2013/2/7
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遠傳電信股份有限公司遠傳電信股份有限公司遠傳電信股份有限公司遠傳電信股份有限公司
2012年年年年第四季第四季第四季第四季法人說明會法人說明會法人說明會法人說明會
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免責聲明免責聲明免責聲明免責聲明
本簡報所提供之資訊含有前瞻性敘述本簡報所提供之資訊含有前瞻性敘述本簡報所提供之資訊含有前瞻性敘述本簡報所提供之資訊含有前瞻性敘述。。。。這些前瞻性敘述將受這些前瞻性敘述將受這些前瞻性敘述將受這些前瞻性敘述將受風險風險風險風險、、、、不確定性與推論所影響不確定性與推論所影響不確定性與推論所影響不確定性與推論所影響,,,,部份將超出我們的控制之外部份將超出我們的控制之外部份將超出我們的控制之外部份將超出我們的控制之外,,,,實際結果可能與這些前瞻性敘述大不相同實際結果可能與這些前瞻性敘述大不相同實際結果可能與這些前瞻性敘述大不相同實際結果可能與這些前瞻性敘述大不相同。。。。遠傳電信股份遠傳電信股份遠傳電信股份遠傳電信股份有限公司有限公司有限公司有限公司〈〈〈〈本公司本公司本公司本公司〉〉〉〉並不並不並不並不保證本簡報資料之正確性保證本簡報資料之正確性保證本簡報資料之正確性保證本簡報資料之正確性,,,,且不且不且不且不負負負負有更新或修正本簡報資料內容之責任有更新或修正本簡報資料內容之責任有更新或修正本簡報資料內容之責任有更新或修正本簡報資料內容之責任。。。。本簡報資料中所提供本簡報資料中所提供本簡報資料中所提供本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性、、、、完整性完整性完整性完整性、、、、或可靠性或可靠性或可靠性或可靠性,,,,亦不代表本公司亦不代表本公司亦不代表本公司亦不代表本公司、、、、產業狀況或產業狀況或產業狀況或產業狀況或後後後後續重大發展的續重大發展的續重大發展的續重大發展的完整完整完整完整論述論述論述論述論論論論。。。。此簡報及其內容未經本公司書面許可此簡報及其內容未經本公司書面許可此簡報及其內容未經本公司書面許可此簡報及其內容未經本公司書面許可,,,,任何第任何第任何第任何第三者不得任意取用三者不得任意取用三者不得任意取用三者不得任意取用。。。。
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3
簡報要點簡報要點簡報要點簡報要點
I. 市場概況市場概況市場概況市場概況
II. 2012年年年年第四季第四季第四季第四季之績效之績效之績效之績效表現及表現及表現及表現及營運營運營運營運狀況狀況狀況狀況報告報告報告報告
III. 2013年財務預測年財務預測年財務預測年財務預測
40.4% 37.3% 35.3%
0%10%20%30%40%50%
FET CHT TWM
FET
CHT
TWM
27.2%����(2011)
27.8%(2012)
32.8% (2012)
32.9%����(2011)
27.0% (2012)
26.5%����(2011)
12.3% (2012)
13.4%����(2011)
APBW+VIBO
5.8% 5.4%3.2%
0%2%4%6%8%
FET TWM CHT
4
行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收年成長率年成長率年成長率年成長率(4Q’11 vs. 4Q’12)
行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收年成長率年成長率年成長率年成長率(4Q’11 vs. 4Q’12)
行動服務營收行動服務營收行動服務營收行動服務營收年成長率年成長率年成長率年成長率(4Q’11 vs. 4Q’12)
行動服務營收行動服務營收行動服務營收行動服務營收年成長率年成長率年成長率年成長率(4Q’11 vs. 4Q’12) 市場概況市場概況市場概況市場概況市場概況市場概況市場概況市場概況
行動服務營收行動服務營收行動服務營收行動服務營收市佔率市佔率市佔率市佔率(4Q’11 vs. 4Q’12)
行動服務營收行動服務營收行動服務營收行動服務營收市佔率市佔率市佔率市佔率(4Q’11 vs. 4Q’12)
� 遠傳在以下市場仍是領先遠傳在以下市場仍是領先遠傳在以下市場仍是領先遠傳在以下市場仍是領先業界業界業界業界
� 行動服務營收行動服務營收行動服務營收行動服務營收年成長率年成長率年成長率年成長率達達達達5.8%
� 行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收行動非語音營收年成長率達年成長率達年成長率達年成長率達40.4%
� 整體行動市場狀況依然相當穩定整體行動市場狀況依然相當穩定整體行動市場狀況依然相當穩定整體行動市場狀況依然相當穩定
台灣台灣台灣台灣行動通訊行動通訊行動通訊行動通訊市場市場市場市場市市市市 場場場場動動動動 態態態態
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簡報要點簡報要點簡報要點簡報要點
I. 市場概況市場概況市場概況市場概況
II. 2012年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及營運狀況報告營運狀況報告營運狀況報告營運狀況報告
III. 2013年財務預測年財務預測年財務預測年財務預測
('000)
