:حولالسابع الملتقى الدولي "- تجارب الدول –الصناعة التأمينية، الواقع العملي وآفاق التطوير "
جامعة حسيبة بن بوعلي بالشلف .كلية العلوم اإلقتصادية، العلوم التجارية و علوم التسيير
2012ديسمبر 04-03يومي
: مداخلة حول
:من إعداد
.2010-1997للفترة :على النمو االقتصادي في الجزائرالتأمیناتدور
بيالل مالخسو
نائب رئيس مصلحة بالمديرية الجهوية +
SAA BATNA
:البرید االلكتروني
0793039369:الھاتف
:ملخصال
فیھا یعد قطاع التأمین حیث ،جد قویةالمتقدمة ھي عالقة في الدول قتصادياالالقة التأمینات بالنمو ع
االقتصادیةالذي تمارسھ شركات التأمین في المنظومة يمن القطاعات الھامة والحیویة من خالل الدور الرئیس
نشاط القطاعین العام واستقراربشكل عام، وفي تقلیل المخاطر وتعویض المتضررین بما یؤدي إلى تطور
على تنظیم قطاع التأمین وفق أفضل المعاییر والممارسات جزائروالخاص، ومن ھذا المنطلق حرصت ال
. المھنیة وتطبیقھا
لضعف سوق التأمین الجزائري مالًیا وفنیا، إلى أنھ نتیجةتم التوصل الدراسة من خالل ھذه
مع غیاب .االقتصاديالنمومساھمتھ النسبیة في الفيقطاع التأمینأخفقفقد. االستثمارمستوى وانخفاض
ھي عالقة جد ضعیفة قتصادياالحیث أن عالقة التأمینات بالنمو ،االقتصادياألثر االیجابي للتأمین على النمو
.في الجزائر
Résumé:
La relation entre l'assurance et la croissance économique dans les pays développés est une relation
très forte, Vue que Le secteur des assurances est l'un des secteurs importants et vitaux à travers le rôle clé
joué par les compagnies d'assurance dans le système économique en général, En réduisant le risque et de
compenser ceux qui sont touchés, menant à l'élaboration et à la stabilité de l'activité des secteurs public et
privé, C'est dans cet esprit que l'Algérie a tenu à réglementer le secteur des assurances selon les meilleures
normes et pratiques professionnelles et de leur application.
À travers cette étude, il a été conclu que, en raison de la faiblesse du marché algérien des
assurances financièrement et techniquement, et le faible niveau de l'investissement. Le secteur des
assurances a échoué dans la contribution relative dans la croissance économique. Avec l’absence de
l'impact positif de l'assurance sur la croissance économique, alors que la relation entre l'assurance et la
croissance économique est une relation très faible en Algérie.
.التأمین، النمو االقتصادي، العالقة السببیة، سوق التأمینات الجزائري، الناتج المحلي الخام:الكلمات المفتاحیة
:مقدمة
، وأول موضوع تم البحث االقتصادتعریف التأمین ودوره وأھمیتھ في لى إلقد تطرقت عدة دراسات
.بین التأمین والدورة االقتصادیةةفیھ یخص العالق
لى عالقتھ إوتطرقت والتحلیل،بالدراسةاالقتصاديالنمو المعاصرةاالقتصادیةكما تناولت الدراسات
لى عالقتھ بالتأمین ومدى العالقة السببیة معھ ونسبة وقوة إإال أنھا لم تتطرق یةاالقتصادالمتغیرات مع مختلف
بدون خدمات التأمین االقتصادأن ذإمترابطین، وتطویر التأمین االقتصاديأن النمو حیث التأثیر المتبادل،
. یكون أقل تطورا وغیر مستقر
بصفة مباشرة وغیر فرص العملكما یخلق االقتصاديوبالتالي النمو االستثمارالتأمین یشجع نإ
ر عبر تخفیض األخطار الممكنة التحقق ومنح الشعواالقتصادیین، و العمل على منح األمان للمتعاملین مباشرة
لى السوق المالي فیما یخص التمویل ومنھ إبالثقة وتقدیم تمویالت للمشاریع والعمل على تخفیض الجوء
.تخفیض الضغط على بقیة المؤسسات المالیة مثل البنوك
وبما.التأمینھوالحمایةوسائلوأھمالعصرلمشاكلیستجیبمتطورحمایةنظاملى إالدول كلتحتاج
المعاشوبالواقعتأمینتحتاج لصناعةلھذابھالوثیقالرتباطھا،الخارجيالعالمبھیتأثرابمتتأثرالجزائرأن
معالواقعمعطیاتوفقوتحقیقھاالمطلوبةاالقتصادیةالتنمیةالمطلوب أواالقتصاديللتطورالمجتمعیصلحتى
.الجزائريالمجتمعأولویاتاالعتبارفي األخذ، وھل یؤثر التأمین على االقتصاديیجاد عالقة سببیة بین التأمین والنمو إإطارفيھذه الدراسةندرجتو
واألھم . یؤثر على التأمین أم أنھما یتأثران ببعضھما البعضالذيھو االقتصاديأم أن النمو االقتصاديالنمو
.من ھذا دراسة مدى قوة ھذه العالقة
:مشكلة الدراسة
المشكل ارتبط ھذیلدول النامیة من مشكل ضعف سوق التأمینات، وتعاني الجزائر شأنھا شأن معظم ا
ھذه والتأثر، ومن أھم ناحیة التأثیر، من واالجتماعیةاالقتصادیةالجزائر بجملة من المتغیرات والوقائع في
.النمو االقتصاديالمتغیرات
یتبع ذلك من توفر ال یقتصر الغرض من التأمین على تخفیض الخسائر التي یتعرض لھا المؤمن و ما
من أھم ھذه االقتصاديسھامات في النمو إاألمان واالستقرار ألفراد المجتمع، بل إن للتأمین أیضا أثر و
