Teleconferência de Resultados
3T10
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Relações com InvestidoresSão Paulo, 12 de Novembro de 2010
3T10
Relações com InvestidoresSão Paulo, 12 de Novembro de 2010
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
Ressalva sobre declarações futuras
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
� EBITDA da Braskem foi de R$ 1.030 milhões no 3T10, em cenário de ciclo de baixa e de apreciação do real
� Crackers operaram acima de 90%, pela 1ª vez após consolidação dos ativos
� As vendas de resinas da Braskem no mercado brasileiro apresentaram alta de 17% em relação ao 2T10. Nos 9M10 o crescimento foi de 11%
Destaques
107
214
302
1T10 2T10 3T10
+99%
+41%65
40
56
1T10 2T10 3T10
+43%47*
Quattor – R$ milhões Braskem America
R$ milhões
Mg 16,3% 15,0% 18,2%Mg 12,0% 7,1% 9,8%
de 11%
*EBITDA UDM: Últimos Doze Meses** Considera captação dos bonds em setembro e call em dezembro de 2010 do perpétuo de US$150 milhões e cupom de 9,75% 3
� Braskem comprometida com sua solidez financeira: indicador Dívida Líquida/EBITDA* passou de 3,46x (aquisição jan/10) para 2,63x no trimestre
� Captação de US$ 450 milhões, em bonds perpétuos com cupom de 7,375% a.a., alonga prazo da pro forma da dívida para 11,9** anos
� Braskem atingiu liderança global em biopolímeros com a inauguração da planta de Eteno Verde
� Avanço no processo de integração e melhoria de performance dos ativos da Quattor
• R$ 302 milhões em EBITDA no 3T10
• Incorporação das ações da Riopol pela Braskem em 30 de agosto
• Sinergias implementadas totalizaram R$ 235 milhões em EBITDA anual e recorrente para 2011
• SEAE e SDE recomendam ao CADE aprovação da compra da Quattor sem restrições
Am. Latina (outros)
1%
Am. Norte33%
Europa9%
Outros14%
� Origem das Importações 3T10 (PE, PP e PVC)
� ∆ Vendas Braskem por Setor - 3T10 x 2T10
� Desempenho Doméstico de Resinas - 3T10 X 2T10
17%
16%
Vendas Braskem
Mercado Brasileiro
16%BENS DE CONSUMO
Desempenho do mercado doméstico
33%
Argentina16%
Colômbia14%
México2%
Ásia11%
Fonte: Tendências Consultoria, Abiquim, Braskem
Américas responde por 66% das importações
Alíquota Importação = 0%
� Importações mantiveram 26% de participação no mercado doméstico
16%
-8%
31%
14%
29%
12%
BENS DE CONSUMO
BENS DURÁVEIS
AGRÍCOLA
CONSTRUÇÃO CIVIL
INDUSTRIAL
OUTROS
� Crescimentos justificados pela sazonalidade, expansão da renda, crédito e atividade industrial no 3T10
� Bens Duráveis: desaceleração dos setores automotivo e eletroeletrônicos, consequência da retirada dos incentivos de IPI
4
Forte geração de caixa e margens competitivas
1.110 1.042 1.030
-140,0%-120,0%-100,0%-80,0%-60,0%-40,0%-20,0%0,0%20,0%40,0%
3T09 2T10 3T10
EBITDA (R$ milhões)
5Fonte: Braskem
Resultado Financeiro 3T10(A)
2T10(B)
3T09(C)
Var.(A)/(B)
Var.(A)/(C )
Resultado Financeiro Líquido 193 (575) 244 -134% -21%
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) 599 (216) 609 -377% -2%
Resultado Fin. Excluindo-se VC e VM (406) (359) (364) 13% 22%
Não Recorrente (140) (51) - 175% -
Resultado Financeiro Ajustado (266) (308) (364) -14% -27%
3T09 2T10 3T10
R$ milhões
1042
301
1030
Impacto do
câmbio nos custos
95
Impacto do
câmbio na receita
(160)
O maior volume de vendas foi impactado pela redução da margem, reflexo da queda dos spreads no mercado internacional, que reverteu tendência apenas em agosto, e da apreciação do real
Evolução do EBITDA 3T10 versus 2T10
Fonte: Braskem
22865 10 11
1030
EBITDA
2T10
Volume Margem de
Contribuição
Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA
3T10
( )( ) ( ) ( )
6
2,84x 2,63x
Jun 10 Set 10
Dívida Líquida / EBITDA(R$ milhões)
-7%
Redução da alavancagem e alongamento do prazo médio de endividamento
2,84x 2,75x
Jun 10 Set 10
Dívida Líquida / EBITDA(US$ milhões)
-3%
3.505
7
* Considera captação de perpétuo em outubro e call em
dez/2010 do perpétuo de US$ 150 milhões.Prazo médio aumenta
para 11,9 anos
2.743
386
1.7471.375
2.155 1.9461.889
1.6832.281
762
2010 2011 2012 2013 2014 2015/2016
2017/2018
2019 em diante
30/09/10Saldo das
Disponibilidades
3%
13%
10%
16%14% 14%
13%17%
3.505
