŝŶWĂƌŝƐďĂĐŬŝŶƚŚĞϭϴϴϬΖƐDŽƌĞƚŚĂŶũƵƐƚĂƉƌĞƩLJƉƵŵƉŬŝŶƚŚŝƐǀĂƌŝĞƚLJŝƐƚŚĞƐƚĂŶĚĂƌĚĨŽƌ&ƌĞŶĐŚƐŽƵƉƐƚŽĐŬƐ&ƌƵŝƚĐĂŶƌĞĂĐŚƵƉƚŽϮϬƉŽƵŶĚƐĂƉŝĞĐĞĂŶĚƐƚŽƌĞƐǁĞůůKW ϭϭϬĚĂLJƐ
ǯƵ
hŶƵƐƵĂůďŝ-ĐŽůŽƵƌƉƵŵƉŬŝŶƐƚƌŝŬŝŶŐŽƌŶĂŵĞŶƚĂůĨĞĂƚƵƌŝŶŐLJĞůůŽǁĂŶĚĚĞĞƉŽƌĂŶŐĞƐƚƌŝƉĞƐ&ůĂƚƌŽƵŶĚĨƌƵŝƚĂǀĞƌĂŐĞϳϬŝŶĚŝĂŵĞƚĞƌďLJϯϱŚŝŐŚǁĞŝŐŚŝŶŐϯůďƐdŚĞĚĂƌŬŐƌĞĞŶŚĂŶĚůĞŝƐƐƚƌŽŶŐůLJĂƩĂĐŚĞĚƚŽƚŚĞĨƌƵŝƚŵĂŬŝŶŐĨŽƌĂŶĞĂƐLJŚĂƌǀĞƐƚsŝŐŽƌŽƵƐƉůĂŶƚƐŚĂǀĞƐƚƌŽŶŐƉŽǁĚĞƌLJŵŝůĚĞǁƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŽīĞƌŝŶŐƚŽƉLJŝĞůĚƐdžĐĞůůĞŶƚĨĂůůĚĞĐŽƌĂƟŶŐŝƚĞŵϵϱĚĂLJƐ
ĚŝďůĞĂŶĚĚĞĐŽƌĂƟǀĞǁŚŝƚĞŝŶĚĞƌĞůůĂƉƵŵƉŬŝŶhŶŝƋƵĞĐŽůŽƵƌĂŶĚƐŚĂƉĞĨŽƌƐƉĞĐŝĂůƚLJŵĂƌŬĞƚƐ^ƚĂĐŬĂďůĞŇĂƚƉƵŵƉŬŝŶϭϲ-ϮϬĂĐƌŽƐƐĂŶĚϲ-ϴŚŝŐŚǁĞŝŐŚŝŶŐϭϬƚŽϭϱƉŽƵŶĚƐƌĞĂŵǁŚŝƚĞĞdžƚĞƌŝŽƌƐƚĂLJƐǁŚŝƚĞĂŶĚĚŽĞƐŶŽƚďůĞĂĐŚŽƵƚŽƌLJĞůůŽǁŽǀĞƌƟŵĞƌŝŐŚƚŽƌĂŶŐĞŇĞƐŚĂŶĚĂƐǁĞĞƚƚĂƐƚĞ'ŽŽĚƐƚŽƌĂŐĞKW ϵϱĚĂLJƐ
ŐŽŽĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐƉƵŵƉŬŝŶĂŶĚĂƐƚĂŶĚĂƌĚǀĂƌŝĞƚLJĨŽƌƉŝĞƐ&ƌƵŝƚŚĂƐĂĚĞĞƉŽƌĂŶŐĞƐŬŝŶĂŶĚĂƚŚŝĐŬĮŶĞ-ŐƌĂŝŶĞĚĚĞĞƉLJĞůůŽǁƐǁĞĞƚŇĞƐŚdŚŝƐǀĂƌŝĞƚLJƌĞŐƵůĂƌůLJƉƌŽĚƵĐĞƐϭϭŬŐ;ϮϱůďͿƉƵŵƉŬŝŶƐƵƉƚŽϱϬĐŵ;ϮϬͿŝŶĚŝĂŵĞƚĞƌƚŚĂƚĂƌĞĂŇĂƚŐůŽďĞĚƐŚĂƉĞǁŝƚŚůŝƩůĞƌŝďďŝŶŐKŶĞŽĨƚŚĞŽůĚĞƐƚŚĞŝƌůŽŽŵƉƵŵƉŬŝŶǀĂƌŝĞƟĞƐĂƐŝƚŚĂƐďĞĞŶŐƌŽǁŶƐŝŶĐĞĂƚůĞĂƐƚƚŚĞĞĂƌůLJϭϳϬϬƐKW ϭϭϬĚĂLJƐ
