2015
2014 - 2015
2
015
20
14 -
20
15
TTPPAAEEZZAA TTHH EEAAOOE. B 21102 50 Awww.bankofgreece.gr O M - T. +30210 320 2393Fax +30210 323 3025T E T A T EIISSSSNN 11110088 -- 22330055
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2014 , , . , - , 2015 2016.
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2014-20154
, - - . - ( 30 . 2014-2015) - , -, .
(ELA). - ELA - , - ( , .. , - -) 2015 .
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2014 . , , . , 15 -
2014, . 2015 - . Eurogroup 20 2015 , - . - . , -, , .
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2014-2015 5
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, 2010,
2014-20156
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, 2015
2014-2015 7
.
.
.
X .
- .
2014-20158
N 1 112
11
3 13
4 14
5 15
6 16
7 17
8 18
1
211.1 211.2 241.3
252
27
.1 : 30
.2 32
1 :
36
III.1 : 37
I.1 (public sector purchaseprogramme PSPP) 46
I.2 48
I.3 50
V
1.1 56
1.2 64
2 67
3 , 713.1 713.2 733.3 753.4 76
4 77
V.1 ; 81
V.2 87
2014-2015 9
V 1 972
(- 2015) 1013 104
V.1 :- 104
VI, , 1 1082 1133 1154 116
4.1 116
4.2 1174.3 1194.4 119
5 1206 124
V.1 ( 2009- 2015) 109
127
129
2014-201510
1
, , . (16 2015) - . 2014, - , .
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, , - - . , , .
. - - -
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2
2014 , , . , - , 2015 2016.
- , - . , 2015 2014 0,4%, 1,3%. , , ( 2014:-0,4%, 2015: -0,2%). 2015, .
2014-2015 11
-, ( 30 . 2014- 2015), , -. , , .
2014 . , , . , 15 - 2014, . 2015 - . Eurogroup 20 2015 , - . - . , -, , , .
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. , - , - .
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. -, (ELA). ELA , ( - , .. , ) 2015 , - (waiver).
- - (.. ) -. ,
2014-201512
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2015, - , - , -. , - - (), -
., , - - , - - - ( - ) - - . , , .
- 2015.
3
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2014-2015 13
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- . - , - , , .
, . , 2014 2015 , (ESA2010) . .
, . , , - - 2014 -
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4
2014 - ( 2014: 55,8%, 2013:49,3%).
1 (39,9%), - 2014. - 2015 - 40,8%, 100 . .
-, (.. ) (.. , ) . - (1.980 . 2014, 363 . 2013), - - .
2014-201514
11 () - 90 , - - .
. , , - - .
- - 2014 - . 14,1% 2014 (13,4% 2013), (Common Equity Tier 1 CET1) 13,8% 2014 ( 12% 2013). , (ComprehensiveAssessment) - , - 2014.
2015, , - . , , 12,5%, , - 12,7%.
5
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2015. , :
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- - - ,
- , - , - ,
- , - Eurogroup 27 2012 - , - .
2014-2015 15
6
2015 0,4% , - . 2015 1,5% 0,9% , - 0,1%, , 2015 1,5% 2016, - . - , - -, - . - - ( Juncker) - .
, - , - (quantitative easing) - - 2015.
, - , - 60 . . , - ,
- -, - . 2016 -, - 2%.
- -. - - , - . , - .
-, , 33% - 2 30 , - SMP 2010. -, - , 2015, .
, - (waiver) - (.. - )
2014-201516
2015 .
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7
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2014-2015 17
- .
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8
, - 2010, , -. - , - ,
2014-201518
-, - .
, - - .
, - , , - . -
- - - . - . , , - 2012 - , .
2014-2015 19
2014-201520
- - , - 2015. - -, - , . 2016, (. .1).
2015 1,5% . , - 2012, 0,3% . - 2016, - - 2015 - .
, - - , - - . 2014, - 2015.
1 1
1.1 O I
2015, - . , - 2,4% ( 1,8% 2014), (4,3% 4,6%), .
2014-2015 21
11 - - (World Economic Outlook, . 2015), - ( 2015) (European EconomicForecast, 2015) .
. -, . , (. .1).
, 2014 , , 2,4% 2,6%, -, - -. -
, 2016, (1997-2007: 2,8%).
2015 0,7% (- - ), 2,2% 2014. - , /- , , . 3,1% 2015, - - .2
-- - 2011, 2016. , , .. (6,8% 2015 7,4% 2014) (7,5% 2015 7,2% 2014). ( , - - ) - ( )
2014-201522
22 (Economic Outlook No 97, 2015) 2,0% 2015.
(. - .1).
2014 3,4%, , 3,7% 2015. - 40% 29% ( ), - 14% 0,8% . - , , -
, - .
- - - 2014 (. .2). - , - , -
2014-2015 23
I.1
%
1
( %
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2
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3
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2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015
189 100,0 3,4 3,4 3,5 3,9 3,5 3,2
1.
36 43,1 1,4 1,8 2,4 1,4 1,4 0,4 -4,2 -3,9 -3,2 104,5 104,6 104,6 0,3 0,4 0,6
16,1 2,2 2,4 3,1 1,5 1,6 0,1 -5,8 -5,3 -4,2 103,4 104,8 105,1 -2,4 -2,4 -2,3
4,4 1,6 -0,1 1,0 0,4 2,7 1,0 -8,5 -7,7 -6,2 242,6 246,4 246,1 0,7 0,5 1,9
. 2,4 1,7 2,8 2,6 2,6 1,5 0,4 -5,7 -5,7 -4,5 87,3 89,4 89,9 -4,5 -5,5 -4,9
19 12,3 -0,4 0,9 1,5 1,4 0,4 0,1 -2,9 -2,4 -2,0 93,2 94,2 94,0 2,5 3,0 3,5
2.
153 56,9 5,0 4,6 4,3 6,0 5,1 5,3 -1,7 -2,5 -3,7 39,3 41,2 43,5 0,7 0,7 0,1
16,3 7,8 7,4 6,8 2,6 2,0 1,2 -1,1 -1,1 -1,9 39,4 41,1 43,5 1,9 2,0 3,2
3,3 1,3 0,6 -3,8 6,8 7,8 17,9 -1,3 -1,2 -3,7 14,0 17,9 18,8 1,6 3,1 5,4
: , World Economic Outlook, 2015 , European Economic Forecast, Spring 2015, 2015.: 2015, . 1 2013, (PPP). 2 . . .3 .