5,024 5,134 5,341
1,388 1,418 1,440 1,473 1,503 1,5281,543 1,553
5,3925,2495,1465,082 5,190
01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12
Postpaid ( 月租型月租型月租型月租型) Prepaid (預付型預付型預付型預付型)
22%
78%
6,5746,412
����4.9%YoY
6,501 6,618 6,6946,8846,777 6,945
6
總客戶數總客戶數總客戶數總客戶數〈〈〈〈以千計算以千計算以千計算以千計算〉〉〉〉–連續連續連續連續32個個個個月持續成長月持續成長月持續成長月持續成長總客戶數總客戶數總客戶數總客戶數〈〈〈〈以千計算以千計算以千計算以千計算〉〉〉〉–連續連續連續連續32個個個個月持續成長月持續成長月持續成長月持續成長
營營營營運運運運 績績績績效效效效用戶數成長用戶數成長用戶數成長用戶數成長
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NT$
851808
854826
882871897885
500
600
700
800
900
1000
1Q 2Q 3Q 4Q
Y2011 Y2012
Million Minutes
3,8713,956
3,706
4,002
4,187 4,236
4,0174,162
3000
3500
4000
4500
1Q 2Q 3Q 4Q
Y2011 Y20122011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012
5.2%YoY 3.3%YoY
2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012
7
營營營營運運運運 績績績績效效效效總通話分鐘數與每用戶平均貢獻度總通話分鐘數與每用戶平均貢獻度總通話分鐘數與每用戶平均貢獻度總通話分鐘數與每用戶平均貢獻度
月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長月租型客戶之通話分鐘數持續成長 月租型客戶月租型客戶月租型客戶月租型客戶之每月之每月之每月之每月貢獻貢獻貢獻貢獻度上升度上升度上升度上升月租型客戶月租型客戶月租型客戶月租型客戶之每月之每月之每月之每月貢獻貢獻貢獻貢獻度上升度上升度上升度上升
($mn)
17,67518,452
19,609 20,01221,662 22,38921,295 21,400
17,53417,676
15,258 15,83816,483 16,698 16,841
17,254
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12Total Revenue Service Revenue
合併營收合併營收合併營收合併營收合併營收合併營收合併營收合併營收
合併總營合併總營合併總營合併總營收收收收 ����15% YoY合併服務合併服務合併服務合併服務營營營營收收收收 ����8% YoY
8
財財財財務務務務 績績績績效效效效合併總營收與服務營收合併總營收與服務營收合併總營收與服務營收合併總營收與服務營收
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Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
0
300
600
900
1,200($mn)
Y2011 Net IncomeY2012 Net Income
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
01,0002,0003,0004,0005,000
6,000
7,000($mn)
Y2011 Service RevY2012 Service Rev
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
0
600
1,200
1,800
2,400($mn)
Y2011 EBITDAY2012 EBITDA
2012 v.s 2011增加增加增加增加$5,046mn����7.9%YoY
2012 v.s 2011增加增加增加增加$1,719mn����19.4%YoY
2012 v.s 2011增加增加增加增加$1,889mn����8.4%YoY
9
合併服務營合併服務營合併服務營合併服務營收收收收合併服務營合併服務營合併服務營合併服務營收收收收 合併合併合併合併EBITDA合併合併合併合併EBITDA 稅後稅後稅後稅後盈餘盈餘盈餘盈餘稅後稅後稅後稅後盈餘盈餘盈餘盈餘
財財財財務務務務 績績績績效效效效從營收到獲利皆呈現上升驅勢從營收到獲利皆呈現上升驅勢從營收到獲利皆呈現上升驅勢從營收到獲利皆呈現上升驅勢
(k subs)
1,1091,272
1,4281,604
1,8101,981
2,1842,378
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2,400
1Q11
2Q11
3Q11
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
2012 vs. 2011����48.3%YoY
10
NT$ mn
5,041
2,9533,2923,590
4,0454,3464,701
2,732
