Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
2
Reconhecimento
VII Prêmio Relatório Bancário CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário
Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil;
A Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993.
Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil;
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos;
8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço.
Prêmio IG/ Insper Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País;
Lopes considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos cinco anos.
4
Prêmio Master Imobiliário Prêmio organizado pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional
das Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado
Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
5
6
Asset Light
Empresa de Serviços
Baixo risco de
execução
Top
Management team
da indústria Posicionamento
único no
Mercado Primário
brasileiro
CrediPronto!
Empresa de
financiamento com
maior crescimento %
do Brasil
desde 2009
LPS Brasil
Destaques de Investimento
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
Melhor veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro.
7
8
Management Team
Top Management Team da Indústria
Sócios & Associados
Somando mais de 300
anos de Experiência no
Mercado Imobiliário
Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa
Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance
Programa de Parceria:
9
Asset Light
Modelo de Negócio Baseado em Serviços
Financiamento Imobiliário
Intermediação Imobiliária
Reconhecimento imediato e simples de receita
Ausência de Hard Assets
Investimento anual=Depreciação
Fácil ajuste a curto prazo em G&A, no caso de uma desaceleração do mercado.
Ausência de Hard Assets
Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de intermediação)
Carteira de Crédito imobiliário gera fluxo de caixa recorrente.
Mercado
Primário
Mercado
Secundário
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 413 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
As v endas intermediadas no
2T12, de R$4,9 bilhões,
mantiveram-se no mesmo
patamar que o 2T11, apesar da
retração nas vendas das
incorporadoras listadas.
A CrediPronto! originou R$378
MM no 2T12 e R$1,3 BI no ano de
2011.
Site mais visitado do setor
imobiliário: mais de 15 milhões
de acessos em 2011
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: mais de
16.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS
GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA
10
Fonte: Google Analytics,
O site mais
visitado do setor imobiliário
Forte
Investimento em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior
conversão em vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 15 milhões de acessos
únicos em 2011
•700 lançamentos e 50 mil imóveis
prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
11
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO, Nordeste.
São Paulo
Brasília
Sul
59% 53% 56%
49% 50% 47% 47% 52% 51% 50%
5%
5%
10% 19% 18% 24%
21%
25% 22% 21%
14% 17%
9% 12% 9%
8% 7%
4% 4% 5%
10% 11% 12%
10% 11%
12% 12%
10% 12% 12%
12% 14% 12% 9% 12% 9%
13% 8% 11% 11%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Rio de Janeiro
Outros*
12
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
2.129.180 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 413 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
C
om
o a
ufe
rim
os
rec
eita
?¹
R$ 0,50
R$ 0,25
R$ 2,33
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,97
R$ 1,17
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
d
e R
ec
eita
R$ 5,22
Incorporador
1 Lançamentos Lopes 2T12.
R$ 2,14
R$ 3,08
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
14
15
Inteligência de Mercado
O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário.
México Unidades Lançadas:
700 mil/ano ²
Brasil Unidades Lançadas:
214 mil/ano ¹
Lançamentos por Mercado – Brasil - 2011
R$86 bilhões / 214 mil unidades
Total Brasil
Fonte: ¹ LPS Inteligência de Mercado
² Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003
2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, farão com que 12,5 e 6,5 milhões de pessoas entrem
respectivamente nas classes C e A/B nos próximos 2 anos. Essas famílias certamente estarão buscando melhoria de
moradia. 16
Presença Nacional
Lopes acompanha os movimentos dos principais
incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior
player de consultoria e vendas.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
Fonte: Lopes RI 17
RegiãoPagamento
(R$mm)Região
Pagamento
(R$mm)
SÃO PAULO
Greenfield CAMPINAS
29.2 9.0
10.2
RIO DE JANEIRO FEDERAL DISTRICT
Greenfield 12.0
ESPÍRITO SANTO BAHIA
5.76 Greenfield
MINAS GERAIS PERNAMBUCO
Greenfield 3.0
5.5
SULCEARÁ E RIO GRANDE
DO NORTE
15.12.4
36.7
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
São Paulo/SP
Paulista Tower – Abr/12
120 un. – R$ 20.000/m²
Local
Vendas
São Paulo/SP
Certto Curuça Park – Mai/12
298 un. – R$ 3.406/m²
Local
Vendas
Santo André/SP
Figue – Mai/12
64 un. – R$ 5.800/m²
Local
Vendas
100% vendido.
Incorporador : Even
CASE
97% vendido.
Incorporador : Plano & Plano
CASE
98% vendido.
Incorporador : RFM
Construtora
CASE
São Paulo/SP
Estilo Jardins – Mai/12
104 un. – R$ 12.500/m²
Local
Vendas
100% vendido.
Incorporador: MAC
CASE
Campinas/SP
Living Design - GR Cambui – Mai/12
60 un. – R$9.000/m²
Local
Vendas
85% vendido.