, Libor, -0,75% 18.12.2014 - -1,25% -0,25% 15.1.2015(. .3).
, , - , - . 2015 4,2% , 5,3% 2014, 6,2% , 7,7% 2014.
1.2
2014 2015 0,4% . , - (+0,3%), - . , - , - .
11,,55%% 22001155 ( 1,3% - ), 0,9% 2014, - 0,1%, , 2015 1,5% 2016 - .3 , - - , - - - .
- 2016. 2015 -
2014-201524
33 - , - 0,3% 2015 1,5% 2016.
- . - - , .
- - . , - , - -, -. , - - , , - . , , - .
2014 2016, , -, 1,3% 1,6% -, 11,0% 2015 10,5% 2016. - -, - -
, - - .
, - 2014, - 2,0% 2015 2,4% 2014, , , 2015 94% . , - , - - .
- , - , , - , . , , , , .
1.3
, - - .
2014-2015 25
26 2015 , , , , , , - . , 10 - -, , - 3% 2017 - - 0,2% .
, , - 12 .
12 - -, - , , , . , - - .
- - - 28 .
, .
-
20.2.2015 - ( , ) , - - - (EFSF).
11.5.2015 - - . , - .
25 17 - , - . , 6 .
2014-201526
2
2014 () 4
, - . ( ) 11,,66%% 22001144, - , 2013. , ,
, - . , -, 2014 (. .2). , , 1,8% 2014, ( ) .
2014-2015 27
44 , -, , , (), -, .
1,6 1,4 1,9 3,9 2,4 3,0 2,0 1,9 1,6 2,0 1,3 2,3 2,2
-1
-1,2 2,5 1,4 0,5 2,4 2,3 2,0 -0,1 -0,9 0,6 -0,8 -0,7 -
0,5 1,1 1,7 1,9 1,6 1,0 2,4 0,4 -1,6 -0,5 -1 -0,5 0,1
-2,5 3,3 1,4 1,3 - 3,3 0,7 -2,1 -2,3 0,4 -0,4 -0,1 -
-0,5 2,7 3,8 4,3 2,7 3,8 3,3 2,8 -0,3 1,2 -1,5 -1,0 -0,3
0,6 3,4 2,8 2,9 2,6 2,8 3,4 3,2 1,4 0,2 0,4 0,4 0,8
-1,0 2,6 -1,8 -3,8 -1,8 -0,1 12,2 2,2 1,7 3,2 0,1 0,8 -
2,1 4,2 2,9 1,9 2,6 3,2 8,9 7,5 8,9 7,0 7,2 7,5 7,6
( %)
(, %)
2012 2013 2014 .
2014 .
2014 2015 2012 2013 2014 2015.
2015.2015
.2015
-10,2 -10,5 -13,0 -13,6 -3,3 -4,9 -5,2 -4,0 16,2 18,0 16,8 55,5 55,2 21,7 24,0 23,9
-1
-8,9 -5,7 -7,6 -9,0 -2,0 -2,2 1,8 - 13,5 15,1 15,5 115,2 - 12,7 14,5 15,1
-1,2 1,6 0,9 1,3 -0,7 -0,9 -2,8 -2,9 16,7 16,9 20,6 80,2 80,2* 16,6 17,2 17,2
-18,7 -14,6 -15,3 -15,6 -6,1 -4,6 -1,4 -4,5 12,4 14,4 - 115,1 - 17,6 18,4 16,8
-2,9 -1,8 -1,3 -1,4 -3,8 -3,9 -4,2 -3,8 17,1 16,8 15,6 94,7 88,6 10,1 10,9 11,6
-4,7 -1,2 -0,5 -0,8 -2,9 -2,2 -1,5 -1,6 14,6 15,0 17,3 90,6 91,9 18,2 21,9 13,9
-10,1 -5,6 -5,0 -3,8 -6,8 -5,5 -6,7 -4,9 19,9 19,9 19,4 113,7 115,7 18,6 21,1 21,1
-6,1 -7,8 -5,7 -4,4 -0,3 -1,6 -1,5 -1,4 17,9 15,3 14,0 117,9 117,5 3,0 3,0 3,0
(% )
(% )
(%)
- (%)
(%)
2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2014.2015 2012 2013 2014
.2
: European Commission, European Economic Forecast, 2015, EU Candidate & Pre-accession Countries Economic Quarterly, - 2015, .* 2014. = .1 - IMF, World Ecconomic Outlook, 2015.
, (-3,8%) , .5
- . , - ., . -. , 6 2015-2016 - -, 22001155 - ( ) - 22,,33%%.
, - 2014, 2,9% 4,2% 2013. - , - - .7 , , . 2015, - , 3,2% - .8
2014 , ,
, . -, , - - . - , -, - . , 2015 ( ), - - . , , (8,9%) (5%). - , - .
-- ( % ) 2014, -. - - . , -
2014-201528
55 - 2015-2016, 2015 (-0,1%) - 2016.
66 . 77 (
2014) - , , .
88 2015 (one week repo rate) 75 (), - 7,5%.
, . , - - - , 2015. - - ( ). , , - , - 2014 - 2015. - , 2014 5,7% , . -, - .
- 2014, 2015. , , , , - - . , - - , (6,7% 5,1% )., - 0,9% 2013 2,8% 2014, ( ). - - , 1,8%
2014, 2,2% 2013. , - 1,5%.9
2014. , . , 10 , - . - . , 2013, 2014.
2014 ( ) -, . - ,22,8% 22,5% , .11 - - , - , , . 15%.
2014-2015 29
99 2012 .
1100 - . , , - .
1111 , - . .
2014-201530
:
, -, . 2014 ( ) 3,4%, 2013(3,5%) 2012 (2,8%) . .
- 2009 (-10,6%) , 2010 (+12,6%)., , - . 2011 , 4,4%, 6,9% 1990-2007.
, , , , , - (. ). - , 1990-2007 - 2,0, 2011-2014 1,2. 1980-2007, . 80, - 1,8, 2011-2014. , , 1950 2007, (1,6).1
. , - 1984, - 1990, 1985 . , - , .
II.1
1 ECB, Monthly Bulletin, July 2014.
2014-2015 31
- :2
.. , , -. , .3 , - 4 - , . , - , , .5
.. - 1985 2007, :
(global value chains) , 1985 , - . - , - , . , . , , .
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, - .
2014 2015 21,6% ( ) 13% ,
II.2
2014-2015 33
. , - 12,9%, - 15.1.2015 . , - 30% .
