Consumo y tendencias de mercado
Noviembre 2009 Luís Vicente León
1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?
2. Comportamiento histórico del mercado.
3. Algunas proyecciones.
AGENDA
1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?
2. Comportamiento histórico del mercado.
3. Algunas proyecciones.
AGENDA
¿De qué dependerán las ventas?
De la oferta
De la demanda
Cuánto se estará en capacidad de producir o comercializar
Qué tan dispuestos están los consumidores a comprar un producto
Inversión realizada.
Acceso a las divisas.
Mercado laboral.
Entorno empresarial. E infraestructura
1.2.
4.5.
Determinantes de la Oferta
Confianza del sector.6.
Acceso a los insumos.3.
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
II98
IV98 II9
9IV
99 II00
IV00 II0
1IV
01 II02
IV02 II0
3IV
03 II04
IV04 II0
5IV
05 II06
IV06 II0
7IV
07 II08
IV08 II0
9
Fuente: BCV
Var. IV trim 08 – II Trim 09
-21,42%
Formación Bruta de Capital FijoMiles de bolívares Base 1997=100.
1. Inversión realizada
Último dato publicado
Disminuyeron los ingresos petroleros Disminuyeron las asignaciones de divisasA.-
Fuente: CADIVI, Montos autorizado no incluye ALADI
Total montos autorizados por CADIVI para importaciones(Millones US$ - No incluye ALADI)
Acumulado al III trim. 2009
10.619,6
Total Año 2008
26.418,0
Caída proyectada 2008 - 2009- 46%
2. Acceso a las divisas
2. Acceso a las divisas
El paso de importaciones al dólar permuta evidencia una tendencia hacia la jerarquización por parte de CADIVI de los rubros que se desean garantizar.
Favorecidos Relegados
Sectores Económicos
B.-
AlimentosSalud
AutomotrizComercio
Maquinarias y equipoQuímico
MetalúrgicoInformático
Telecomunicaciones
3. Acceso a los insumos
13,0%
0%
10%
20%
30%
Ene-
07Fe
b-07
Mar
-07
Abr
-07
May
-07
Jun-
07Ju
l-07
Ago
-07
Sep-
07O
ct-0
7N
ov-0
7D
ic-0
7En
e-08
Feb-
08M
ar-0
8A
br-0
8M
ay-0
8Ju
n-08
Jul-0
8A
go-0
8Se
p-08
Oct
-08
Nov
-08
Dic
-08
Ene-
09Fe
b-09
Mar
-09
Abr
-09
May
-09
Jun-
09Ju
l-09
Ago
-09
Sep-
09O
ct-0
9
Porc
enta
je d
e es
case
z
Fuente: BCV
Niveles inferiores al 2008, pero sin existir abastecimiento normal
Indicador de escasez de los bienes del INPC
3. Acceso a los insumos
Fuente: Datanalisis
17,46%
0%
10%
20%
30%
40%
29/03
/2007
17/06
/2007
05/09
/2007
24/11
/2007
12/02
/2008
02/05
/2008
21/07
/2008
09/10
/2008
28/12
/2008
18/03
/2009
06/06
/2009
25/08
/2009
13/11
/2009
Niv
el d
e es
case
z gl
obal
(%)
Escasez general – canasta de alimentos regulados
3. Acceso a los insumos
Nivel de escasez por producto(al 27 de octubre de 2009)
60,0%
38,5%23,1%
18,5%
18,5%
17,5%16,9%
16,2%
15,4%
13,9%13,9%
13,9%
10,8%
9,2%7,7%
7,7%
Azúcar
Café molidoLeche en polvo en sobre
Avena en hojuelas
Caraotas negras
Pollo beneficiadoPastas alimenticias 1 Kilo
Carne de res
Mayonesa
Arroz 3% granos partidosMargarina
Salsa de tomate
Sardinas enlatadas
Aceite de maízAceite mezcla vegetal
Harina de maíz
Fuente: Datanalisis
4. Mercado laboral(Desempleo)
8,3
65,3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
I Tri
m 0
0II
Trim
00
III T
rim
00
IV T
rim
I Tri
m 0
1II
Trim
01
III T
rim
01
IV T
rim
I Tri
m 0
2II
Trim
02
III T
rim
02
IV T
rim
I Tri
m 0
3II
Trim
03
III T
rim
03
IV T
rim
I Tri
m 0
4II
Trim
04
III T
rim
04
IV T
rim
I Tri
m 0
5II
Trim
05
III T
rim
05
IV T
rim
I Tri
m 0
6II
Trim
06
III T
rim
06
IV T
rim
I Tri
m 0
7II
Trim
07
III T
rim
07
IV T
rim
I Tri
m 0
8II
Trim
08
III T
rim
08
IV T
rim
I Tri
m 0
9II
Trim
09
III T
rim
09
% d
esoc
upac
ión
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
% ta
sa d
e ac
tivid
ad
Tasa de Desocupación Tasa de ActividadFuente: INE
Tasa de actividad y tasa de desocupación trimestral
4. Mercado laboral(Desempleo)
15,9%
8,7%7,4% 7,3% 6,5% 6,3% 6,0%
4,1%2,5%
Construcc
ión
Explot
ación de H
idroca
rburo
s
Comercios,
Restau
rantes
Transp
orte y
Comunicaciones
Inst. Fin,B
ienes
Inmueb
les
Industri
a Manufac
turer
a
Serv. C
omunales, S
ociales
Agricultu
ra
Electrici
dad, G
as y A
gua
Fuente: INE
Tasa de desocupación por sector económico (III Trimestre 2009)
4. Mercado laboral(Conflictos sindicales)
Marzo 2008:Trabajadores de Sidor entran enparo durante 72 horas reclamandoaumento salarial (9no paro del año).
