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Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias Reporte sobre la situación financiera
Contacto. Carlos Olguín
Cifras al 31 de marzo de 2012 Información financiera a fechas intermedias de conformidad con las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Casas de Bolsa.
Publicado el 30 de abril de 2011
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Información Financiera Trimestral
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Contenido:
I. Estados financieros comparativos trimestrales. __________________________________ 4
II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital _______________________________ 7
III. Indicadores financieros _____________________________________________________ 8
IV. Información adicional sobre la operación ______________________________________ 9
V. Sistema de control interno _________________________________________________ 10
VI. Consejo de administración _________________________________________________ 14
VII. Estados financieros a marzo de 2012 _________________________________________ 16
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Casa de Bolsa Monex, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias (Cifras en millones de pesos) En cumplimiento al Artículo 180 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 30 de abril de 2009, se difunde el presente reporte que contiene los comentarios y análisis de la administración sobre la situación financiera de la Casa de Bolsa al 31 de marzo de 2012, y los resultados de operación obtenidos desde el inicio del ejercicio y hasta esa fecha. Casa de Bolsa Monex, Monex Grupo Financiero, se ha destacado por la colocación de productos específicamente desarrollados, mediante asesoría y administración de portafolios, gestionados bajo una estrategia de inversión enfocada a optimizar la relación Riesgo-Rendimiento de acuerdo al perfil individual de cada inversionista, con una visión de largo plazo, siendo los más importantes:
a) Operaciones con instrumentos financieros Derivados, en el conocido mercado OTC y en el
mercado mexicano de Derivados, entre las que sobresalen Fordward´s y Futuros de tasa y de divisa, así como opciones.
b) El mercado de deuda, mercado de capitales y fondos de inversión.
c) Operaciones de reporto.
Los portafolios presentan una gran diversificación de activos, lo que reduce el riesgo de la inversión y maximiza los intereses del inversionista y los de Monex.
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I. Estados financieros comparativos trimestrales.
ACTIVO 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Disponibilidades 146 82 145 137 156
Cuentas margen derivados 3 3 3 3 3
Inversiones en valores 4,594 5,636 5,036 4,730 4,035
Títulos para negociar 4,594 5,636 5,036 4,730 4,035
Titulos disponibles para la venta - - - - -
Títulos conservados a vencimiento - - - - -
Deudores por Reporto 3 22 13 1 1
Préstamos de valores 1 - - - -
Derivados 28 27 220 36 35
Con fines de negociación 28 27 220 36 35
Con fines de cobertura - - - - -
Ajustes de valuación de cobertura de Activos Financieros - - - - -
Beneficios por recibir en operaciones de Bursatilización - - - - -
Cuentas por cobrar (neto) 4,858 5,339 8,700 10,416 8,436
Inmuebles Mobiliario y Equipo 52 14 12 12 12
Inversiones permanentes 3 3 3 3 2
Activos de larga duración disp. para venta - 36 36 - -
Impuestos y PTU diferidos 53 51 36 45 20
Otros activos 109 190 197 146 177
Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 43 143 145 98 123
Pagos anticipados - - - - -
Seguros - - - - -
Pagos provisionales ISR - - - - -
Gastos de instalacion y mejoras a locales - - - - -
Pensiones - - - - -
Otros activos a corto y largo plazo 66 47 52 48 53
Depositos en garantia - - - - -
Deposito BMV - - - - -
Fondo de contingencia - - - - -
Total Activo 9,848 11,403 14,402 15,529 12,876
PASIVO 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Pasivos Bursátiles - - - - -
Préstamos Bancarios y de Otros Orgamientos - - - - -
De Corto Plazo - - - - -
De Largo Plazo - - - - -
Acreedores por Reporto 4,302 5,717 5,068 4,472 3,890
Préstamos de valores - - - - -
Colaterales vendidos o dados en garantía 159 246 234 216 197
Reportos (saldo acreedor) - 1 3 - 8
Préstamos de valores 26 27 18 32 41
Derivados - - - - -
Otros colaterales vendidos 134 218 214 184 148
Derivados 43 37 58 8 9
Con fines de negociación 43 37 58 8 9
Con fines de cobertura - - - - -
Ajustes de valuación por cobertura de Pasivos Financieros - - - - -
Obligaciones en operaciones de Bursatilización - - - - -
Otras cuentas por pagar 4,919 5,003 8,645 10,459 8,435
ISR y PTU por pagar 15 - - - -
Participación de los trabajadores en la utilidad por pagar 6 3 4 3 3
Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de
formalizar en asamblea de accionistas - - - - -
Acreedores por liquidación de operaciones 4,751 4,865 8,362 10,302 8,284
Acreedores por cuentas de margen - - - - -
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 148 135 279 154 147
Obligaciones subordinadas en circulación - - - - -
Impuestos y PTU diferidos (neto) - - - - -
Créditos diferidos y cobros anticipados - - - - -
Total Pasivo 9,424 11,003 14,005 15,155 12,531
CAPITAL 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Capital contribuido 101 101 101 101 101
Capital social 100 100 100 100 100
Aportación para futuros instrumentos de capital - - - - -
Primas en venta de acciones 1 1 1 1 1
Obligaciones subordinadas en circulación - - - - -
Capital ganado 322 299 296 273 245
Reservas de capital 15 20 20 19 20
Resultados de ejercicios anteriores 296 292 244 159 206
Resultado por valuación de títulos disp. para la venta - - - - -
Resultado por valuación de instrumento de cobertura - - - - -
Efecto acumulado por conversion (17) (18) (13) (12) (14)
Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - -
Resultado neto 28 5 45 107 33
Interés minoritario - - - - -
Total Capital contable 423 400 397 374 346
Total Pasivo + Capital Contable 9,848 11,403 14,402 15,529 12,876
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., Y SUBSIDIARIAS
MONEX GRUPO FINANCIERO
(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F.)
BALANCE GENERAL
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
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CUENTAS DE ORDEN
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
CLIENTES CUENTAS CORRIENTES 170 142 595 381 816
Bancos de clientes 53 36
59
15
11
Dividendos por cobrar de clientes - - - - -
Intereses por cobrar de clientes - - - - -
Liquidación de operaciones de clientes 117 97 535 366 805
Premios de clientes - 9 - - -
Liquidaciones con divisas de clientes - - - - -
Cuentas de margen en operaciones con futuros - - - - -
Otras cuentas corrientes - - - - -
VALORES DE CLIENTES 39,165 39,666 37,758 45,880 48,053
Valores de clientes recibidos en custodia 34,473 34,922 32,701 40,689 42,939
Valores y documentos recibidos en garantía - - - - -
Valores de clientes en el extranjero 4,692 4,744 5,057 5,191 5,114
OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES 59,089 35,855 39,994 33,286 35,137
Operaciones de reporto de clientes 8,268 11,043 11,406 11,028 11,026
Operaciones de préstamo de valores de clientes 20 21
15
23
33
Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 13,176 11,997 12,566 11,289 6,924
Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes - - - - -
Operaciones de compra de derivados
De futuros y contratos adelantados de clientes 7,718 1,757 8,208 951 4,325
De opciones 471 1,036 401 284 449
De swaps - - - -
De paquetes de instrumentos derivados de clientes - - - -
Operaciones de venta de derivados
Operaciones de venta de futuros y contratos (nocional) 19,613 4,164 1,099 8,410 10,050
De opciones 9,823 5,837 6,300 1,301 2,329
De swaps - - - - -
De paquetes de instrumentos derivados de clientes - - - - -
Fideicomisos administrados - - - - -
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 98,425 75,663 78,347 79,547 84,006
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES - - - - -
COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD 3,910 5,252 6,304 6,554 7,109
Efectivo administrado en fideicomiso - - - - -
Deuda gubernamental 649 1,788 1,859 1,574 1,690
Deuda bancaria 3,261 3,464 4,446 166 310
Otros títulos de deuda - - - 4,814 5,109
Instrumentos de patrimonio neto - - - - -
Otros valores - - - - -
COLATERALES RECIBIDOS, VENDIDOS O ENTREGADOS 3,910 5,252 6,304 6,554 7,109
EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD
Deuda gubernamental 649 1,788 1,859 1,574 1,690
Deuda bancaria 3,261 3,464 4,446 166 310
Otros títulos de deuda - - - 4,814 5,109
Instrumentos de patrimonio neto - - - - -
Otros valores - - - - -
TOTALES POR CUENTA PROPIA 7,820 10,504 12,609 13,108 14,218
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RESULTADOS 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Comisiones y Tarifas Cobradas 67 129 203 271 67
Comisiones y Tarifas Pagadas (6) (13) (22) (34) (9)
Ingresos por asesoria financiera - - - - -
Resultado por Servicios 61 116 182 237 58
Utilidad por Compra Venta 670 3,721 3,897 4,850 87
Pérdida por Compra Venta (554) (3,593) (3,851) (4,479) (11)
Ingresos por Intereses 31 98 239 446 134
Gastos por Intereses (17) (85) (203) (458) (119)
Resultado por valuacion a valor razonable (41) (29) 143 1 (16)
Resultado por posicion monetaria neto (margen financiero por
intermediacion)88 - - 360 74