االقتصادیةمعظم دول العالم بالتأمین وأھمیتھ اھتمتولقد االدخاراإلسھامات توفیر الموارد المالیة وتشجیع
.ئلفعملت على تطویره بكافة الوسااالجتماعیةو
كعملیة االقتصادنتاجیة التي تعظم من طاقة یھتم بعملیة زیادة الموارد والطاقات اإلاالقتصاديفالنمو
.جلمستمرة وطویلة األ
حیث أن ھذه .واالجتماعیةاالقتصادیةالحیاةمناحيشتىفيالتأمیندورمنالدراسةأھمیةوتنبع
وعلیھ یمكن طرح اإلشكالیة األساسیة للموضوع ،االقتصاديبالنمو اتالتأمینالدراسة تساعد على فھم عالقة
:على النحو التالي
؟قتصادياالما ھي نوعیة العالقة السببیة بین التأمینات والنمو
:األسئلة الفرعیة
؟ما ھي محددات نمو الناتج المحلي-1
؟كیف یمكن قیاس ناتج قطاع التأمینات-2
؟لمحلي اإلجماليھل تؤثر التأمینات على الناتج ا-3
؟ھل یؤثر نمو الناتج المحلي اإلجمالي على التأمینات-4
:فرضیات الدراسة
:التالیةةفرضیبالاالستعانةیمكن لنا اإلشكالیة المطروحة منانطالقا
.ھناك عالقة تأثیر وتأثر بین التأمینات والناتج المحلي اإلجمالي
:الدراسةأھداف
ومساھمتھ . واالجتماعیةاالقتصادیةلتأمین في شتى مناحي الحیاة تنبع أھمیة الدراسة من دور ا
.في المجتمعاالقتصاديمساھمة فعلیة في النمو ) التأمین(
المتغیرات، ھذهبیناألجلالطویلةبالعالقة المستقرةاالقتصاديالنمو فيتأثیر التأمینعالقةفسرتوقد
. 2007دمة كسیل خبرنامج اإلباستخدامالعالقةھذهوقدرت
:یجاز أھداف الدراسة فیما یليإسبق یمكن ومن خالل ما
.الجزائرفي االقتصاديوالنمو التأمینات لعالقة بین دراسة ا-1
.على المدخرات اإلجباریةالنظام التأمیني أھمیةأثر ودراسة -2
.االقتصاديموتحدید بعض األوجھ التي یؤثر من خاللھا التأمین في الن-3
.قتصادياالاز العالقة السببیة بین التأمینات والنموإبر-4
.االقتصاديتشجیع النمو موقع قطاع التأمین في إبراز-5
.االقتصاديفي النمو التأمینشركاتإیضاح دور-6
:أھمیة الدراسةتتمثل في كون شركات التأمین تقدم خدمات ااختیارھأھمیة خاصة كانت سببا مباشرا في دراسةلل
عملیة النمو تساھم في) شركات التأمین(لذا فھي ،االدخاروتساھم في تشجیع عملیة ،منتجات مالیةو
.كما أن البحث في تحریك الساحة التأمینیة وتطویرھا یساھم في الرفع من الناتج المحلي الخام،االقتصادي
مساھمة ومدىللمجتمع،اعیةواالجتماالقتصادیةالحیاةمناحيشتىفيدور بارز یلعبھ لتأمینحیث أن ل
.األمامإلىالجزائري االقتصادعجلةدفعفيالدورھذا
إلىتسعى الدولةحیثالزمن،عبرالجزائرياالقتصادفياإلجماليالمحليالناتجمستوىكما یتغیر
زیادةمنالدولةتتمكنولكي. في المجتمعھیةوالرفاالمعیشةمستویاتعلىالمباشرالمستوى، لتأثیرهھذارفع
فيقطاع التأمینأھمیةإلىوبالنظر.تغیراتھفيالتي تتحكمالعواملوتحلیلتحدیدالمھمفمنالدخل، مستوى
قطاع علىاالعتمادومحاولة تنویع الموارد المالیة لتقلیل ،االقتصادیةالقاعدةتنویعفيودورهالجزائر،
.في الجزائروقطاع التأمیناتاالقتصاديالنموبینلعالقة السببیةیجاد اإعلىدراسةالتركزفقد،المحروقات
محاولة إثراء المكتبة بالمراجع المتعلقة بموضوع التأمین وعالقتھ بالنمو االقتصادي خاصة باللغة
التي أجریت على موضوع محدودیة الدراسات والبحوثو،العربیة نظرا للنقص الذي یشھده ھذا المجال
.جمیع دول العالمالتأمینات في
.كما أن للباحث میول للبحث في تطویر وتنویع منتجات شركات التأمین
:المنھجیة
.ستقرائيواالاالستنباطيسوف نعتمد على المنھج
:حدود البحث
:حدینإلىوتنقسم
.سوق التأمینات–الجزائر:المكانیةالحدود
.2010الى1997من الفترة:الزمنیةالحدود
قتصادياالللتأمینات والنمو طار النظرياإل: والأ
تعریف التأمین-1
فیتعاون ،التأمین ھو فكرة تعاونیة أساسھا أن مجموعة من الناس قد یتعرض بعض أفرادھا لخسارة
.)1(جمیع المشتركین في تحمل الخسارة التي قد تقع لھذا البعض
والتعاون یكون إما قبل ،جمیعالسارة مقبولة من وبھذا التعاون یتم تحمل الخطر من قبل الجمیع بخ
. وقوع الخطر للحیلولة دون وقوعھ، بالقدر المستطاع، أو بعد وقوعھ لإلسھام في تحمل نتائجھ بصورة مشتركة
التعاون أنھ جاء نتیجة حاجة الفرد إلى حمایة نفسھ وأموالھ من أخطار محتملة الوقوع، فضمن ھذا ومبعث
تقوم مؤسسات وشركات التأمین بدور . الفردیة والجماعیةیحمي األفراد أنفسھم ومصالحھماإلطار من التعاون
المتوقعة في واالحتماالتمھم في تنظیم ھذا اإلطار وإدارتھ مستفیدة في عملھا المتخصص من قوانین اإلحصاء
تلك األخطار، وقوع المخاطر وحجم األضرار المتوقعة الناتجة عن حدوثاحتماالتالمستقبل، بما یخص
.مستعینة بقوانین األعداد الكبیرة في تحدید أسعار التأمین المناسبة، وتحسین شروط األغطیة التأمینیة المطلوبة
دعم رؤوس ونقل المخاطر، توزیع المعلومات والمعارف، :ھي)2(الوظائف الثالث الرئیسیة للتأمین.األموال، وھو ما یساھم في الحد من عدم الیقین
ھذا الحد من عدم الیقین یسمح بالتحكم في البیئة المادیة و البشریة، والتحكم في البیئة یسبب انخفاض .االقتصادیةتكالیف المعامالت
