Download pdf - Enka naat ve Sanayi Anonim irketi...Yeniden deerleme fonundan birikmi karlara aktarlan yeniden deerlenmi tutarlar üzerinden hesaplanan amortisman fark (ertelenmi vergi netlenmi) (Not

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihli ara dönem konsolide finansal tablolar hakk�nda ba��ms�z inceleme raporu

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi �çindekiler

Sayfa Konsolide finansal tablolar hakk�nda ba��ms�z inceleme raporu 1

Konsolide bilanço 2-3

Konsolide gelir tablosu 4

Konsolide özkaynak de�i�im tablosu 5

Konsolide nakit ak�m tablosu 6

Konsolide finansal tablolara ili�kin notlar 7 - 75

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle Konsolide bilanço (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir)

(2)

Cari dönem Geçmi� dönem

Ba��ms�z incelemeden geçmi�

Ba��ms�z denetimden geçmi�

Dipnot Varl�klar referanslar� 30 Haziran 2008 31 Aral�k 2007 Dönen varl�klar 4.269.486 3.302.213 Nakit ve nakit benzerleri 6 1.114.159 1.028.744 Finansal yat�r�mlar 7 250.281 128.223 Ticari alacaklar 9 1.440.397 848.888 Di�er alacaklar 3.770 9.003

- �li�kili taraflardan di�er alacaklar 10, 32 1.044 6.752 - Di�er alacaklar 10 2.726 2.251

Stoklar 11 473.839 312.720 Devam eden in�aat sözle�melerinden alacaklar 12 225.791 290.563 Di�er dönen varl�klar 21 336.896 241.811 Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n dönen varl�klar içindeki pay�

4 417.045 385.078

4.262.178 3.245.030 Sat�� amac�yla elde tutulan varl�klar 29 7.308 57.183 Duran varl�klar 5.996.391 5.859.220 Ticari alacaklar 9 40.024 34.184 Finansal yat�r�mlar 7 305.847 370.310 Özkaynak yöntemiyle de�erlenen yat�r�mlar 13 3.505 11.713 Yat�r�m amaçl� gayrimenkuller 14 1.849.473 1.623.954 Maddi duran varl�klar 3.444.911 3.324.722

- �irket 15 3.307.935 3.213.753 - �irket’in mü�terek yönetime tabi ortakl�klar� içindeki pay�

4 136.976 110.969

Maddi olmayan duran varl�klar 16 3.543 3.472 �erefiye 17 143.891 266.230 Ertelenmi� vergi varl�� 30 137.635 155.497 Di�er duran varl�klar 21 67.562 69.138 Toplam varl�klar 10.265.877 9.161.433 �li�ikte 7 ile 75’inci sayfalar aras�nda sunulan muhasebe politikalar� ve dipnotlar bu konsolide finansal tablolar�n tamamlay�c� parçalar�d�r.

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle Konsolide bilanço (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir)

(3)


Ba��ms�z

incelemeden geçmi� Ba��ms�z

denetimden geçmi� Dipnot Yükümlülükler referanslar� 30 Haziran 2008 31 Aral�k 2007 K�sa vadeli yükümlülükler 2.996.100 2.740.441 Finansal borçlar 8 534.849 504.558

- Finansal kredilerden borçlar 530.808 500.025 - Finansal kiralama i�lemlerinden borçlar 4.041 4.533

Ticari borçlar 9 884.185 806.854 Di�er borçlar 803.564 780.614

- �li�kili taraflara di�er borçlar 10, 32 3.152 892 - Di�er borçlar 10 800.412 779.722

Devam eden in�aat sözle�meleri hakedi� bedelleri 12 114.127 84.832 Dönem kar� vergi yükümlülü�ü 30 41.083 32.136 Borç kar��l�klar� 18 53.780 41.046 Di�er k�sa vadeli yükümlülükler 21 189.308 144.194 Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n k�sa vadeli yükümlülükler �çindeki pay�

4 375.204 346.207

2.996.100 2.740.441 Sat�� amac�yla elde tutulan duran varl�klara ili�kin yükümlülükler 29 - - Uzun vadeli yükümlülükler 2.733.274 2.672.529 Finansal borçlar 8 1.226.616 1.361.385

- Finansal kredilerden borçlar 1.145.489 1.286.162 - Finansal kiralama i�lemlerinden borçlar 81.127 75.223

Ticari borçlar 9 5.728 2.171 Di�er borçlar 10 110.814 67.357 Çal��anlara sa�lanan faydalara ili�kin kar��l�klar 20 16.433 15.224 Ertelenen vergi yükümlülü�ü 30 425.209 371.323 Di�er uzun vadeli yükümlülükler 21 870.950 787.032 Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n uzun vadeli yükümlülükler içindeki pay�

4 77.524 68.037

Özkaynaklar 4.536.503 3.748.463 Ana ortakl��a ait özkaynaklar 4.201.909 3.457.003 Ödenmi� sermaye 22 1.014.241 684.644 De�er art�� fonlar� 22 282.790 319.010 Yabanc� para çevrim farklar� 242.841 96.319 Kardan ayr�lan k�s�tlanm�� yedekler 117.177 89.301 Geçmi� y�llar kar� 1.965.705 1.520.641 Net dönem kar� 579.155 747.088 Az�nl�k paylar� 22 334.594 291.460 Toplam yükümlülükler 10.265.877 9.161.433 �li�ikte 7 ile 75’inci sayfalar aras�nda sunulan muhasebe politikalar� ve dipnotlar bu konsolide finansal tablolar�n tamamlay�c� parçalar�d�r.

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihinde sona eren alt� ayl�k hesap dönemine ait Konsolide gelir tablosu (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir)

(4)


Ba��ms�z incelemeden

geçmi�

Ba��ms�z incelemeden

geçmi�

Dipnot referanslar�

1 Nisan – 30 Haziran

2008

1 Ocak – 30 Haziran

2008

1 Nisan – 30 Haziran

2007

1 Ocak – 30 Haziran

2007 Sürdürülen faaliyetler Sat�� gelirleri 5, 23 2.118.447 4.082.684 1.654.723 3.149.601 Sat��lar�n maliyeti (-) 5, 23 (1.752.147) (3.361.023) (1.369.362) (2.594.032) Ticari faaliyetlerden brüt kar 366.300 721.661 285.361 555.569 Brüt kar 366.300 721.661 285.361 555.569 Pazarlama, sat�� ve da��t�m giderleri (-) 5, 24,25 (44.566) (93.627) (31.458) (66.113) Genel yönetim giderleri (-) 5, 24,25 (90.549) (156.928) (45.736) (94.069) Di�er faaliyet gelirleri 5, 26 259.387 270.648 6.083 16.606 Di�er faaliyet giderleri (-) 5, 26 (9.848) (25.090) (14.687) (17.798) Faaliyet kar� 480.724 716.664 199.563 394.195 Özkaynak yöntemiyle de�erlenen yat�r�mlar�n kar/zarar�ndaki paylar 5 993 2.217 3.121 3.905 Finansal gelirler 5, 27 45.037 83.037 37.495 49.357 Finansal giderler (-) 5, 28 (22.564) (67.550) (33.336) (67.937) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar� 504.190 734.368 206.843 379.520 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri, net 5, 30 (47.928) (129.768) (11.633) (35.771) - Dönem vergi gideri (-) 5, 30 (36.330) (81.074) (29.466) (57.178) - Ertelenmi� vergi (gideri)/geliri 5, 30 (11.598) (48.694) 17.833 21.407 Sürdürülen faaliyetler dönem kar� 456.262 604.600 195.210 343.749 Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonras� dönem kar�/zarar� - - - - Dönem kar� 456.262 604.600 195.210 343.749 Dönem kar/zarar�n�n da��l�m� Az�nl�k paylar� 19.757 25.445 9.370 17.064 Ana ortakl�k paylar� 436.505 579.155 185.840 326.685 Hisse ba��na kazanç (tam YKr) 31 0,364 0,483 0,155 0,272 Sürdürülen faaliyetlerden hisse ba��na kazanç (tam YKr) 31 0,364 0,483 0,155 0,272 A��rl�kl� ortalama hisse senedi say�s� (1 yeni kuru�dan ortalama hisse senedi) 120.000.000.000 120.000.000.000 120.000.000.000 120.000.000.000

�li�ikte 7 ile 75’inci sayfalar aras�nda sunulan muhasebe politikalar� ve dipnotlar bu konsolide finansal tablolar�n tamamlay�c� parçalar�d�r.

Enka

�n�a

at v

e Sa

nayi

Ano

nim

�irk

eti

30 H

azira

n 20

08 ta

rihin

de s

ona

eren

alt�

ayl

�k h

esap

dön

emin

e ai

t K

onso

lide

özka

ynak

de�

i�im

tabl

osu

(T

utar

lar,

aksi

bel

irtilm

edik

çe b

in (‘

000’

) Yen

i Tür

k Li

ras�

(“YT

L”) o

lara

k be

lirtil

mi�

tir)

(5)

Özk

ayna

k de

�i�i

m ta

blos

u

De�

er a

rt��

fonl

ar�

Öde

nmi�

se

rmay

e

(Yen

iden

de

�erle

me

fonu

)

(Fin

ansa

l va

rl�kl

ar d

e�er

ar

t�� fo

nu)

Yab

anc�

par

a çe

vrim

fark

lar�

Kar

dan

ayr�l

an

k�s�

tlanm

��

yede

kler

G

eçm

i� y

�l ka

rlar�

Net

dön

em

kar�

Ana

orta

kl��

a ai

t özk

ayna

klar

A

z�nl

�k

payl

ar�

Topl

am

özka

ynak

lar

1

Oca

k 20

07 b

akiy

eler

i 50

8.21

9 10

7.36

5 41

5 75

.383

81

.150

1.

655.

052

587.

776

3.01

5.36

0 28

2.49

5 3.

297.

855

Y

aban

c� p

ara

çevr

im fa

rkla

r� (3

6.51

8)

(7.4

23)

(30)

16

.349

(5

.831

) (1

70.3

41)

- (2

03.7

94)

(15.

963)

(2

19.7

57)

Geç

mi�

y�l

karla

r�na

trans

fer

- -

- -

- 58

7.77

6 (5

87.7

76)

- -

- S

erm

aye

art�r

�m�

295.

181

- -

- -

(295

.181

) -

- -

- C

ari d

önem

bin

alar

yen

iden

de�

erle

me

düze

ltmes

i

(erte

lenm

i� v

ergi

net

lenm

i�) (

Not

15)

-

2.03

4 -

- -

- -

2.03

4 -

2.03

4 Y

enid

en d

e�er

lem

e fo

nund

an b

irikm

i� k

arla

ra a

ktar

�lan

yeni

den

de�e

rlenm

i� tu

tarla

r üze

rinde

n he

sapl

anan

amor

tism

an fa

rk� (

erte

lenm

i� v

ergi

net

lenm

i�) (

Not

15)

-

(1.7

33)

- -

- 1.

733

- -

- -

Fina

nsal

var

l�kla

r de�

er a

rt��

fonu

(erte

lenm

i� v

ergi

net

lenm

i�)

- -

6.82

7 -

- -

- 6.

827

- 6.