INGRESOS TOTALES 149 228 406 597 132
Gastos de Administración (119) (236) (363) (473) (86)
Beneficios directos de corto plazo - - - - -
Participacion de los trabajadores en las utilidades - - - - -
Honorarios - - - - -
Rentas - - - - -
Cuotas a la AMIB - - - - -
Gastos de promocion y publicidad - - - - -
Impuestos y derechos diversos - - - - -
Gastos no deducibles - - - - -
Gastos en tecnologia - - - - -
Depreciaciones - - - - -
Amortizaciones - - - - -
Telefonos y gastos de comunicacion - - - - -
Cuotas de inspeccion y vigilancia CNBV - - - - -
Gastos de conservacion y mantenimiento - - - - -
Costo neto del periodo derivado de beneficios a los empleados - - - - -
Otros gastos de administracion y promocion - - - - -
Incremento por actualizacion de gastos de administracion y promocion - - - - -
Resultado de la operación 31 (8) 42 124 46
Otros Productos 12 22 28 93 7
Recuperaciones - - - - -
Otros productos y beneficios - - 28 93 7
Incremento por actualizacion de otros productos - - - - -
Otros Gastos 1 6 7 53 4
Afectaciones a la estimacion por irrecuperabilidad o dificil cobro - - 52
Quebrantos - - 7 - 4
Costo financiero por arrendamiento capitalizable - - - -
Intereses a cargo en financiamiento para adquisicion de activos - - - -
Otras perdidas - - 1
Incremento por actualizacion de otros gastos - - - -
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 41 8 64 164 49
ISR Y PTU causados (17) 6 7 54 3
ISR Y PTU diferidos 4 (3) 12 3 12
Impuestos (13) 3 19 57 16
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS 28 5 45 107 33
Participación en el resultado de subsidiarias y asoc. (neto) - - - - -
Resultado por operaciones contínuas - - 45 107 33
Interés minoritario - - - - -
Resultado Neto 28 5 45 107 33
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MONEX GRUPO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
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II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital
A.- Fuentes de Liquidez Las fuentes de liquidez están referenciadas de mayor a menor importancia:
1. Los Acreedores por liquidación de operaciones al cierre del 1T12 muestra un saldo de $8,284 mdp.
2. Los Acreedores por reporto al cierre del 1T12 muestra un saldo de $3,890 mdp. 3. Los colaterales vendidos o dados en garantía muestra un saldo al cierre del 1T12 de $148
mdp; por derivados OTC con fines de negociación.
B.- La política que rige la tesorería: Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V., cuenta con procedimientos específicos para el desarrollo de los productos de tesorería. Conforme a dichos procedimientos:
a) Todas y cada una de las operaciones, deberán celebrarse de acuerdo a sanas prácticas de mercado en cuanto a precios, plazos y tasas interés,
b) Para poder operar, los clientes deberán de mantener un contrato.
c) Los “traders” (operadores) deberán de contar con la aprobación de las autoridades competentes para operar como tales y las operaciones concertadas deberán de confirmarse y registrarse ese mismo día.
C.- Adeudos Fiscales A la fecha no se tienen créditos o adeudos fiscales.
D.-Inversiones de Capital Comprometidas No existen inversiones en capital comprometidas.
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III. Indicadores financieros
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
SOLVENCIA 1.045 1.036 1.028 1.025 1.028
LIQUIDEZ 2.071 1.819 2.513 3.180 3.021
APALANCAMIENTO 1104.12% 1537.12% 1421.36% 1296.06% 1228.53%
ROE 6.60% 1.22% 11.33% 28.60% 9.64%
ROA 0.58% 0.08% 0.83% 2.18% 0.79%
Relacionado con el capital:
Requerimiento de capital/Capital Global 63.57% 49.57% 73.93% 60.89% 52.82%Cifras previas sujetas a revisión de Banxico
Relacionados con los Resultados del Ejercicio:
Margen Financiero/Ingreso total de la Operación 59.23% 49.04% 55.25% 60.27% 56.06%
Resultado de Operación/Ingreso total de la Operación 20.63% -3.49% 10.41% 20.79% 34.64%
Ingreso neto/Gastos de Administración 125.99% 96.63% 111.62% 126.24% 152.99%
Gastos de admón/Ingreso total de la Operación 79.37% 103.49% 89.59% 79.21% 65.36%
Resultado neto/Gastos de administración 23.56% 2.06% 12.38% 22.66% 38.73%
Gastos del personal/Ingreso total de la operación 47.86% 57.33% 45.64% 43.09% 30.40%
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INDICADORES FINANCIEROS ANEXO CIRCULAR ÚNICA DE CASAS DE BOLSA
El índice de consumo de capital es de 13.35% Categoría I, el cual fue dado a conocer a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (C.N.B.V.) por Banco de México el día 11 de agosto de 2010, con base en la información entregada por las Casas de Bolsa, y de acuerdo a la definición contenida en
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el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.