, 2014 2015 11,4%, . - , Fed .
, . -: ) ( 80% ), ) (.. , , - , , ) ) - - (.. , - , ).
, . - , 30% , - (, ..) .
, , , , .
, , , - - , , . , 10% - 0,6% 0,4% .1
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2014-201534
- , 2014 2015 . - 2% . , - - , -, , - , , - - , - , - - , , .
2014 , . 2014 2015. - - 2014, 2015. - .
- , ( 2014),
, 2015, ( 2014) - - - ( 2015 ).
- 60 .. 2016 , - ,. 2%.
(outright) , . , , - .
, , - 2014 - 2015, -, -, - , . -
2014-2015 35
- .1.
- 2%.
1 :
2014 (0,9%). - . - - - - 2015 1% . - - .
- - 2014 2015 (2014: 0,4%, 2015: 0,3%) (. - .1). - - , - 2014 . - 1 (2014: 0,9%, 2015: 0,9%).
, -
- , - - , 2014 2015. 2%, - 1%.
, - - . 2015 -. , - 2014 -
2014-201536
11 .
-, . , (2015), - - 0,3% 2015, 1,5% 2016 1,8% 2017.
- , -
(. .1). 2014(. .1). 2014 - ( ) 8 -. 2014 - ( 2014) - - .
2014-2015 37
II.1
( % )
1
( )
2009 21 1,00 2,00 3,00
11 0,50 1,50 2,50
8 0,25 1,25 2,25
13 0,25 1,00 1,75
2011 13 0,50 1,25 2,00
13 0,75 1,50 2,25
9 0,50 1,25 2,00
14 0,25 1,00 1,75
2012 11 0,00 0,75 1,50
2013 8 0,00 0,50 1,00
13 N 0,00 0,25 0,75
2014 11 -0,10 0,15 0,40
10 -0,20 0,05 0,30
: .1 , ( ).
: 1
- .
II.1
1 . . . Low Inflationin the Euro Area: Symptom or Cause?, 15 2015 33 - , . .
2014-201538
- , - - (. -). - - .
, - - . - . - . ,
. -, .
(outright) - (reverse) . , - , . , - , , ( -), .
, , 2014- 2016, ( ). , - 2016. , , . 2018. -
2014-2015 39
.
- . . . , (- - ). - , .
, - , - . - ( , , ).
( ) ( - ). , - . , - -, , -. , , - . , .
, , . - - . - (.. ), - (.. ).
, - - . ( -) , - .
2014-201540
, 26 . (1,3%) 2014- 2015, . 78 . ( 3,6%) - 2015, .
, - , - 2014. ( ), - ., , . - . , , .
- 0,5 2014 4 2014- 2015. - 5 6 . - - , - .
( 10) , 210 2015 - 190 2015. Dow Jones uro Stoxx 500 5% 2014- 2015 2014. 7% 2014- 2015 2014.
2015 , , , . - . , (inflation swaps) - 1,6% 2015 1,7% . 2020-2025. - . , - .
2015 , - 2015 2016, . 2014 - - 10 - .
2015, () - () - - , .
- . , - , , (. .2).
, . - - , 2014 -, - - .
2014-2015 41
. - 3 3,3% 2014-2015, 1,2% 2014. -1,2% -2,8% - 0,8% 0,4%. , , , 2014 2015 - . , - ( 2015) - 2014- 2015.
2014-201542
II.2 2014 2015*
1. :
1.1 -:
: . : 2016, .
1.2 :
1.2.1 X
: . - 10.6.2014. : ( - ) .
1.2.2 X
: ( ). : 2016, .
2. :
2.1 - - 2010-2012
: , 18.5.2010. - , - 10.6.2014. : .
3. :
3.1 : . 31.7.2014 , - 2014.
3.2
4. (Targeted Longer Term Refinancing Operations TLTRO):
: TLTRO: 2014. 2015- 2016 TLTRO, . : TLTRO 7% ( ) 30.4.2014. TLTRO - 2014 TLTRO . - ( - ), 2013- 2014. - TLTRO 10 , TLTRO . TLTRO - 2018. ( ) , 2016.
5. (Asset Purchase Programme PP)
, - , 60. 2016.
5.1 - (Asset-Backed SecuritiesPurchase Programme ABSPP)
To 2014 - - . 2014 2015, - 7,2 . .
5.2 (Covered Bond Purchase Programme 3 CBPP3)
To 2014 - - . 2014 2015 85,1 . .
5.3 - (Public Sector PurchaseProgramme PSPP)
To 2015 , , - - . 2015 2015 159,6 . .
: .* 2015.
( ) - . - , - - (publicsector purchase programme PSPP) (. .2).
, , ( -) - - , - ( EFSF ), ( KfW Caisse des Dpts etConsignations). - 12% - (. - , - ). - - , .. - , - , - .
A 2015 - . - 2 30 . - . -
(index-linked). ( -), - ( . -) - - ( - -20 ).
- . - - . . , ( ), -, . 8% . - - , , - , - .
, - - . , , ,
2014-2015 43
.
- . , .
, , 33% ( 2-30 ) . , 25% . 33% - - -. 25% -. - - . , , , - .
- - () .
- - (. - ).
- , - . -, (waiver) - , - - , . ESM - -. - . - , - .
, ( ) - . - - (repos). , - - - .
, . -
2014-201544
, 60 . . , - 2016 2%. - - - .
, - 2014, - , - (. .3). . - - 2014/ 2015 . -, Euribor .
- - 2014. 2014 SMP. 2014 2015, - - (. - .4). , 2015
.
, , , - 2014.
, - , - - - , - . - 2%
2014-2015 45
- . , - - - 2014. - - - .
, (.1, .2 .3) : - - , (CapitalMarkets Union) .
2014-201546
I A A I O E (PUBLIC SECTOR PURCHASEPROGRAMME PSPP) H A O
- .
(22 2015), - 2014, . ( ) - . - - , - .
III.1
2014-2015 47
( ) ( ). , -. , - - - - -.
- . -.1 , 10 - . , - (. ). - , 1.1.2014 31.12.2014 1.1.2015 1.5.2015, . - .
- 62% 87% - -, -, . 10%, - , 30%, . - ( 33% 20%). , - , 2015 2014., - - - .
1 . .. Longstaff, F.A., J. Pan, L.H. Pedersen, and K.J. Singleton (2011), How Sovereign Is Sovereign Credit Risk?, American EconomicJournal: Macroeconomics 3, 75-103.
