8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
1/25
Analiza financiara pe baza
bilantului contabil
Lect. Drd. Anamaria CIOBANU
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
2/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Presupune identificarea, pe baza datelor disponibile in bilantul
contabil, a modalitatii de realizare a echilibrului financiar lanivelul intreprinderii.
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
3/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Bilantul:
reflecta situatia la un moment dat a activelor (bunurieconomice) respectiv pasivelor (resurse) detinute de catreintreprindere;
Noul format de bilant:Active imobilizate
Active curente
Datorii curente
Active curente nete (pasive curente nete)
Datorii pe termen lung
Capitaluri proprii
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
4/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Care sunt informatiile pe care le furnizeaza bilantul contabil
privind eficienta gestiunii afacerii?
Sesiune de brainstorming. Durata: 10 minute
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
5/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Modul de realizare a echilibrului
financiar;
Gradul de lichiditate al afacerii
Gradul de solvabilitate al afacerii
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
6/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Care este
marimeacapitaluriloratrase pe termenlung investite in
activele curenteal intreprinderii?
ACN
Capitaluri
proprii
Datorii
curente
Active curente
Active
imobilizate
Datorii pe
termen lung
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
7/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarperfect
ACTIVE IMOBILIZATE
Necorporale
Corporale
FinanciareACTIVE CURENTE
Stocuri
Creante
Disponibilitati
CAPITALURI PROPRII
Capital social Rezerve
Profit (pierdere) reportat
DATORII PE TERMEN LUNG
DATORII CURENTE
Furnizori
Impozite
Alte datorii
Finantarea activelor curente prin intermediul resurselor curente si a activelor
imobilizate pe baza resurselor pe pe termen lung atrase de catre intreprindere.
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
8/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarclasic
ACTIVE IMOBILIZATE
ACTIVE CURENTE
CAPITALURI PROPRII
DATORII PE TERMEN LUNG
DATORII CURENTE
Finantarea partiala a activelor curente prin intermediul resurselor atrase pe
termen lung de catre intreprindere.
Strategie mai putin riscanta insa mai costisitoare!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
9/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarprecar
ACTIVE IMOBILIZATE
ACTIVE CURENTE
CAPITALURI PROPRII
DATORII PE TERMEN LUNG
DATORII CURENTE
Finantarea partiala a activelor imobilizate prin intermediul resurselor atrase pe
termen scurt de catre intreprindere.
Strategie mai riscanta insa mai putin costisitoare!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
10/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Scadentasurselor de
finantare
Lichiditatea
activelor
Termen scurt Termen lung
Risc siprofitabilitate
moderate
Termen scurt
Termen lung
Risc siprofitabilitate
moderate
Risc siprofitabilitate
scazute
Risc siprofitabilitate
ridicate
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
11/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Indicatori de analiza a echilibrului financiar:
Fondul de Rulment (FR) = Capitaluri proprii + Datorii pe termen
lung Active Imobilizate
FR >= 0 Echilibru financiar pe termen lung
FR < 0 Dezechilibru financiar pe termen lung
Active Imobilizate
Datorii curente
Capitaluri propriiDatorii pe termen lung
Active Curente
ASA
DA!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
12/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Indicatori de analiza a echilibrului financiar:
Necesarul de Fond de Rulment (FR) = Stocuri + Creante Datorii
de exploatare
NFR>
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
13/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Indicatori de analiza a echilibrului financiar:
Trezorerie Neta (TN) = Lichiditati Credite de trezorerie
TN >= 0 din FR pot acoperi NFR
TN < 0 din FR nu pot acoperi NFR
Active Imobilizate
Datorii exploatare
Capitaluri propriiDatorii pe termen lung
Stocuri
Creante
Credite de trezorerieLichiditati
ASA
NU!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
14/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Va organizati in echipe de cate 3-4 persoane. Pe studiul de
caz propus pentru analiza financiara identificati:
care sunt modalitatile de realizare a echilibrului financiar?
care sunt efectele deciziilor de finantare?
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
15/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Cum se realizeaza echilibrul financiar in acest caz?