Não inclui os Custos de Transação
Aplicado em US$
Aplicado em R$
2.781*
501
Dez/2009
Dívida Total: R$ 17.131 MMBraskem : R$ 9.760 MMQuattor: R$ 7.371 MMCaixa.: R$ (6.231) MM
Dívida Líquida: R$ 10.900 MMEBITDA: R$ 3.150 MM
Prazo Médio: 6,6 anos
RATIOSDívida Total/EBITDA: 5,44x
Prazo Médio: 11,9 anos
RATIOSDívida Total/EBITDA: 3,78x
Set/2010*
Redução da Dívida Bruta
Aumento do prazo de médio
Dívida Total R$ 14,178 MMDebt: R$ 13.416 MMPerpétuo: R$ 762 MMCaixa: R$ (4.266) MM
Dívida Líquida: R$ 9.912 MMEBITDA: R$ 3.766 MM
Alavancagem
Nova captação alonga prazo da dívida para 11,9 anos
Dívida Total/EBITDA: 5,44xDívida Líquida/EBITDA: 3,46x
Dívida Total/EBITDA: 3,78xDívida Líquida/EBITDA: 2,63x
Perfil da dívida
Redução da concentração em dívidas bancárias
(*) Números de Set 2010 considerando a emissão de US$450 MM Perpetuo e exercíciodo call do perp. de US$ 150 MM 8
49
13
R$ milhões
EBITDA 2012*: R$ 400 milhões
Eficiência e velocidade na
implementação de ações
para captura de sinergias
� Planejamento integrado das unidades industriais
Sinergias da aquisição Quattor totalizam R$ 235 milhões em EBITDA para 2011
9Fonte: Braskem
173
235
49
Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias
das unidades industriais
� Otimização do uso de aditivos e catalisadores
� Otimização de fretes e ganhos de distribuição e armazenagem
� Compra conjunta de materiais das operações industriais
* Anual e recorrente
Estratégia de crescimentoA caminho da liderança em química sustentável
PE Verde2010
PP Verde2013
�Trajetória de sucesso na
�Inovação para o mercado de bioplástico
�Produção integrada a
Pipelinede Inovação
�Atender demanda global por produtos sustentáveis
�Garantir captura de CO2
�Parceria para o desenvolvimento de �Trajetória de sucesso na
implementação de projetos: prazo e custo
�Captura de 2,5t CO2/t PE
�Parceria com clientes
�Produção integrada a propeno verde
�Captura de 2,3t CO2/t PP
desenvolvimento de tecnologias competitivas
�Acordo de Cooperação com Cempes
�Desenvolvimento de outras correntes do cracker
10
Braskem assume liderança global de
biopolímeros
Estratégia de crescimentoProjetos com matéria prima competitiva
Projeto Etileno XXICaracterísticas
� Entrada em operação: 2015
� JV Braskem (65%) e IDESA (35%)
� Projeto integrado: 1 Mton eteno e 1Mton PEs
� Investimento: US$ 2,5 bilhões
� Financial advisor: Sumitomo
Concentrações 2010/2011
Gás PEMEX (Petroq. Básica)
Cracker
Etano
Etano
66.000 bpd 1.000 kton/a
Gás
Polietilenos
Eteno
11
Concentrações 2010/2011
� Seleção da tecnologia: Ineos para 2 das 3 plantas de PE (PEAD e PEBD)
� Definição do contrato de EPC e do FEED do projeto
� Estruturação do Project Finance: já recebemos cartas de interesse que chegam a US$ 3 bilhões
Proj. EXXI in 2014
Atratividade
� Atualmente, cerca de 70% da demanda mexicana (1,8 milhões ton/ano de PE) é suprida por material importado
� 1º quartil na curva de custos
� Mercado pulverizado: 3.500 transformadores
1.000 kton/a
PEMEX Exploração e Produção
Mercado de Transformação
Perspectiva e Concentrações
Mercado petroquímico
� Cenário da indústria mundial ainda é de ciclo de baixa. Fatores mitigadores:� Instabilidade operacional e atrasos no start-up de novas plantas
� Demanda mundial melhor que o esperado. Destaque para os países em desenvolvimento como China, Índia e Brasil
Ativos atuais
� Manter crescimento das vendas domésticas em relação à 2009, em linha com o melhor desempenho do mercado brasileiro (PIB deverá ser superior a 7% e demanda superior a 12%)
� Garantir captura das sinergias identificadasGarantir captura das sinergias identificadas
� Agregar valor através dos ativos adquiridos� Quattor: contínua melhora na eficiência operacional
� Braskem America: retorno acima do capital empregado
Financeiro
� Redução da alavancagem para alcançar investment grade
� Manutenção da liquidez e da disciplina financeira
Crescimento
� Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável
� Implementar os projetos na América Latina, com base em matéria-prima competitiva
� Comperj
� Química Verde12
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