20.3%22.8%
24.6%
32.6%30.3%
28.8%27.4%
21.4%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
1Q11 2Q113Q11 4Q11 1Q12 2Q123Q12 4Q120%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Data Rev Data % of Service Rev
Data2012 vs. 2011����44.3%YoY
10
行動非語音服務之營運績效行動非語音服務之營運績效行動非語音服務之營運績效行動非語音服務之營運績效行動非語音行動非語音行動非語音行動非語音加速成長加速成長加速成長加速成長
行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收行動非語音服務營收 非語音服務非語音服務非語音服務非語音服務*用戶之成長狀況用戶之成長狀況用戶之成長狀況用戶之成長狀況非語音服務非語音服務非語音服務非語音服務*用戶之成長狀況用戶之成長狀況用戶之成長狀況用戶之成長狀況
* 非語音服務包含與智慧型手機相關費率方案、無線網卡、無線寬頻、GPS等等所有非語音服務
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項項項項 目目目目(除除除除EPS及及及及%外外外外, 以百萬計以百萬計以百萬計以百萬計)
2012全年度全年度全年度全年度實際數實際數實際數實際數
2011全年度全年度全年度全年度實際數實際數實際數實際數
年成長率年成長率年成長率年成長率%
2012全年度全年度全年度全年度財測財測財測財測
達成率達成率達成率達成率%
▶總營收總營收總營收總營收 86,745 75,749 ����14.5% 81,123 107%
▶服務營收服務營收服務營收服務營收 69,323 64,277 ����7.9% 68,372 101%
▶EBITDA 24,360 22,471 ����8.4% 24,358 100%
▶稅後盈餘稅後盈餘稅後盈餘稅後盈餘 10,600 8,881 ����19.4% 10,050 105%
▶每股盈餘每股盈餘每股盈餘每股盈餘* $3.25 $2.73 ����19.4% $3.08 105%
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合併營運成果合併營運成果合併營運成果合併營運成果2012年全年度及年全年度及年全年度及年全年度及2011年及年及年及年及2012財財財財測相較測相較測相較測相較
*每股盈餘係依目前在外流通股數3,258,501千股計算之
13,0022,320
1,24714,076
73,675
1.7% ─
14,8038,751
$3.25
12,6042,626
5,4649,765
71,252
7.1% ─
9,9306,906
$2.51
12
合併營運成果合併營運成果合併營運成果合併營運成果2012年年年年第四季第四季第四季第四季財務相關數據財務相關數據財務相關數據財務相關數據
截至截至截至截至2012年年年年第三季第三季第三季第三季截至截至截至截至2012年年年年第四季第四季第四季第四季
* 淨現金=現金與約當現金 + 備供出售與衍生性金融資產 –總負債**自由現金流量 = 營業活動之現金流量 –購置固定資產及無形資產
現金與約當現金現金與約當現金現金與約當現金現金與約當現金
備供出售金融資產與衍生性金融資產備供出售金融資產與衍生性金融資產備供出售金融資產與衍生性金融資產備供出售金融資產與衍生性金融資產
總負債總負債總負債總負債
淨現金淨現金淨現金淨現金*
股東權利股東權利股東權利股東權利
負債佔總資本比率負債佔總資本比率負債佔總資本比率負債佔總資本比率總負債佔總資本比率總負債佔總資本比率總負債佔總資本比率總負債佔總資本比率 (%) 淨負債佔資本比率淨負債佔資本比率淨負債佔資本比率淨負債佔資本比率 (%)
自由現金自由現金自由現金自由現金流量流量流量流量** – YTD以現金計算之資本支出以現金計算之資本支出以現金計算之資本支出以現金計算之資本支出 – YTD
每股盈餘每股盈餘每股盈餘每股盈餘(元元元元) – YTD
(除每股盈餘與%外,以百萬計)
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7
22.5%
42.0%
36.5%
31.2%26.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12
iOS & Andriod Smartphones
13
智慧型手持裝置現況智慧型手持裝置現況智慧型手持裝置現況智慧型手持裝置現況智慧型手持裝置持續引領數據成長智慧型手持裝置持續引領數據成長智慧型手持裝置持續引領數據成長智慧型手持裝置持續引領數據成長
相關數據相關數據相關數據相關數據相關數據相關數據相關數據相關數據 智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率* (%)智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率* (%)
�在在在在2012年第四季年第四季年第四季年第四季,,,,智慧型手持裝置智慧型手持裝置智慧型手持裝置智慧型手持裝置〈〈〈〈智慧型手機智慧型手機智慧型手機智慧型手機+平板電腦平板電腦平板電腦平板電腦〉〉〉〉佔總銷量比重佔總銷量比重佔總銷量比重佔總銷量比重為為為為87%