827

Nak

it ak

�m k

orun

mas

� ile

ilgi

li ol

u�an

rayi

ç de

�er d

e�i�

imi

- -

1.16

6 -

- -

- 1.

166

- 1.

166

Tem

ettü

da�

�t�m

� -

- -

- -

(51.

776)

-

(51.

776)

(6

.010

) (5

7.78

6)

Yas

al y

edek

lere

tran

sfer

ler

- -

- -

23.4

89

(23.

489)

-

- -

- N

et d

önem

kar

� -

- -

- -

- 32

6.68

5 32

6.68

5 17

.064

34

3.74

9

30 H

azira

n 20

07 b

akiy

eler

i 76

6.88

2 10

0.24

3 8.

378

91.7

32

98.8

08

1.70

3.77

4 32

6.68

5 3.

096.

502

277.

586

3.37

4.08

8

1 O

cak

2008

bak

iyel

eri

684.

644

316.

029

2.98

1 96

.319

89

.301

1.

520.

641

747.

088

3.45

7.00

3 29

1.46

0 3.

748.

463

Ya

banc

� par

a çe

vrim

fark

lar�

34.6

82

24.4

69

151

146.

522

4.52

3 33

.006

-

243.

353

27.7

05

271.

058

Geç

mi�

y�l

karla

r�na

tran

sfer

-

- -

- -

747.

088

(747

.088

) -

- -

Serm

aye

art�r

�m� (

Not

22)

29

4.91

5 -

- -

- (2

94.9

15)

- -

- -

Yeni

den

de�e

rlem

e fo

nund

an b

irikm

i� k

arla

ra a

ktar

�lan

ye

nide

n de

�erle

nmi�

tuta

rlar ü

zerin

den

hesa

plan

an

am

ortis

man

fark

� (er

tele

nmi�

ver

gi n

etle

nmi�

) (N

ot 1

5)

- (3

.682

) -

- -

3.68

2 -

- -

- Fi

nans

al v

arl�k

lar d

e�er

art

�� fo

nu

(e

rtel

enm

i� v

ergi

net

lenm

i�)

- -

(18.

249)

-

- -

- (1

8.24

9)

- (1

8.24

9)

Nak

it ak

�m k

orun

mas

� ile

ilgi

li ol

u�an

rayi

ç de

�er d

e�i�

imi

(e

rtel

enm

i� v

ergi

net

lenm

i�)

- -

1.53

5 -

- -

- 1.

535

- 1.

535

Tem

ettü

da�

�t�m

� -

- -

- -

(60.

888)

-

(60.

888)

(6

.202

) (6

7.09

0)

Yasa

l yed

ekle

re tr

ansf

erle

r -

- -

- 23

.353

(2

3.35

3)

- -

- -

Mad

di d

uran

var

l�kla

rdan

yat

�r�m

am

açl�

gayr

imen

kulle

re

tr

ansf

er (n

ot 1

5)

- (4

0.44

4)

- -

- 40

.444

-

- -

- N

et d

önem

kar

� -

- -

- -

- 57

9.15

5 57

9.15

5 25

.445

60

4.60

0 K

onso

lidas

yon

etki

si

- -

- -

- -

- -

(3.8

14)

(3.8

14)

30

Haz

iran

2008

bak

iyel

eri

1.01

4.24

1 29

6.37

2 (1

3.58

2)

242.

841

117.

177

1.96

5.70

5 57

9.15

5 4.

201.

909

334.

594

4.53

6.50

3 �li

�ikt

e 7

ile 7

5’in

ci s

ayfa

lar a

ras�

nda

sunu

lan

muh

aseb

e po

litik

alar

� ve

dipn

otla

r bu

kons

olid

e fin

ansa

l tab

lola

r�n ta

mam

lay�

c� p

arça

lar�d

�r.

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihinde sona eren alt� ayl�k hesap dönemine ait Konsolide nakit ak�m tablosu (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir)

(6)

Ba��ms�z �ncelemeden geçmi�

Ba��ms�z �ncelemeden geçmi�

30 Haziran 2008 30 Haziran 2007 ��letme faaliyetlerinden sa�lanan nakit giri�leri Vergi öncesi net kar 734.368 379.520 ��letme faaliyetlerinden sa�lanan net nakit ile net kar aras�ndaki mutabakat : Amortisman ve itfa ve tükenme paylar� 103.123 83.505 K�dem tazminat� kar��l��, net 1.293 1.178 �üpheli alacak kar��l�� 1.112 529 Ertelenmi� elektrik sat�� gelirleri düzeltmesi 43.815 10.063 Özkaynak yöntemiyle konsolide edilen i�tiraklerden elde edilen (gelir) / gider (2.217) (3.905) Vadeli i�lem rayiç de�er (geliri) / gideri, net 2.962 (848) Faiz giderleri 61.051 61.793 Faiz gelirleri (32.452) (36.466) Temettü gelirleri (2.025) (1.787) Stok de�er dü�üklü�ü kar��l��, net (1.363) (23) Maddi duran varl�k sat�� kar�, net (7.692) (2.423) Gelir tablosu ile ili�kilendirilen �erefiye 135.826 - ��letme varl�k ve yükümlülüklerindeki de�i�iklik öncesi i�letme faaliyetlerinden sa�lanan net nakit 1.037.801 491.136 Varl�klar ve yükümlülüklerdeki de�i�im Ticari alacaklar (554.304) (59.981) �li�kili taraflardan di�er alacaklar 6.050 3.791 Devam eden in�aat sözle�melerinden alacaklar 79.492 (15.412) Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n dönen varl�klar içindeki pay� (12.460) 7.832 Stoklar (143.918) (1.997) Di�er dönen varl�klar (30.064) (29.293) Di�er duran varl�klar 5.078 (6.828) Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n duran varl�klar içindeki pay� - (18) Ticari borçlar 39.906 (74.361) Devam eden in�aat sözle�meleri hak edi� bedelleri 24.998 (17.259) Di�er alacaklar (361) (1.253) Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n k�sa vadeli yükümlülükler içindeki pay� 11.459 80.050 Di�er borçlar 21.236 212.651 �li�kili taraflara di�er borçlar 2.215 308 Borç kar��l�klar� 10.655 7.723 Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n uzun vadeli yükümlülükler içindeki pay� 6.040 (46.409) Di�er k�sa vadeli yükümlülükler 34.855 (14.004) Di�er uzun vadeli yükümlülükler 334 10.063 Ödenen vergi (72.127) (51.348) Ödenen k�dem tazminat� (389) (335) ��letme varl�k ve yükümlülüklerindeki net de�i�iklik (571.305) 3.920 ��letme faaliyetlerinden sa�lanan net nakit giri�i 466.496 495.056 Yat�r�m faaliyetlerinden sa�lanan nakit giri�leri Vadesi üç ay�n üzerinde olan ve / veya bloke durumdaki vadeli mevduatlar 42.041 20.478 Sat�lmaya haz�r menkul k�ymetler (91.096) (69.024) Özkaynak yöntemiyle de�erlenen yat�r�mlar 11.013 782 Maddi duran varl�k sat��ndan sa�lanan nakit 67.676 25.292 Maddi duran varl�klar, maddi olmayan duran varl�klar, yat�r�m amaçl� gayrimenkuller (153.067) (224.897) Al�nan faiz 31.154 36.012 Temettü gelirleri 2.025 1.787 Yat�r�m faaliyetlerinde kullan�lan net nakit (90.254) (209.570) Finansal faaliyetlerden kullan�lan net nakit Al�nan k�sa ve uzun vadeli krediler 290.877 274.256 Ödenen k�sa ve uzun vadeli krediler (469.318) (383.776) Ödenen faiz (82.844) (65.758) Finansal kiralama i�lemlerinden borçlar 1.372 (1.107) Ana ortakl�k d�� paylara ödenen temettüler (6.202) (6.010) Ödenen temettüler (60.888) (51.776) Finansal faaliyetlerden kullan�lan net nakit (327.003) (234.171) Yabanc� para çevrim farklar� 33.458 (77.093) Nakit ve nakit benzeri de�erlerdeki net art�� / (azal��) 82.697 (25.778) Dönem ba�� itibariyle nakit ve nakit benzeri de�erler 923.335 904.624 Dönem sonu itibariyle nakit ve nakit benzeri de�erler 1.006.032 878.846

�li�ikte 7 ile 75’inci sayfalar aras�nda sunulan muhasebe politikalar� ve dipnotlar bu konsolide finansal tablolar�n tamamlay�c� parçalar�d�r.

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle Konsolide finansal tablolara ili�kin dipnotlar (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir. YTL d��ndaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmi�tir.)

(7)

1. �irket’in organizasyonu ve faaliyet konusu Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi (Enka �n�aat), Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyar�nca, 4 Aral�k 1967 tarihinde Türkiye, �stanbul’da kurulmu� ve tescil edilmi�tir. Enka �n�aat’�n �irket merkezi Balmumcu, Bestekar �evki Bey Sokak, 34349 – Enka Binas� Be�ikta�, �stanbul’dur. Tara Holding Anonim �irketi ile Tara ve Gülçelik Aileleri’nin kontrolünde olan Enka �n�aat hisselerinin %12,79’u ve Enka �n�aat’in ba�l� ortakl�klar�ndan Pima� Plastik �n�aat Malzemeleri Anonim �irketi (Pima�) hisselerinin %12,70’i �stanbul Menkul K�ymetler Borsas�’nda i�lem görmektedir. Enka �n�aat, 28 Haziran 2002 tarihinde %35,39 payla orta�� olan ve ayn� zamanda %3,93 payla i�tirak etti�i Enka Holding Yat�r�m Anonim �irketi (Enka Holding) ile Türk Ticaret Kanunu’nun 451. maddesi ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 37-39. maddeleri hükümleri uyar�nca, devralma yolu ile birle�me sonucunda aktif ve pasifi ile birlikte tüm mal varl�klar�n� bütün haklar� ve yükümlülükleriyle tasfiyesiz olarak devralarak birle�mi�tir. 29 Aral�k 1972 tarihinde kurulmu� olan ve fiili faaliyet konusu sermaye �irketlerine mali yat�r�mlar yapmak olan Enka Holding’in yat�r�mda bulundu�u �irketler de bu birle�me sonras� Enka �n�aat bünyesi alt�nda toplanm��t�r. 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle toplam personel say�s� 43.712’dir (31 Aral�k 2007 – 46.018). Enka �n�aat be� ana co�rafi bölgede �ube benzeri i�letmeleri, mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�,i�tirakleri ve ba�l� ortakl�klar� ile birlikte faaliyet göstermektedir: i) Türkiye’de yayg�n bir in�aat faaliyet yelpazesinde hizmet vermekte olup, bu in�aat faaliyetleri

aras�nda endüstriyel ve sosyal binalar, otoyol in�aatlar� ile in�aat�n� ve i�letmesini yapt�� do�algazla çal��an elektrik enerjisi üreten termik güç santralleri yer almaktad�r.

ii) Rusya, Ukrayna, Tacikistan ve Kazakistan’da in�aat faaliyetlerinde bulunmaktad�r. Ayn�

zamanda Moskova - Rusya’da, gayrimenkul yat�r�m� ve geli�tirilmesi konular�nda da faaliyet göstermektedir. Ayr�ca yine Rusya’da hipermarketler ve al��veri� merkezleri in�aat� ve i�letmesi ile ilgilenmektedir.

iii) Afrika’daki in�aat faaliyetlerini Cezayir ve Libya’da devam ettirmektedir. iv) Asya’daki in�aat faaliyetlerini Arabistan ve Umman’da devam ettirmektedir. v) Avrupa’daki faaliyetleri in�aat ve ticari aktivitelerden olu�makta olup, bu faaliyetler Almanya,

Hollanda, Bosna Hersek, �sviçre, Romanya ve Arnavutluk’ta sürdürülmektedir. 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle, Enka �n�aat’�n direkt ba�l� ortakl�klar�, bu �irketlerin faaliyetleri, kurulduklar� ülkeler ve kurulu� y�llar� a�a��da belirtilmi�tir: Ba�l� ortakl��n ismi

Faaliyet konusu

Kuruldu�u ülke

Kurulu� y�l�

Pima� PVC kap� ve pencere profillerinin imalat� ve

pazarlamas� ile u�ra�maktad�r. Türkiye 1963

Enka Pazarlama �hracat �thalat Anonim �irketi (Enka Pazarlama)

�n�aat makineleri, kamyon, endüstriyel ürünler ve yedek parça pazarlamas� ile sat�� sonras� servis hizmetiyle u�ra�maktad�r.