ھو تعریف ،تعریفا جامعا أو قریبا من ذلكاعتبارهوالذي یمكن لعقد التأمین، دقة اتتعریفالأكثر
ة یحصل بمقتضاھا أحد األطراف ملیع"عقد التأمین بأنھ عرفذإ)Hemar)Joseph"ھیمار"لفرنسي ا
وھو المؤمن لھ علـى تعویض مقابل دفع قسط، على تعھد لصالحھ أو لصالح الغیر من الطرف األخر وھو
ن یأخذ على عاتقھ أوذلك بخیر بدفع أداء معیناً عند تحقق الخطر المؤمن علیھ،تعھد بمقتضاه ھذا األیالمؤمن،
.)3("وعة من المخاطر وإجراء المقاصة بینھما وفقاً لقوانین اإلحصاءمھمة تجمیع مجم
طریقة یتم بواسطتھا تجمیع األخطار المعرض لھا كالتأمین "ویلیامس،ھینس"كما یعرف كل من
التي تعتبر بمثابة رأس المال ) األقساط(االشتراكاتمجموعة من األشخاص أو المنشات عن طریق تحصیل
.)4(ھ التعویضاتالذي یدفع من
لى المؤمن لھ أو المستفید إعقد یلتزم المؤمن بمقتضاه أن یؤدي ھوالتأمین فمن الناحیة القانونیةأما
خر في حال وقوع الحادث أو آیرادا مرتبا أو أي عوض مالي إالتأمین لصالحھ مبلغا من المال أو اشترطالذي
ویتحمل ،أو أي دفعة مالیة أخرى یؤدیھا المؤمن لھ للمؤمنوذلك نظیر قسط ،تحقق الخطر المبین في العقد
.)5(اإلحصاءخطار بإجراء المقاصة بینھا وفقا لقوانین بمقتضاه المؤمن تبعات مجموعة من األ
بأن التأمین ھو عقد بمقتضاه یدفع بموجبھ المؤمن لھ مبلغ من المال یسمى قسط أو ،ومنھ یمكن القول
من وھو الشخص أو الجھة التي تتولى تغطیة الخطر أو مجموعة األخطار المتوقعة مین لصالح المؤأأقساط الت
ن إوھذه األقساط تكون متناسبة طردیا مع مجموعة األخطار التي یراد تغطیتھا والتي و،الحدوث من عدمھا
لیھا قیمة مضافا إاالكتتابن القاعدة التعویضیة فیھا تكون على أساس قیمة األقساط المدفوعة عند إحدثت ف
وفي جمیع الحاالت قیمة التعویضات یجب أن ال تتعدى ،القیم التي بقیت على حالھاواستثناءاألضرار الحقیقیة
.القیمة المصرح بھا والمراد تغطیتھا في البدایة
تعریف النمو االقتصادي-2
ب المدرسة الرعیل األول من أقطاباھتمامقد حظیت إن نظریات النمو االقتصادي لیست جدیدة،
"مالثوس"و) David Ricardo("دیفید ریكاردو"و)Adam Smith("آدم سمیث"الكالسیكیة من أمثال
)T.R.Malthus( ،
في أعقاب الحرب العالمیة الثانیة للدراسات والبحوث اھتمامھمإال أن الجدید ھو توجیھ االقتصادیین
النامیة، إذ نشأت النظریة الحدیثة في النمو بعد عام اتیاالقتصادذات العالقة بالنمو االقتصادي والسیما
1945.
ھو عبارة على مسار معقد یجب مراقبة التغیرات و،ھو في األساس ظاھرة كمیةاالقتصاديفالنمو
.مما ینجر عنھ تعاریف نوعیة،التي تواكبھ
. االقتصاديالفكر اھتمامالتي شغلت وال تزال تشغل االقتصادیةأحد الظواھر االقتصاديیعد النمو
تعبیر النمو االقتصادیونویطلق . بمعنى أنھ جزء منھا،فھو یمثل أحد العناصر األساسیة المكونة لعملیة التنمیة
،في حین یستخدم مصطلح التنمیة لیالئم ظروف الدول النامیة،الالحق بالدول المتقدمةاالقتصاديعلى التطور
.)6(االقتصادھیكلیة في حیث یقترن فیھا النمو بإحداث تغیرات
وبالتالي رفع المستویات المعیشیة ) الدخل(بمستوى الناتج الرتفاعكمعیار االقتصاديیعتبر النمو
أحد أھم من االقتصاديالنمو كما یعتبر للجماعات الفقیرة في دولة ما فھذا النمو ھو نعمة كبرى للبلد،
.التي البد من الوقوف علیھاحدیثةمواضیع الال
بأنھ الزیادات المستمرة في الدخل الحقیقي وذلك في األجل الطویل وتعتبر االقتصاديیعرف النمو و
.اقتصادیاالزیادات المضطرة في الدخل نموا
الفرد من الناتج القومي نصیب) للفردمتوسط الناتج (یعرف النمو االقتصادي بأنھ معدل التغیر في كما
.ق مختلف األغراضفي المتوسط، وھو الوسیلة لتحقی
جمالي ھو أكثر المقاییس شموال لقیاس جمیع مخرجات دولة ما من السلع والخدمات الناتج المحلي اإل
وصافي الصادرات ،والمشتریات الحكومیة من السلع والخدمات،واالستثمار،االستھالكوالقیم النقدیة لمجموع
.)7(حدى السنواتإنتاجھ في دولة ما في إلما تم
إلى الزیادة المستمرة في متوسط الدخل الحقیقي باإلشارةاالقتصاديتعریف النمو أیضا ھ یمكن ومن
.الزمنللفرد عبر
تندرج في الزمان، وھذه الحركة تؤثر بصفة محلي االجماليناتج اللتصاعدیة لالة یحركالالنموبیقصد
.ید عاملة مؤھلةواشتراطلتقني وإدراج الرقي ااالستثمارزیادة : أساسیة على ظروف اإلنتاج مثل
ویستعین بعض الكتاب بمقارنة معدل الناتج المحلي اإلجمالي للفرد بین سنة أساس معینة وسنة مقارنة
استخدامالعدیدة على االعتراضاتالمادي على الرغم من یةمن جھة الرفاھاالقتصاديعلى النمو لالستدالل
یة توزیع الناتج القائم، إضافة إلى أنھ ال یعني بالضرورة التحسن في ھذا المؤشر من حیث دقة التقدیرات وكیف
فیرى أن النمو )Kuznets("كوزنتس"األمریكي االقتصاديأما . standard of livingالفرد مستوى معیشة
.ھو عملیة تضمن إحداث زیادة مستمرة في إنتاج الثروات المادیةاالقتصادي
طریق قیاس الزیادة في الناتج المحلي اإلجمالي الذي تحقق عنغالبا اس یحدد أو یقاالقتصاديوالنمو