�智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率智慧型手機滲透率*::::智慧型手機使用智慧型手機使用智慧型手機使用智慧型手機使用者佔月租型用戶的比重於者佔月租型用戶的比重於者佔月租型用戶的比重於者佔月租型用戶的比重於2012年年底年年底年年底年年底達到達到達到達到42% 〈〈〈〈從嚴定義從嚴定義從嚴定義從嚴定義智慧型智慧型智慧型智慧型手機手機手機手機,,,,僅僅僅僅計計計計算算算算iOS及及及及Android 的智慧型手機的智慧型手機的智慧型手機的智慧型手機〉〉〉〉
�每月貢獻度每月貢獻度每月貢獻度每月貢獻度(ARPU)::::
智慧型手機使用者的智慧型手機使用者的智慧型手機使用者的智慧型手機使用者的 ARPU為為為為$1400元元元元
* 智慧型手機滲透率是指持有iOS及Andriod智慧型手機者佔整體月租型客戶的比重(%),其中不包含單純使用數據服務的客戶
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簡報要點簡報要點簡報要點簡報要點
I. 市場概況市場概況市場概況市場概況
II. 2012年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及年第四季之績效表現及營運狀況報告營運狀況報告營運狀況報告營運狀況報告
III. 2013年財務預測年財務預測年財務預測年財務預測
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項項項項 目目目目(除除除除EPS及及及及%外外外外, 以百萬計以百萬計以百萬計以百萬計)
2013全年度全年度全年度全年度財測數財測數財測數財測數
2012全年度全年度全年度全年度實際數實際數實際數實際數
年成長率年成長率年成長率年成長率%
▶總營收總營收總營收總營收 89,665 86,745 + 3%
▶服務營收服務營收服務營收服務營收 71,983 69,323 + 4%
▶EBITDA 25,599 24,360 + 5%
▶EBITDA% 28.5% 28.1% -
▶稅後盈餘稅後盈餘稅後盈餘稅後盈餘 11,408 10,600 + 8%
▶每股盈餘每股盈餘每股盈餘每股盈餘* $3.50 $3.25 + 8%
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2013 合併財務預測合併財務預測合併財務預測合併財務預測2013年年年年財測數財測數財測數財測數 vs. 2012年年年年實際數實際數實際數實際數
*每股盈餘係依目前在外流通股數3,258,501千股計算之。
資本支出佔比資本支出佔比資本支出佔比資本支出佔比%12.9%
11.4%10.1%
11.8%
0%
5%
10%
15%
資本支出佔比資本支出佔比資本支出佔比資本支出佔比 (%)
單位單位單位單位: 十億元十億元十億元十億元
7.4 6.8
0.8 2.0 1.91.7
8.86.7
0
4
8
12
16
20
2010 2011 2012 2013E
行動業務資本支出行動業務資本支出行動業務資本支出行動業務資本支出 固網業務資本支出固網業務資本支出固網業務資本支出固網業務資本支出
8.2 8.7 8.710.5
* 2010年資本支出含8億元之4.5個月的固網業務資本支出
*
16
2013年年年年資本支出資本支出資本支出資本支出維持維持維持維持10-12%資本資本資本資本支出佔比支出佔比支出佔比支出佔比
資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營收收收收%資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營資本支出佔合併總營收收收收%
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達成率達成率達成率達成率%105% 105%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
達成率達成率達成率達成率 (%)
每股盈餘每股盈餘每股盈餘每股盈餘(元元元元)
3.503.08
2.60 2.733.25
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
2011 2012 2013E
財測財測財測財測EPS 實際實際實際實際EPS
�建立優異業績表現建立優異業績表現建立優異業績表現建立優異業績表現紀錄紀錄紀錄紀錄
�承諾之股利政策不承諾之股利政策不承諾之股利政策不承諾之股利政策不變變變變-持續配發持續配發持續配發持續配發100%之盈餘之盈餘之盈餘之盈餘
每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率每股盈餘及其達成率
優異業績表現紀錄優異業績表現紀錄優異業績表現紀錄優異業績表現紀錄執行力與股利政策執行力與股利政策執行力與股利政策執行力與股利政策
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18
Q & A網網網網 站站站站 email
投資關係處投資關係處投資關係處投資關係處[email protected]
投資關係處投資關係處投資關係處投資關係處[email protected]
http://corporate.fetnet.nethttp://www.fetnet.nethttp://corporate.fetnet.nethttp://www.fetnet.net