LA PLATA 2012
EDUARDO AMADEO
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¿QUÉ TIENE EN COMÚN CONSEGUIR NOVIA Y
CONSEGUIR INVERSORES PARA MI STARTUP?
HAY QUE TRATAR DE CONOCER A QUIENES TE INTERESAN, QUÉ LES GUSTA Y QUE ESTÁN BUSCANDO
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NO TODAS LAS CANDIDATAS SON PARA TODOS.
HAY QUE ENCONTRAR LA CANDIDATA IDEAL PARA CADA CUÁL, Y ESO ES UN PROCESO
DELICADO
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HAY QUE ENTENDER EN QUE ETAPA ESTAMOS PARA BUSCAR LOS INVERSORES ADECUADOS
• Aceleradoras
• Ángeles (individuales o en grupos)
• Venture Capital
• Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar
• Contactos y Mentoreo
• El objetivo es llegar a un Demo Day
• Invierten su propio dinero
• Proveén su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria
• No tienen estructura propia
• Invierten el dinero de otras personas / instituciones
• Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio
• Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento
• Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo
CADA CUAL TIENE DISTINTAS PREFERENCIAS
HAY QUE ENTENDER QUE ES LO QUE SE VALORA EN CADA
CASO PARA ELEGIR
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• Mercados muy grandes, Globales o Continentales
• Ventajas Competitivas reveladas
• Negocios + Ventas + Tecnología
• Ventas Recurrentes
• Economías de Escala
• Mínima inversión en capital
• Estrategia de Portafolio en la cual se estima que el 90% fracasará
• Normalmente solo invierten un 30% del total al principio, el resto son Follow Ons
• No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos
• 1 sola compañía debiera pagar por todo el fondo
• Potencial de Crecimiento
• Tamaño y Temperatur del Mercado
• Competidores
• Dinero que la compañía necesita hoy
• Cuánto dinero se va a necesitar en el futuro
• % accionario de los anteriores inversores
• % requerido por los futuros inversores
HAY ESTAR PREPARADO PARA QUE TE CONOZCAN
DE LA MEJOR MANERA
• Titular – One Liner
• Presentación de 3 minutos
• Presentación de una página - Teaser
• Presentación de Power Point (12 slides)
• Información Financiera
NO HAGAN UN PLAN, seguro no se va a
cumplir
SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
• COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”
• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES
• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE
EL RESTO ES PURO RUIDO
QUE PASA SI NO UNA EMPRESA DE ALTO
POTENCIAL?QUIEN PODRÁ AYUDARME?
BUSCÁ PROVEEDORES Y CLIENTES PARA QUIENES VOS SOS IMPORTANTE
ASOCIARTE A ELLOS TE PERMITIRÁ MEJORAR TU CAPACIDAD DE PRODUCCION Y MEJORES
CONDICIONES DE PAGO
PODRAN ASOCIARSE PARA CAPITAL DE TRABAJO Y DESARROLLO DE PRODUCTOS SIEMPRE Y CUANDO
OFREZCAS CONFIANZA
MUY IMPORTANTE!
PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA
(sino nadie los va a conocer)
PARA LLEGAR A CONCRETAR HAY QUE RESPETAR LOS TIEMPOS Y LAS ETAPAS
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• Introducción vía Mail
• Envío de Teaser
• Reunión presencial o vía Skype
• Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera
• Due Diligence
• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”
• Firma de Term Sheet / Nota Convertible
CUANDO NOS DICEN QUE QUIEREN QUE CONCRETAR, TENEMOS QUE TENER TODO
LO NECESARIO
• Entidad legal constituida
• Cuenta Bancaria
• Acuerdo de Accionistas
• Abogado
• Contador
• Patentes y Marcas Presentadas (no siempre)
AÚN DESPUES DE CERRAR, NO SIEMPRE ES NECESARIO CASARSE AL INSTANTE,
SIEMPRE HAY ETAPAS
INTERMEDIAS 28
• Valuación previa a la inversión
• Compra de nuevas acciones emitidas
• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas
• Protección de Minorías
• Asientos en el Directorio
• No es necesario acordar una valuación
• Se estipula una deuda limitada en el tiempo
• Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda
• Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración
LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A LOS INVERSORES CORRECTOS ES QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE
LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN, NO EN LA PERSISTENCIA
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• FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS
• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES
• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO
• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES
• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 compaÑÍAS, VENDIERON 3, inviRTIERON En 10, participARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN Latam, creaRON 1 programA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y dirIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES
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MANAGING PARTNEREstrategia
PARTNER Expansion
PARTNERAsuntos Públicos
PARTNER Asuntos Corporativos
PARTNER Dealflow