-
ĂƌůLJ ŚŝŐŚƋƵĂůŝƚLJ ůŽŶŐƚLJƉĞǁŝƚŚŝŵƉƌŽǀĞĚĐŽůŽƵƌĂŶĚƐƚƌĂŝŐŚƚŶĞƐƐƌŝƐƉƚĂƐƚLJ ďƵƌƉůĞƐƐϭϬ-ϭϰƐůŝŵĨƌƵŝƚƐǁŝƚŚĚĂƌŬŐƌĞĞŶĐŽůŽƵƌ ĂƐLJƚŽĚŝŐĞƐƚĨŽƌƚŚŽƐĞǁŚŽŚĂǀĞƉƌŽďůĞŵƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌƚLJƉĞƐWŝĐŬĂƚϭƚŚŝĐŬĨŽƌďĞƐƚƋƵĂůŝƚLJĂƌůLJĂŶĚůŽŶŐďĞĂƌŝŶŐDŽŶŽĞĐŝŽƵƐϲϬĚĂLJƐWŬƚĐŽŶƚĂŝŶƐϭϯ-ϭϱƐĚƐ
ĞƐƚŽƉĞŶƉŽůůŝŶĂƚĞĚǀĂƌŝĞƚLJĨŽƌŵĂƌŬĞƚƵƐĞĞĨŽƌĞƚŚĞŝŶƚƌŽĚƵĐƟŽŶŽĨŚLJďƌŝĚǀĂƌŝĞƟĞƐDĂƌŬĞƚŵŽƌĞǁĂƐƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌLJƐƚĂŶĚĂƌĚWƌŽĚƵĐƟǀĞƐůŝĐŝŶŐĐƵĐƵŵďĞƌǁŝƚŚĚĂƌŬŐƌĞĞŶϮϬĐŵϴĨƌƵŝƚƐDŽƌĞƚŽůĞƌĂŶƚƚŽĐƵĐƵŵďĞƌĚŝƐĞĂƐĞƐƚŚĂŶŽƚŚĞƌŽƉĞŶƉŽůůĞŶĂƚĞĚƐDŽŶŽĞĐŝŽƵƐKW ϲϱĚĂLJƐ
KƌŐĂŶŝĐǁŚŝƚĞ-ƐŬŝŶŶĞĚƉŝĐŬůŝŶŐĐƵĐƵŵďĞƌǁŝƚŚƉŽǁĚĞƌLJŵŝůĚĞǁƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ&ƌƵŝƚƐĂƌĞϯƚŽϱǁŝƚŚďůĂĐŬƐƉŝŶĞƐƌĞĚďLJ:ĂƐŽŶĂǀĂƚŽƌƚĂĂŶĚDŽůůLJ:ĂŚŶŽƌŶĞůůhŶŝǀĞƌƐŝƚLJϮϬϭϭ'ƌĞĞŶdŚƵŵďǁĂƌĚtŝŶŶĞƌ /ŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽĂŶŐƵůĂƌůĞĂĨƐƉŽƚĂŶĚƉŽǁĚĞƌLJŵŝůĚĞǁh^ĞƌƟĮĞĚKƌŐĂŶŝĐKW ϰϵĚĂLJƐ
-