Türkiye 1972

Çimta� Çelik �malat Montaj ve Tesisat Anonim �irketi (Çimta�)

Yap� çelik i�lerinin imalat�, montaj� ve ilgili teknik teçhizat�n kurulmas� ile u�ra�maktad�r.

Türkiye 1973

Tita� Toprak �n�aat ve Taahhüt Anonim �irketi (Tita�) Altyap�, otoyol yap�m� ve her tür kaz� faaliyetlerinde

bulunmaktad�r. Türkiye 1974

Kaskta� Kayar Kal�p Altyap� Sondaj Kaz�k ve Tecrit Anonim �irketi (Kaskta�)

Kaz�k temel i�leri, her nevi temel ve üst yap� in�aat, kayar kal�p, sondaj ve zemin etüdleri ve tecrit i�lerinin yap�m� ile u�ra�maktad�r.

Türkiye 1975

Enka �n�aat ve Sanayi Anonim �irketi 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle Konsolide finansal tablolara ili�kin dipnotlar (devam�) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin (‘000’) Yeni Türk Liras� (“YTL”) olarak belirtilmi�tir. YTL d��ndaki para birimleri, aksi belirtilmedikçe bin olarak belirtilmi�tir.)

(8)

1. �irket’in organizasyonu ve faaliyet konusu (devam�) Ba�l� ortakl��n ismi

Faaliyet konusu

Kuruldu�u ülke

Kurulu� y�l�

Enta� Nakliyat ve Turizm Anonim �irketi (Enta�) Yurt içi ve yurt d�� kongre ve seminer

organizasyonlar�, tur rezervasyonlar� ve bilet sat��lar� ile u�ra�maktad�r.

Türkiye 1976

Enka Teknik Genel Müteahhitlik Bak�m ��letme Sevk ve �dare Anonim �irketi (Enka Teknik)

Malzeme ta��ma ve depolama sistemleri, yard�mc� tesisler, su ar�tma ve çevre mühendisli�i, altyap� ve in�aat, elektrik, kontrol sistemleri ve enstrümantasyon mühendisli�i alanlar�nda i� yapmaktad�r.

Türkiye 1981

Entrade GmbH (Entrade) �irket’e hammadde ve i�letme malzemesi

sa�lamakta ve çe�itli hizmetler sunmaktad�r. Almanya 1984

Limited Liability Company Enmar (Enmar) Haz�r beton üretimi ve çe�itli in�aat i�leriyle

u�ra�maktad�r. Rusya 1994

Air Enka Hava Ta��mac�l�� A.�.(Air Enka) Her türlü hava ta��mac�l�� ile u�ra�maktad�r. Türkiye 2001 Enka Holding B.V. �irket’in Türkiye d��ndaki yat�r�mlar�n�

yönetmektedir. Hollanda 2001

Adapazar� Elektrik Üretim Limited �irketi (Adapazar� Elektrik) (*) Elektrik üretimi ve sat��n� gerçekle�tirmektedir. Türkiye 2004 �zmir Elektrik Üretim Limited �irketi (�zmir Elektrik) (*) Elektrik üretimi ve sat��n� gerçekle�tirmektedir. Türkiye 2004 Gebze Elektrik Üretim Limited �irketi (Gebze Elektrik) (*) Elektrik üretimi ve sat��n� gerçekle�tirmektedir. Türkiye 2004 Enka Limited Liability Company (Enka LLC) �irket’in in�aat, mühendislik ve dizayn i�lerini

yönetmektedir. Ukrayna 2006

Enka Enerji Üretim A.�. Elektrik üretimi ve sat��n� gerçekle�tirecektir. Türkiye 2006 (*) Bu üç �irket birlikte “Enka Enerji �irketleri” olarak an�lacakt�r. �n�aat yüklenim ihaleleri Enka �n�aat taraf�ndan tek ba��na, ba�l� ortakl�klar� ile ya da kurulan mü�terek yönetime tabi ortakl�klar yoluyla ve di�er müteahhitlerle birlikte üstlenilmektedir. Projeler "sabit fiyatl�" sözle�meler ve "maliyet art� kar" tipi sözle�meler baz�nda gerçekle�tirilmekte olup, hepsi genellikle ekonomik ko�ullara ve projedeki de�i�ikliklere göre fiyat ayarlamalar� içermektedir. Enka �n�aat ve �ube benzeri yabanc� i�letmelerinin ve konsolide edilen mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�yla ba�l� ortakl�klar�n�n tamam� bundan sonra “�irket” olarak tan�mlanacakt�r. 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle, �irket’in özkaynak yöntemine göre muhasebele�tirilen i�tirakleri a�a��da belirtilmi�tir: Gretsch - Unitas Yap� Elemanlar� Sanayi ve Ticaret A.�. (Gretsch - Unitas) Gedore Alta� El Aletleri Dövme Çelik ve Sanayi Ticaret Limited �irketi (Gedore Alta�) �irket, özkaynak yöntemine göre muhasebele�tirilen i�tiraklerinden Azen Oil Company BV (Azen Oil)’in %50 oran�ndaki hissesini 14 Nisan 2008 tarihinde, 64.580 ABD Dolar� bedelle satm��t�r. Sat�� i�lemi sonucunda olu�an 67.412 YTL tutar�ndaki kar, konsolide finansal tablolarda “Di�er faaliyet gelirleri” içerisinde gösterilmi�tir.


(9)

1. �irket’in organizasyonu ve faaliyet konusu (devam�) 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle, oransal konsolidasyon veya aktif ve pasiflerindeki ortakl�k pay�n�n topluca gösterilmesi yoluyla finansal tablolara yans�t�lan mü�terek yönetime tabi ortakl�klar� a�a��daki gibidir: Bechtel-Enka Joint Venture (Kazakistan) – Senimdy Kurylys Bechtel- Enka Joint Venture Bautino (Kazakistan) Bechtel-Enka Joint Venture (Romanya) Bechtel-Enka-Technostroyexport Joint Venture (Sakhalin Adas� - Rusya) Caddell Construction Company Inc. (Caddell Avrupa) AECO Development Limited Liability Company (Umman) Bechtel- Enka Joint Venture (Arnavutluk) 2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar Finansal tablolar�n sunum esaslar� Enka �n�aat, Türkiye’de faaliyet gösteren ba�l� ortakl�klar� ve mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�, muhasebe kay�tlar�n� ve yasal mali tablolar�n� Sermaye Piyasas� Kurulu (SPK) (Enka �n�aat ve Pima� için), Türkiye’de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanl��’nca yay�mlanan Tek Düzen Hesap Plan� (THP) gereklerine göre Yeni Türk Liras� (YTL) olarak tutmaktad�r. Konsolide finansal tablolar Enka �n�aat’�n ve Türkiye’de faaliyet gösteren ba�l� ortakl�klar�n ve mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n yasal kay�tlar�na dayand�r�lm�� ve YTL cinsinden ifade edilmi� olup SPK taraf�ndan yay�nlanm�� muhasebe standartlar�na göre �irket’in durumunu lay�k�yla arz edebilmesi için, bir tak�m tashihlere ve s�n�fland�rma de�i�ikliklerine tabi tutularak haz�rlanm��t�r. Düzeltme kay�tlar�n�n ba�l�calar�, tam konsolidasyon yöntemi, özkaynak yöntemi ve oransal konsolidasyon yöntemleri ile konsolidasyonun yap�lmas�, in�aat faaliyetleri gelirlerinin ilgili sözle�menin tamamlanma oran� metodu ile finansal tablolar�na yans�t�lmas�, i�letme birle�melerinin kayda al�nmas�, bina ve yat�r�m amaçl� gayrimenkullerin rayiç de�er düzeltmeleri, ertelenmi� vergi hesaplamas�, alacak, borç ve di�er yükümlülüklerin iskonto edilmesi, k�dem tazminat� ve di�er kar��l�klar�n hesaplamas�d�r. Bu kapsamda, �irket finansal tablolar�n haz�rlanmas�nda 31 Aral�k 2007’ye kadar SPK’n�n Seri: XI, No: 25, “Sermaye Piyasas�nda Muhasebe Standartlar� Hakk�nda Tebli�”i esas alm��t�r. An�lan tebli�de, alternatif olarak Uluslararas� Muhasebe Standartlar� Kurulu (IASB) ve Uluslararas� Muhasebe Standartlar� Komitesi (IASC) taraf�ndan ç�kar�lm�� olan muhasebe standartlar�n�n uygulanmas� durumunda da, SPK Muhasebe Standartlar�’na uyulmu� say�laca�� belirtilmi�tir. �irket’in konsolide finansal tablolar�, 31 Aral�k 2007’ye kadar, yukar�da bahsedildi�i üzere SPK'n�n izin verdi�i alternatif yöntem çerçevesinde haz�rlanm��t�r.