Julio 2008:GM paraliza sus operaciones portoma sindical y obstaculizaciónde operaciones.
Enero 2009:Paralización de planta Mitsubishien Barcelona por acción sindical.
Marzo 2009:Paro Nacional de educadores poraumento salarial convocada porsindicatos del sector docente.
Febrero 2008:Conflicto por deuda de pago deindemnizaciones y prestacionessociales.
Abril 2009: En PDVSA los conflictos laborales se hanintensificado, el 1er trimestre concluyó con218 acciones de reclamo de los trabajadores.
Agosto 2009: Cerca de 6.400 trabajadores inicianparalización por incumplimiento delcontrato colectivo.
Agosto 2009:Toma de la planta por parte delsindicato.
5. Entorno empresarial
Área Comercial
SENIAT
INDEPABISMINCOMERCIO
INPSASEL(LOPCYMAT)
Área TributariaÁrea Seguridad
industrial
Chávez: “… nosotros no queremos ser ricos, ser rico es malo, es inhumano. Así lo digo y condenen a los ricos cada vez que les de la gana…”
¿Cuán de acuerdo o en desacuerdo con la siguiente frase “Ser rico es malo”?
Fuente: Encuestas Nacionales Ómnibus de Datanálisis
Base: 1.300
15,2%
11,6%
2,9%
70,3%En desacuerdo
Indiferente
De acuerdo
Ns/Nc
1,3%
11,2%
0,8%
1,2%
1,6%
2,0%
2,8%
3,0%
3,2%
3,7%
10,4%
10,8%
48,0%
No sabe
Otra
Falta de vivienda/ Vivienda muy cara
La oposición
El Presidente Chávez/ El gobierno
La violencia política/ La confrontación
Desabastecimiento de alimentos
Falla eléctricas
Falta de agua potable
Corrupción/ Impunidad
Desempleo
Alto costo de la vida/ Menos ingreso/ Inflación
Inseguridad personal/ Aumento de la delincuencia
Base: 1.300Fuente : Encuesta Nacional Ómnibus Datanalisis Octubre 2009.
La sensibilidad del pueblo aumenta con la caída del ingreso. La inseguridad personal es el principal problema que percibe el venezolano y las fallas eléctricas como la falta de agua empiezan a subir en la escala.
560 MMm336%
1.543 MMm3
El déficit de los principales embalses que surten de agua a Caracas.
Camatagua
Taguaza
Lagartijo
150 MMm382%
184 MMm3
4,5 MMm3
5,6%
80 MMm3
Volumen de Almacenamiento.Volumen disponible para el mes de Agosto de 2009.
Fuente: Declaraciones ala prensa de Alejandro Hitcher Presidente de Hidrocapital
Déficit promedio: 58,8% de la capacidad
Fallas en el suministro Eléctrico desde el año 2008 y racionamiento en el 2009.
Zona Segura 271 m.s.n.m Zona de Alerta 269 m.s.n.m
Zona de Emergencia 262 m.s.n.mZona de Alarma 266 m.s.n.m
Zona de Colapso 250 m.s.n.m
Para el 21 de Septiembre de 2009 la cota de elecriticidad del Guri se encontró en 268,07 m.s.n.m, la reducción diaria será de 12 GW h/día.