KƌŝŐŝŶĂůůLJďƌĞĚĨŽƌƚŚĞŵĂƌŬĞƚŐƌŽǁĞƌƐŽĨƚŚĞŚŝĐĂŐŽƌĞŐŝŽŶ>ĂƚĞƌƌĞůĞĂƐĞĚŝŶϭϴϴϴĂŶĚďĞĐĂŵĞƚŚĞŵĂŝŶƐƚĂLJĨŽƌŐĞŶĞƌĂƟŽŶƐŽĨŚŽŵĞŐĂƌĚĞŶĞƌƐĂŶĚĐĂŶŶĞƌƐůƐŽŐƌĞĂƚŝĨŚĂƌǀĞƐƚĞĚLJŽƵŶŐĂƐĂŐŚĞƌŬŝŶ,ĞĂǀLJLJŝĞůĚŝŶŐǀŝŶĞƐƉƌŽĚƵĐĞďůĂĐŬ-ƐƉŝŶĞĚĨƌƵŝƚƚŚĂƚĐĂŶƌĞĂĐŚϳŝŶĐŚĞƐƐƟůůƌĞƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞŝƌŶŽƚŽƌŝŽƵƐƋƵĂůŝƚLJŵĂnjŝŶŐůLJƉƌŽůŝĮĐƌĞƐŝƐƚĂŶƚƚŽƐĐĂďĂŶĚĐƵĐƵŵďĞƌŵŽƐĂŝĐǀŝƌƵƐKW ϱϱĚĂLJƐ
-
ďŝŐǀĂƌŝĞƚLJĨƌŽŵ:ĂƉĂŶdŚŝƐůŽŶŐƐůĞŶĚĞƌǀĂƌŝĞƚLJŝƐĞdžĐĞůůĞŶƚĨŽƌƐƵƐŚŝŽƌƐŶĂĐŬŝŶŐ:ĂƉĂŶĞƐĞĐƵĐƵŵďĞƌƐĂƌĞĂŵŽŶŐƚŚĞďĞƐƚŝŶƚŚĞǁŽƌůĚǁŝƚŚƐǁĞĞƚŶƵƩLJŇĂǀŽƌ ĨĞǁƐĞĞĚƐĂŶĚƚŚŝŶƐŬŝŶ&ƌƵŝƚĐĂŶƌĞĂĐŚƵƉƚŽϮĨĞĞƚůŽŶŐŐƌŽǁƵƉĂƚƌĞůůŝƐĨŽƌƐƚƌĂŝŐŚƚƵŶŝĨŽƌŵĨƌƵŝƚWůĂŶƚƐĂƌĞŶŽƚĂďůLJĚŝƐĞĂƐĞĂŶĚƉĞƐƚƌĞƐŝƐƚĂŶƚĂŶĚďĞĂƌĂŶŝŵƉƌĞƐƐŝǀĞĂďƵŶĚĂŶĐĞŽĨŚŝŐŚ-ƋƵĂůŝƚLJĨƌƵŝƚKW ϲϬĚĂLJƐ
-
sĞƌLJƵŶƵƐƵĂůĨƌƵŝƚǁŝƚŚƐƉŝŶLJŚŽƌŶƐdŚĞŐƌĞĞŶ-LJĞůůŽǁƐŬŝŶƚƵƌŶƐĂďƌŝŐŚƚĚĞĞƉŽƌĂŶŐĞǁŚĞŶƌĞĂĚLJƚŽŚĂƌǀĞƐƚĂŶĚƚŚĞƉƵůƉŝŶƐŝĚĞƚŚĞĨƌƵŝƚƌĞƐĞŵďůĞƐůŝŵĞŐƌĞĞŶ:Ğůů-KdŚĞĨƌƵŝƚŚĂƐĂƐǁĞĞƚ-ƐŽƵƌ ďĂŶĂŶĂ-ůŝŵĞƚƌŽƉŝĐĂůĨƌƵŝƚƚĂƐƚĞŐŽŽĚũƵŝĐĞĚĂŶĚƐǁĞĞƚĞŶĞĚĂŶĚĚĞůŝĐŝŽƵƐǁŝƚŚLJŽŐƵƌƚEĂƟǀĞƚŽĨƌŝĐĂŝƚĐĂŶďĞŐƌŽǁŶĂŶLJǁŚĞƌĞŵĞůŽŶƐĂƌĞŐƌŽǁŶĞĂƵƟĨƵůǀŝŶĞĂŶĚĨƌƵŝƚdŝŶLJƐĞĞĚKW ϭϮϬĚĂLJƐ