(10)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazetede yay�mlanarak yürürlü�e giren SPK’n�n Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasas�nda Finansal Raporlamaya �li�kin Esaslar Tebli�i” (Tebli�) uyar�nca halka aç�k i�letmeler 1 Ocak 2008’den itibaren finansal tablolar�n�, söz konusu Tebli�'de öngörüldü�ü üzere, Uluslararas� Muhasebe/ Finansal Raporlama (UMS/UFRS) standartlar�na uygun olarak haz�rlamaya ba�lam��t�r. Yukar�da belirtilen Seri: XI, No: 25 no’lu tebli� uyar�nca �irket taraf�ndan 31 Aral�k 2007’ye kadar uygulanan alternatif yöntem ile Seri: XI, No: 29 tebli�’inde öngörülen muhasebe politikalar� aras�nda herhangi bir fark olmad��ndan dolay�, �irket’in cari ve önceki dönem mali tablolar�n�n haz�rlanmas�nda uygulanan muhasebe politikalar�nda bir de�i�iklik olmam��t�r. Yurtd��nda faaliyet gösteren, ba�l� ortakl�klar, �ube benzeri i�letmeler ile mü�terek yönetime tabi ortakl�klar ise, ticari sicillerinin kay�tl� oldu�u ülkelerde geçerli olan kanun ve mevzuat hükümleri çerçevesinde muhasebe kay�tlar�n� tutmaktad�rlar. Konsolide finansal tablolar, ba�l� ortakl�klardan Limited Liability Company Enka TC (Enka TC), Opened Joint-Stock Company Mosenka (Mosenka) ve Moskova Krasnye Holmy (MKH) d��ndaki, �ubelerin ve ortakl�klar�n farkl� muhasebe politikalar� benimsenerek düzenlenen finansal tablolar�na, SPK taraf�ndan yay�mlanan XI-29 Tebli�’inin alternatif olarak izin vermi� oldu�u Uluslararas� Finansal Raporlama Standartlar�’na (UFRS) uygunluk sa�lamas� amac�yla, baz� düzeltme ve s�n�fland�rma kay�tlar� yans�t�lmak suretiyle haz�rlanm��t�r. Mosenka, MKH ve Enka TC’nin 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle, UFRS’ye göre haz�rlanm�� finansal tablolar� temin edilmi� ve konsolide finansal tablolar�n haz�rlanmas�nda bu finansal tablolar kullan�lm��t�r. Konsolide finansal tablolar, rayiç bedelinden gösterilen sat�lmaya haz�r finansal varl�klar, menkul k�ymetler, yat�r�m amaçl� gayrimenkuller ve maddi varl�klar içinde yer alan arsa ve binalar haricinde, maliyet bedelleri üzerinden yans�t�lmaktad�r. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde alm�� oldu�u bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK muhasebe standartlar�na uygun mali tablo haz�rlayan �irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamas�n�n gerekli olmad��n� ilan etmi�tir. Finansal tablolar ve dipnotlar, SPK taraf�ndan 9 Nisan 2008 tarihinde yay�mlanan XI-29 numaral� tebli�inde belirlenen ve uygulanmas� zorunlu k�l�nan formatlara uygun olarak sunulmu�tur. Konsolide finansal tablolar 27 A�ustos 2008 tarihinde �irket Yönetim Kurulu taraf�ndan yay�mlanmak üzere onaylanm��t�r. Genel Kurul ve baz� düzenleyici organlar�n yasal finansal tablolar� yay�mland�ktan sonra de�i�tirme yetkileri vard�r. ��levsel ve raporlama para birimi ABD Dolar�, Enka �n�aat operasyonlar�nda a��rl�kl� olarak kullan�lmakta ve ba�ka bir deyi�le Enka �n�aat operasyonlar� üzerinde önemli bir etkiye sahip bulunmaktad�r. ABD Dolar� ayr�ca, Enka �n�aat için önemlilik arz eden durum ve olaylar�n ekonomik temelini yans�tmaktad�r. Bu yüzden Enka �n�aat, finansal tablo kalemlerinin i�levsel para biriminin UMS 21 - “Döviz Kurlar�ndaki De�i�imin Etkileri” uyar�nca a�a��daki sebeplerden dolay� ABD Dolar� olmas�na karar vermi�tir. Enka �n�aat'�n sat�n alma ve sat�� fiyatlar� ile esas hizmet ve ürünleri ço�unlukla ABD Dolar� cinsinden belirlenmekte olup borçlanma cinsi ve ilgili borçlanma giderlerinin büyük bir ço�unlu�u da ABD Dolar�’d�r.


(11)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) �irket’in yüksek enflasyonlu bir ekonomi olmayan Rusya’da faaliyet gösteren yabanc� ba�l� ortakl�klar�ndan Mosenka, MKH ve Enka TC’nin i�levsel para birimi Ruble; Kazakistan, Romanya ve Arnavutluk’ta kurulmu� olan mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n ve Hollanda’da kurulmu� olan �irketlerin para birimi Euro’dur. Bu �irketler ABD Dolar� cinsinden Enka �n�aat’a raporlama yapmakta olup bilanço kalemleri bilanço tarihindeki s�ras�yla ABD Dolar�/Ruble ve ABD Dolar�/Euro kuruyla; gelir ve giderler ile nakit ak�mlar� ise y�ll�k ortalama s�ras�yla ABD Dolar�/Ruble ve ABD Dolar�/Euro kuruyla çevrilmektedir. Bu çevrimden do�an çevrim kar�/zarar�, özkaynaklar alt�nda olu�an “Yabanc� Para Çevrim Farklar�” hesab�nda yer almaktad�r. �irket’in Türkiye’de faaliyet gösteren baz� ba�l� ortakl�klar�n�n i�levsel para birimi ise YTL’dir. SPK’n�n 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 say�l� karar�na istinaden finansal tablolardaki tutarlar� yeniden ifade etme i�leminin uygulanmas�n� gerektiren objektif ko�ullar�n gerçekle�memi� olmas� ve SPK’n�n varolan verilere dayanarak ileride bu ko�ullar�n gerçekle�me emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalkt��n� öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aral�k 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyar�nca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme i�lemine tabi tutulmu�tur. Dolay�s�yla, 30 Haziran 2008 ve 31 Aral�k 2007 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aral�k 2004 tarihine kadar olan giri�lerin 31 Aral�k 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra olu�an giri�lerin ise nominal de�erlerden ta��nmas�yla hesaplanm��t�r. �irket’in i�levsel para birimi ABD Dolar� olup raporlama para birimi YTL’dir. UMS 21 uyar�nca, i�levsel para birimi YTL olmayan Enka �n�aat ve yurtd�� ba�l� ortakl�klar ve mü�terek yönetim ortakl��n�n bilanço kalemleri ilgili bilanço tarihindeki ABD Dolar� kuruyla; gelir ve giderler ile nakit ak�mlar� ise i�lemlerin gerçekle�ti�i tarihin kuruyla (tarihsel kur) veya ilgili dönemin ortalama kuruyla de�erlenir. Bu çevrimden do�an çevrim kar�/zarar�, özkaynaklar alt�nda olu�an "Yabanc� para çevrim farklar�" hesab�nda yer al�r. Enka �n�aat’�n yabanc� ülkelerde faaliyet gösteren ba�l� ortakl�klar�n�n, mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n ve �ube benzeri yabanc� i�letmelerinin konsolide finansal tablolarda gösteriminde izlenen yöntemler a�a��daki gibidir : �ube benzeri i�letmelerin i�lemleri ana ortakl��n i�lemleri gibi de�erlemeye tabi tutulur. Bu çerçevede ABD Dolar� olarak haz�rlanan bu finansal tablolarda, parasal ve parasal olmayan kalemleri bilanço tarihinde geçerli olan T.C. Merkez Bankas� döviz al�� kurlar� üzerinden Yeni Türk Liras�’na çevrilmi�tir. Gelir ve gider kalemleri, y�l içinde düzenli olarak da��ld�� için y�ll�k ortalama kurlar üzerinden Yeni Türk Liras�’na çevrilmi�tir. Çevrim i�leminden kaynaklanan kur farklar�, konsolide bilançoda özkaynaklar hesap grubu alt�nda “Yabanc� para çevrim farklar�” hesab�nda izlenmektedir. Ba��ms�z yabanc� i�letme niteli�inde olan ba�l� ortakl�klar�n ve mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n parasal ve parasal olmayan kalemleri bilanço tarihinde geçerli olan T.C. Merkez Bankas� döviz al�� kurlar� üzerinden Yeni Türk Liras�’na çevrilmi�tir. Gelir ve gider kalemleri, y�l içinde düzenli olarak da��ld�� için y�ll�k ortalama kurlar üzerinden Yeni Türk Liras�’na çevrilmi�tir. Çevrim i�leminden kaynaklanan kur farklar�, konsolide bilançoda özkaynak hesap grubu alt�nda “Yabanc� para çevrim farklar�” hesab�nda izlenmektedir. Özkaynak kalemleri bilanço tarihinde geçerli olan T.C. Merkez bankas� döviz al�� kurlar� üzerinden Yeni Türk Liras�’na çevrilmi�tir.


(12)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Konsolidasyona dahil olan yabanc� ülkelerde faaliyet gösteren �ube benzeri i�letmelerin ve ba��ms�z yabanc� i�letmelerin özkaynaklar� ile ilgili ortaya ç�kan çevrim farklar� yine özkaynak hesap grubu alt�nda “Yabanc� para çevrim farklar�” hesab�nda takip edilmektedir. 30 Haziran 2008, 31 Aral�k 2007 ve konsolide finansal tablolar�n onayland�� tarihler itibariyle T.C. Merkez Bankas� döviz al�� kurlar� a�a��daki gibidir : 27 A�ustos 2008 30 Haziran 2008 31 Aral�k 2007

ABD Dolar� 1,186000 1,223700 1,164700Euro 1,733200 1,927100 1,710200Rus Rublesi 0,048250 0,052167 0,047449 2007 y�l� finansal tablolar�nda yap�lan s�n�flamalar SPK XI, No: 29 tebli�i kapsam�nda, 30 Haziran 2008 tablolar�yla uyumlu olmas� aç�s�ndan 31 Aral�k 2007 tarihi itibariyle haz�rlanm�� bilanço ve 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle haz�rlanan gelir tablosunda birtak�m s�n�flamalar yap�lm��t�r. Cari y�l ile kar��la�t�rmal� olmas� aç�s�dan yap�lan s�n�flamalar a�a��daki �ekildedir:

a) Nakit ve nakit benzerleri hesab�n�n 204.571 YTL’lik k�sm� ile k�sa vadeli finansal yat�r�mlar hesab�n�n 163.910 YTL’lik k�sm�, uzun vadeli finansal yat�r�mlar hesab� içerisinde gösterilmi�tir.

b) 6.752 YTL tutar�ndaki ili�kili taraflardan alacaklar hesab�, “Di�er alacaklar” hesab� içerisindeki

“�li�kili taraflardan di�er alacaklar” hesab�nda gösterilmi�tir. c) “Stoklar” hesab� içerisinde gösterilen 5.421 YTL’lik verilen sipari� avanslar�, “Di�er dönen

varl�klar” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. d) “Di�er dönen varl�klar” hesab� içerisinde gösterilen 57.183 YTL’lik sat�lmaya haz�r duran

varl�klar, “Sat�� amac�yla elde tutulan varl�klar” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. e) “Di�er dönen varl�klar” hesab� içerisinde gösterilen 2.251 YTL’lik verilen deposito ve teminatlar,

“Di�er alacaklar” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. f) “Uzun vadeli finansal varl�klar” hesab� içerisinde gösterilen 11.713 YTL’lik “Özkaynak yöntemiyle

de�erlenen yat�r�mlar” ayr� bir bilanço kalemi olarak gösterilmi�tir. g) Ayr� bir bilanço kalemi olarak gösterilen 764.850 YTL’lik k�sa vadeli al�nan avanslar, “K�sa vadeli

di�er borçlar” kalemi içerisinde gösterilmi�tir. h) “Di�er k�sa vadeli yükümlülükler” hesab� içerisinde gösterilen 14.872 YTL’lik al�nan depozito ve

teminatlar, “K�sa vadeli di�er borçlar” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. i) “K�sa vadeli borç kar��l�klar�” hesab� içerisinde gösterilen 32.136 YTL tutar�ndaki dönem kar�

vergi yükümlülü�ü ayr� bir bilanço kalemi olarak gösterilmi�tir.