Activ 2002 2003 2004 Pasiv 2002 2003 2004
Active imobilizate 5000 8000 8500 Capitaluri proprii 2500 3000 3500
Stocuri 1500 3000 3200 Datorii financiare 3000 5500 5500
Creante 1000 1800 2000 Datorii de exploatare 2000 4000 4200
Active de trezorerie 100 50 50 Ctredite de trezoreri 100 350 550
Activ total 7600 12850 13750 Pasiv total 7600 12850 13750
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
16/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Ani 2002 2003 2004
FR500 500 500
NFR 500 800 1000
TN 0 -300 -500
Interperetati aceste rezultatele!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
17/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de lichiditate al afacerii
Indicatori financiari de referinta:
Lichiditatea globala
Lichiditatea rapida (acid test)
Lichiditatea imediata
DCRACRLg =
DCR
StACR
Lr
=
DCR
trezoreriedeActiveLi =
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
18/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de lichiditate al afacerii
Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara
identificati:
Cai de crestere a gradului de lichiditate al afacerii.
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
19/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de solvabilitate al afacerii
Indicatori financiari de referinta:
Rata datoriilor:
Levierul financiar:
Rata de acoperire a datoriilor:
Capacitatea de rambursare adatoriilor:
100=ActiveTotal
DatoriiTotalRD
100=propriiCapitaluri
financiareDatoriiL
100= DatoriiTotal
propriiCapitaluriRAD
100)1(
Pr
+
+=
principaldinRatadobanzilecuCheltuieli
dobanzileculeCheltuielinetofitCRD
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
20/25
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de solvabilitate al afacerii
Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara
identificati:
Cai de crestere a gradului de solvabilitate al afacerii.
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
21/25
Tema pentru acasa
Analizati modalitatea in care se realizeaza echilibrulfinanciar in cazul intreprinderii al carui bilant si cont deprofit sunt prezentate in continuare. Interpretati rezultateleobtinute!
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
22/25
Bilantul 2002-2004 ACTIV
2002 2003 2004
644,651 584,949 458,330
0 0 0
644,651 584,949 458,330
0 0 0
415,265 584,949 413,348
150,010 0 44,982
79,376 0 0
0 0 0
1,753,269 2,988,558 3,296,6371,451,600 2,604,592 1,866,835
130,376 153,129 433,599
171,293 230,837 996,203
157,586 0 0
2,555,506 3,573,507 3,754,967
Creante
Conturi de regularizare
TOTAL ACTIVE
Active curenteStocuriDisponibilitati si plasamente
Masini, utilaje si mijloace de transport
Alte imobilizari corporaleInvestitii in curs de executieFinanciare
Active fixe
NecorporaleCorporale
Trenuri, cladiri
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
23/25
2002 2003 2004
Capitalul proprii 485.919 939.323 1.761.378
Capital social 100.000 100.000 100.000
Rezerve 162.946 331.447 839.323
Profit reportat 222.973 507.876 822.055
Datorii 2.069.587 2.634.184 1.993.589
Datorii pe termen lung 161.698 0 0
Datorii curente 1.907.889 2.634.184 1.993.589
Furnizori 14.201 0 11.826
Decontari (clienti creditori&alte datorii) 1.893.688 2.634.184 1.981.763
Credite pe termen scurt 0 0 0
TOTAL PASIVE 2.555.506 3.573.507 3.754.967
Bilantul 2002-2004 PASIV
Contul de profit si pierdere 2002 2004
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
24/25
Contul de profit si pierdere 2002-2004
2002 2003 20044,996,126 6,379,029 12,626,156
4,352,283 6,866,398 14,272,332
Cheltuieli de exploatare 4,859,083 5,832,749 11,668,008
Cheltuieli cu marfurile 0 0 0Materii prime, materiale 3,726,913 3,547,142 7,558,359
Amortizari 17,442 107,849 107,850
Salarii 198,361 256,944 452,232
916,367 1,920,814 3,549,567
Rezultate din exploatare 137,043 546,280 958,148
Venituri financiare 150,594 40,760 7,602
Cheltuieli financiare 39,281 27,808 145,278
din care: dobanzi 2,849 4,882 69,765
Rezultatul financiar 111,313 12,952 -137,676Rezultatul curent 248,356 559,232 820,472
Venituri exceptionale 0 109,261 510,000
Cheltuieli exceptionale 13,771 123,132 454,755
Rezultat exceptional -13,771 -13,871 55,245
Profit brut 234,585 545,361 875,717
Impozit pe profit 11,612 37,485 53,662
222,973 507,876 822,055PROFIT NET
Alte cheltuieli
Venituri din exploatare, din care
Cifra de afaceri
8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului
25/25
Intrebari?
Multumesc pentru atentie!