©Septiembre 2009 Datanalisis Encuesta Nacional Ómnibus; 1.299 hogares; error muestral 2.72%. Fecha de campo: del 5 al 16 de Septiembre de 2009
4,8%
13,1%
14,6%
67,5%
Ns/Nc
De acuerdo
Indiferente
En desacuerdo
Que el Presidente Hugo Chávez prohíba el comercio con Colombia
©Septiembre 2009 Datanalisis Encuesta Nacional Ómnibus; 1.299 hogares; error muestral 2.72%. Fecha de campo: del 5 al 16 de Septiembre de 2009
Que el Presidente Hugo Chávez le declare la guerra a Colombia
Ingresos/Salarios.
Capacidad de Crédito.
Confianza del Consumidor.
1.
2.
3.
Determinantes de la demanda
1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)
91.964.820
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
80.000.000
90.000.000
100.000.000
Ene-
05
Feb-
05
Mar
-05
Abr
-05
May
-05
Jun-
05
Jul-0
5
Ago
-05
Sep-
05
Oct
-05
Nov
-05
Dic
-05
Ene-
06
Feb-
06
Mar
-06
Abr
-06
May
-06
Jun-
06
Jul-0
6
Ago
-06
Sep-
06
Oct
-06
Nov
-06
Dic
-06
Fuente: BCV
Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2005 – Diciembre 2006
1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)
92.043.710
60.000.000
65.000.000
70.000.000
75.000.000
80.000.000
85.000.000
90.000.000
95.000.000
100.000.000
Ene-
07
Feb-
07
Mar
-07
Abr
-07
May
-07
Jun-
07
Jul-0
7
Ago
-07
Sep-
07
Oct
-07
Nov
-07
Dic
-07
Ene-
08
Feb-
08
Mar
-08
Abr
-08
May
-08
Jun-
08
Jul-0
8
Ago
-08
Sep-
08
Oct
-08
Nov
-08
Dic
-08
Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2007 – Diciembre 2008
Fuente: BCV
1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)
89.995.435
85.000.000
86.000.000
87.000.000
88.000.000
89.000.000
90.000.000
91.000.000
Ene-
09
Feb-
09
Mar
-09
Abr
-09
May
-09
Jun-
09
Jul-0
9
Ago
-09
Sep-
09
Oct
-09
Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2009 – Octubre 2009
Fuente: BCV
1. Ingresos/Salarios (Ingreso familiar)
Fuente: Datanalisis
3.042,0
999,3
2.708,0
2.135,0
1.586,0
1.409,6
999,3
1.507,31.587,71.416,1
2005 2006 2007 2008 Octubre 2009
Nominal Real (Base 2005)
34,6%
12,1%
26,8%
-5,1%
14,0%
-4,5%
58,7%
41,7%
Ingreso familiar promedio (Bs.F)
Determinantes de la demnda
2. Capacidad de crédito (Destino de los créditos)
Créditos otorgados para consumoValores reales (miles Bs.F)
0
2.500.000
5.000.000
7.500.000
10.000.000
12.500.000
15.000.000
17.500.000
20.000.000
22.500.000
Ene-
07
Mar
-07
May
-07
Jul-0
7
Sep-
07
Nov
-07
Ene-
08
Mar
-08
May
-08
Jul-0
8
Sep-
08
Nov
-08
Ene-
09
Mar
-09
May
-09
Jul-0
9
Sep-
09
Vehículos Real. Tarjeta de crédito Real. Fuente: Sudeban – Cálculos propios
Var. sep08 – sep09-15,62%
100,0
91,6
102,3
96,0
90,8 91,6 91,489,5 88,8
92,690,7
95,8
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun.09
Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
1. Situación Económica Familiar - Actual Respecto al Año Anterior(Base Septiembre 2008=100)
Fuente: Datanalisis
2. Situación Económica Familiar - Dentro de un Año(Base Septiembre 2008=100)
100,0
92,7
102,0
96,8
87,6
84,486,5
85,083,7 83,5 84,7 84,9
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun.09
Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
3. Situación Económica del País - Actual Respecto al Año Anterior(Base Septiembre 2008=100)
100,0
95,2
103,4
96,2
100,1
92,694,7
90,889,2 88,7
91,493,3
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun. 09 Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
4. Situación Económica del País - Dentro de un Año(Base Septiembre 2008=100)
100,0
95,0
101,499,5
91,5
80,2
86,0
80,6 81,1
84,5 84,485,7
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun.09
Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
100,098,5
110,8
104,7
93,8
81,8
89,2
79,3 78,381,7
84,5
88,9
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun.09
Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
5. Posibilidad de Compra de Bienes Duraderos(Base Septiembre 2008=100)
100,0
94,4
103,7
98,5
93,5
85,8
89,2
85,6 84,4 85,487,5 88,5
Sep.08
Nov.08
Dic. 08 Ene.09
Mar.09
Abr. 09 May.09
Jun.09
Jul. 09 Ago.09
Sep.09
Oct.09
Evolución del Índice de Confianza del Consumidor(Base Septiembre 2008=100)
Var. Dic08 – Oct09-14,6%
3. Confianza del consumidor
1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?