خالل فترة من الزمن وعن طریق قیاس الناتج المحلي وعدد السكان یمكن قیاس دخل الفرد من الناتج
.)8(المحلي
:اآلتیةعن طریق المعادلة االقتصاديویمكن قیاس معدل النمو
معدل الزیادة في مستوى –دة في متوسط نصیب الفرد من الدخل الوطني معدل الزیا= االقتصاديمعدل النمو
"معدل التضخم"العام لألسعار
ن كمیة أو القیمة إف،أن عدد السكان في بلد ما یزداد عادة مع مرور الزمناالعتباروإذا أخذنا بعین
كل عام بالزیادة السنویة للناتج حیث یتم قیاس النمو بش،ھي النمو الفردياالقتصاديالمناسبة لقیاس النمو
.)9(جماليالمحلي اإل
.في دراستنا القیاسیةاالعتباروھذا ما سنأخذه بعین
:حیث أن التعریف الحدیث للنمو ھو،تسارع النمو خالل القرن العشرین یوضح الدور الكبیر للعلم
أي عبارة على نظام منظم ،العلمعلى االعتمادبمعنى جد عریض یبنى دوما على ،نتاجيتمدید النظام اإل
.)10(بمعلومات
التأمین عامل للنمو االقتصادي-3
:دور الوساطة المالیة3-1
یلعب دور أساسي في جمع المدخرات العائلیة حیث أنھ كعامل للوساطة المالیة، التأمین باعتبار
.االقتصادفيعادة توزیعھا إومن ثم ) األفراد(
بقوة في ارتفعتع التأمینات وحضوره على مستوى األسواق العالمیة لألموال قتصادیة لقطااألھمیة اإل
.من القرن الماضي90و 80سنوات
على مستوى جمع األموال اثارن تطویر سوق التأمینات لھ أیضا إوألجل دوره في الوساطة المالیة، ف
ھذه المنافسة فیما و. الوساطة المالیةالتأمین تتنافس فیما بینھا على مستوى سوقأن شركاتكما . االقتصادفي
من أوعیة مالیة باالستفادةتحسین خدمات الوساطة المالیة تسمح للمستثمرین و، القتصادافعالیةبینھا ترفع من
.في مشاریع ذات درجة عالیة من الخطورةاالستثمارجدیدة ومتنوعة، وتسھل أیضا الرغبة والقدرة علي
.رؤوس األموال) حضور(وجاھزیة االدخاریضا تأثیر على معدل تطویر سوق التأمینات لھ أ
:مكانة التأمین في الدورة االقتصادیة3-2
الكبیرة للموارد المالیة یكتب عبر جدول العملیات، والذي یوضح دور شركات التأمین تالدورااختبار
االستھالكتوجیھ األموال الى ھذا الدور األساسي، أي بدل). أموال االستھالك(في جمع األموال العائلیة
دخار السوق المباشر وھذا عبر أقساط التأمین التي یتم إلى ما یسمى بإعادة توجیھھا عبر التأمین إالعائلي یمكن
في مجاالت أخرى سواء عبر شركات التأمین نفسھا، أو عبر طرحھا واستثمارھاتجمیعھا وإعادة توزیعھا
.)11(المالي للسوقباالدخاروھذا ما یسمى للتداول في سوق الوساطة المالیة،
:التأمین، مخفض للخطر3-3
بفضل تحویل االقتصادیةن الدور الممیز للتأمین ھو تسھیل المعامالت إبعد دور الوساطة المالیة، ف
وتقسیم الخطر، حیث یمكن الربط نظریا بین مستوى التطور المالي للبلد وتطور سوق التأمینات فیھ، مثال
.والنمواالستثماراألخطار الفردیة یحفز ) تفتیت(یط كیف أن تقسیم بس
عبر توزیع وتفتیت الخطر، یمكن للتأمین المساھمة أیضا في النمو وخلق فرص عمل متنوعة، فالتأمین
یسمح . طار التكفل بأخطار جدیدةإكما یسھل التجدید في . نتاجیسمح بتخفیض االحتیاج لرأس المال الالزم لإل
في عالم في الحقیقة مؤطر عبر ). تقاعد وصحة(العامة االجتماعیةدیم تكملة ممیزة ومھمة لنظام الحمایة بتق
أخطار مناخیة، أخطار تكنولوجیة، أخطار (و دیموغرافي سریع، عبر ظھور أخطار جدیدة اجتماعيتغیر
.ھو في حد ذاتھ فرصةتكملة بین التأمینات االختیاریة ونظم التأمینات العامة) واالعتمادالسن
عادة تنظیم االستھالك عبر دورة الحیاة للمستھلكین، عرض تحویل الخطر إكما أن التأمین یسمح ب
، )سیارات، عقارات(ة بمبالغ كبیرة والتعویض في حالة وقوع حادث یشجع األفراد ضد الخطر على المغامر
.رجیة موجبة للنفقاتوبالتأكید، أفضل تغطیة تأمینیة لھا، حیث أن العوامل الخا
. یجابي لمستوى الحیاةإعدة أسباب تقود للتفكیر بأن مستوى تطور جد مھم لقطاع التأمین ھو مؤشر نإ
.الدراسات التطبیقیة لھذه العالقة تبقى جد محتشمة بسبب عدة أسباب
:االقتصاديتدعیم أثر التأمین والنمو3-4
الجزائریین خاصة فیما یتعلق الدخارسي وجامع رئیسي قطاع التأمینات قد أصبح عامل اقتصادي أسا
ولشركات .توجد لتمویل الشركات) مع مالحظة أن ھذه الحصة من المدخرات التأمینیة(بإیداع ھذه المدخرات
.وتقلیصھمن الخطروقایةالتأمین واجب أخالقي وقانوني لل
دي في الجزائرقیاس وتحلیل العالقة بین التأمینات والنمو االقتصا:ثانیا
ھذا كما أن .یتزاید دورھا الرئیسي في جمع المدخرات عاما بعد عام،في الجزائرصناعة التأمین
یتصفكما .)12(القطاع ال یزال یتوسع في حجم األقساط المكتتبة من خالل تطویر جمیع أنواع منتجات التأمین
علىینعكسكمورد مالي مھم مماالریع النفطيعلىواعتمادهالبطيء بتطورهالجزائرفياالقتصاديالنظام
یعتمد على مداخیل النفط الجزائرفياالقتصاديحیث أن النظام،اقتصاديوعدم وجود نمو االستثماراتحركة
.بأسعار النفط العالمیةوارتباطھقتصادي في الجزائر محدودیة النمو اإلھو ما یعنيو،وحیداقتصاديكمورد