2014-201548
, , . -, 2014, - , . , - . - , - , .
- - . (2014 2015), o - . , .
. H 28 -- . , 18 2015 - (Green Paper Building a Capital Markets Union). , , , - .., : () - ( ), () () -. - .
, , 2019, , , - , - , - - - . -, , , - .
III.2
2014-2015 49
. - . - , . , 2014 - (138%) (64,5%),1 2 (: 50 . -, : 15 . ) ( ) (: 40,7% , : 12,9% ). , 25% , 80% , , 50% , 80% .
- . , - , . ,3 , . - , , - , , .. , - . , - , - , , , - .
, , -, , , , , - - .
, - .
, , . ,
1 , - 121%, 10% .
2 ( - ) . -. , - , , , , , (high net-worth individual, HNWI).
3 . Bech, M., L. Gambacorta and E. Kharroubi (2012), Monetary policy in a downturn: are financial crises special?, BIS WorkingPapers, no 388, Gambacorta L., J. Yang and K. Tsatsaronis (2014), Financial Structure and Growth, BIS Quarterly Review, March.
2014-201550
- , , . - , ..
-, :
, . , ( , ) .
, , , - .
- , - , . 25% 75% - - . , , , .
, - .
-, . -. .
O
1 , .
III.3
1 , , - , .
2014-2015 51
2000, . - , .
, . - , - . .
, - . - 2000 6% -, 2013 25 . .
. , - . , . , - , , , -. , -, , - ( , ). .
- - . : 2 1 . 0,07%, - SEPA 0,02% . -3 (efficiency gains) - - .
2 Hasan, I., de Renzis, T. and Schmiedel H. (2013), Retail Payments and the Real Economy, European Central Bank, Working PaperSeries, no.1572.
3 . .
2014-201552
. -, , /, , - .
, - . , . , - (network effects), - . - , - (critical mass) - , (two-sided market).
- , . , - , - , . , - .
, -, 0,49%-1,50% . -, . H - 1,20% .4 . , - .
-o . , . ,
4 Schmiedel, H., Kostova, G. and Ruttenberg W. (2012), The Social and Private Costs of Retail Payment Instruments, A EuropeanPerspective, uropean Central Bank, Occasional Paper Series, no. 137.
2014-2015 53
. - , , -, , , .
2014-201554
- 2014 , - - . - - - 2015, . , - . ( ), . - .
- 2015 0,4% , 1,3% 2014. -, , - ( 2014: -0,4%, 2015:-0,2%). - - , (. IV.1).
, -
, - . , - , -. ( ) , - (PMI) . - - -. , - - .
- - - . - -
2014-2015 55
V
, - . , 2015 - - . , , , - 2015. - - 2014, .
, - . , - - 25 - . , - - - , .
2015, - .1 , - - - .
- 2014, - , . .
2015, . - .
1.1 2
--,, 22001144 , 2010 , 00,,77%%, -4,0% 2013. (+2,9%, -9,5% 2013), - - (+29,6%, -4,0% 2013), (+1,4%, -2,2% 2013), (+8,7%, +1,5% 2013) (. IV.1). - 2015 (+0,4%, +1,5% +1,3% 2014 ), .
2014-201556
11 ESA 2010, (. V.2, . 82 2014, 2015).
22 - 10 2015.
22001144 (+1,4%, -2,2% 2013), , - 2015 (+1,6%), -. - ()3 (. - IV.2) -, .
- 2015,
2014-2015 57
33 , , - , 2014 ( 2014: +1,0%, - 2014: +1,4%), .
IV.1 (2010-' 2015)
( , 2010)
: , , 2015, .: , .1 .
2010 2011 2012 2013 20142015
'
-6,9
(-4,9)-10,7
(-7,5)-7,9
(-5,4)-2,2
(-1,4)1,4
(1,0)1,6
(1,1)
-4,4
(-0,9)-6,3
(-1,4)-6,7
(-1,5)-5,2
(-1,2)-0,8
(-0,2)-0,2
(0,0)
-20,8
(-4,3)-17,0
(-2,9)-28,5
(-4,5)-9,5
(-1,1)2,9
(0,3)14,6
(1,6)
-26,5
(-1,7)-14,7
(-0,7)-33,3
(-1,6)-27,7
(-0,9)-51,5
(-1,3)-30,5
(-0,4)
1-9,0
(-10,1)-10,9
(-11,8)-10,7
(-11,4)-3,7
(-3,7)1,1
(1,1)2,6
(2,6)
( % ) -0,3% -0,1% 1,2% 0,2% -0,4% 1,2%
-13,3
(-7,8)-10,9
(-11,5)-5,9
(-9,7)-4,3
(-5,2)3,6
(0.5)3,1
(3,1)
4,3
(0,8)1,0
(0,2)1,0
(0,2)1,5
(0,4)8,7
(2,4)1,3
(0,4)
-5,5
(1,7)-7,8
(2,4)-9,4
(2,9)-2,9
(0,9)7,4
(-2,2)10,3
(-3,2)
(2,5)
(2,6)
(3,1)
(1,3)
(0,2)
(-2,8)
-5,3 -8,9 -6,6 -4,0 0,7 0,4
. 2015 , , - (. 3.2), - (. IV.2 IV.3).
2014, , 2,9% 2013, 2010 . 2014,
29,6% (. 1)., 2014, , - ( - 4,2%). , (-20,5%), . , (+5,2%), .
2015 14,6% -
2014-201558
IV.2 (2010-2015)
( 1)
2010 2011 2012 2013 2014
2015( )
( ) -6,2 -10,2 -12,2 -8,1 -0,4 0,0 (.-.)
( )
-6,9 -8,7 -11,8 -8,4 -0,7 1,5 (.-.)
--2 -5,5 -6,0 -9,0 -9,1 0,5 -0,5 (.-.)
- -11,4 -18,8 -20,6 -2,2 5,4 11,9 (.-.)
- - -12,7 -15,7 -16,3 -6,2 -1,4 -0,7 (.-.)
-- -4,3 -5,2 -12,1 -0,1 7,0 7,3 (.-.)
( ) 0,1 -5,9 -12,8 -6,5 -0,4 -0,1 (.-.)
-26,4 -0,5 -3,1 22,9 27,1 9,0 ()
-46 -63 -74 -75 -69 -41 ()
.. -37,2 -29,8 -41,7 3,1 30,1 28,3 (.-)
3 37,1 -16,8 -7,9 -12,8 -10,4 -6,3 (.-.)
