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Cronología normativa, avances, retos en materia de Gobierno Corporativo:
Mercado FinancieroPanamá
ROSAURA GONZÁLEZ MARCOSDirectora del Instituto de Gobierno Corporativo Panamá.Jornada de presentación del “ Estudio sobre Gobierno Corporativo en Iberoamérica”.27 de mayo 2015
LOGOContenido:
Cronología de adopción sector financiero1
Tipos de principios por Ley: “ cumplir o explicar” 2
Normas expresas exigibles a Juntas Directivas3
Precedentes judiciales4
Fortaleza normativa y estructural de reguladores vs efectividad5
LOGOCronología del Desarrollo Normativo en Materia de Gobierno Corporativo-reguladores financieros Panamá
Acuerdo 4 de 2001Principios de Gobierno CorporativoObligatorio para Bancos.***
Decreto Ley 2 de 2008-introduce en Ley Bancaria artículo 55 expresa obligación de los Bancos de adoptar Principios de Gobierno Corporativo.
Acuerdo 4 de 2010-auditoría de Bancos y grupos bancarios.
Acuerdo 5 de 2011 Actualiza Normativa Gobierno Corporativo obligatorio.
Acuerdo 4 del 2012 y Acuerdo 6 de 2012-Designación progresiva de Directores Independientes y Responsabilidades Junta Directiva en estándares de información financiera
Acuerdo 5 de 2014-aclara lineamiento de temaDirector Independiente y Acuerdo 7 de 2014 Gobierno Corporativo aplicable ensupervisión consolidada de grupos bancarios
Acuerdo 8 de 2000,modificado por 7 de 2002.
Contiene normas precisas de responsabilidad de Directores, revelación de información, control interno.
Acuerdo 18 de 2000Adopta Informe de Actualización ANUAL y Trimestral para emisores.
Acuerdo 3 de 2008Hechos de Importancia
Acuerdo 12 de 2003Se recomiendanGuías y Principios de Gobierno Corporativo para Emisores o empresas registradas.
Opinión 11 de 2004.
.Acuerdo 2-2010Adopta el Procedimiento para presentación de solicitudes de registro de valores-Oferta Pública.
Ley 67 de 2011-introdujo expresamente rol a JD:RECOMENDAR principios de Gobierno Corporativo sistema " no obligatorio" para emisores
Resolución del CTS No 8 de 29 de octubre de 2008-Capítulo IIIntroduce fundamentosimportantes de Gobierno Corporativo obligatorio
Ley 12 de 3 de abril de 2012Nueva Ley de Seguros
Principios de Gobierno Corporativoobligatorio
Acuerdo 6 de abril de 2013- normas sobre auditoría interna***
Acuerdo 1 de 2015-atribuye directamente responsabilidad a Junta Directivas sobre control interno
LOGOSistema de Gobierno Corporativo adoptado por leyes que regulan mercados financieros
Superintendencia de Bancos
Superintendencia del Seguros yReaseguros
Superintendencia del Mercado de Valores
2 con Fortaleza de “ hacer cumplir y
sancionar”1 “ explicar”
Por ser voluntario
LOGOPrincipios obligatorios y expresos en Ley Bancaria
Fortaleza del reguladorSBP
B
E
C
D
ARemoción de Directores
Inhabilitar Directores
Rol previo V°B° en
transacciones corporativas
sanción
Notificación de procesos contra
bancos y Directores
Prohibición de Concentración de
Riesgos partes relacionadas
LOGOResponsabilidades específicas a DIRECTIVOS de Bancos
• Veracidad, integridad, confiabilidad de los Estados Financieros
• Información a los accionistas.
• Gerencia estándares de información financiera.
• Con la Gerencia• Manuales.• Establecer
estructura de Gobierno Corporativo
• Autoevaluación • Integración de
Comités
• Política de inversiones evaluar emisores
• Partes Relacionadas
• Contratación de auditores, calificadoras
• Gestión integral de Riesgos
Gestión integral Control Interno Estándar deinformación
LOGODel Director Independiente: sustancia sobre la forma
Designación Progresiva:Octubre 2012 a julio 2013
Obligatorio 2 Directores en
Bancos
Perfil LegalArtículo 2 Acuerdo 5 de 2011.
LOGOPrincipios de Gobierno Corporativo:legislación del Mercado de Valores
Emisores
Fortaleza del Regulador
Normas éticas yBuena conducta*
SMVRecomienda estándares a EmisoresObligación precisa de Código de Ética para funcionarios y autoridades SMV “Tarea pendiente”Relevante GobiernoCorporativo del regulador
Acuerdo 8 de 200018 de 200012 de 2003
Fundamentos de Principios de
Gobierno Corporativo
Opinión 11 de 2004Acuerdo 3 de 2008
Acuerdo 2-2010Ley 67 de 2011
modifica sustancialmente Ley
de valores
Sistema Voluntario“Explicar”
Tiene facultades y capta información material
No sanción específica GC
LOGOPrincipios puntuales en Acuerdo 12- 2003 Valores
Fundamentos de Principios de Gobierno Corporativo
Asignación directay expresa
en supervisión de la empresaJunta Directiva
Normas deRepresentación
Equitativaaccionistas
DirectorIndependiente
Roles específicosComités
LOGOPrincipios de Gobierno Corporativo en Legislación de Seguros
Sistema Obligatorio
2008
Fortalezas del Regulador
Exigible
Sancionable
Objetar designaciónDirectores
Requisitoesencial
Solicitudes de Licencias
ImplementaciónGobierno
Corporativo
LOGONuevas disposiciones legales grales con efectos en principios de gobierno corporativo
Ley 22 de 27 de abril 2015 Contenido:Reformó C. de C. art. 71 Llevanza de registro de actas y acciones
Contenido:Incumplimiento sanción anotación marginal Registro Público
Efecto:No evita que la S.A lleva a cabo inscripción de documentos corporativos y certificaciones, no puede disolverse.
Ley 23 de 27 de abril 2015 Adopta medidas prevención contra el blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo.
Contenido:Sanciones Amplio espectro a
quienes permitan incumplimiento
Responsabilidad Corporativa
Efecto:Actos de Directivos Dignatarios EjecutivosSon imputables al sujeto obligadoa) Exención responsabilidad
civil y penal en caso de presentar reporte a autoridades competentes.
Ley 18 de 23 de abril 2015.Modificó Ley 47 de 2013 Régimen Custodia de Acciones al Portador
Adopta el Régimen de Custodia de Acciones al Portador
Junta Directiva autoriza que la sociedad se acoja al Régimen de Custodia
Debe Inscribirse en R.P.
Efecto.ejercicio de derechos
políticos y económicos de accionistas
LOGOPrecedentes Judiciales en materia de Gobierno Corporativo: Sentencia 30 de enero 2009-Sala Contencioso Administrativo
1
Emisores registrados investigados 2001Demanda a CNVAño 2001Multas a Directores, Auditores, Gerentes.
2
Conceptos clavesMaterial: aplica a Directores responsabilidad art 444 CdC“ del buen manejo de la contabilidad…”
3
No pudo demostrar que se opuso y/o sustentó objeciones a la información financiera presentada a la autoridad con omisiones palpables, ni advirtió a los auditores sobre omisiones y/o falsedad.
LOGORetos
Normativa profusa y robusta¿ Cómo lograr efectividad en el Sistema?
Amplio y diverso mercado meta de sujetosCon distintos sistemas
FODAReguladores
Utilizar mecanismos de intercambio de la información
CCF
TipologíasLecciones aprendidas
Organizacionesde
apoyo