على النحوالدراسةفترةخاللفي الجزائراالقتصاديالنمو الخاصة بمؤشرات المتغیراتتطورت
:التالي
2010-1997الناتج المحلي الخام خالل الفترة :)1(جدول رقم
الوحدة ملیار دینار جزائري
2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 السنة4700,04042 4023,41375 3754,87082 3698,68367 2825,2277 2444,3702 2432,4593 الناتج المحلي الخام
2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنة10428,7145 8808,70084 10002,1337 8567,94177 7836,99761 6930,15337 5545,85147 الناتج المحلي الخام
تقاریر المجلس الوطني للتأمینات الخاصة بالحالة العامة على معطیات عتمادباالعداد الباحث من إ:المصدر
.2010-1997ـلقطاع التأمینات الجزائري ل
2010-1997تطور الناتج المحلي الخام خالل الفترة :)1(شكل رقم
201020092008200720062005200420032002200120001999199819971996).1(رقم على معطیات الجدولعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
بأن الناتج المحلي الخام في الجزائر عرف نموا طردیا خالل سنوات ) 1(یالحظ من الجدول رقم
انخفاضعنھا من انجروما زمة العالمیةحادا وھذا جراء األانخفاضافقد عرف 2009سنة باستثناءالدراسة
لكن أسعار النفط عادت ،كمصدر وحید للعائدات المالیةسعار النفط العالمیة حیث أن الجزائر تعتمد على النفط أ
الناتج المحلي الخام في أنالقولیمكنو علیھ،فارتفع معھا الناتج المحلي الخام2010الى االرتفاع خالل سنة
.وثیقا بأسعار النفط صعودا ونزالارتباطایرتبط الجزائر
2010-1997رقم أعمال التأمین خالل الفترة :)2(جدول رقم
الوحدة ملیون دینار جزائري
2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 السنة31311 28985 21783 19501 17154 15998 15652 رقم أعمال التأمین2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنة
81713 77339 67884 53789 46474 41620 35758 رقم أعمال التأمینتقاریر المجلس الوطني للتأمینات الخاصة بالحالة العامة على معطیات عتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
.2010-1997لقطاع التأمینات الجزائري ل
2010- 1997تطور رقم أعمال التأمین خالل الفترة :)2(شكل رقم
).2(رقم على معطیات الجدولعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
1997(نالحظ ضعف نشاط رقم أعمال التأمین خالل بدایة فترة الدراسة ) 2(من خالل الجدول رقم
ثم 1998و 1997ملیون دینار ما بین سنة 3467یتراوح مابین وھذا بھامش متوسط) 1999لى غایة سنة إ
االستثماراتوحركة االقتصاديلضعف النشاط نتیجة و ھذا ،1999و 1998ملیون دینار ما بین سنة 1176
أسعار النفط مما أثر على ضعف الناتج المحلي الخام ومنھ أیضا ضعف قدرة وانخفاض،خالل تلك الفترة
.ساط التأمینفي أقاالكتتاب
لى الناتج المحلي الخامإرقم أعمال التأمین :)3(شكل رقم
100908070605040302010099989796السنة =Série 1الناتج المحلي الخام
=Série 2رقم أعمال التأمین .)2(ورقم )1(رقم ولاعلى معطیات الجدعتمادباالن إعداد الباحث م:المصدر
نالحظ أن نشاط التأمین عرف حركة مضطردة تصاعدیة لكن الناتج المحلي الخام فقد عرف حركة شبھ
.نسبياستقرارساكنة حیث تمیز خالل سنوات الدراسة بشبھ
2010-1997خالل الفترة صاديقتاالنسبة مساھمة قطاع التأمین في النمو :)3(جدول رقم
%الوحدة نسبة مؤویة
2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 السنة
0,0067 0,0072 0,0058 0,0053 0,0061 0,0065 0,0064
نسبة مساھمة التأمینقطاع
في النمو االقتصادي
2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنة
0,0078 0,0088 0,0068 0,0063 0,0059 0,0060 0,0060
نسبة مساھمة التأمینقطاع
في النمو االقتصادي
.)2(ورقم )1(رقم ولادعلى معطیات الجعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
قتصادياإلنسبة مساھمة قطاع التأمین في النمو :)4(شكل رقم
).3(رقم على معطیات الجدولعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر،اال) 3(
)2008–2009(
ا2009ا. وى الدخل الفردي والذي یقاس بمستوى الناتج المحليتالتأمین بمسفي أقساطكتتاباالرتباطا
ن النمو الملحوظ في جمیع المنتجات التأمینیة بفروعھا المختلفة سواء منتجات أتجدر اإلشارة إلى كما
یني یعد مؤشراً واعداً على نمو مستوى الوعي التأمال دخارواالالتأمین العام والتأمین الطبي وتأمین الحمایة
. جزائرلدى األفراد والمؤسسات والشركات العاملة في ال
قتصادياالمتوسط نسبة مساھمة قطاع التأمین في النمو :)5(شكل رقم
).3(رقم على معطیات الجدولباالعتمادمن إعداد الباحث :المصدرمتذبذبة خالل صاديقتاالنالحظ أن نسبة مساھمة قطاع التأمین في النمو ) 3(من خالل الجدول رقم
0.0088وھذا كحد أقصى و نسبة 2009حالل سنة 0.0052سنوات الدراسة حیث أنھا تتراوح ما بین نسبة
0.006صال ھو مجال ضیق ونسبي غیر دقیق وقار لم یراوح محور أحیث أن ھذا المجال ،2009خالل سنة