4 -4,2 (.) -6,4 (.) -5,1 (.) -3,9 (.) -2,8 (.) -2,6 ()
: ( , ), ( , ), (), ( ), ( ). 1 ( ).2 --.3 2009. 2009, - . 4 . , , - 2009.
, (. 1)., (+23,6%) ( - ), , , . - (-30,5% 2015, -51,5% 2014).
, . - -
(. - IV.4). 2015 ( 102,8 2014 91,4 2015). , - , - . - 2015, -( -11% 2015, +16% 2014), - - - .4 , -
2014-2015 59
44 2015 (: -2,6%).
2014, (67,1 .- 2015, 68,9 2014).
- . , - 2015 : . , ,5 - - , ,
-. , - , - ( , 1 4 , ROSCO,, , , ), 6
, ,
2014-201560
55 2015 1,5 . .
66 - 2014- 2015, 39%, 13%.
IV.3 (2010-2015)
( 1)
2010 2011 2012 2013 2014
2015( )
-22,1 -13,5 -19,2 -0,5 -2,3 3,2 (.-.)
66,1 62,7 58,2 61,4 64,7 63,9 (.-)
2
1,1 (.) -2,0 (.) -4,4 (.) -4,9 (.) -3,7 (.) -2,0 (.)
()4
-11,3 -10,5 14,5 -0,9 -41,3 (.-.)
( ) -29,2 -41,3 -33,4 -8,2 22,6
-23,3 -37,7 -30,6 -25,6 -5,8 25,4 (.-.)
-14,3 -37,8 -12,8 3,4 -3,4 -6,7 (.-.)
-27,4 -27,8 26,1 50,6 23,7 -22,1 (.-)
3 -0,3 (.) -2,9 (.) -3,4 (.) -3,3 (.) -3,0 (.) -3,4 (.)
: ( , , , ), ( -, ), ( , ). 1 ( %).2 , , . 2010 , . - , , , 2009.3 . , , - 2009.4 2012 .
- .
- . , - - :
,
- ,
- -/, - .
, .. - , - , - - .
2015, . , - (-44,5 2015).
, -
(), , ( ,65, , )., - -, .
2014 -- - 0,5% (. V.4), (+1,2%). -, (-0,6%) - (-4,9%).
-7 ., 1,3%, , .
2015 , (+5,3%), , - - (-6,5%)., - () (+1,3%), (-10,3%) (. V.5 - IV.5). , - - - (PMI) 2015
2014-2015 61
77 ().
, (. V.6). - 2015, - .
-- -- 2015 - (. V.3). (-41,3% o-), -, -
.
2014 (, --, ) - (-- --). - - 12,4% 2014 ( ). , - -, -,
2014-201562
2010 2011 2012 2013 20142015
'
V.4 (2010-' 2015)
: , , 2015, .: , .
( , 2010)
, 5,3
(0,2)-5,8
(-0,2)-2,2
(-0,1)-7,2
(-0,3)-0,6
(0,0)0,6
(0,0)
-15,5
(-2,6)-13,1 (-2)
-13,5 (-1,9)
-9,3 (-1,2)
-4,9 (-0,6)
-4,1(-0,5)
-20,1
(-2,6)-10,5
(-1,1)-8,3
(-0,9)-6,5
(-0,7)-2,1
(-0,2)0,9
(0,1)
-1,3
(-0,1)-19,5
(-0,9)-27,7
(-1,1)-19,1
(-0,6)-16,2
(-0,4)-26,3
(-0,6)
T -3,8
(-3,1)-8,3
(-6,7)-4,9
(-4,0)-2,7
(-2,2)1,2
(1,0)0,9
(0,8)
, ,
-6,5 (-1,6)
-13,7 (-3,3)
-5,5 (-1,3)
-2,6 (-0,6)
6,1 (1,4)
5,0 (1,2)
-14,0
(-0,6)-9,6
(-0,4)-7,3
(-0,3)3,3
(0,1)-3,2
(-0,1)-2,1
(-0,1)
-11,5 (-0,6)
-12,9 (-0,6)
-7,1 (-0,3)
-6,1 (-0,3)
-5,4 (-0,2)
-0,6 (0,0)
16,4
(2,4)-3,5
(-0,7)-2,3
(-0,4)0,8
(0,2)0,2
(0,1)0,2
(0,0)
,
-21,1 (-1,4)
-11,2 (-0,6)
-9,1 (-0,5)
-8,9 (-0,5)
-6,4 (-0,3)
2,8 (0,1)
-1,4
(-0,3)-2,9
(-0,6)-6,4
(-1,4)-5,3
(-1,2)1,1
(0,2)-1,4
(-0,3)
, -22,5
(-1,1)-14,2
(-0,6)5,2
(0,2)0,2
(0,0)-0,5
(0,0)-3,3
(-0,2)
-5,6 -8,9 -5,8 -3,7 0,5 0,2
,8 - , (. V.6).
2014, - -8,6% 2013 -1,2% (. IV.6). - - - 2013 . 9
. 2015.
2015, 0,9%, , ,
2014-2015 63
88 , 2014 0,6% 2013, 11,4% 9,6% . 2015 1,0%, 18% 11,6% .
99 , , , , , , , .
. - (. V.6) ' 2015 -- , -, , , , -.
- 2015, -
, - (. IV.1). , 2015 (-12,3%), - .
1.2
2014 ,
2014-201564
V.5 (2010-2015)
( )1
2012 2013 2014
2015( )
: ( , ), (- , ) Markit Economics (P).1 (PMI), .2 .3 , 50 .
1. () -2,0 -3,2 -2,2 1,9 (.-.)
-3,5 -1,1 1,3 5,3 (.-.)
- -0,9 -11,5 -0,4 -9,5 (.-.)
1,8 -6,9 -13,6 -6,5 (.-.)
7,4 -4,2 -5,6 1,1 (.-.)
-8,9 -3,8 2,0 1,4(.-.)
-19,2 -0,5 -2,3 3,2 (.-.)
-19,0 -12,8 -7,7 0,5 (.-.)
-5,0 -0,9 -0,3 3,4 (.-.)
2. 2 2,8 -5,9 -1,3 -9,3 (.-.)
-6,2 -9,9 -1,2 -8,5 (.-.)
19,6 -0,1 -1,3 -10,3 (.-.)
4.
0,4 13,7 7,7 -5,2 (.-)
5.
