GRODNO S.A.
Prezentacja wyników IVQ’2013/2014
maj 2014 r.
O spółce Grodno S.A.
Profil działalności
Segmenty działalności
Strategia Spółki
Historia rozwoju
Prognozy finansowe
Sytuacja w IV kwartale 2013/2014
Podsumowanie sytuacji w IVQ 2013/2014
Wybrane dane finansowe
Struktura finansowania działalności
Spółka na tle konkurencji
Agenda spotkania
O spółce Grodno S.A.
Czołowy dystrybutor elektrotechniki w Polsce
Ogólnopolski dystrybutor produktów
elektrycznych i oświetleniowych
dostawca innowacyjnych rozwiązań
instalacji elektrycznych
nieprzerwany wzrost biznesu od
ponad 20 lat
rozwój organiczny
rozwój przez akwizycje
doświadczony zespół menedżerów
oraz fachowców branżowych Siedziba regionu Punkt sprzedaży
Akwizycja
Planowane punkty sprzedaży
37 punktów sprzedaży
W pierwszej trójce polskich, największych dystrybutorów materiałów
elektrotechnicznych
21 22 30 40
48 52 61
72
99 100
125
182 193
209
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Historia Spółki
Rozpoczęcie działalności
Magazyn centralny
CertyfikatISO 9001:2000
GAZELA BIZNESU
1990 1993 1996 1998 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Przejęcie Bomap
Otwarcie nowych punktów sprzedaży
Spółka Akcyjna
Debiut na NewConnect
Uruchomienie Centrum Dystrybucyjnego
2010/2011 Akwizycja OSTEL
Przychody spółki [mln PLN]
Przejęcie Ajes-pol
Efektywne wykorzystanie środków z emisji
Działania
Przejęcie firmy Ostel: 6 nowych punktów sprzedaży
Utworzenie 2 nowych punktów sprzedaży
Efekty
Wzrost biznesu o ponad 60% w ciągu 3 lat
Zrealizowane inwestycje obecnie generują około 20%
przychodów Grodna
Ogólnopolski zasięg działania dzięki akwizycjom i rozwojowi organicznemu
Kompetencje, dywersyfikacja rynku
Dystrybucja materiałów elektrotechnicznych
LED, źródła światła, oprawy oświetleniowe
kable
aparatura
osprzęt
Działalność podstawowa
Wartość dodana Możliwość
generowania ponadprzeciętnych
marż
Audyt i inżynieria oświetleniowa/energetyczna
optymalizacja gospodarki elektroenergetycznej
minimalizacja kosztów zakupu energii
kontrola procesów projektowych i inwestycyjnych
Rozwiązania dedykowane dla przemysłu
automatyka przemysłowa
elektryka
utrzymanie ruchu Fotowoltaika
systemy fotowoltaiczne
montaż
serwis
Grupy odbiorców
Pełna identyfikacja potrzeb klienta
Skuteczna polityka asortymentowa
Dywersyfikacja rynków
Uniezależnienie od bieżącej koniunktury
Zróżnicowane płaszczyzny wzrostu
Lider w oświetleniu
Wysoki udział wysokomarżowych
produktów
Bezpieczeństwo asortymentowe
Kable i przewody
19%
Aparatura 11%
Oświetlenie 13%
Źródła światła
12%
Osprzęt 12%
Pozostałe 33%
Sprzedaż według asortymentu
Instalatorzy 49%
Dystrybucja 20%
Przemysł 11%
Obiekty wielkopowierzchniowe
15%
Indywidualni
5%
Sprzedaż według odbiorców
Segmenty rynku dystrybucji materiałów elektrotechnicznych
Energetyka
Produkcja i przesył energii
Budownictwo
mieszkaniowe, komercyjne
Przemysł
automatyka przemysłowa,
silniki
Infrastruktura
Stadiony drogi itp.