مكن القول یو،ن ھذا التأثیر ھو نسبي وجد بسیطن وجد تأثر فاإومنھ یمكن الحكم حتى و،لبقیة سنوات الدراسة
الناتج المحلي رتفاعاستمراراذ من المستحیل إ،جتماعیةاالأنھ یعبر على االكتتاب فقط فیما یخص التأمینات
ترتفع نسب االكتتاب في التأمین أن حیث أنھ من البدیھي. نسب رقم أعمال التأمین ثابتةبقاءاالجمالي و
.جالناترتفاعاب
قتصادياالالمتوسط الحقیقي لمساھمة قطاع التأمین في النمو :)5(شكل رقم
).3(رقم على معطیات الجدولباالعتمادمن إعداد الباحث :المصدر
.بالترتیب2010لى إ1997ھي عدد سنوات الدراسة من 14لى إ1رقام ن األإ
)R( صاديقتاالالمتوسط الحقیقي لمساھمة قطاع التأمین في النمو
)0,00643464 +0,006544835 +0,006071723 +0,005272416 +0,005801265 +0,007204081 +
0,006661858 +0,006447702 +0,006005639 +0,005930077 +0,006277937 +0,006786952 +
0,008779842 +0,007835386 / (14 =0,000459617%
.قتصادياالتوسط مساھمة قطاع التأمین في النمو مnxحیث أن
.سنة14ھي عدد سنوات الدراسة والمقدرة ب Nو
، وال ستعماراالن قطاع التأمین ھو قطاع جد متواضع في الجزائر، حیث لم یحظى بأھمیة ابان فترة إ
المجاالت التي یغطیھا مثل فیما یتعلق بالمبالغ التي یحققھا أو عدد الوظائف التي یوفرھا أوسواءما بعدھا،
.الخ...الصحة، والحیاة،نتاج،اإل
.رقم أعمال التأمین مقارنة بالناتج المحلي الخامنخفاضاكما أن الجدول التالي یبین مدى
لى الناتج المحلي الخامإرقم أعمال التأمین نسبة:)6(شكل رقم
.)2(ورقم )1(رقم لواعلى معطیات الجدعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدردج والناتج المحلي 19.501.000.00بین رقم أعمال التأمین والمقدر ب فجوة كبیرةنالحظ وجود
دج وبالتالي یمكن الحكم سلفا بأن التأمین ال یستطیع التأثیر 369.868.367.000.000.00الخام والمقدر ب
.ةبالنسبة للسنوات القادمقتصادياالبنسبة كبیرة في النمو
قیمة التغیر في رقم أعمال التأمین والناتج المحلي الخام :)4(جدول رقم
ملیار دج الناتج المحلي الخام :الوحدة
ملیون دج رقم أعمال التأمین
2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 السنة4447 2326 7202 2282 2347 1156 346 قیمة التغیر في رقم
أعمال التأمین845,81105 676,62667 268,54293 56,18715 873,45597 380,8575 11,9109 قیمة التغیر في
الناتج المحلي الخام2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنة
/ 4374 9455 14095 7315 4854 5862 قیمة التغیر في رقم أعمال التأمین
/1620,01366
-1193,43286 1434,19193 730,94416 906,84424 1384,3019 قیمة التغیر في
الناتج المحلي الخام.)2(ورقم )1(رقم ولاعلى معطیات الجدعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
قیمة التغیر لكل من رقم أعمال التأمین والناتج المحلي الخام:)7(شكل رقم
.)4(رقم ولاعلى معطیات الجدعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
في الطلب على المنتجات والخدمات نخفاضاان أظھرت النتائج المالیة الخاصة بقطاع التأمیحیث
قیمة التغیر في فقد ثبت أن وزارة المالیةالتي أصدرتھابیانات الولكن حسب ،التأمینیة من واقع الجدول أعاله
قد في المتوسط ودج ملیون14095ملیون دج و 346تراوحت ما بین قد رقم أعمال التأمین في الجزائر
ملیون دج 4374بعد ذلك إلى انخفضت، ولكن 2009-1997خالل الفترة ملیون دج 5081بلغت قیم التغیر
فضال عن أن خصائص الجزائري،قتصاداالعلى العالمیة م، و یرجع ذلك لبدایة تأثیر األزمة 2009في العام
لألزمات ةضتعتمد على عائدات النفط مما یجعلھا عرالزالت ستقاللاالمنذ لم تتغیر الجزائريقتصاداال
.الخارجیة
للسنوات جمالي الناتج المحلي للعام إ٪ من 1نسبة دائما أقل من وبالتالي یتوقع أن یشكل قطاع التأمین
أن كما ستثماراتاوعدم وجود صناعة حقیقیة في الجزائر أو حركة ،ضعف الدخل الفرديوھذا بسببالالحقة
.ارجالخفي الجزائر یتم التأمین علیھا واردات معظم
واإلقلیمیة تحتم علینا جمیعاً متابعة التطورات العالمیة التأمین على أن طبیعة صناعة ثناناال یختلف
قطاع التأمین المحلي وقدرتھ على مواجھة التحدیات التي من أبرزھا الطرق لتحدیثودراسة أفضل ،والمحلیة
بالغاً بالتزام المھنیة في تطبیق الجوانب ھتمامااتوقع زیادة حدة المنافسة بین شركات التأمین، وھذا یستدعي
الفنیة الخاصة بسیاسات التسعیر، وإدارة المطالبات، وتوفیر البنیة التقنیة المالئمة لحجم وطبیعة العمل وسیاسة
قوةالمالیة وتوفیر المخصصات الفنیة الالزمة لضمان سالمة ولقدرةبمعاییر التزاماالضافة إلى إ، ستثماراال
المنتجات فضلفي تقدیم أواإلبداعومن التحدیات األخرى القدرة على التطویر . مراكز المالیة للشركاتال
حیث أنھ لم نخفاضباالأو رتفاعباالوالسیر في نفس المنھاج سواء .والخدمات للعمالء لمقابلة احتیاجاتھم
التغیر الموحد فقط خالل الدراسة یجابي ألكثر من سنتین بل على العكسإنستطع الحصول على تغیر سلبي أو