(13)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) j) Ayr� bir bilanço kalemi olarak gösterilen 63.224 YTL’lik uzun vadeli al�nan avanslar, “Uzun vadeli

di�er borçlar” kalemi içerisinde gösterilmi�tir. k) Uzun vadeli borç kar��l�klar� içerisinde gösterilen 4.133 YTL’lik al�nan depozito ve teminatlar,

“Uzun vadeli di�er borçlar” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. l) Uzun vadeli borç kar��l�klar� içerisinde gösterilen 15.224 YTL’lik çal��anlara sa�lanan faydalara

ili�kin kar��l�klar ayr� bir bilanço kalemi olarak gösterilmi�tir. m) Uzun vadeli borç kar��l�klar� içerisinde gösterilen 787.032 YTL’lik ertenmi� gelir, “Di�er uzun

vadeli yükümlülükler” hesab� içerisinde gösterilmi�tir. n) 110.540 YTL tutar�ndaki ola�anüstü yedekler, “Geçmi� y�llar kar�” hesab� içerisinde

gösterilmi�tir. o) “Di�er faaliyetlerden gelir ve karlar” hesab� içerisinde gösterilen 1.786 YTL tutar�ndaki temettü

gelirleri “Finansal gelirler” hesab� içerisinde gösterilmi�tir.

Muhasebe politikalar�ndaki de�i�iklikler 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolar�n haz�rlanmas�nda esas al�nan muhasebe politikalar� a�a��da özetlenen yeni standartlar ve Uluslararas� Finansal Raporlama Yorumlar� Komitesi (UFRYK) yorumlar� d��nda bir önceki y�l ile tutarl� olarak uygulanm��t�r. Söz konusu standartlar ve yorumlar�n �irket’in performans�na ve finansal durumuna bir etkisi bulunmamakta olup, ek aç�klamalar sunulmas�n� gerektirmi�tir. 1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra ba�layan hesap dönemleri için yürürlü�e giren ancak �irket’in operasyonlar� ile ilgili olmad��ndan uygulanmayan standartlar, de�i�iklikler ve yorumlar a�a��daki gibidir: � UFRYK 11, “UFRS 2 – Grup Hisse Senetleri ve Geri Al�m Hisse Senetleri Sözle�meleri” (1 Mart

2007 tarihinde veya bu tarihten sonra ba�layan hesap dönemleri için geçerlidir). �irket’te bu kapsama giren bir hisse senedi bulunmamaktad�r.

� UFRYK 12, “Hizmet �mtiyaz Anla�malar�” (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra ba�layan hesap dönemleri için geçerlidir). �irket’in imtiyaz sözle�mesi yoktur.

� UFRYK 14, “UMS 19- Tan�mlanm�� Fayda Varl�� Üzerindeki S�n�rlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Kar��l�kl� Etkile�imleri” (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra ba�layan hesap dönemleri için geçerlidir). Türkiye’de k�dem tazminat� fonlama gereklili�i yoktur.

UFRYK 15, “Gayrimenkul �n�aat� ile �lgili Anla�malar” 3 Temmuz 2008 tarihinde yay�mlanm��t�r. UFRYK 15, 1 Ocak 2009 tarihinden sonra ba�layan senelik dönemler için geçerli olacakt�r ve geriye dönük olarak uygulanmal�d�r. UFRYK 15, bir gayrimenkulun in�aat� için yap�lan anla�man�n, UMS 11 �n�aat Sözle�meleri standard� veya UMS 18 Has�lat standard� kapsam�na girip girmedi�inin ve buna ba�l� olarak da böyle bir gayrimenkul in�as�ndan elde edilen gelirin ne zaman muhasebele�tirilece�inin belirlenmesi konusunda yol gösterir. Sözkonusu de�i�ikli�in �irket’in mali tablolar�na bir etkisi olmas� beklenmemektedir.


(14)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) UFRYK 16 " Yurtd��ndaki ��letmede Bulunan Net Yat�r�m �le �lgili Riskten Korunma" 3 Temmuz 2008 tarihinde yay�mlanm��t�r. UFYRK 16, 1 Ekim 2008 tarihinden sonra ba�layan dönemler için geçerli olacakt�r ve geriye dönük veya ileriye dönük olarak uygulanabilecektir. UFYRK 16 a�a��daki üç ana konuya aç�kl�k getirmektedir:

� Finansal tablolarda kullan�lan sunum para birimi bir i�letmenin finansal korunma muhasebesi uygulayabilmesine gerekçe olu�turmaz. Dolay�s�yla, bir ana kurulu� yaln�zca kendi finansal tablolar�nda kullan�lan para birimi ile yabanc� operasyonlar�nda kullan�lan para birimi fark�ndan do�an kur farklar�n� finansal riskten korunma riski olarak adland�rabilir.

� Finansal riskten korunma arac� (araçlar�) grup içindeki i�letme ya da i�letmelerce elde tutulabilir. � UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebele�tirme ve Ölçme”, yabanc� para çevirim rezervi

içerisinde yer alan ve finansal riskten korunma arac�na ait olan tutar�n gelir tablosuna s�n�fland�r�lmas�nda uygulanmad�r. Finansal riskten korunan enstrümana ise UMS 21 “Kur de�i�iminin etkileri" uygulanmal�d�r.

�irket yöneticileri, yukar�daki standart ve yorumlar�n uygulanmas�n�n gelecek dönemlerde �irket’in konsolide finansal tablolar� üzerinde önemli bir etki yaratmayaca��n� dü�ünmektedir. Konsolidasyon esaslar� 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolar, Enka �n�aat’�n ba�l� ortakl�klar�n�n, �ube benzeri yabanc� i�letmelerinin ve mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n�n hesaplar�n� içermektedir. Ana ortakl��n do�rudan veya dolayl� olarak bir ortakl�ktaki oy haklar�n�n yar�dan fazlas�n� kontrol etmesi ve i�letmenin finansal ve faaliyet politikalar�n� idare etme yetkisine haiz olmas� durumunda, kontrolün var oldu�u kabul edilir. Finansal tablolar�n konsolidasyonunda �irketler aras� bakiye, i�lemler ve gerçekle�memi� kar ve zararlar dahil olmak üzere bütün kar ve zararlar mahsup edilmektedir. Konsolide finansal tablolar benzer i�lem ve hesaplar için tutarl� muhasebe politikalar� uygulanarak haz�rlanmaktad�r. Ba�l� ortakl�klar�n, �ube benzeri yabanc� i�letmelerinin ve mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n finansal tablolar� ana ortakl�k ile ayn� hesap dönemi için haz�rlanm��t�r. Ba�l� ortakl�klar, kontrolün �irket’e geçti�i tarihten itibaren konsolide edilmeye ba�lanm��t�r ve kontrolün �irket’ten ç�kmas� ile konsolide edilme i�lemi son bulmaktad�r. Mü�terek yönetime tabi ortakl�klar mü�terek yönetim anla�mas�n�n imzalanmas�yla konsolide edilmeye ba�lan�r ve anla�man�n sona erdi�i durumlarda konsolide edilme i�lemi son bulur. Özkaynak yöntemine göre de�erlenen yat�r�mlar konsolide bilançoda, al�� maliyetinin üzerine �irket’in i�tirakin net varl�klar�ndaki pay�na al�m sonras� de�i�ikliklerin eklenmesi veya ç�kar�lmas� ve varsa de�er dü�üklü�ü kar��l��n�n dü�ülmesiyle gösterilmektedir. Konsolide gelir tablosu �irket’in i�tiraklerinin faaliyetleri sonucundaki pay�n� yans�tmaktad�r.


(15)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) 30 Haziran 2008 ve 31 Aral�k 2007 tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan direkt ve endirekt ba�l� ortakl�klar ile i�tirak oranlar� a�a��daki gibidir: Do�rudan / Dolayl� i�tirak oran� �irket ad� 30 Haziran 2008 31 Aral�k 2007 Enka Holding B.V. %100,00 %100,00 Enka Holding Investment S.A. %100,00 %100,00 Edco Investment B.V. %100,00 %100,00 Enru Development B.V. %100,00 %100,00 City Center Investment B.V. %100,00 %100,00 Enka Power Systems B.V. %100,00 %100,00 Esta Construction B.V. %100,00 %100,00 Enka MW B.V. %100,00 %100,00 Enka Construction & Development B.V. %100,00 %100,00 Far East Development B.V. %100,00 %100,00 Capital City Investment B.V. %100,00 %100,00 Enka Construction B.V. %100,00 %100,00 Enmar %100,00 %100,00 Entrade %100,00 %100,00 Enka Adapazar� Power Investment B.V. %100,00 %100,00 Enka Gebze Power Investment B.V. %100,00 %100,00 Enka �zmir Power Investment B.V. %100,00 %100,00 Enka Power Investment B.V. %100,00 %100,00 �zmir Elektrik %100,00 %100,00 Adapazar� Elektrik %100,00 %100,00 Gebze Elektrik %100,00 %100,00 Enka LLC %100,00 %100,00 Rumos S.A. %100,00 %100,00 MCC Investment SA. %100,00 %100,00 Enka TC %100,00 %100,00 Retmos Inv. Ltd. %100,00 %100,00 Emos Limited Liability Company %100,00 - Dmos Limited Liability Company %100,00 - BMos B.V. %100,00 %100,00 Cmos B.V. %100,00 - Akkuyu Elektrik Üretim Anonim �irketi %100,00 - Akkuyu Finance B.V. %100,00 - Akkuyu Construction B.V. %100,00 - Akkuyu Investment B.V. %100,00 - Akkuyu Fuel B.V. %100,00 - Akkuyu Operations B.V. %100,00 - Akkuyu B.V. %100,00 - Enka Pazarlama %99,99 %99,97 Air Enka %99,97 %99,97 Enmar Trading %99,97 %99,97 Metra Akdeniz D�� Ticaret Anonim �irketi %99,96 %99,96 Enta� %99,93 %99,93 Enka Enerji Üretim A.�. %99,47 %99,47 Susanba� De�irmencilik A.�. %99,35 %99,35 Kaskta� %96,31 %96,31 Burkas Ltd. �ti %96,31 %96,31 Kaskta� Arabia Ltd. %96,31 %64,24 Çimta� %95,26 %95,26 Çimta� Mechanical Contracting B.V. %95,26 %95,26 Çimta� (Ningbo) Steel Processing Company Ltd. %95,26 %95,26 Tita� %91,91 %91,91 Burtrak Burdur Traktör ve Önyükleyici Sanayi Ticaret Anonim �irketi %90,02 %90,02 Pima� %87,26 %87,26 Pimapen Joint Stock Company %87,26 %87,26 Pimapen Logistic Center SRL %87,25 %87,25 Envin Window Systems B.V. %87,25 %87,25 Mosenka %80,00 %80,00 Enka Oil and Gas B.V. %75,50 %75,50 Enka Teknik %77,40 %75,50 OOO R-Avtam %60,00 %60,00 MKH %52,00 %52,00 Cimtas Boru �malatlar� ve Ticaret Anonim �irketi %50,00 %50,00 Amos B.V. - %100,00