Wielkość rynku dystrybucji materiałów elektrotechnicznych wynosi
5-7 mld PLN rocznie
Fotowoltaika Kable ŚN
• Oświetlenie LED • Audyty oświetleniowe • Automatyka budynkowa • Kontrola dostępu • Alarmy
• Automatyka • Sterowanie • Pomiary
• Oświetlenie dróg, parków
• Zasilanie
Strategia rozwoju
Cel strategiczny: LIDER WŚRÓD DYSTRYBUTORÓW ELEKTROTECHNIKI W POLSCE
dalsza rozbudowa sieci
sprzedaży
pozyskanie nowych
odbiorców
ekspansja na terenie
północno-zachodniej Polski
rozbudowa magazynu w
Poznaniu
ecommerce
Rozwój sieci sprzedaży
Rozwój wysokomarżowych
segmentów Optymalizacja
Działania
oświetlenie typu LED
marka własna LUNO,
usługi doradcze: audyty oświetleniowe, energetyczne
prace odtworzeniowe,
nowe grupy asortymentowe,
wykonawstwo
optymalizacja kosztów
logistyki
przyśpieszenie dostaw
skrócenie drogi do klienta
sprzedaż przez internet
1 2 3
Władze spółki i akcjonariat
% Kapitał % WZA
Akcjonariat - obecnie
Akcjonariat - po emisji
% Kapitał % WZA
Andrzej Jurczak
Prezes Zarządu
Zajmuje się tworzeniem
strategii i głównych
kierunków rozwoju Spółki
Jarosław Jurczak
Wiceprezes Zarządu
Wyznacza strategię sprzedaży
oraz działania marketingowe
i promocyjne
Monika Jurczak
Członek Zarządu
Koordynuje procesy
zapewniające stabilizację
finansową. Nadzoruje
działania prawne.
Andrzej Jurczak; 40,92%
Jarosław Jurczak; 41,11%
Quercus TFI; 9,41%
Pozostali; 8,55%
Andrzej Jurczak; 44,99%
Jarosław Jurczak; 45,10%
Quercus TFI; 5,19%
Pozostali; 4,72%
Andrzej Jurczak; 38,89%
Jarosław Jurczak; 38,98%
Quercus TFI; 4,49%
Pozostali; 4,08%
Nowi akcjonariusze;
13,57% Andrzej Jurczak; 31,86%
Jarosław Jurczak; 32,00%
Quercus TFI; 7,33%
Pozostali; 6,66%
Nowi akcjonariusze;
22,15%
Prognozy finansowe
209 241
292
0
100
200
300
400
2013/2014 2014/2015 P 2015/2016 P
Przychody
6,3
9,1
13,5
0
5
10
15
20
2013/2014 2014/2015 P 2015/2016 P
EBIT
9,7
13
17,5
0
5
10
15
20
2013/2014 2014/2015 P 2015/2016 P
EBITDA
4
6,2
9,7
0
5
10
15
20
2013/2014 2014/2015 P 2015/2016 P
Zysk netto
CAGR +18%
CAGR +46%
CAGR +34%
CAGR +56%
mln PLN
Założenia do realizacji prognozy finansowej
Uruchomienie 10 punktów sprzedaży ze środków własnych
Uruchomienie punktów dystrybucyjnych od podstaw lub poprzez zakup już istniejących.
5 w 2014/2015.
5 w 2015/2016.
Rozszerzenie asortymentu
Poszerzenie oferowanego asortymentu z 24.000 do 35.000 pozycji.
Wprowadzenie nowych grup produktowych.
Zwiększenie udziału w sprzedaży produktów pod marką własną.
Rozwój nowoczesnych kanałów dystrybucji
Wdrożenie systemu do zarządzania informacją o produktach ETIM.
Wdrożenie oprogramowania i aplikacji do handlu w kanałach B2B i B2C.
Optymalizacja i rozwój procesów zarządzania w obszarach logistyki i sprzedaży
Wdrożenie systemu zarządzania relacjami z klientami (CRM).
Sytuacja w IVQ 2013/2014
Rekordowe przychody, wzrost rentowności
Wzrost efektywności działalności, efekty łagodnej zimy, poprawa koniunktury w branży elektrotechnicznej oraz budowlanej.