ب 2003و سنة دج ارملی676.62667ب 2002كان التغیر ایجابي للناتج المحلي الخام خالل سنوات
مع نفس النمو دج ارملی1384.3019تغیر بمقدار 2004كما حدث أیضا في سنة دج ارملی845.81105
مع عام ملیون دج 4447ب 2003وسنة ملیون دج 2326ب 2002في رقم أعمال التأمین خالل سنوات
الناتج المحلي الخام خالل سنة نخفاضالكن ما ھو جدیر بالذكر وأنھ خالل ،ملیون دج5862ب 2004
خالل نفس ملیون دج 4854لى إمباشرة رقم أعمال التأمین نخفضافقد دج ارملی906.84424لى إ2005
.ناتج المحلي الخام ھو من یؤثر في التأمینالسنة ومنھ یمكن الحكم بأن ال
نسبة التغیر في رقم أعمال التأمین والناتج المحلي الخام :)5(جدول رقم
%الوحدة نسبة مؤویة
2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 السنة14,20 8,025 33,06 11,70 13,68 7,23 2,22 نسبة التغیر في
رقم أعمال التأمین00,18 16,82 7,15 1,52 30,92 15,58 0,49 نسبة التغیر في
الناتج المحلي الخام2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنة
/ 5,66 13,93 26,20 15,74 11,66 16,39 نسبة التغیر في رقم أعمال التأمین
/18,39 -11,93 16,74 9,33 13,09 24,96 نسبة التغیر في
الناتج المحلي الخام.)2(ورقم )1(رقم ولاعلى معطیات الجدعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
كل من رقم أعمال التأمین والناتج المحلي الخامنسبة التغیر ل:)8(شكل رقم
.)5(رقم ولاعلى معطیات الجدعتمادباالمن إعداد الباحث :المصدر
أن نسب التغیر لكل من رقم أعمال التأمین إلىتوصل الیمكن نجد انھ ،)5(لى الجدول رقم إبالرجوع
نسبة التغیر في رقم أعمال التأمین انخفضت 2008سنة ففي،والناتج المحلي الخام ھي نسب ثابتة ومنسجمة
ھو جدیر لكن ما،في رقم الناتج المحلي الخام لنفس السنة%11.93-قدره نخفاضالكن مع %13.93ب
فیما یخص رقم أعمال 2006مقارنة بسنة 2007سنة في%26.20النسبة ذاتھا تغیرت ب ن أبالذكر ھو
نسبة التغیر في رتفاعاتج المحلي الخام لنفس السنة حیث أنھ وبالرغم من للنا%16.74التأمین لكن مع نسبة
یجابا في الناتج المحلي الخام على العكس كان إتغییر الن ھذا بالعكس لم یشفع لھا في إرقم أعمال التأمین ف
اأكثر من كونھةجتماعیاذو طبیعةلى الحكم على أن قطاع التأمین في الجزائر ھو إالتغییر سلبیا وھذا ما یدفع
حیث أنھ ال توجد حتى عالقة طردیة أو سلبیة بین رقم أعمال التأمین والناتج المحلي الخام حیث أن ةقتصادیا
نخفاضاذ أنھ من المستحیل أن ترتفع أقساط التأمین مع إخیر من البدیھي أن یتحكم في سوق التأمین ھذا األ
.الدخل القومينخفاضامتوسط الدخل الفردي جراء
و التي بلغت مستوى ال نظیر 1999سنة % 30.92التي بلغت في رقم الناتج المحلي الخام إن نسبة النمو
.التساؤلتشكالن حقا عناصر تبعث على 2000من النمو سنة % 1.52لھ منذ عشرین سنة، متبوعة بنسبة
نسبة بلغت1999سنةففي سة دقیقة جراء دراإحیث أن الناتج المحلي في الجزائر مضطرب وبالتالي فال یمكن
ومنھ یمكن . 2000خالل سنة %11.70نسبتھ نخفاضالكن مع %13.68النمو في رقم أعمال التأمین
.الحكم بأن الناتج المحلي الخام ھو من یؤثر في رقم أعمال التأمینات ولیس العكسالذيالعمومي لقطاع الصناعي أن شدد على وضع اجتماعياالو االقتصاديقد سبق للمجلس الوطني
.مازال یعاني مشاكل إعادة الھیكلة و التوازن في میدان التسییر و السوق
المحروقات یؤدي إلى وجود ضغوط خارجیة علیھا يالجزائر على تصدیر مادة واحدة أال وھعتماداف
یمكن. موارد المالیة للدولةعلى النعكاساتاذات الصلة بتقلبات سعر البرمیل من البترول وما یترتب عنھا من
ساھمة الفرد نسبة منخفاضاالوطني، قتصاداالھذا القطاع في ) مساھمة(نتشاراأیضا مالحظة انخفاض معدل
، بطئ في )حل بالنسبة لألسواق الصغیرة جداوالذي ھو عموما ال(، تركیز شدید في السوق )الكثافة التأمینیة(
وفي ستثماراتاالوالمساھمة المنخفضة جدا في تمویل التعویضاتتقدیمعملیات معالجة ملفات الحوداث و
العائدات الضریبیة للدولة، ودوره المتواضع في تعبئة المدخرات والعجز الھیكلي في تغطیة بعض الفروع
في بوالص التأمین، خاصة كتتاباللتسمح لنسبة كبیرة فرد الالقدرة الشرائیة للانخفاض، أیضا، واألنشطة
. بة لمنتجات التأمین على الحیاةبالنس
نتائج الدراسة
:تمثلت نتائج الدراسة فیما یلي
فيقطاع التأمینأخفقفقد،مستوى االستثمارنخفاضاولضعف سوق التأمین الجزائري مالًیا وفنیا، نتیجة-
؛نمو االقتصاديمع غیاب األثر االیجابي للتأمین على ال.االقتصاديالنموفي تفسیر مساھمتھ النسبیة
؛)الفقراء(سوق التأمین لیست في متناول كل الشرائح االجتماعیة شتراكاتا-
كما أن الدخل الحقیقي یعتبر من أھم المتغیرات المؤثرة على أقساط التأمین في الجزائر خالل ھذه الفترة، -
؛بینما لم تظھر باقي المتغیرات في النموذج
؛جتمع الجزائريغیاب ثقافة تأمینیة لدى الم-
وعدم انتضام صناعة التأمین، وال سیما في الخدمات المقدمة والمقترحة على الشركات نخفاضان إ-