-
ƵĐĂŵĞůŽŶƐĂƌĞĂďŽƵƚƚŚĞƐŝnjĞŽĨĂŐƌĂƉĞĂŶĚůŽŽŬůŝŬĞŵŝŶŝĂƚƵƌĞǁĂƚĞƌŵĞůŽŶƐ>ƵƐŚǀŝŶĞƐǁŝůůƉƌŽĚƵĐĞŵĂƐƐĞƐŽĨĨƌƵŝƚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞƐƵŵŵĞƌǁŝƚŚĂĐƵĐƵŵďĞƌ-ůŝŵĞƚĂƐƚĞĂƐLJ-ƚŽ-ŐƌŽǁĂŶĚǀŝŐŽƌŽƵƐĐůŝŵďĞƌƚƌĂŝůĞƌ 'ƌĞĂƚĨŽƌƐůŝĐŝŶŐŝŶƚŽƐĂůĂĚƐĐŚŽƉƉĞĚŝŶƚŽƐĂůƐĂƐŽƌƉŝĐŬĞĚǁŚŽůĞKW ϳϬƚŽϴϬĚĂLJƐ
&ŝƌƐƚĚĞǀĞůŽƉĞĚŝŶϭϵϱϲ/ĐĞďŽdžƚLJƉĞĮƚƐŝŶƚŚĞƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŽƌ WĞƌĨĞĐƚůLJƌŽƵŶĚƐŚĂƉĞĨĞĂƚƵƌĞƐĂĚĂƌŬŐƌĞĞŶƌŝŶĚǁŝƚŚĚĞĞƉ-ƚŽŶĞĚƐƚƌŝƉĞƐ>ƵƐĐŝŽƵƐŇĞƐŚŝƐĐƌŝƐƉĂŶĚĮƌŵ&ƌƵŝƚƐŝnjĞŝƐŶŽƌŵĂůůLJϭϴƚŽϮϬĐŵ;ϳƚŽϴŝŶĐŚĞƐͿǁŝĚĞĂŶĚϰƚŽϱŬŐ;ϴƚŽϭϬƉŽƵŶĚƐͿ^ƵƉĞƌƐǁĞĞƚKW ϴϬĚĂLJƐ
ƌŽƐƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŵLJƚŚŝĐĂůDŽŶƚƌĞĂůDĞůŽŶĂŶĚƚŚĞŵĞƌŝĐĂŶĂŶĂŶĂĂŶƚĂůŽƵƉKƌĂŶŐĞĂƌŽŵĂƟĐŇĞƐŚŝƐĞdžƋƵŝƐŝƚĞƌĞĚŝŶϭϵϭϬŝŶKŬĂdƌĂƉƉŝƐƚŝƐƚĞƌĐŝĂŶŵŽŶĂƐƚĞƌLJďLJ&ĂƚŚĞƌƚŚĂŶĂƐĞŝƌĞĐƚŽƌŽĨƚŚĞKŬĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂů/ŶƐƟƚƵƚĞdŚĞKŬĂDĞůŽŶĚŝƐĂƉƉĞĂƌĞĚĂŌĞƌƚŚĞĐůŽƐŝŶŐŽĨƚŚĞƐĐŚŽŽůŝŶϭϵϲϮďƵƚǁĂƐƌĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚŽŶŝnjĂƌĚ/ƐůĂŶĚŶĞĂƌDŽŶƚƌĞĂůKW ϴϬƚŽϵϬĚĂLJƐ