Działania:
Restrykcyjna polityka handlowa
Intensyfikacja sprzedaży wysokomarżowych
produktów
Dywersyfikacja bazy asortymentowej i portfela klientów
Ograniczenie zapasów przy wzroście marży
Efekty finansowe:
Rekordowy poziom przychodów w roku
2013/14
Wzrost rentowności w każdym segmencie rachunku wyników
Zrealizowanie prognozy na 2013/14 rok
Efekty sprzedażowe:
Zwiększenie marży handlowej
Wzrost sprzedaży w segmencie dystrybucji
Wzrost sprzedaży w segmencie przemysłu
Wzrost sprzedaży do wielkich powierzchni
Przychody ze sprzedaży w ujęciu rocznym i kwartalnym
18
2 1
21
19
3 0
86
20
8 9
03
2011/2012 2012/2013 2013/2014
37
93
2
46
10
5
54
14
0
43
94
3
47
06
3
48
17
9
53
60
1
44
01
0
44
89
0
52
65
0
62
61
1
48
75
2
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
mln PLN
EBITDA w ujęciu rocznym i kwartalnym
10
89
4
6 3
52
9 6
61
2011/2012 2012/2013 2013/2014
1 5
64
2 5
75
4 1
98
2 5
58
1 3
79
1 4
85
2 0
85
1 4
03
1 2
64
2 2
41
4 0
22
2 1
35
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
mln PLN
Wynik netto w ujęciu rocznym i kwartalnym
4 6
06
55
0
4 0
71
2011/2012 2012/2013 2013/2014
49
5
92
9
2 2
94
88
8
47
10
49
8
60
84
9
2 2
65
89
7
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
I K
WA
RT
AŁ
II K
WA
RT
AŁ
III
KW
AR
TA
Ł
IV K
WA
RT
AŁ
mln PLN
Rentowność
2,9
3%
3,0
8%
3,8
9%
3,1
7%
2,8
2%
4,2
6%
6,4
2%
4,3
8%
I KWARTAŁ I I KWARTAŁ I I I KWARTAŁ IV KWARTAŁ
RENTOWNOŚĆ EBITDA
2012/2013 2013/2014
22
,76
%
20
,07
%
19
,36
% 2
1,3
4%
21
,74
%
19
,68
%
21
,95
%
20
,25
%
I KWARTAŁ I I KWARTAŁ I I I KWARTAŁ IV KWARTAŁ
MARŻA HANDLOWA
2012/2013 2013/2014
0,9
0%
0,8
9%
1,9
0%
1,6
1%
0,9
7%
2,6
4%
5,4
8%
2,3
1%
I KWARTAŁ I I KWARTAŁ I I I KWARTAŁ IV KWARTAŁ
RENTOWNOŚĆ NA SPRZEDAŻY
2012/2013 2013/2014
0,1
0%
0,0
2%
0,9
3%
0,1
3%
1,6
1%
3,6
2%
1,8
4%
I KWARTAŁ I I KWARTAŁ I I I KWARTAŁ IV KWARTAŁ
RENTOWNOŚĆ NET TO
2012/2013 2013/2014
48,40
Zobowiązania wobec dostawców i odbiorców
14,64
13,63
Kredyty i pożyczki
Zob. długoterm. – 13,2%
Struktura finansowania działalności
Zob. krótkoterm. – 60,2%
Kapitał własny – 25,7%
Rotacja: 97 dni
Zapasy 27,8 mln 69 dni
Należności 44 mln 87 dni
Gotówka 0,54 mln 59 dni Rotacja:
28,9
67,6
14,8
PASYW A = 112,3 M L N PL N
Spółka na tle konkurencji: wzrost rentowności i skali działalności
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
I kw
arta
ł 20
14
IV k
war
tał 2
01
3
III k
war
tał 2
01
3
II k
war
tał 2
01
3
I kw
arta
ł 20
13
IV k
war
tał 2
01
2
III k
war
tał 2
01
2
II k
war
tał 2
01
2
DYNAMIKA PRZYCHODÓW
SOLAR GRODNO TIM
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
I kw
arta
ł 20
14
IV k
war
tał 2
01
3
III k
war
tał 2
01
3
II k
war
tał 2
01
3
I kw
arta
ł 20
13
IV k
war
tał 2
01
2
III k
war
tał 2
01
2
II k
war
tał 2
01
2
DYNAMIKA EBITDA
SOLAR GRODNO TIM
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
I kw
arta
ł 20
14
IV k
war
tał 2
01
3
III k
war
tał 2
01
3
II k
war
tał 2
01
3
I kw
arta
ł 20
13
IV k
war
tał 2
01
2
III k
war
tał 2
01
2
II k
war
tał 2
01
2
RENTOWNOŚĆ EBITDA
SOLAR GRODNO TIM
-6,00%
-5,00%
-4,00%
-3,00%
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
I kw
arta
ł 20
14
IV k
war
tał 2
01
3
III k
war
tał 2
01
3
II k
war
tał 2
01
3
I kw
arta
ł 20
13
IV k
war
tał 2
01
2
III k
war
tał 2
01
2
II k
war
tał 2
01
2
RENTOWNOŚĆ NETTO
SOLAR GRODNO TIM
Spółka na tle konkurencji: wzrost rentowności i skali działalności
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
201320122011
DYNAMIKA PRZYCHODÓW
SOLAR GRODNO TIM
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
201320122011
DYNAMIKA EBITDA
SOLAR GRODNO TIM
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
201320122011
RENTOWNOŚĆ EBITDA
SOLAR GRODNO TIM
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
201320122011
RENTOWNOŚĆ NETTO
SOLAR GRODNO TIM
Na podstawie danych za lata kalendarzowe 2011, 2012 i 2013
Dziękujemy za uwagę