2. Comportamiento histórico del mercado.
3. Algunas proyecciones.
AGENDA
-2,4-4,2
-1,6
-50
-30
-10
10
30
50
70
I Trim
01
II T
rim 0
1 II
I Trim
01
IV T
rim 0
1 I
Trim
02
II T
rim 0
2III
Trim
02
IV T
rim 0
2 I
Trim
03
II T
rim 0
3 II
I Trim
03
IV T
rim 0
3 I
Trim
04
II T
rim 0
4 II
I Trim
04
IV T
rim 0
4 I
Trim
05
II T
rim 0
5 II
I Trim
05
IV T
rim 0
5 I
Trim
06
II T
rim 0
6 II
I Trim
06
IV T
rim 0
6 I
Trim
07
II T
rim 0
7 II
I Trim
07
IV T
rim 0
7 I
Trim
08
II T
rim 0
8 II
I Trim
08
IV T
rim 0
8I T
rim 0
9II
Trim
09
Consolidado Actividad petrolera Actividad no petrolera
Variaciones Trimestral del PIB (Expresado en porcentajes - Año base 1997)
FUENTE: BCV
Variación Trimestral del Consumo Final Privado(Variaciones porcentuales respecto al mismo período del año anterior – Precios constante de 1997)
FUENTE: BCV Cálculos propios
-2,7
1,5
4,85,6
8,2
10,5
17,6
21,5
18,017,816,316,6
14,614,0
-0,5
III Trim09
II Trim09
I Trim09
IV Trim08
III Trim08
II Trim08
I Trim08
IV Trim07
III Trim07
II Trim07
I Trim07
IV Trim06
III Trim06
II Trim06
I Trim06
1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?
2. Comportamiento histórico del mercado.
3. Algunas proyecciones.
AGENDA
El precio del petróleo.
El ingreso real.
La confianza de los consumidores.
El gasto público.
1.
2.
3.
4.
La asignación de divisas.5.
¿Qué impactará el futuro económico?
¿Qué creemos va a ocurrir?
58
75
120,0
0
20
40
60
80
100
120
140
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
US
D/B
Fuente: AIE, proyecciones Agencias internacionales
Precios del petróleo(Promedios anuales)
Proyecciones Cesta venezolana
El precio del petróleo.1.
¿Qué creemos va a ocurrir?
El ingreso real.2.
1.586,0
2.135,0
2.708,0
999,3
3.303,8
1.416,1
1.587,71.507,3
999,3
1.462,1
1.520,61.386,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010
NominalReal (Base 2005)
Proyecciones
58,7%
41,7%
34,6%
12,1%
26,8%
-5,1%
22,0%
-3,0%
-8,0%
Proyecciones del ingreso familiar promedio (Bs.F)
Fuente: Datanalisis
29,0%22,4.262
4,0%
¿Qué creemos va a ocurrir?
La confianza de los consumidores.3.
DINERO CONFIANZA
Círculo perverso Círculo virtuoso
VS.
+
¿Qué creemos va a ocurrir?
El gasto público.4.
Se esperan mayores ingresos petroleros
En el 2010 habrá elecciones:• Diputados a la Asamblea Nacional.• Concejales.•Alcaldía de Maracaibo
El gasto público crecerá
¿Qué creemos va a ocurrir?
La asignación de divisas5.
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Consolidación de la jerarquización de asignaciones ¿a quién si y a quién no?
Pago simultáneo de deudas anteriores y nuevas asignaciones de CADIVI.
Consolidación de la permuta. ¿status quo, intervención subterránea u oficialización del mercado paralelo?
0,0% 0,0%
-2,5%
3,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
7,1%
18,7%
-4,3%
15,5%15,7%15,4%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Proyecciones Consumo Privado (Variaciones)
Fuente: BCV, Proyecciones Datanalisis
Proyecciones
¿Qué ocurriría con el consumo?