(16)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) �irket’in, yurt içi ve yurt d��nda in�aat i�lerini kar��l�kl� yap�lan sözle�me kapsam�nda taraflar aras�nda imzalanan mü�terek yönetim anla�mas�yla yürüten mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�na ait bilanço ve gelir tablosundaki paylar�, �irket’in bu ortakl�klardaki pay yüzdeleri oran�nda toplam olarak takip edilip, konsolide finansal tablolara yans�t�lm��t�r. 30 Haziran 2008 ve 31 Aral�k 2007 tarihleri itibariyle mü�terek yönetime tabi operasyonlar ve bunlara kat�l�m ve kontrol paylar� a�a��daki gibidir : 30 Haziran 2008 31 Aral�k 2007

Bechtel-Enka Joint Venture (Kazakistan) – Senimdy Kurylys %50 %50Bechtel-Enka Joint Venture Bautino (Kazakistan) %50 %50Caddell Construction Company Inc. (Caddell Avrupa) %50 %50Caddell Construction Company Inc. (Caddell Asya) - %50Caddell Construction Company Inc. (Caddell Afrika) - %50Bechtel-Enka Technostroyexport Joint Venture (Sakhalin Adas�/ Rusya)

%50

%50

Bechtel-Enka Joint Venture (Romanya) %50 %50Bechtel-Enka Joint Venture (Arnavutluk) %50 %50AECO Development Limited Liability Company (Umman) %50 %50 Enka �n�aat ve konsolide edilen ba�l� ortakl�klar�n�n, mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�n ve �ube benzeri i�letmelerinin birbirleriyle yapt�� önemli i�lemler ve birbirleriyle olan alacak ve borç bakiyeleri kar��l�kl� olarak mahsup edilmi�tir. Konsolide edilen ba�l� ortakl�klar�n özkayna�� ve cari dönem operasyonlar� içindeki ana ortakl�k d�� paylar�, konsolide finansal tablolarda “Az�nl�k paylar�” olarak ayr� ayr� gösterilmi�tir. Netle�tirme / Mahsup Konsolide finansal tablolarda yer alan finansal varl�k ve yükümlülükleri netle�tirmeye yönelik yasal bir hak ve yapt�r�m gücüne sahip olunmas� ve söz konusu varl�k ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya e� zamanl� sonuçland�rma maliyetinin olmas� durumunda bilançoda netle�tirilerek gösterilmektedir. Gelir ve giderlerin muhasebele�tirilmesi Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak �irket’e ekonomik getiri sa�lanmas�n�n muhtemel ve getirinin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün oldu�u zaman muhasebele�tirilir. Gelirler verilen iskontolar ile katma de�er vergileri dü�ülerek hesaplan�r. Gelirin kaydedilebilmesi için a�a��daki belirli kriterlerin öncelikle gerçekle�mesi gerekir: �n�aat sözle�mesi faaliyetleri Sözle�me gelir ve giderleri, in�aat sözle�mesinin getirisi do�ru bir �ekilde tahmin edilebildi�i zaman, gelir ve gider kalemi olarak kaydedilir. Sözle�me gelirleri, sözle�menin tamamlanma oran� metoduna göre finansal tablolara yans�t�lmaktad�r. Dönem itibariyle olu�mu� olan toplam sözle�me giderinin sözle�menin tamamlanma oran�n� göstermekte ve bu oran sözle�me gelirinin cari döneme isabet eden k�sm�n�n finansal tablolara kaydedilmesinde, sözle�menin tahmin edilen toplam maliyetine oran� kullan�lmaktad�r.


(17)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Maliyet art� kar tipi sözle�melerden do�an gelir, olu�an maliyet üzerinden hesaplanan kar marj�yla kay�tlara yans�t�l�r. �n�aat sözle�me maliyetleri tüm ilk madde - malzeme ve direkt i�çilik giderleriyle, sözle�me performans�yla ilgili olan endirekt i�çilik, malzemeler, tamiratlar ve amortisman giderleri gibi endirekt maliyetleri kapsar. Sat�� ve genel yönetim giderleri olu�tu�u anda giderle�tirilir. Tamamlanmam�� sözle�melerdeki tahmini zararlar�n gider kar��l�klar�, bu zararlar�n saptand�� dönemlerde ayr�lmaktad�r. �� performans�nda, i� �artlar�nda ve sözle�me ceza kar��l�klar� ve nihai anla�ma düzenlemeleri nedeniyle tahmini karl�l�kta olan de�i�iklikler maliyet ve gelir revizyonuna sebep olabilir. Bu revizyonlar, saptand�� dönemde finansal tablolara yans�t�l�r. Kar te�vikleri gerçekle�meleri makul bir �ekilde garanti edildi�inde gelire dahil edilirler. Devam eden in�aat sözle�melerinden alacaklar, finansal tablolara yans�t�lan gelirin kesilen fatura tutar�n�n ne kadar üzerinde oldu�unu; devam eden in�aat sözle�meleri hakedi� bedelleri ise kesilen fatura tutar�n�n finansal tablolara yans�t�lan gelirin ne kadar üstünde oldu�unu gösterir. Enerji faaliyetleri Uzun vadeli sözle�meler kapsam�nda elektrik sat��ndan elde edilen gelirler sözle�me süresi boyunca kilovat-saat ba��na ortalama fiyattan muhasebele�tirilmektedir. Sözle�me kapsam�ndaki yat�r�m ve enerji maliyet gelirleri düzeltme i�lemine tabi tutulmaktad�r. Uzun vadeli “Enerji Sat�� Sözle�mesi” ile sat�lan elektri�in, kilovat saat ba��na sözle�me boyunca olu�acak olan ortalama sat�� fiyat� ile faturalanan fiyat� aras�ndaki fark ertelenmi� gelir olarak kay�tlara yans�t�lmakta ve sözle�me süresi boyunca itfa edilmektedir. Ticari faaliyetler Ticari faaliyetler sonucu sat��lardan elde edilen kazançlar, mal�n mülkiyeti al�c�ya geçti�i zaman gelir olarak gerçekle�ir. Net sat��lar, faturalanan mallardan indirimler ve iadelerden ar�nd�r�lm�� de�erini yans�tmaktad�r. Kiralama faaliyetleri Faaliyet kiralamas� kapsam�nda kirac�lardan al�nan kira gelirleri, ayl�k olarak kazan�ld��nda finansal tablolara yans�t�l�r. Pe�in al�nan kiralar, kazan�lmam�� (ertelenmi�) gelir olarak kabul edilip, kiralama süresince ayl�k olarak itfa edilir. Hizmet gelirleri Gelir tamamlanma oran� dikkate al�narak muhasebele�tirilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri etkin getiri metodu kullan�larak tahakkuk esas�na göre kay�t edilmektedir. ��letme taraf�ndan tahsis edilmi� kredilerin tahsilat� �üpheli duruma dü�tü�ü zaman ilgili faiz gelir tahakkuku kay�tlara yans�t�lmaz. Temettü Ortaklar�n kar pay� alma hakk� do�du�u anda gelir kazan�lm�� kabul edilir.


(18)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Stoklar Stoklar�n de�erlemesinde elde etme maliyeti ve net gerçekle�ebilir de�erin dü�ük olan� esas al�nm��t�r. Maliyetin içine, her stok kaleminin bulundu�u yere ve duruma getirilmesi s�ras�nda olu�an bütün harcamalar dahil edilmi�tir. �lk madde ve malzeme, yar� mamüller, mamüller, emtia ve di�er stoklar� olu�turan yedek parçalar hareketli a��rl�kl� ortalama maliyet yöntemi ile de�erlenmektedir. �irket, yedek parça ve emtia stoklar�ndan sat�lamayaca�� / kullan�lamayaca�� dü�ünülen parçalar için stok de�er dü�üklü�ü kar��l�� ay�rm��t�r. Net gerçekle�ebilir de�er, tahmini sat�� fiyat�ndan sat�� esnas�na kadar olu�acak ek maliyetler dü�ülerek bulunan tahmini tutard�r. Maddi duran varl�klar Binalar ve arsalar d��ndaki maddi duran varl�klar maliyet bedelinden birikmi� amortisman ve de�er dü�üklü�ü kar��l��n�n dü�ülmesi suretiyle gösterilmektedir. Arsalar amortismana tabi de�ildir. Maddi duran varl�klar sat�ld�� zaman bu varl��a ait maliyet ve birikmi� amortismanlar ilgili hesaplardan dü�üldükten sonra olu�an gelir ya da gider, gelir tablosuna dahil edilmektedir. Binalar, rayiç de�erlerinden birikmi� amortisman�n dü�ülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maliyet de�eri ile rayiç de�eri aras�ndaki fark ertelenmi� vergiden netlenmi� �ekilde özkaynaklar�n alt�nda “De�er art�� fonlar�” hesab�nda takip edilmektedir. Yeniden de�erlenen varl�k kullan�ld�� müddetçe yeniden de�erlenmi� tutar� üzerinden hesaplanan amortisman ile ilk maliyet bedeli üzerinden hesaplanan amortisman aras�ndaki fark ertelenmi� vergi etkisi dü�üldükten sonra yeniden de�erleme fonundan dü�ülerek birikmi� karlar hesab�na alacak kaydedilir. Maddi duran varl��n maliyet de�eri; al�� fiyat�, ithalat vergileri ve iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi varl�� kullan�ma haz�r hale getirmek için yap�lan masraflardan olu�maktad�r. Maddi duran varl��n kullan�m�na ba�land�ktan sonra olu�an tamir ve bak�m gibi masraflar, olu�tuklar� dönemde gider kaydedilmektedir. Yap�lan harcamalar ilgili maddi varl��a gelecekteki kullan�m�nda ekonomik bir de�er art�� sa�l�yorsa bu harcamalar varl��n maliyetine eklenmektedir. Maddi duran varl�klar, kapasitelerinin tam olarak kullan�lmaya haz�r oldu�u durumda aktifle�tirilmekte ve amortismana tabi tutulmaktad�r. Amortismana tabi varl�klar, tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla do�rusal amortisman yöntemine göre k�st usulü amortismana tabi tutulmaktad�r. Amortisman süreleri a�a��daki gibidir: Süre

Yeralt� ve yerüstü düzenlemeleri 5-50 y�lBinalar 10-50 y�lEnerji santrallar� ekipman� 35 y�lBoru hatlar� 16 y�lElektrik ba�lant� hatlar� 16 y�lMakine ve teçhizat 4-10 y�lTa��tlar 3-10 y�lDö�eme ve demirba�lar 5-10 y�lBarakalar, iskele ve kal�p i�leri 5 y�lHava ta��tlar� 15 y�lDi�er 5-10 y�l