64,4 65,9 68,2 67,1 (.-)
6. (PMI)3
41,2 46,0 49,9 48,0 ()
- . , , -. 2013 2014 - -
, - .
, 2014 2015. , ( )
2014-2015 65
IV.6 (2009-2015)
( )
2009 2010 2011 2012 2013 2014
2015( )
A.
1.
-8,9 -5,9 -13,5 -12,1 -12,1 0,1 -1,0 (.-.)
-10,2 -1,2 -7,2 -11,0 -8,6 -1,2 -1,8 (.-.)
- -15,7 -36,5 -26,5 -29,3 -3,1 18,7 16,5 (.-.)
2.
-31,5 -18,2 -1,7 -3,3 -4,0 -4,4 -3,9 (.-.)
-22,8 -8,6 -2,6 -15,4 -7,4 -8,1 -5,2 (.-.)
-11,7 -7,0 -0,9 -1,1 3,9 7,1 3,1 (.-.)
-32,2 -10,8 -7,9 -4,8 -7,0 5,5 9,6 (.-.)
3.
-9,1 -8,2 -7,4 -17,2 4,8 13,7 6,0 (.-.)
4.
-8,9 -11,3 -8,9 -5,1 -11,7 -4,4
/ -- - -
1,4 -6,6 -28,4 -4,9 -5,0 -0,9 1,0 (.-.)
-6,7 -2,1 -27,1 -16,4 -7,9 12,6 -8,5 (.-.)
5.--
-
-12,4 -7,3 -0,3 4,5 0,9 2,6
- -18,6 -20,4 -19,6 -12,3 -14,0 -17,1
-18,4 -23,8 -21,2 -16,7 -20,9 -7,1
-9,9 -24,5 -35,2 -27,0 11,3 6,5 23,0 (.-.)
.
E () -1,5 -5,0 -6,3 -10,4 -3,2 21,2 23,7 (.-)
Aegean Airlines1 9,9 -5,1 4,2 -5,8 44,6 14,4 13,4 (.-.)
() -3,8 -6,0 -0,8 -17,5 1,0 12,7 -5,2 (.-.)
. -28,3 -9,3 -2,9 -11,2 28,4 23,9 -7,8 (.-)
: ( ), A, Aegean Airlines, O ().1 (charter).
2015 3,9% - 2014. 2014, 7,5%, 10,9% 2013. , 38,0% 2008 ( ) 2015, - , - - .10 (: -40,4% -: -42,2%) (-36,0%) (-33,4%), .
,
, - , 2014. - 2014 23% - , 38% .11
, - , - 2012 2013 . -, - -, .
- , - , , - . , - - -
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1111 2009 82% , 70% . - ( 5 2009 8 2014), ( 12,6% 18,2% -).
.12
- 2014 - 3,3% 1,0% . - 2013 (-9,9% -8,8%, ) 2014.
2014, - - , 2014, , - . , -- , - . , - -, 2014, . - , , - -, ( ). -, - , - , -
, . .
, , - , - , - - .
2
0,7% - 2014, , (0,7%) -- 1 , 27,5% 2013 26,5% 2014. 4,2% 2014 2013. -, , 2015 25,6%( 26,9% 2014), - - 2015. , -28.
2014 - , -
2014-2015 67
1122 - (.. - , ..) - .
, .
, - () , , 2009 - (+2,3% 2014 ). 2014 - . , - (-2,1%), (-4,3%) (-1,3%). - 14,2% 2012-2014, - (. IV.8).
- 2007-2012, ( ) 2014 , (99 . 2014, 133 . 2013). - - 2015, -, , - 2014 (194.533 2015, 160.946 2014) (. V.9).
, - ,
2014-201568
- - .13 , - 2015 , ( ). - ., 2014 2013.
, - 2014 (- - ) (+14,6%, -4,7% 2013) . - - (+34,9%) (+5,6%).14 , - (-2,5%), (-6,6%) , (-13,1%), - , (-4,3%) .15
, -- 2014 49,4% (2013:48,8%), 2008, -
-28 (2014: 64,9%) 2008(61,4%). - 2014 2013 (1,2 ) (0,1 ).
(9,5% - 2014, 6,1% 2009),
2014-2015 69
1133 21.4.2015 - () - 1876/1990 , . , , - - .E, - , (). - E 12.5.2015 . 306 .
1144 - 2014 8,4% 8,2%, 2,4%.
1155 , , - , - 2014 8,9%, 4,3%, 2,6% 8,8%.
- , - - 16
(. IV.10). .- 2015 - ( -), 2014 ( ).17 , - ( 15-64 ) (2014: 11,7%) 2011-2013, -.
2014, - (2014: 26,5%),
(. V.11). 2014 26,1%, 0,6 - -28.
-- 2200--2299 , 3,2 . (44,2% 2014, 47,4% 2013). - ( -), 2012-2014 - ( 25 ) - , , . , - - . , - , . - - . - , - 4455--6644 ( 0,3 - ).
2014-201570
1166 2014 69,1% , 2009 48,6%.
1177 .- 2015 52,2% , 55,5% - 2014 . , - 2015.
- , - .
, - , ( 12 ) -, 19,5% 2014 ( 18,4% 2013). 2014, 73% , 24,3% , - . - (. - , - , 2014) - .
, - - , - (2015), 25-64 11,7%, - (40,3%), -28. , , - ( -, - ).18
15-64 , 2014, 2013 (2014:
67,4%). , - - .
2015, - , , - . - , - . - - , - ..19
, - , - .
3 ,
3.1
() - -1,4% 2014 -0,9% 2013,
2014-2015 71
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1199 6.4.2015 - 32.433 5 123 . . , - - 20.385 , , - ( , , 2.4.2015 25.5.2015).
-, - -28 (. IV.12).
20 2014 - 2015 - . 2015 - , - (. IV.13 IV.14). , 2015 2014., - - (. IV.14).
( ) - - , -0,4% 2015 -1,1% 2014. - . - .
2014-201572
2200 Brent 50 45 2015, . 2014 ( 19 - 2014 115,71 / 84,96 /) 60-70 .
- - .
- . - , -, , - .
3.2
, 2014 - 2012-2013(. V.8 V.9), - - . , 2012-2014 - 18,7%,
2014-2015 73
IV.7 (2010-2015)
( )
: Eurostat .
2010 2011 2012 2013 20142015
(.-.)