Incorporador : GR Properties
CASE
18
Vendas Intermediadas – Mercado Primário
(R$ bilhões)
2,5
4,9
9,4 8,7
14,4 14,4
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Vendas Intermediadas – Mercado Primário
Aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital.
(capital+dívida)
19
Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras
(R$ Bilhões)
Mercado Primário Breakdown – Vendas Contratadas 2T12
20
50% 44% 42% 40%
50% 56% 58% 60%
2010 2011 1T12 2T12
1,2 25%
2,2 45%
1,5 30%
Incorporadoras não
Listadas
Incorporadoras Listadas
Mercado
Secundário
Evolução dos Lançamentos 2T12
Evolução dos Lançamentos – Incorporadores Listados e Lopes
21
8.706
5.491
2T11 2T12
Incorporadores Listados
-37%
7.171
5.601
2T11 2T12
Lopes
-22%
* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.
49% 53% 56% 54%
51% 47% 44% 46%
2010 2011 1T12 2T12
Outros Incorporadores Top 10 incorporadores em Vendas
272
Breakdown das Incorporadoras
Breakdown Top 5 Incorporadores Breakdown – Incorporadoras
292 236 301 7,6% 9,5% 8,9%
6,2%
7,1%
5,3% 6,2%
6,1%
6,1% 5,2% 5,0%
5,6%
6,1% 5,1% 4,4%
5,3%
4,7% 4,0% 4,1% 5,1%
2010 2011 1T12 2T12
1º 2º 3º 4º 5º
Nº de
Incorporadores
22
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital.
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1.480 1.480 1.680 1.710 1.860 2.120
2.450 2.770
3.160 3.170 3.380 3.290 3.550
3.930
5.300
6.750 7.180
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
6M
12
5.100 4.780
5.160 4.970 4.940 5.210
5.490 5.340 5.480 5.030 5.070
4.690 4.630 4.790
6.060
7.180 7.320
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
6M
12
23
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC)
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 581 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
149,8
100,0
134,8
82,0
119,8
jan
/09
fev/
09
mar
/09
abr/
09
mai
/09
jun
/09
jul/
09
ago
/09
set/
09
ou
t/0
9
no
v/0
9
de
z/0
9
jan
/10
fev/
10
mar
/10
abr/
10
mai
/10
jun
/10
jun
/10
ago
/10
set/
10
ou
t/1
0
no
v/1
0
de
z/1
0
jan
/11
fev/
11
mar
/11
abr/
11
mai
/11
jun
/11
ago
/11
set/
11
ou
t/1
1
no
v/1
1
de
z/1
1
jan
/12
fev/
12
mar
/12
abr/
12
mai
/12
jun
/12
jul/
12
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
24
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
26
Unidades Intermediadas
Vendas por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
10%
35%
23%
32%
17.125 unidades
41%
35%
15%
9%
R$ 4. 957 milhões
8%
31%
24%
37%
2T11
2T11
2T12
2T12
27
R$ 4.902 milhões
15.072 unidades
34%
43%
15% 8%
Presente em 12 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– Mais de 50 lojas próprias
– 150 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 19 aquisições desde julho de 2010 com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
29
Pronto!
A Pronto! tem 200 lojas em 12 Estados + Distrito Federal: 50 lojas próprias e
150 imobiliárias
30
Aquisições*
* Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
EmpresaPagamento
(R$ mm)Empresa
Pagamento (R$ mm)
7.1 8.41
2.6 12.2
11.7 4.9
17.3 24.3
25.6 15.0
15.5 10.0
20.9 6.6
Histórico das Vendas Intermediadas no Mercado Secundário
Vendas Intermediadas – Mercado Secundário
( R$ bilhões)
0,3 0,3
0,7 0,6
1,3
3,8
11%
7% 7% 6% 8%
21%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Vendas Intermediadas.
No 2T12 as vendas intermediadas no mercado secundário atingiram 25% do total das vendas (R$1,2 bilhão)
.
Vendas Mercado Secundário sobre
total das Vendas Intermediadas
Vendas Intermediadas Mercado Secundário
31
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB.
Mortgage Market
Mercado Hipotecário como % do PIB
33
88%
81%
48%
42% 38%
19%
11% 11%
6% 5% 2% 2%
REINO
UNIDO
ESTADOS
UNIDOS
ALEMANHA ÁFRICA DO
SUL
FRANÇA CHILE MÉXICO CHINA ÍNDIA BRASIL RÚSSIA ARGENTINA
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
34
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
35
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
Mais de 50 lojas próprias e 150 imobiliárias
credenciadas em 12 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$2,7 bilhões em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
36
Volume Financiado
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T12 foi de R$2,1 bilhões
(R$ MM)
328
378
2T11 2T12
15%
(R$ MM)
Carteira de Financiamento
*Não inclui as amortizações.
178
2.775
Saldo Inicial Saldo Final
1.459%
Jan/10 jun/12
37
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
*Não inclui as amortizações.