، یرفع من عدم الیقین بشأن القرارات االقتصادیة المتخذة من قبل األفراد والشركات، قتصادییناالوالمتعاملین
؛والتي تشكل عقبة للنشاط االقتصادي
واحد من النمو تجاهاوجود عالقة سببیة ذات لىإالتوصل الدراسة ھذه ن خالل ر تم میوفي األخ
؛إلى التأمینات، حیث أن الناتج المحلي الخام ھو من یؤثر في قطاع التأمینات في الجزائرقتصادياال
توصیات الدراسة
:بناءا على النتائج یمكن اقتراح ما یلي
؛ضمان التكوین في ھذا القطاع-
كم السلیم للمعلومات الداخلیة والخارجیة للمساعدة في العثور على أفضل الطرق للتغییر ومنح دینامیكیة التح-
؛أكثر للسوق
؛دخول شركات التأمین األجنبیة والتي تمتاز بالخبرات الفنیة وأسالیب التسییر الحدیثةتسھیل -
حداثإألجل ف شركات التأمین وإعادتھمن طرقتصادیةاالالمتغیراتالعمل على مواكبة الظروف ویجب -
؛قتصادياالإنعاش للنمو
؛مراقبة سوق التأمینات وتنظیمھاإلسراع في إقامة أجھزة ضمان -
؛منھاالتكمیلیة للمستفیدینالمزایاوتقدیمتقدیم خدمات التأمینفيالوسائلأحدثإدخال-
فة التأمین لدى المواطن الجزائري أو ما بنشر ثقاھتماماالفي ظل ھذه الظروف، سیكون من المثیر
تعزیز التأمین األصغر یمكن على حد سواء فیما أنالتأمین األصغر، حیث نتشارایسمى بالعمل على تعزیز
؛حصیلة نشاط قطاع التأمینضافیة مما یؤثر على إیخص تقدیم منتجات تأمینیة
اتمةالخ
یخفض من حیث أن نشاط التأمین ،قتصادیةاالبیات تشكل قضیة التأمین قضیة جوھریة في األد-
،قدم الزمنحیث أنھ منذ ،واالجتماعياالقتصاديخالل نشاطھ لفردالتي تواجھ اغیر مؤكدة الالمخاطر
.نسانوالمخاطر تالزم حیاة اإل
ن مزایا بما لھ م،من أھم وسائل مواجھة مثل ھذه األخطار،لذا یعتبر نظام التأمین بأنواعھ المختلفة-
ومن ناحیة ،من ناحیة،فھو یعمل على توفیر التغطیة التأمینیة لألفراد والمنشات من أخطار كثیرة،عدیدة
.قتصادیةاالوتدعیم الحیاة زدھاراأخرى یعمل على
بقیة ھمال إبتمتاز النفط وتصدیرهستخراجاعلىتعتمدالتيقتصادیاتاالفيقتصادياالالنموآلیة-
وھذا حال ،قتصادلالضافیة إوھذا بالرغم من توفیره لموارد مالیة .األخرى كالتأمینقتصادیةاالاألنشطة
.الجزائر
الجزائري في النمو أواخر فترة التسعینات من القرن الماضي، ھذا النمو ینتظر أن قتصاداالبدأ -
طار محفز ومواتي إجاد یإالكلي للبالد والعمل على قتصاداالستمر في ضوءه محاربة الفقر، وتحسین ت
.ستثمارلال
الكبیرة، مما یجعل التأمین أكثر من ضرورة من ستثماراتلالوفي الحقیقة، الجزائر أصبحت تحتاج -
.أي وقت مضى
قطاع التأمین، وال سیما في الخدمات التي یقدمھا للشركات، وزیادة عدم الیقین بشأن منظیتعدمن إ-
، ففي قتصادياالن خالل األفراد والمؤسسات التجاریة، یشكل عقبة أمام النشاط المتخذة مقتصادیةاالالقرارات
سوف تحذف ببساطة وتكون غیر قتصادياالن حصة مھمة من النشاط إالواقع وفي ظل غیاب التأمین، ف
.موجودة
ي فیما یخص الناتج المحلوسیاسيجتماعيا، قتصادياتواجھ الجزائر الیوم تحدیات كبیرة ذات طابع -
.وسوق التأمینات
وفي األخیر تجدر اإلشارة إلى أنھ وبالرغم من أن قطاع التأمین لھ دور كبیر في دفع عجلة النمو -
قتصاداالقطاع جد متخلف في یعتبر ، إال أنھ قتصادياالستقرارواالباإلضافة إلى أنھ یحقق األمن قتصادياال
.الجزائري
:الهوامش.1ص ).2009،دار الفكر اجلامعي: االسكندرية(، الطبعة األوىل،تأمين دراسة تطبيقيةال،على حممود بدوي.01
02 .Marcel Mulumba, Pierre Devoder, Analyse de la causalité - 2007 enrépublique démocratique du Congo (RDC), (BELGIUM: edition universitaire, 2011). P.4.03. Hémard (J), théorie et pratique des assurances Terrestres, TI. Paris, 1925. P73.
.94ص ).2009،دار الیازوري العلمیة للنشر والتوزیع:عمان(،إدارة الخطر والتأمین،ولید إسماعیل السیفو.د.عید أحمد أبو بكر أ.04،دار الحامد للنشر والتوزیع: عمان(،الطبعة االولى،سالميإداري كمي وإدارة الخطر والتأمین منظور إ،سامر محمد عكور.مھ دھاني جزاع ارتی05.
.96ص).2010.129ص ).2003،مطبعة االسراء:القاھرة(،الملكیة الفكریة والنمو االقتصادي،یاسر محمد جاد هللا محمود.06.437ص ).2006،األھلیة للنشر والتوزیع:عمان(،االقتصاد،ترجمة ھشام عبد هللا،نوردھاوس.ویلیام د،سامویلسون. بول ا. 07.8ص ).2001،دار القاھرة:القاھرة(،النمو االقتصادي النطریة والمفھوم،محمد ناجى حسن خلیفة.08.207ص ).2008،لنشرمكتبة العبیكان ل:الریاض(،االقتصاد الیوم كیف یعمل،ھاني صالح. 09
.10 Marc Nouschi, Régis Bénichi, La croissance aux XIXéme et XXéme siécle Histoire Economique Contemporaine,
15thémes deuxiéme edition. (Paris, edition marketing, 1990). P44.
.11 Patrick Artus, Finance et croissance, (Paris, le cercle des economists, 2006). P104.
.12 Le Phare N°127 Pages 42,43 et 44 Novembre 2009.
Recommended