3,1 0,4 -1,5 -2,2 -1,8 -1,9
:
1,60 -0,04 -1,64 -2,58 -1,59 -1,40
0,71 0,01 -0,86 -1,81 -1,30 -1,14
0,52 0,21 -0,29 -0,21 -0,08 0,08
0,37 -0,26 -0,49 -0,56 -0,22 -0,34
-0,12 0,08 -0,16 -0,18 -0,25 0,01
1,66 0,40 0,35 0,55 -0,01 -0,46
15% 2 2012. , - 2014 ( 0,2%),21 ( . 4254/2014) - ,22 () 0,2%.
2015 2016 ( 1.10.2015 1.7.2016 2012, 25 1.10.2015
). () - . - 12 , , - - - .
2014-201574
IV.8 A (2010-2016)
( , )
M ()
-4,6 -1,7 -6,6 -6,5 -1,6 0,3-0,6 0,7-1,4
1 -7,7 -0,5 -3,8 -1,2 -0,7 1,0 1,0
-5,5 -7,9 -9,5 -10,0 0,0 0,5-1,0 1,0
-1,8 0,1 -7,5 -10,0 -6,3 0,5 1,0
-2,9 -1,7 -9,3 -8,0 0,3 1,3-1,8 2,2-3,5
K 1,7 0,9 -19.63 -2,93 0,0 0,0-5,4 1,2-22,3
() -8,9 -4,7 -7,6 -5,7 -0,2 1,6-1,9
-6,9 -8,1 -14,0 -10,9 0,5 0,7-1,4 2,9-3,8
-4,0 -0,7 -6,0 -6,7 -1,7 -0,2 0,5 0,9-1,8
K
-1,6 0,8 -7,9 -7,3 -0,3 -0,1 0,5 0,5-1,4
2 -0,6 -1,6 -12,1 -8,1 0,6 0,5-0,9 2,3-3,3
2010 2011 2012 2013 201420154
(.)20164
(.)
: - .1 M .2 .3 2012 2013, 15.2.2012 22% ( 25 ) 32% ( 25 ).4 2015 2016 , .
2211 , - 1,0% 2014. ( ESA2010) 2,6%, ( - ) - 1,6%.
2222 - (), 2014 2,6% , 5,8% 3,6% - , - . , 1,7% . .
- 2016. - , .
, 2015 0,3%-0,6%, 1,6%-1,9%, ., - ( - 2014) 2,1%-2,6%. , 2015 (-0,1%) (
0,5%) , - 0,5% 0,9%.
3.3
2014 - - . , - - 173 -,23 3,0% 15,8%. , - - 495 . , 406 . 2013. , - ( 13,4% -1,7% 2013 15,1% 2,1% -
2014-2015 75
2233 173 .
V.9 : (2001-2016)
( )
2001 4,7 2,7 4,4 1,9
2002 6,6 2,7 5,7 2,6
2003 5,6 2,7 1,6 2,4
2004 7,2 2,3 3,7 0,9
2005 4,4 2,3 4,8 1,6
2006 5,7 2,5 1,9 1,0
2007 5,2 2,7 4,5 1,5
2008 6,2 3,5 8,9 3,8
2009 4,6 1,9 7,8 4,5
2010 -4,6 2,2 -1,6 -0,6
2011 -1,7 2,2 0,8 0,5
2012 -6,6 1,8 -7,9 1,8
2013 -6,5 1,7 -7,3 1,3
2014 -1,6 1,3 -0,3 1,0
2015 (.) 0,3-0,6 1,3 -0,1 0,5 0,7
2016 (.) 0,7-1,4 1,5 0,5-1,4 0,6
: : T E. : , European Economic Forecast Statistical Annex of European Economy, Spring 2015.
), - - ( -1,8% -0,8% 2,2% 0,9% ). - , - - , , 2013.
, - , - 10,6% 2013. - (-1,74% , -0,3% ) - 2014 (-2,6%).24 -, - , , - 2014.
3.4
2014 , 2014 ( ) , , .
-- , - , 2000-2009 26,3%, 2014 2,5 - . , - , 2000-2009 18,9%, , - - , . 2014 1,8 - (. IV.10).
22001155, - () - 3,7%, - . 2015, 4,8% 28 6,0% (. IV.10). - .
- , - -
2014-201576
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V.10 ()1 (2000=100)
2000 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
2009 115,5 118,9 126,3 109,2 116,3
2010 112,2 118,4 123,3 112,6 117,8
2011 112,7 118,8 121,7 113,1 116,6
2012 110,5 114,6 112,5 111,3 110,4
2013 112,7 113,8 104,2 108,7 101,2
2014 113,4 111,7 101,6 106,7 98,2
2015** 109,2 105,0 96,7 104,9 97,5
*
28
2
2
: : , (), , .* .** .1 28 . ( 5-8 - SITC 5-8).2 2014 -. - .
0,9% 2014 (. IV.15) - , . , , - 8,5% (10,4% ) (. 2 ).
( ) , .26 ,
- , -, - .
2015, - - 2010-2014. . , ., , - . .
2015 - 2014, - . , , -.
-
2014-201578
2266 , - (), 2013, , -, 1,9 . .
, - . , , 27 (. - V.16) , - - . , - , .
, - 2015 , (7,5%) - (, , ). , (2,4%), , -.28
, .
7,7% 2015, , .29 , (9,6%), .
2015 ( - ), -, . - , . , , . - , .
2015 - ,
2014-2015 79
2277 , .
2288 ( ) , 2015 - 8,1% , (0,8%). , , - , 14% 2015 (13,8% ).
2299 ( ) , 2015 2,5% , , 10%.
, . , - , 45,6% 2014 (, .- 2015 10,5%), - 12,7%, - ( 21%)(. IV.17).
2015 2014, ( Clark-seaIndex) (18%). -
, ( 40%) 2014.30 , 2015 .
2015, , - , (. IV.1).31 , , 32 - (home porting). .
- 2015 , - . - . , 2015.
2014-201580
3300 - , - ( ) .
3311 (), 2015 25 . - ( 3% 2014), 14 . ( 4,5% 2014).
3322 4,5% 4% (, 2014-2018, 2014).
-, , -. , .
2015 - -, - ., .33
2015 -34 981 . 2014, - 2014 - 2014-2020.
35 2015 2,9. , 4,4 . 2014 3,6 . 2013,36 631 . 2015, 2,0. 2014 1,5 . 2013. ( )
2,1 . 2015, 3,6 . 2014 2,6 . 2013.
- , 2015 2,6 . , 5,2 . 2014.37
-, 2014 - - - - . , 1,6 . 2013, 2015 . , .