IV. Información adicional sobre la operación
A. Principales características de la emisión o amortización de deuda a largo plazo.
A la fecha de la presente publicación no se mantiene deuda a largo plazo en el mercado. B. Incrementos o reducciones de capital y pago de dividendos
Durante el primer trimestre de 2012, no se decretaron incrementos o reducciones del capital social.
C. Eventos subsecuentes que hayan producido un impacto sustancial. Durante el primer trimestre del 2012 no existieron eventos que hayan producido un impacto sustancial. D. Principales cambios en políticas contables. E. Partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar por compañías relacionadas al 31 de marzo de 2012, ascienden a:
Transacciones con partes relacionadas 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Cuentas por cobrar 3 4 4 4 3
Cuentas por pagar -9 -7 -11 -1 -9
Subtotal -6 -3 -7 3 -6
Ingresos 10 21 33 44 22
Gastos -15 -32 -54 -73 -32
Subtotal -5 -11 -21 -29 10
Total -11 -14 -28 -26 4 Cambios en políticas contables- Cambios en 2012.- Durante el 1T12 no hubo cambios en las políticas contables.
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V. Sistema de control interno
La estructura de Control Interno del Monex Casa de Bolsa se basa en el cumplimiento de puntos de control, control de excepciones a políticas y el reporte mensual de riesgos legales que son generados y presentados al Comité de Auditoría de la Casa de Bolsa, y en forma conjunta con el programa de revisión anual y reportes trimestrales elaborados por el Auditor Interno, son presentados al Consejo de Administración.
VI. Administración de riesgos
Información cualitativa A. Riesgo de Liquidez La Casa Bolsa mide y monitorea las características de los activos y pasivos en moneda nacional, extranjera y evalúa la diversificación de las fuentes de fondeo. De igual forma, la Casa de Bolsa cuantifica la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales o cuando una posición no pueda ser eficientemente enajenada, adquirida o cubierta con una posición contraria equivalente. Complementariamente, la Casa de Bolsa realiza un monitoreo continuo de la liquidez por operaciones de reporto. En el reporte de riesgo liquidez, se evalúa el perfil de los vencimientos de los reportos que realiza la Mesa de Dinero. Adicionalmente se presenta información del riesgo liquidez (flujos esperados de las compras y ventas de derivados más sus coberturas) de las operaciones que se realiza en derivados, las mismas que incluyen operaciones con los clientes y la cobertura que realiza la mesa de derivados. B. Riesgo de Mercado: La Casa de Bolsa evalúa y da seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando modelos de valor en riesgo, que tienen la capacidad de medir la pérdida potencial de una posición o portafolio, asociada a movimientos en los factores de riesgo con un nivel de confianza del 99% sobre un horizonte de un día. La exposición al riesgo de mercado se limita a un monto máximo del VaR, establecido por el Consejo de Administración. El VaR es estimado diariamente con un horizonte de 1 día y un nivel de confianza del 99%. Los límites de VaR vigentes al 31 de marzo de 2012 son: para la Casa de Bolsa es de $4.7 mdp., para la Mesa de Dinero es de $2.5 mdp.(no auditado), para los derivados OTC (incluyendo sus coberturas) es de $.65 mdp(no auditado). El cálculo del VaR es complementado con la medición del Stress Test, que permite cuantificar el efecto en la valuación a mercado de las diferentes posiciones, de movimientos adversos drásticos en los factores de riesgo.