(19)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Enerji santrallar�n�n ekipmanlar� olu�an in�aat maliyetiyle yans�t�lmaktad�r. Santrallar�n ömrünü art�ran önemli ilave ve iyile�tirmeler, maliyetlerine eklenmektedir. Bak�m onar�m ve küçük yenileme harcamalar� ise olu�tuklar� dönemde gider kaydedilmektedir. Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna ba�l� olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varl�ktan edinilecek ekonomik faydalar� ile paralel olup olmad��na bak�lmaktad�r. Maddi olmayan duran varl�klar Yaz�l�m haklar�ndan olu�an maddi olmayan duran varl�klar elde etme maliyetleri üzerinden kayda al�n�rlar. Yaz�l�m haklar� düzeltilmi� maliyet bedelleri üzerinden 2 ila 5 y�l aras�nda, do�rusal amortisman yöntemi kullan�larak k�st usulü itfa edilmektedir. Maddi olmayan duran varl�klar ta��d�klar� de�erler, ko�ullardaki de�i�ikliklerin ve olaylar�n ta��nan de�erin dü�ebilece�ine dair belirti olu�turmalar� durumunda, gözden geçirilir ve gerekli kar��l�k ayr�l�r. Varl�klarda de�er dü�üklü�ü Varl�klar�n ta��nan de�erlerinin gerçekle�emeyece�ine yönelik olay veya de�i�ikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir de�er dü�üklü�ünün olup olmad�� incelenmektedir. Söz konusu uyar�lar�n olmas� veya ta��nan de�erlerin gerçekle�ebilir de�eri a�mas� durumunda varl�klar gerçekle�ebilir de�erlerine indirgenmektedir. Varl�klar�n ta��d�klar� de�er, gerçekle�ebilir de�eri a�t��nda de�er dü�üklü�ü kar��l�k gideri gelir tablosunda yans�t�l�r. Paraya çevrilebilecek tutar, varl��n net sat�� fiyat� ve kullan�mdaki net defter de�erinden yüksek olan�d�r. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir k�ymet için, belirlenemiyorsa k�ymetin dahil oldu�u nakit ak�m� sa�layan grup için tahmin edilir. Ancak, de�er dü�üklü�ü kar��l��n�n ters çevrilmesi sonucu varl��n ta��nan de�erinde meydana gelen art��, bu varl��a geçmi� y�llarda hiç de�er dü�üklü�ü ayr�lmam�� olmas� halinde belirlenecek de�erini a�mamas� ko�uluyla kayda al�nmaktad�r. Maddi varl�klar�n gerçekle�ebilir de�eri net sat�� fiyat� veya kullan�mdaki de�erinden büyük olan�d�r. Kullan�m de�eri bulunurken, gelecekteki nakit ak��lar�, cari piyasa ko�ullar�ndaki paran�n zaman de�eri ve bu varl��a özel riskleri yans�tan vergi öncesi iskonto oran� kullan�larak iskonto edilmektedir. Ba��ms�z olarak büyük bir nakit giri�i sa�lamayan bir varl��n geçekle�ebilir de�eri varl��n ait oldu�u nakit giri�i sa�layan birim taraf�ndan belirlenmektedir. Maddi varl�klar�n yeniden de�erlemesinden kaynaklanan ta��nan bedelindeki de�er dü�üklü�ü ilk olarak özsermayedeki yeniden de�erleme fonundan netlenerek borç olarak kaydedilir, daha sonra toplam de�er dü�üklü�ünden kalan bir tutar varsa gelir tablosuna gider olarak kaydedilir. Borçlanma maliyetleri �irket dönem içinde Rusya’da in�aas� gerçekle�tirilen al��veri� merkezinin maliyeti ile aç�k ilgisi kurulan faiz giderlerini ilgili varl�k kullan�labilir hale gelene kadar varl��n maliyetine ilave etmi�tir. Varl�klar�n edinilmesi amac�yla katlan�lan di�er finansman giderleri gerçekle�tikleri dönemlerde konsolide gelir tablosu ile ili�kilendirilmektedir.


(20)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Finansal araçlar Finansal araçlar, bir i�letmenin finansal varl�klar�n� ve bir ba�ka i�letmenin finansal yükümlülüklerini veya sermaye araçlar�n� artt�ran anla�malard�r. Finansal varl�klar: � nakit, � ba�ka bir i�letmeden nakit veya bir ba�ka finansal varl�k almay� öngören sözle�meye dayal� hak, � i�letmenin bir ba�ka i�letmeyle finansal araçlar�n�, i�letmenin lehinde olacak �ekilde, kar��l�kl�

olarak de�i�tirmesini öngören sözle�meye dayal� hak ya da, � bir ba�ka i�letmenin sermaye araçlar�d�r. Sözle�meye dayal� finansal yükümlülükler: � ba�ka bir i�letmeye nakit veya bir ba�ka finansal varl�k vermeyi öngören, veya � i�letmenin bir ba�ka i�letmeyle finansal araçlar�n�, i�letmenin aleyhinde olacak �ekilde kar��l�kl�

olarak de�i�tirmesini öngören sözle�meye dayal� yükümlülüklerdir. Bir finansal varl�k veya finansal yükümlülük ilk olarak, verilen (finansal varl�k için) ve ele geçen (finansal yükümlülük için) rayiç de�er olan i�lem maliyetleri üzerinden (finansal yükümlülük için dü�ülerek) hesaplan�r. �lk kayd� müteakip, krediler ve alacaklar; vadesine kadar elde tutulacak yat�r�mlar ve rayiç de�eri belirlenemeyen sermaye arac� niteli�indeki finansal varl�klar, hariç olmak üzere, finansal varl�klar, varl�k olan finansal türevler dahil olmak üzere, rayiç de�erinden sat�� durumunda ortaya ç�kacak i�lem maliyetleri dü�ülmeksizin de�erlenir. Krediler ve alacaklar ile vadesine kadar elde tutulacak yat�r�mlar efektif faiz yöntemi kullan�larak hesaplanan iskonto edilmi� maliyetleri ile rayiç de�eri ölçülemeyen sermaye arac� niteli�indeki finansal varl�klar ise maliyet de�erleri ile takip edilir. � Vadesine kadar elde tutulan yat�r�mlar, ve � herhangi bir pazarda belirlenmemi� ve pazar fiyat� olmayan ve rayiç de�eri ölçülemeyen finansal

varl�klar. ��lem ve teslim tarihindeki muhasebele�tirme Tüm finansal varl�k al�� ve sat��lar� i�lem tarihinde, bir ba�ka deyi�le �irket'in al�m� veya sat�m� gerçekle�tirece�ini taahhüt etti�i tarihte muhasebele�tirilir. Ola�an al�� ve sat��lar, varl��n teslim süresinin genelde bir mevzuat veya piyasalardaki düzenlemelere göre belirlendi�i al�� ve sat��lard�r. Finansal yat�r�mlar Finansal yat�r�mlar içinde s�n�fland�r�lan sat�lmaya haz�r menkul k�ymetlerin ilk kayda al�mdan sonra müteakip de�erlemesi, rayiç de�eri üzerinden yap�lmaktad�r. Sat�lmaya haz�r menkul de�erlerin rayiç de�erdeki de�i�ikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar, ilgili varl�klar sat�lana, nakde dönü�ene veya ba�ka bir �ekilde elden ç�kar�lana veya de�er dü�üklü�üne maruz kalana kadar özkaynaklar içinde ayr� bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmi� rayiç de�er farklar� gelir ve gider hesaplar� ile ili�kilendirilir. Sat�lmaya haz�r menkul de�erler üzerinden etkin faiz metodu kullan�larak hesaplanan faiz tutar�, faiz geliri olarak muhasebele�tirilir. Al�nan temettüler ise al�nd�� tarihte temettü gelirleri içerisinde gösterilir.


(21)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Aktif piyasalarda i�lem gören sat�lmaya haz�r menkul de�erlerin rayiç de�erleri bilanço tarihi itibariyle cari piyasada veya Menkul K�ymetler Borsas�'nda yay�nlanan fiyatlar veya cari piyasa al�� fiyatlar�yla belirlenir. Cari piyasa fiyat� bulunmayan veya cari piyasa fiyat�n�n belirleyici olmad�� menkul k�ymetler için rayiç de�er, benzer yat�r�m araçlar�n�n cari piyasa de�erlerine veya yak�n zamanda piyasada olu�mu� fiyatlara dayan�larak, iskonto edilmi� nakit ak�m analizi, opsiyon fiyatland�rma modelleri ve s�kça kullan�lan di�er de�erleme yöntemleri kullan�larak belirlenir. Rayiç de�erleri güvenilir olarak belirlenemeyen finansal varl�klar, maliyet bedelinden, varsa de�er dü�üklü�ü kar��l�� indirilerek yans�t�l�rlar. Ticari alacaklar Ticari alacaklar, fatura de�eri ile kayda al�nmakta, �üpheli ticari alacak kar��l�� dü�üldükten sonra indirgenmi� net de�erleri ile yans�t�lmaktad�r. Ticari alacaklar�n finansman maliyeti, ilgili alaca��n vadesine uygun etkin faiz oran� dikkate al�narak hesaplan�r ve bulunan tutarlar sat�� gelirlerine gider olarak muhasebele�tirilir. Vadesi gelmi� alacaklar�n tahsil edilemeyece�ine dair somut bir gösterge varsa �üpheli alacak kar��l�� ayr�l�r. Tahsili tamamen mümkün olmayan alacaklar tespit edildikleri durumlarda tamamen silinirler. Vadeli çek ve senet rakamlar�n�n içerdi�i finansman maliyeti ilgili sözle�melerde belirlenen bir faiz oran� bulunmas� halinde bu oran kullan�larak, olmamas� halinde ise YTL için %27 ile %24 oranlar� kullan�larak, bilanço günündeki net de�erine getirilerek yans�t�lm��t�r. YTL haricindeki para birimlerinden olu�an senetsiz ticari alacaklar, ilgili sözle�melerde belirlenen faiz oranlar� kullan�larak e�er bu oranlar bilinmiyorsa ilgili olduklar� Libor ve Euribor oranlar� kullan�larak reeskont i�lemine tabi tutulmu�tur. Ticari borçlar Ticari borçlar fatura de�eri ile kay�tlara yans�t�lmakta ve ilerleyen dönemlerde indirgenmi� net de�erleri ile ta��nmaktad�r.YTL haricindeki para birimlerinden olu�an senetsiz ticari borçlar, ilgili sözle�melerde belirlenen faiz oranlar� kullan�larak e�er bu oranlar bilinmiyorsa ilgili olduklar� Libor ve Euribor oranlar� kullan�larak reeskont i�lemine tabi tutulmu�tur. Finansal araçlar�n kay�tlardan ç�kar�lmas� �irket bir finansal aktifi veya pasifi sadece o araç ile alakal� kontrata dayal� yükümlülükleri ile ilgili taraf oldu�u durumda bilançosuna yans�tmakta, ilgili finansal aktifi veya pasifi, aktif üzerindeki kontrolü, veya pasif ile ilgili kontrata dayal� yükümlülü�ü ortadan kalkt��nda ise kay�tlar�ndan ç�karmaktad�r. Türev finansal araçlar ve riskten korunma i�lemleri Türev finansal araçlar ilk olarak makul de�erleri ile kayda al�nmakta, izleyen dönemlerde de makul de�erleri ile de�erlenmektedir. �irket’in türev finansal araçlar�n� a��rl�kl� olarak vadeli döviz al�m-sat�m sözle�meleri ve faiz oran� s�n�rlama i�lemleri olu�turmaktad�r. Vadeli döviz al�m-sat�m sözle�meleri ekonomik olarak �irket için risklere kar�� etkin bir koruma sa�lamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden UMS 39 - “Finansal Araçlar : Muhasebele�tirme ve Ölçme” standard�na ait gerekli ko�ullar� ta��mamas� nedeniyle konsolide finansal tablolarda riskten korunma amaçl� türev finansal araçlar olarak muhasebele�tirilmemektedir.