2014-2015 81
3333 , - . - - .
3344 .
3355 - . - - .
3366 - Eurogroup 27.11.2012.
3377 . 36.
;
1. . (OECD,
IV.1
2014-201582
2014), - .1 ( , ), 15,8%, 18,4%, 2011.
2013-2014, - , - 22 2014. , 15,5% 23% 2013 2014 , 17,9% 12,4% 2013 2014 .2
, 2014 , , 17,3% - 19,4% (World Travel and Tourism Council WTTC, 2015).3
, .4 - (WTO),5 2014 15 ( 16 2013) 19 . (WEF), 2014 31 ( 32 2013) 141 ,6 18 ( 22 2013) .
2013-2014 - . : () -, 2012 11% 6,5% 2011, () , ( ), () - . , 2013 : 2012 , - , 2013 2014 - .
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(1) , , ,
(2) ,
(3) -,8 one stop shop - ,
(4) ,9
(5) , - ,10
(6) ,11
(7) - 12
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, , - -, . , - , - , - , , . - , You inGreece My Greece.
7 2015 , , , .
8 12 . 4002/2011 148 . 4070/2012.9 . 4276/2014 ( 155/30.7.2014).10 . 4179/2013 ( 175/8.8.2013) 4002/2011 ( 180/22.8.2011), 177 (
319/2012), .... 278 ( 615/2012) 125 ( 195/2012).11 . 4093/2012 ( 222/12.11.2012) 2013-2016
. 4046/2012 2013-2016.12 . 4093/2012 ( 222/12.11.2012) . 4276/2014 ( 155/30.7.2014).
2014-201584
.13
3. 3.1 , (2005: 87%, 2014: 86%).14
2014 13,3 ( 86%), 74% -27, 44% - .
, - , - . () - -, - . , - . , , . ( 32,3% 15,7% - 2011-2014). . , - 2009 ( 50% ) -, , , , , 2014 , , , , - (. ). - , 2010.
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, - 12% 15% 2013 2014 29% 2015 (. ). - ( .2013- . 2015) ( -). - - , , .
.16
3.3 (. ). , 2007-2014, , . , . 2014, (24%) (23%).
, (. ): (city break). -
15 ().16 , , -
.
2014-201586
2014 (27% 16% ), 2013, - . , (2008-2012) - , 2008-2009 2010 2012.
, - , (.. -) .17 , ( ) .
4. , . - - ,
17 2013 GBR Consulting, , 70% 36% . . GBR Consulting (2013), , - 2013.
2014-2015 87
.
- - 2015. - , -. - - ( ), - . , . -
, .
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i,t-1 x (yi,t)+ni=1
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, 1999-2007 2008-2014 .2 ,
2 1995-2014. : 1) , , 2) , , , , , , ,3) , 4) , , , - , 5) , 6) ,7) , , , 8) , , , -, 9) , , . - , .
2014-2015 89
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2014-201590
, . , - , - 1,5%, 1,5% 2,5% , - 1,1%, .
, 2008-2014 (. - ), 2011-2014 (. ). - , - ,3 , - .
-, . , 2007 - - , - - . , 2008-2011 , - , - - . - 2012-2014 - .
, 2008-2014 - (), ( )
3 - ( , ..) ( ) .
2014-2015 91
2008-2014, .
- .
1996-1999 2000-2007 - (. - ),4 2008-2011 - ( ).
2012-2014 , . , : , , , - . , , , .
4 1996-1999 - 2000-2007.
2014-201592
(. ) 1996-1999 2000-2007 , , - .
2008-2011 2012-2014 (. ) , , - . - : , , , , . 2008-2011 - 2013-2014. , , - 2008-2014.
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, - - , (. ). , - - , - , - . , , ( - ) - , .
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12 2013-2014.
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1 1
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, - 2011-2014 - () - (), () 2014 3,5% , 12,3% 2013 (. V.1).
2014-2015 97
V
11 - 5 2015.
2013 - 2013, - 2014 2013, 3,6%2 1,8% 2013, 2,3% 2015 1,3% . (1,1% ) (SMP) - ,
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2014 - () , 3 - 1,5% . , ,
2014-201598
1
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2010 2011 2012 2013 2014
V.1
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- .
-, 2014, (EFSF) 1,8 . , 3,5 . , SMP (Securities Markets Programme) 1,9 . , .
- 13 26 . -, 13 1,70% 2014 (14.11.2014) 2,70% 2015(15.5.2015). , 11,2% (2.6.2015), 6,85% - 2014, - 2013. , 2.6.2015 1,3% 2,8% . , , , - ( 2014 4,95% 16,6% 2.6.2015, 2014 3,5% 23,6% 2.6.1015). , -, 10 3 , .
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4323/20154 - - , - / .
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2014-2015 99
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, - - 12
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- () 6,3%, - () 465 . , 400 . .
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(
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-
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2014-2015 103
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2014-2015104
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2014 - - 2015. - , - .
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2014-2015 107
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4.1
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2014-2015116
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4.2
- 2014, - - . , -
2014-2015 117
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2014-2015118
22 Fitch CCC B 27.3.2015 Moodys Caa2 Caa1 19.4.2015. , Standard and Poors - , CCC+ - 15.4.2015 CCC 10.6.2015.
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2014-2015 119
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5
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2014-2015120
33 2015 , - .
2014 . - - 33,8% - 2014 31,9% - 2013. : (2014: 28,6%, 2013:26,1%), (2014: 49,5%,2013: 47,3%) (2014: 33,5%, 2013: 31,8%).
-
- () 42/30.5.2014, - , 47/9.2.2015. , - ( 2014), - (Non-PerformingExposures NPEs) . -
2014-2015 121
V.1 (2013-2014)
( . )
2013 2014
(%) 2013 2014
(%)
: .1 , . 2 2013 ( ).
6.324 6.677 5,6 10.163 10.626 4,6
4.851 5.878 21,2 7.932 8.694 9,6
11.284 10.679 -5,4 16.209 15.189 -6,3
-6.433 -4.801 -25,4 -8.276 -6.495 -21,5
1.473 799 -45,8 2.231 1.932 -13,4
650 679 4,4 1.460 1.494 2,3
135 -179 -232,3 402 -82 -120,5
688 299 -56,5 369 520 41,2
-4.822 -4.328 -10,2 -7.146 -6.499 -9,1
-2.769 -2.366 -14,6 -3.930 -3.442 -12,4
-1.752 -1.645 -6,1 -2.647 -2.