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C. Riesgo Crédito:
El riesgo de crédito en la Casa de Bolsa considera principalmente el de las contrapartes en las operaciones de reporto, derivados en mercados extrabursátiles y cambiarias. Las operaciones de reporto de mercado de dinero se realizan principalmente con instrumentos de deuda gubernamentales. En caso de que se realicen operaciones con bonos privados, éstas serán mínimas y con las emisiones de la más alta calidad crediticia, previo análisis del riesgo crédito. La Casa de Bolsa tiene autorizadas líneas de operación con contrapartes financieras para operar principalmente instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Adicionalmente, tiene una línea de operación con Scotiabank Inverlat para operar derivados en MexDer, cuyo monto es 170 millones de pesos. En virtud de que la contraparte de estas operaciones es la Cámara de Compensación y Liquidación (ASIGNA), estas operaciones están libres de riesgo de crédito alguno. Para las operaciones de derivados extrabursátiles con clientes, la unidad de riesgos determina líneas de operación con base en el análisis de la situación financiera de cada una de las contrapartes. El riesgo crédito se cubre solicitando márgenes a los clientes, que van desde el 6% hasta el 10% del monto de la operación. Un porcentaje menor debe ser aprobado por el Comité de Líneas de Riesgo, en cuyo caso se establece un monto de pérdida máxima. Adicionalmente, los clientes están sujetos a llamadas de margen al cierre del día o durante el día, en caso de que enfrenten pérdidas significativas por valuación en sus posiciones abiertas. Para las operaciones cambiarias, el riesgo crédito se analiza mediante la evaluación crediticia de los clientes. Las propuestas de líneas de liquidación son presentadas al Comité de Líneas, el mismo que puede rechazar o aprobar. El control de este riesgo se hace mediante la comparación de la línea autorizada contra el utilizado. D. Riesgo Operacional: La Administración de la Casa de Bolsa ha encomendado a la Contraloría la implementación y administración del riesgo operacional. En el MAIR y el MARO se han establecido las políticas y procedimientos para el seguimiento y control del riesgo operacional. El área de Contraloría ha establecido los mecanismos para dar seguimiento al riesgo operacional, e informar periódicamente por conducto del Responsable de la UAIR al CR y al Consejo de Administración. La Casa de Bolsa ha implementado la elaboración de matrices de riesgos y controles, con las cuales se da una calificación cualitativa de impacto y frecuencia a cada uno de los riesgos identificados. A través de la clasificación de Riesgos, se están integrando catálogos de riesgos para la determinación de las pérdidas que podrían generarse ante la materialización de los riesgos operacionales que se han identificando y los que se vayan reconociendo en el futuro.
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Con las calificaciones de frecuencia e impacto a los riesgos se han creado los mapas de riesgo de los diferentes procesos que se llevan a cabo en la Casa de Bolsa, los mapas de riesgo dan como resultado el nivel de tolerancia de cada uno de los riesgos.
Escala Nivel 1 Bajo 2 Medio 3 Alto
- De esta forma, el nivel de tolerancia máximo para la Casa de Bolsa, en la escala es de 3. - Por lo anterior, cada uno de los riesgos operacionales identificados, deberán de ubicarse en los niveles 1 y 2 (Bajo – Medio) de la escala establecida. En caso de que los riesgos operacionales identificados rebasen los niveles de tolerancia señalados, se deberá de informar inmediatamente al Director General de la Casa de Bolsa, al CR y a las áreas involucradas. Dichos niveles nos muestran la posible pérdida económica que puede sufrir la Casa de Bolsa en caso de que se materialice un riesgo. La Casa de Bolsa elabora una base de datos histórica con la información de los eventos de pérdida ocurridos por riesgo operacional; así se podrán generar indicadores cuantitativos para monitorear el riesgo operacional en las operaciones y unidades de negocios de la Casa de Bolsa. La Casa de Bolsa se encuentra en proceso de desarrollar un modelo con un enfoque o metodología estadístico/actuarial para estimar las pérdidas por la exposición al de riesgo operacional. Adicionalmente en trabajo conjunto con otras áreas de la Casa de Bolsa se ha definido un Plan de Contingencia, el mismo que se aplica a las diferentes unidades de negocios y las áreas de apoyo más importantes. E. Riesgo Legal:
En lo que se refiere al riesgo legal, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos encaminados a la instrumentación de los convenios y contratos en los que participe. Adicionalmente se tienen establecidos procedimientos legales de administración de riesgos y en la normatividad general se encuentran detalladas las políticas de apertura y cancelación de contratos y de resolución de conflictos. Periódicamente se validan grabaciones de instrucciones telefónicas, se tiene un centro de atención a clientes que valida y confirma las instrucciones de los clientes como alta de cuentas de cheques, cambios de domicilio y cancelaciones de contratos. Para el caso específico de la operación de derivados en mercados extrabursátiles, la unidad de administración integral de riesgos participa en la revisión de los contratos marco de derivados y en cualquier otro documento que pueda obligar a las partes. Adicionalmente, se ha establecido en el
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Manual de Derivados el procedimiento que sigue el área jurídica para revisar los contratos marco, suplementos y anexos que aplicar para este tipo de operaciones. Para el riesgo legal la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo legal que para el riesgo operacional. F. Riesgo Tecnológico: En lo que se refiere al riesgo tecnológico, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos para la operación y desarrollo de los sistemas. Para el riesgo tecnológico la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo tecnológico que para el riesgo operacional y legal.