A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,7 bilhões em financiamentos desde o início da operação.
Volume Acumulado de Vendas*
217 291 385
474 591
727 854
1.013
1.219
1.461
1.698
1.956
2.153
2.397
2.775
jan
/10
fev
/10
ma
r/1
0
ab
r/1
0
ma
i/1
0
jun
/10
jul/
10
ag
o/1
0
set/
10
ou
t/1
0
no
v/1
0
de
z/1
0
jan
/11
fev
/11
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1
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1
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1
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11
ag
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1
set/
11
ou
t/1
1
no
v/1
1
de
z/1
1
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fev
/12
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2
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2
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2
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38
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
1 ABECIP
2 Informações do Bacen
*Dentre bancos privados
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Ranking do Financiamento Imobiliário 2T12 (R$ mm)
321
39
6.037
1.896
1.389 1.311 1.019
305 147 25 7 6
Caixa Itaú Bradesco Santander Banco do Brasil
HSBC Banrisul Citibank Banese Poupex
378
100
168 177
245 241
376 411
432,2
370
433
125 145 147 144 179
209 198 189 209
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Credipronto! Mercado
Vendas Intermediadas
(R$ Bilhões)
Vendas Intermediadas
Unidades Intermediadas
As vendas intermediadas no 2T12 mantiveram o mesmo patamar que no mesmo período do
ano de anterior, apesar da retração de 19% nas vendas de lançamentos das
incorporadoras listadas¹.
14.832 12.498
2.293
2.574
2T11 2T12
-12% 15.072
41
3.872 3.666
1.085 1.236
2T11 2T12
4.902 4.957 -1% 17.125
¹ Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.
Destaques Financeiros 2T12
111,1 109,2
15,6
2T11 2T12
126,7
-2%
Receita Líquida
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da
Controladora antes do IFRS
25,3 28,4
14,1
2T11 2T12
EBITDA*
44,1 42,3
15,1
2T11 2T12
59,2
22,8% 26,0% 39,7%
38,7%
43
Earn out Itaú
+12%
39,4
Earn out Itaú Earn out Itaú -4%
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
Resultado 2T12
44
Resultado 2T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 90.211 28.965 5.974 125.150
Receita de Intermediação Imobiliária 86.586 28.965 5.974 121.525
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out
Receita Operacional Líquida 78.959 25.352 4.879 109.191
(-)Custos e Despesas (32.380) (14.377) (4.765) (51.523)
(-)Holding (11.152) (3.758) (14.910)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 34.954 7.217 114 42.285
Margem EBITDA 44,3% 28,5% 2,3% 38,7%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (3.278) (773) (14) (4.065)
(+/-)Resultado Financeiro 4.489 216 24 4.729
(-)Imposto de renda e contribuição social (7.737) 354 (93) (7.476)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 28.428 7.013 32 35.473
Margem Líquida Antes do IFRS 36,0% 27,7% 0,7% 32,5%
(=)Lucro líquido Após IFRS 40.902 959 32 41.893
Margem Líquida do exercício 51,8% 3,8% 0,7% 38,4%
Sócios não controladores (3.453)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 38.440
Margem líquida Controladores 35,2%
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.
Comissão Líquida por Mercado
45
Comissão Líquida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4%
Primário
SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1%
Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9%
RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%
Secundário
SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2%
RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5%
CrediPronto!
P&L*
2011 (R$ milhares)
Assinaturas 1.270.674
Carteira Inicial 707.053
Carteira Final 1.767.940
Saldo médio da carteira 976.864
Margem Financeira 24.401
% Spread 2,5%
(-) Tributos sobre vendas -2.194
(-) Total dos custos e despesas -37.622
(-) Despesas de Backoffice -6.729
(-) Despesas de Vendas -20.124
(-) Comissões Pagas -12.547
(-) Outros -187
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365
(-) PDD 600
(-) IRPJ/CSLL -6.419
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -98,3%
50% Profit Sharing -10.918
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 46
PDD
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda do banco
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD
Resultado do período
47
17% 18%
14%
23%
15%
19% 19% 21%
31%
22%
32%
24% 25% 27%
25% 22% 23%
29% 28% 26%
24%
37%
29%
41%
16%
33% 30% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Média da Sazonalidade
Histórica do segundo
trimestre:
26%
49
Estrutura Societária
Total de 57.078.658 ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
32%
25% 1%
42% Rosediamond
Presidente e Vice Presidente do Conselho
Administradores
Free Float
50
51
Roadmap da Empresa
Atingir a posição dominante no Mercado
Secundário, crescendo de 24% para 40/50% de
nossas vendas
Metas Estratégicas de Longo Prazo
Manter a Liderança no Mercado Primário
Aumentar a carteira de financiamento,
alcançando elevados níveis de rentabilidade
( break even 2SEM12)
Desenvolver outras oportunidades ligadas a
Serviço no Mercado Imobiliário
Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: [email protected]
Website: www.lopes.com.br/ri
52