(22)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Makul de�eriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ili�kilendirilen vadeli döviz al�m sat�m sözle�melerinin makul de�eri, orijinal vadeli kur’un, ilgili para birimi için sözle�menin geri kalan k�sm�nda geçerli olan piyasa faiz oranlar� referans al�narak hesaplan�p, dönem sonlar� itibariyle geçerli olan ileri vadeli kur ile kar��la�t�r�lmas� yoluyla belirlenmektedir. Türev araçlar makul de�erin pozitif veya negatif olmas�na göre, bilançoda s�ras�yla varl�k veya yükümlülük olarak kaydedilmektedirler. Yap�lan de�erleme sonucu makul de�eriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ili�kilendirilen finansal varl�k olarak s�n�fland�r�lan türev araçlar�n makul de�erinde meydana gelen farklar konsolide gelir tablosuna yans�t�lmaktad�r. �irket, elde etti�i baz� de�i�ken faizli kredilerin yaratabilece�i nakit ak�� riskinden korunma amac�yla girmi� oldu�u faiz oran� s�n�rlama i�lemlerini “Di�er duran varl�klar” hesap kaleminde s�n�fland�rm��t�r. Etkin bir nakit ak�m korunma i�leminde, korunma amaçl� arac�n rayiç de�erinde olan de�i�iklerin etkin olan k�sm� do�rudan özkaynaklardaki “De�er art�� fonu” hesab�nda tan�mlanmaktad�r. Söz konusu faiz oran� s�n�rlama i�lemlerinin makul de�eri 1.885 YTL (31 Aral�k 2007 – 805 YTL) olarak tespit edilmektedir. Etkin olmayan k�s�m ise, dönem kar�nda kar veya zarar olarak tan�mlan�r. E�er nakit ak�m korunma i�lemi bir varl�k veya yükümlülü�ün do�mas�yla sonuçlan�rsa, geçmi�te olu�mu� ve özkaynaklar içerisinde muhasebele�tirilmi� tüm kazanç ve kay�plar ilgili varl�k veya yükümlülü�ün maliyetine dahil edilir. Aksi takdirde, di�er tüm nakit ak�m korunma i�lemleri için ba�lang�çta özkaynaklar içerisinde muhasebele�tirilmi� kazanç ve kay�plar, korunan yükümlülü�ün ifa edildi�i veya beklenen i�lemin gelir tablosunu etkiledi�i dönemlerde ilgili kar/zarar hesaplar� ile ili�kilendirilir. Korunman�n, korunma muhasebesi uygulanmas� için gerekli ko�ullar� sa�layamaz hale gelmesi durumunda korunma amaçl� araca ili�kin olarak etkin bir korunma varken özkaynaklar içerisinde finansal tablolara al�nan birikmi� kazanç ve kay�plar, tahmini i�lem gerçekle�ene kadar özkaynaklar içerisinde tutulur. Tahmini i�lemin gerçekle�mesinin beklenmemesi durumunda, özkaynaklar içerisinde muhasebele�tirilen birikmi� kazanç veya kay�plar döneminin kar veya zarar� olarak finansal tablolara al�n�r. Özkaynak kalemlerine ili�kin ertelenmi� vergi, ilgili özkaynak kalemleri içinde netlenerek gösterilir. Sat�� amac�yla elde tutulan varl�klar Sat�� amac�yla elde tutulan varl�klar defter de�eri ile sat�� maliyeti dü�ülmü� gerçe�e uygun de�erinden dü�ük olan� ile ölçülür. Sat�� amac�yla elde tutulan varl�klar amortismana tabi tutulmaz. Bir duran varl��n defter de�erinin sürdürülmekte olan kullan�mdan ziyade sat�� i�lemi vas�tas� ile geri kazan�lacak olmas� durumunda i�letme, söz konusu duran varl�� (veya elden ç�kar�lacak varl�k grubunu) sat�� amaçl� olarak s�n�fland�r�r. Bu durumun geçerli olabilmesi için; ilgili varl��n (veya elden ç�kar�lacak varl�k grubunun) bu tür varl�klar�n (veya elden ç�kar�lacak varl�k grubunun) sat��nda s�kça rastlanan ve al��lm�� ko�ullar çerçevesinde derhal sat�labilecek durumda olmas� ve sat�� olas�l��n�n yüksek olmas� gerekir.


(23)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Sat�� olas�l��n�n yüksek olmas� için; uygun bir yönetim kademesi taraf�ndan, varl��n (veya elden ç�kar�lacak varl�k grubunun) sat��na ili�kin bir plan yap�lm�� ve al�c�lar�n tespiti ile plan�n tamamlanmas�na yönelik aktif bir program ba�lat�lm�� olmal�d�r. Ayr�ca, varl�k (veya elden ç�kar�lacak varl�k grubu) cari gerçe�e uygun de�eriyle uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlan�yor olmal�d�r. Ayr�ca sat��n, s�n�fland�r�lma tarihinden itibaren bir y�l içerisinde tamamlanm�� bir sat�� olarak muhasebele�tirilmesinin beklenmesi ve plan� tamamlamak için gerekli i�lemlerin, planda önemli de�i�iklikler yap�lmas� veya plan�n iptal edilmesi ihtimalinin dü�ük oldu�unu göstermesi gerekir. ��letme birle�meleri �irket, Not 3 ve 17’de detaylar�yla aç�kland�� üzere, mü�terek yönetime tabi ortakl�klar�ndan eski ad�yla Ramenka (yeni ad�yla Enka TC)’n�n %50 oran�ndaki hissesini Migros Türk T.A.�. (Migros)’den 11 Eylül 2007 tarihinde yap�lan anla�ma ile sat�n alm��t�r. �irket, sözkonusu sat�n alma dahilinde elde etmi� oldu�u belirlenebilen varl�k ve yükümlülükleri, UFRS 3 “��letme Birle�meleri” uyar�nca, anla�man�n yürürlülük tarihi olan 31 Ekim 2007 tarihindeki rayiç bedelleri ile kay�tlar�na alm�� ve sat�n alma maliyeti ile belirlenebilen varl�k ve yükümlülüklerin rayiç bedelleri aras�nda kalan de�eri, ertelenmi� vergi etkisi dü�üldükten sonra, provizyonel olarak �erefiye olarak kay�tlar�na yans�tm��t�r. �erefiye’yi olu�turan ba�l�ca unsur, Enka TC’n�n Rusya perakende sektörü içindeki pay�d�r. �irket, ba�l� ortakl�klar�ndan Enka Teknik’in %1,9 oran�ndaki hissesini 300 ABD Dolar� tutar ile 28 Nisan 2008 tarihinde sat�n alm��t�r. �irket, ba�l� ortakl�klar�ndan Kaskta� Arabia Ltd.’nin net %32,07 oran�ndaki az�nl�k hissesini 1.596 ABD Dolar� kar��l��nda sat�n al�p, sat�n alm�� oldu�u pay ile ilgili olarak 30 Haziran 2008 tarihli konsolide finansal tablosunda 938 YTL tutar�nda negatif �erefiyeyi gelir tablosunda yans�tm��t�r. Bunun sonucunda 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle toplam i�tirak oran� %96,31’e ç�km��t�r. Kur de�i�iminin etkileri �irket, yabanc� para cinsinden yap�lan i�lemleri ve bakiyeleri i�levsel para birimine çevirirken i�lem tarihinde geçerli olan ilgili kurlar� esas almaktad�r. Yabanc� para cinsinden olan i�lemlerin i�levsel para birimine çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden do�an kur fark� gider ya da gelirleri ilgili dönemde gelir tablosuna yans�t�lmaktad�r. Parasal olan tüm aktif ve pasifler dönem sonu kuruyla çevrilip ilgili kur farklar� gelir tablosuna yans�t�lm��t�r. Hisse ba��na kazanç Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse ba��na kazanç, net kar�n, raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin a��rl�kl� ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktad�r. Türkiye’de �irketler sermayelerini hali haz�rda bulunan hissedarlar�na, geçmi� y�l kazançlar�ndan da��tt�klar� “bedelsiz hisse” yolu ile art�rabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” da��t�mlar�, hisse ba��na kazanç hesaplamalar�nda, ihraç edilmi� hisse gibi de�erlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullan�lan a��rl�kl� ortalama hisse say�s�, söz konusu hisse senedi da��t�mlar�n�n geçmi�e dönük etkileri de dikkate al�narak bulunur.


(24)

2. Finansal tablolar�n sunumuna ili�kin esaslar (devam�) Bilanço tarihinden sonra ortaya ç�kan olaylar �irket’in bilanço tarihindeki durumu hakk�nda ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) ili�ikteki konsolide finansal tablolarda yans�t�lmaktad�r. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda aç�klanmaktad�r. Kar��l�klar, �arta ba�l� yükümlülükler ve �arta ba�l� varl�klar Kar��l�klar Kar��l�klar ancak ve ancak �irket’in geçmi�ten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülü�ü varsa, bu yükümlülük sebebiyle i�letmeye ekonomik ç�kar sa�layan kaynaklar�n elden ç�kar�lma olas�l�� mevcutsa ve yükümlülü�ün tutar� güvenilir bir �ekilde belirlenebiliyorsa kay�tlara al�n�r. Paran�n zaman içindeki de�er kayb� önem kazand��nda, kar��l�klar ileride olu�mas� muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmi� de�eriyle yans�t�l�r. Kar��l�klar her bilanço tarihinde gözden geçirilmekte ve yönetimin en iyi tahminlerini yans�tacak �ekilde gerekli düzenlemeler yap�lmaktad�r. �arta ba�l� yükümlülükler ve varl�klar �arta ba�l� yükümlülükler, kaynak aktar�m�n� gerektiren durum yüksek bir olas�l�k ta��m�yor ise finansal tablolarda yans�t�lmay�p dipnotlarda aç�klanmaktad�r. �arta ba�l� varl�klar ise finansal tablolara yans�t�lmay�p ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek oldu�u takdirde dipnotlarda aç�klan�r. Tahminlerin kullan�lmas� Konsolide finansal tablolar�n haz�rlanmas�nda �irket yönetiminin, raporlanan varl�k ve yükümlülük tutarlar�n� etkileyecek vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütlerin ve raporlama dönemi itibariyle çe�itli gelir ve giderlerin tutarlar�n� belirleyebilmek amac�yla varsay�mlar ve tahminler yapmas� gerekmektedir. Gerçekle�mi� sonuçlar tahminlerden farkl� olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yap�lmakta ve gerçekle�tikleri dönem konsolide gelir tablosunda yans�t�lmaktad�rlar. Ba�l�calar� UMS 11 “�n�aat Sözle�meleri”, maddi ve maddi olmayan varl�klar�n ekonomik ömrünün tespit edilmesi ve k�dem tazminat� kar��l�klar� ile ilgili olan ve konsolide finansal tablolara yans�t�lan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve tahminler bu dipnotta ilgili ba�l�klarda anlat�lm��t�r. Kiral