Información cuantitativa A. Riesgo de mercado: El valor en riesgo (VAR Global) al cierre del mes de marzo de 2012 fue de 2.06 mdp (no auditado), que representa la pérdida máxima esperada con un horizonte de tiempo de 1 día con 99% de confianza, que representa el .60% del capital neto de la Casa de Bolsa.
VaR VaR Global (% del capital global) Límite global Capital neto
2.06 0.60% 4.7 346 B. Estimación de riesgo operacional: En las sesiones mensuales del CR se presenta la información de los eventos relacionados con riesgo operacional que se producen en las diferentes unidades de negocios y que son informadas por éstas. Esta información señala evento, fecha de ocurrencia, responsable, así como la clasificación al tipo de riesgo específico que corresponde. Personal del área de contraloría elabora una bitácora de estos riesgos que sirven como base para el inicio de la cuantificación de estos riesgos, mismos que conforman la base de datos de eventos de riesgo operacional. C. Políticas de riesgo en productos derivados: El riesgo mercado en las operaciones con derivados está acotado, debido a que las operaciones con clientes son cubiertas en mercados organizados o a través de operaciones inversas con intermediarios financieros.
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Estas operaciones involucran riesgo de contraparte, que es analizado por la UAIR, con base en la información del balance general y en los estados de resultados. Los montos de operación, así como los márgenes iniciales, son autorizados y/o ratificados por el Comité de Líneas. El riesgo crédito de estas operaciones se controla mediante el esquema de garantías y la implementación de las llamadas de margen de forma diaria o cuando la pérdida por valuación llegue a un monto máximo autorizado por el Comité de Líneas. Para vigilar los riesgos inherentes a las operaciones financieras derivadas, la Casa tiene establecidas, entre otras, las siguientes medidas de control: • Un Comité de Riesgos que es informado de los riesgos en estas operaciones. • Una UAIR, independientemente de las áreas de negocios, que monitorea de permanentemente las posiciones de riesgo. • Las operaciones se realizan principalmente con intermediarios financieros y clientes no financieros, aprobados por la UAIR y por el Comité de Líneas. • Existen montos máximos o límites de operación conforme a un evaluación de riesgo inicial otorgada a cada posible cliente.
VII. Consejo de administración
El Consejo de Administración de Monex Casa Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias está integrado por los siguientes participantes quienes no perciben emolumento alguno por el desempeño de sus cargos.
Consejeros Propietarios
Héctor Pío Lagos Dondé Héctor Lagos Cué Pedro Dondé Escalante Moisés Tiktin Nickin
Consejeros Independientes Propietarios
Hernando Carlos Luis Sabau García Jorge Rico Trujillo
Comisario
José Javier Goyeneche Polo
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Consejeros Suplentes Patricia García Gutiérrez
Mauricio Naranjo González Javier Alvarado Chapa
Carlos Eduardo González Juanes
Consejeros Independientes Suplentes
Jorge Jesús Galicia Romero José Luis Fernández Prieto
Comisario Suplente
Ricardo A. García Chagoyán
Secretario
Jacobo Martínez Flores
Prosecretario
Erik A. García Tapia
"Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la Casa de Bolsa contenida en el presente reporte, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación".
LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD
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VIII. Estados financieros a marzo de 2012
DISPONIBILIDADES 156 PASIVOS BURSÁTILES -
PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS
De corto plazo -
CUENTAS DE MARGEN( DERIVADOS ) 3 De largo plazo - -
INVERSIONES EN VALORES
Títulos para negociar 4,035 ACREEDORES POR REPORTO 3,890
Títulos disponibles para la venta -
Títulos conservados a vencimiento - 4,035 PRÉSTAMO DE VALORES -
COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA
DEUDORES POR REPORTO ( SALDO DEUDOR ) 1 Reportos ( saldo acreedor ) 8
Préstamo de valores 41
PRÉSTAMO DE VALORES - Derivados -
Otros colaterales vendidos 148 197
DERIVADOS 35 DERIVADOS 9
CON FINES DE NEGOCIACIÓN 35 CON FINES DE NEGOCIACIÓN 9
CON FINES DE COBERTURA - CON FINES DE COBERTURA -
AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA
DE PASIVOS FINANCIEROS -
OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE
BURSATILIZACION -
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE Impuesto a la utilidad por pagar -
ACTIVOS FINANCIEROS -
Participación de los trabajadores en las utilidades por
pagar 3
Aportaciones para futuros aumentos de capital
pendientes de formalizar en asamblea de accionistas -
Acreedores por liquidación de operaciones 8,284
Acreedores por cuentas de margen -
BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 147 8,435
DE BURSATILIZACION -
OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN -
CUENTAS POR COBRAR (NETO) 8,436 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) -
CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS -
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 12
TOTAL PASIVO 12,531
INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 2
CAPITAL CONTRIBUIDO
ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES Capital social 100
PARA LA VENTA -
Aportaciones para futuros aumentos de capital
formalizadas en asamblea de accionistas -
Primas en venta de acciones 1
Obligaciones subordinadas en circulación - 101
IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 20
CAPITAL GANADO
Reservas de capital 20
Resultados de ejercicios anteriores 206
OTROS ACTIVOS
Resultado por valuación de títulos disponibles para la
venta -
Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 123
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de
flujos de efectivo -
otros activos a corto y largo plazo 53 177 Efecto acumulado por conversión (14)
Resultado por tenencia de activos no monetarios -
Resultado neto 33,329,742 33,329,953
Interés Minoritario -
TOTAL CAPITAL CONTABLE 33,330,054
TOTAL ACTIVO 12,876 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 33,342,585
CAPITAL CONTABLE
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., Y SUBSIDIARIAS
(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F.)
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2012
EXPRESA EN MONEDA DE PODER ADQUISITIVO DE MARZO DE 2012
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
ACTIVO PASIVO Y CAPITAL
MONEX GRUPO FINANCIERO
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LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD
Clientes cuentas corrientes Activos y pasivos contingentes -
Bancos de clientes 11 Colaterales recibidos por la entidad
Liquidación de operaciones de clientes 805
Premios de clientes - 816 Deuda gubernamental 1,690
Deuda bancaria 310
Operaciones en custodia Otros títulos de deuda 5,109 7,109
Valores de clientes recibidos en custodia 42,939
Valores de clientes en el extranjero 5,114 48,053
Operaciones por cuenta de clientes 11,026
Colaterales recibidos y vendidos o
entregados en garantía por la entidad
Operaciones de reporto por cuenta de
clientes 33
Colaterales recibidos en garantía por
cuenta de cliente 6,924 Deuda gubernamental 1,690
Colaterales entregados en garantía por
cuenta de clientes - Deuda bancaria 310
Operaciones de préstamo de valores por
cuenta de clientes - Otros títulos de deuda 5,109 7,109
Operaciones de compra de derivados:
De futuros y contratos adelantados de
clientes (monto nocional) 4,325
De opciones 449
De swaps -
De paquetes de instrumentos derivados
de clientes -
Operaciones de venta de derivados:
De futuros y contratos adelantados de
clientes (monto nocional) 10,050
De opciones 2,329
De swaps -
De paquetes de instrumentos derivados
de clientes -
Fideicomisos administrados - 35,137
Totales por cuenta de terceros 84,006 Totales por cuenta propia 14,218
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(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F. )
CUENTAS DE ORDEN
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
MONEX GRUPO FINANCIERO
LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD
El presente balance general consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.
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Comisiones y tarifas cobradas 67
Comisiones y tarifas pagadas (9)
Ingresos por asesoría financiera -
Resultados por servicios 58
Utilidad por compraventa 87
Pérdida por compraventa (11)
Ingresos por intereses 134
Gastos por intereses (119)
Resultado por valuación a valor razonable (16)
Margen financiero por intermediación 74
Otros ingresos (egresos) de la operación -
Ingresos totales de la operación 132
-
Gastos de administración 86
Resultado de la operación 46
Otros productos 7 Otros gastos 4 3
Resultado antes de impuesto a la utilidad 49
Impuesto a la utilidad causados 3
Impuesto a la utilidad diferidos (netos) 12 16
Resultado antes de participación en el resultado de 33
Participación en el resultado de subsidiarias y -
Resultado en operaciones discontinuas 33
Operaciones discontiuadas -
Resultado neto 33
Participación no controladora -
Resultado neto con partcipación de las subidarias 33
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(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F, )
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE MARZO DE 2012
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
MONEX GRUPO FINANCIERO
El presente estado de resultados consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último
párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la casa de
bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.
LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD
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Resultado neto $ 33 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: $Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y " - Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro " - Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a
actividades de inversión y financiamiento
" -
Depreciaciones y amortizaciones " - Provisiones " 89 Impuestos a la utilidad causados y diferidos " 16 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas " - Operaciones discontinuadas " - $ 105 Actividades de operaciónCambio en cuentas de margen " - Cambio en inversiones en valores " 695 Cambio en deudores por reporto " (582)Cambio en préstamo de valores (activo) " - Cambio en derivados (activo) " 2 Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización " - Cambio en otros activos operativos " 1,960 Cambio en pasivos bursátiles " - Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos " - Cambio en acreedores por reporto " - Cambio en préstamo de valores (pasivo) " - Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía " (20)Cambio en derivados (pasivo) " - Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización " - Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo " - Cambio en otros pasivos operativos " (2,116)Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas
con actividades de operación) " -
Flujos netos de efectivo de actividades de operación $ (61)
Actividades de inversiónCobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo " - Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo " - Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas " - Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas " - Cobros por disposición de otras inversiones permanentes " - Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes " - Cobros de dividendos en efectivo " - Pagos por adquisición de activos intangibles " - Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta " - Cobros por disposición de otros activos de larga duración " - Pagos por adquisición de otros activos de larga duración " - Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas
relacionadas con actividades de inversión) " -
Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas
relacionadas con actividades de inversión) " -
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión $ -
Actividades de financiamiento
Cobros por emisión de acciones " - Pagos por reembolsos de capital social " - Pagos de dividendos en efectivo " (60)Pagos asociados a la recompra de acciones propias " - Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de " - Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital " - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento $ -
(60)Incremento o disminución neta de efectivo $ 17
- Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles
de inflación " -
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo " 137
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 154
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(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15´, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F, )
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2012
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
Monex Grupo Financiero
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Información Financiera Trimestral
1T12
,El presente estado de flujos de efectivo consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205
último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las
.operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables
El presente estado de flujos de efectivo consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.
LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD
Saldo al 31-Diciembre-2011 100 - 1 - 20 159 - - (12) - 107 - 374
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas -
Suscripción de acciones - - - - - - - - - - - - -
Capitalización de Utilidades - - - - - - - - - - - - -
Constitución de Reservas - - - - - - - - - - - - -
Traspaso de Resultados de Ejercicios Anteriores - - - - - 107 - - - - (107) - -
Pago de dividendos - - - - - (60) - - - - - - (60)
Otras - - - - - - - - - - - - -
Total por movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas - - - - - 47 - - - - (107) - (60)
Movimientos inherentes al reconocimiento de la Utilidad Integral
Utilidad integral
-Resultado neto - - - - - - - - - - 33 - 33
-Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - - - - - - - - - - - - -
-Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo - - - - - - - - - - - - -
-Efecto acumulado por conversión - - - - - - - - (2) - - - (2)
-Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - - - - - - -
-Otras - - - - - - - - - - - - -
Total de movimientos inherentes al reconocimiento de la Utilidad Integral - - - - - - - - (2) - 33 - 31
Saldo al 31-Diciembre-2011 - - - - - - - - (14) - 33 - 346
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., Y SUBSIDIARIAS
(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F.)
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2012
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
CONCEPTOCapital social
Aportaciones para
futuros aumentos
de capital
formalizadas en
asamblea de
accionistas
Efecto
acumulado por
conversión
Resultado por
tenencia de
activos no
monetarios
Resultado
neto
Interés
minoritario
Total Capital
Contable
Prima en
venta de
acciones
Obligaciones
subordinadas en
circulación
Reservas de
capital
Resultado de
ejercicios
anteriores
Resultado por
valuación de
títulos
disponibles para
la venta
Resultado por
valuación de
instrumentos de
cobertura de
flujos de efectivo
MONEX GRUPO FINANCIERO
Capital ganado Capital contribuido
El presente estado de variaciones en el capital contable consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los
artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable
derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de variaciones en el capital contable consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.
LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ
DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS
LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO
DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD