www.tobabara.com Strictly Private & Confidential
Bursa Efek IndonesiaJakarta, November 2018
PAPARAN PUBLIK TAHUN 2018PT Toba Bara Sejahtra Tbk
| 0
www.tobabara.com
Profil Perseroan
Kinerja Keuangan dan Pemasaran
Kinerja Operasional dan TanggungJawab Sosial Perusahaan (CSR)
Update Proyek Listrik
| 1
www.tobabara.com
PERTAMBANGAN BATUBARA
PT Toba Bara Sejahtra Tbk (“TOBA”) adalah salah satu perusahaan produsen batu bara thermal di Indonesia. Perseroan saat ini sedang bertransformasi menjadi perusahaan energi terintegrasi.
Total Area Konsesi : 7.087 HaCadangan Batu Bara : 63.9 mmtons(JORC 2018)Total Produksi : 4-8 mmtpaProduk Batubara (GAR) : 4.800 – 5.900
kcal/kg
PT Trisensa Mineral Utama (“TMU”)
PT Indomining (“IM”)
KELISTRIKAN
PT Adimitra Baratama Nusantara (“ABN”)PT Gorontalo Listrik Perdana (“GLP”)
PT Minahasa Cahaya Lestari (“MCL”)
Pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) sebesar masing-masing2x60MW(gross) oleh GLP dan MCL
25-Tahun PPA dengan skema BOOT (PLN sebagai off-taker tunggal)
Salah satu dari hanya beberapaperusahaan yang telah memperoleh 2 PPA dalam 2 Tahun berturut-turut (GLP and MCL)
PERKEBUNAN1
PT Perkebunan Kaltim Utama I (“PKU”)
8.633ha (2.738 Ha Tertanami) Wilayah HGU
Notes: HGU: Hak Guna Usaha, PPA: Power Purchase Agreement
1) TOBA memiliki PKU, dimanaarea HGU PKU tumpang tindihdengan area konsesi ABN danTMU.
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek Listrik
Sekilas PT Toba Bara Sejahtra Tbk (“TOBA”)
Profil Perseroan
| 3
www.tobabara.com
Highland StrategicHoldings Pte. Ltd.
PT Toba Sejahtra
PT Bara Makmur Abadi
PT Sinergi Sukses Utama
Lainnya(dibawah 5%) Publik(1)
61.91% 10.00% 6.25% 5.10% 4.39% 12.35%
51.00%
99.99%
99.99% 99.99% 90.00%60.00%(2)90.00%
99.60%
Coal PlantationPower
PT Toba BumiEnergi (“TBE”)
Notes: PLN: (1) Termasuk Baring Private Equity sebagai anchor investor. (2) Economic benefit dari 80%, kepemilikan final masih dalam proses persetujuan PLN
PT AdimitraBaratama Niaga
AdimitraResources Pte Ltd
99.9%
100%
Struktur Kepemilikan TOBA Group
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 4
www.tobabara.com
TOBA memiliki lokasi tambang strategis dan infrastruktur yang terintegrasi (Coal Processing Plant (CPP), jalanhauling, Overland Conveyor, dan Jetty), yang memberikan keunggulan kompetitif bagi operasional perusahaan
Pusat Kota kurang dari50 km ke utara
Jarak dari CPP ke Jetty, dengan jarak terdekat
±5 km dan jarak terjauh±25 km
Berdekatan dariJetty &
transshipment poindi Muara Jawa
Lokasi 3 tambangberdekatan satu
sama lain
Selat makassar
Lokasi Tambang dan Infratsruktur yang Terintegrasi
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 5
www.tobabara.com
Transformasi menuju Perusahaan Energi TerintegrasiTOBA sebagai salah satu perusahaan tambang terkemuka di Indonesia saat ini sedang bertransformasi menujuperusahaan energi terintegrasi
Pertambangan Batubara dan Perkebunan
• Logistik Batubara
PerusahaanEnergi
Terintegrasi
Pertambangan Batubara danPerkebunan Kelistrikan
• O&M Pembangkit Listrik
Jasa Penunjang PertambanganBatubara dan Kelistrikan
• Trading Batubara
Tran
sfor
mas
i
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 6
www.tobabara.com
Coal24%
Gas17%
Hydro23%
Diesel/Fuel Oil
30%
Renewable6%
Growth < 7%
Growth 7-9%
Growth 9-11%
Profil Demand Growth
Profil Reserve Margin saat ini
0% 50% 100%
• Prospective demand growth > 9%
• Reserve margin diSulawesi adalah~22%, lebihrendah dari rata-rata nasional (> 30%)
Kenapa Gorontalo-Sulawesi Utara? Sistem kelistrikan di Sulawesi masih
tergantung kepada Diesel Generator berbiaya tinggi sebesar (30%) daritotal energi yang digunakan.
Untuk menurunkan biaya, pembangkitlistrik tenaga uap berbahan bakarbatubara diharapkan dapatmengurangi ketergantungan akanDiesel Generator (Genset)
Ketergantungan kepada Diesel Generator berbiaya tinggiPower Generation Capacity berdasarkantipe bahan bakar di Sulawesi (2017)
Mempertimbangkan proyeksi pertumbuhan permintaan dan reserve margin yang perlukan, Provinsi Sulawesi Utara dan Gorontalo sangat membutuhkan kapasitas pembangkit listrik tambahan
Sulbagut-1, Gorontalo Utara, Gorontalo
Sulut-3, Minahasa Utara, Sulawesi Utara
Proyek Sulbagut-1 and Sulut-3, Mengapa Provinsi Gorontalo dan Sulawesi Utara?
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 7
www.tobabara.com
Lingkungan
PT Adimitra BaratamaNusantara
Green PROPER Award(2018)
Gold PROPER Award(2015-2017)
PT Trisensa Mineral Utama
Green PROPER Award (2016-2018)
PT Indomining
Green PROPER Award (2016-2018)
Kesehatan dan Keselamatan Kerja
PT Adimitra BaratamaNusantara
BS OHSAS 18001:2007 from Lloyd’s Register
Quality Assurance(25 September 2017)
PT Indomining
BS OHSAS 18001:2007 from DQS
(29 March 2017)
PT Indomining
ISO 14001:2015 Certificate from DQS
(29 March 2017)
PT Adimitra BaratamaNusantara
ISO 14001:2015 from Lloyd’s Register Quality
Assurance(25 September 2017)
Sistem Manajemen Mutu
PT Indomining
ISO 9001:2015 from DQS
(29 March 2017)
PT Trisensa Mineral Utama
ISO 9001:2008 from DQS
(23 August 2015)
PT Adimitra BaratamaNusantara
ISO 9001:2008 from DQS
(5 June 2015)
PT Trisensa Mineral Utama
ISO 14001:2015 Certificate from DQS
(23 August 2015)
PT Trisensa Mineral Utama
BS OHSAS 18001:2007 from
DQS(23 August 2015)
Penghargaan dan Seritifikasi
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 8
www.tobabara.com
Tanggungjawab Sosial Perseroan (CSR)
PT Adimitra BaratamaNusantara
Gold KUKAR CSR Award 2017
PT Indomining
Silver KUKAR CSR Award 2017
PT Trisensa Mineral Utama
Participant KUKAR CSR Award 2017
Top 50 of Mid Market Capitalization Public Listed CompaniesIndonesia Institute for Corporate Directorship
Energy & Resources In-House Team of the YearPerseroan meraih penghargaan dari Asian Legal Business pada Acara ALB Indonesia Law Awards 2017
Penghargaan di Level Korporat (TOBA)
Top 30 Indonesian High-Performing Listed CompanyPerseroan meraih penghargaan dari Forbes Indonesia pada August 2018, yang rencananyaakan dianugerahkan pada November 2018
Penghargaan dan Seritifikasi
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 9
www.tobabara.com
53.7 39.2
74.8 102.9 8.4 7.1
15.3 19.6
2015 2016 2017 9M18 LTMEBITDA (US$ juta) EBITDA/ton (US$/ton) Marjin EBITDA (%)
Peningkatan Harga Jual Rata-Rata (“ASP”) per ton secara langsung berkorelasi dengan kenaikan indeks hargaNEWC, sehingga menghasilkan EBITDA dan marjin EBITDA yang lebih tinggi.
EBITDA dan ASP EBITDA, EBITDA/ton, Marjin EBITDA
Pendapatan dan ASP NEWC Adjusted GAR dan ASP
24,1% 25,5%
348.7 258.3
310.7 403.6
54.8 45.4
61.1 71.8
2015 2016 2017 9M18 LTMPendapatan (US$ juta) ASP (US$/ton)
15,2%15,4%
Profitabilitas
53.7 39.2
74.8 102.9
54.8 45.4
61.1 71.8
2015 2016 2017 9M18 LTMEBITDA (US$ juta) ASP (US$/ton)
51.5 57.674.7
92.6
54.845.4
61.1 73.7
2015 2016 2017 9M18NEWC Adjusted GAR (US$/ton) ASP (US$/ton)
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 11
www.tobabara.com
0.3x 0.3x 0.3x
2015 2016 2017 9M18Pinjaman (Kas) Bersih/EBITDA
0.0x
TOBA mempertahankan struktur modal yang optimal untuk membiayai proyek pembangkit listrik
Total Pinjaman Berbunga dan Pinjaman Bersih (1) Total Pinjaman Berbunga / EBITDA
Pinjaman Bersih (1) / EBITDA EBITDA / Beban Bunga
(x)
(x)(x)
(US$ juta)
Catatan: (1) Termasuk kas dan setara kas
64.0 51.3
98.8 93.3
18.5 13.7 24.1
-1.0 2015 2016 2017 9M18
Total Pinjaman Berbunga Pinjaman (Kas) Bersih
1.2x1.3x 1.3x
0.9x
2015 2016 2017 9M18Total Pinjaman Berbunga/EBITDA
15.3x
9.6x
13.9x 12.5x
2015 2016 2017 9M18 LTMEBITDA/Beban Bunga
Profil Kredit
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 12
www.tobabara.com
Ringkasan Kinerja Keuangan 9M18
Operasional 9M17 9M18 Perubahan
Volume ProduksiVolume PenjualanStripping Ratio
PenjualanEBITDALaba Tahun Berjalan
Keuangan 9M17 9M18
NEWC IndexHarga Jual Rata-Rata (ASP)
Juta tonJuta ton
x
US$/tonUS$/ton
US$ JutaUS$ JutaUS$ Juta
FOB Cash Cost US$/ton
Marjin EBITDAMarjin Laba Bruto
Rasio Keuangan 9M17 9M18
3,7 4,0 8,1%3,5 3,8 8,6%
13,5 13,3 (1,5)%
59,2
108,3 27,1%85,2
73,7 24,5%
39,3 47,8 21,6%
211,3 304,1 43,9%51,9 79,9 53,9%
58,3%
15,1 20,8 37,7%29,0 45,9
EBITDA/ton US$ Juta
Perubahan
24,6% 26,3%29,9%29,9%
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 13
www.tobabara.com
Basis Pelanggan berdasarkan Geografis Komposisi Trader vs End-User
Pemasaran
9M17
9M18
Korea29%
Tiongkok8%
India4%
Taiwan12%
Thailand20%
Malaysia14%
Korea13%
Tiongkok7%
India14%Taiwan
23%
Thailand7%
Malaysia17%
TOBA selalu beradaptasi terhadap fluktuasi kondisi pasar dan menyesuaikan strategi pemasaran yang tepatsehingga mendapatkan harga penjualan batu bara yang paling optimal
71% 73%54%
29% 27%46%
2016 2017 9M18Traders End-users
Komposisi Produk
30%
24%28%
24%
15%
26%22%
14%
8%7%
21% 21%17%
26%
17%
2016 2017 9M18
5600 HS 5600 RS 5800 & 5900 LS 5200 Lainnya
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 14
www.tobabara.com
TOBA telah mempertahankan Stripping Ratio (SR) dan cash cost yang relatif stabil melalui perencanaan tambangdan inisiatif efisiensi biaya, di tengah fluktuasi indeks harga batubara NEWC saat ini
Volume Produksi dan SR
FOB Cash Cost dan SR Rincian Cash Cost 9M18
Volume Penjualan
Pencapaian Produksi dan FOB Cash Cost
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
Kontraktor Pertambangan*)
65%
Transportasi6%
Bahan bakar23%
Overhead7%
Royalti8%
Lainnya‐9%
US$47,8/ton
*) Tidak termasuk bahan bakar
42.1 34.5
40.0 47.8
12.3x 12.9x 13.1x 13.3x
2015 2016 2017 9M18
FOB cash cost (US$/ton) Stripping Ratio (x)
(juta ton, x) (juta ton)
3.9 3.8 3.4 3.7 2.8
1.2 0.7 0.5 0.7
0.5
1.0 1.0 1.1 1.1 0.8
6.1 5.5 5.0 5.4 4.0
12.3x 12.9x 13.1x 13.0x 13.3x
2015 2016 2017 9M18 LTM 9M18
ABN IM TMU Stripping Ratio (x)
4.4 4.1 3.2 3.6 2.7
1.3 0.7 0.6 0.6
0.4
1.1 1.0
1.1 0.9 0.7
6.4 5.7
4.8 5.1 3.8
2015 2016 2017 9M18 LTM 9M18
ABN IM TMU Series4
| 16
www.tobabara.com
Kegiatan Eksplorasi TMUEksplorasi dilakukan untukmencari data cadanganbatubara dan melengkapi data geologi guna mendapatkancadangan tambahan (cadanganbaru)
ABN
Kajian Geoteknik IMAktivitas Pengeboran SPT untuk Kajian Geoteknik. Meliputi kegiatan• Pengambilan Data Nilai SPT
(Soil Penetration Test)• Pengambilan Data Sample
UDS (Undisturbed Sample)• Pengawasan Kegiatan
Proses pengeboran
Progress Pembangunan Settling PondPembangunan SP19 sebagai sarana pengendalian air tambang terpadu sebagai pengganti SP4-5 yang sudahmasuk progress penambangan
Kegiatan Eksplorasi ABNKegiatan Explorasi di “North West” Area, untukmenambah sumberdayadan cadangan tambahan(cadangan baru)
Pembangunan Kantor Operasional TMUPada Juli 2018, Kantor TMU resmi digunakan
TMUIM
Aktivitas Operasional
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 17
www.tobabara.com
Strategi untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat setempat dicapai melalui pemberdayaan 4 pilar utama:
Pendidikan Program Bantuan
Tenaga Pengajar Program Pendidikan
Bahasa Inggris danSekolah Sepak Bola
Program Pengembangan PAUD
Program Fasilitas BisSekolah dan PemberianBeasiswa
Kesehatan
Program PemberianMakanan TambahanBalita dan Lansia
Program PemeriksaanDokter danPengobatan Gratis
Program RevitalisasiPosyandu
Program Donor Darah
Sosial & Ekonomi
Program Bedah Rumah Program
Pengembangbiakan Sapi Program Pembinaan
Kelompak Usaha Bersama KerupukAmplang dan Abon Lele
PengembangbiakanKambing Peranakan Etawa
Lingkungan Pengembangan Hutan
Multifungsi di area Tambang
Program Penghijauandan PengembanganKampung Hijau
Program PemeliharaanSumur Bor dan Pompa
Program normalisasidan pembersihan parit
Tanggung Jawab Sosial & Lingkungan Perusahaan
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 18
www.tobabara.com
CFSPP Sulbagut-1 (2X50 MW)Gorontalo Utara, Sulawesi, Indonesia
Gambaran Umum Proyek
• Komposisi Sponsor: TOBA (60%), PT Toba Sejahtra (20%),Shanghai Electric Power Construction (SEPC) (20%)
• Kontrak PPA ditandatangani Juli 2016 dan Financial Closetercapai Juli 2017 Masa Kontrak: 25 Tahun Nilai Proyek: US$ 210 - 220 juta Kontraktor EPC: SEPC
• Target Operasi (COD) 3Q 2020
Topik Status PenjelasanBoiler/Turbine/Generator
Berjalan Tahap manufacturing
Konstruksi Berjalan • Batching Plant • Piling Works• Cut and fill (main plant dan access road)
HGB Selesai • Telah diperoleh untuk Main Plant, Access Road, TapakTower dan ash yard
PENCAPAIAN PROYEK PER SEPTEMBER 2018
Subject Target
Completion of Site Preparation January, 2019
PENCAPAIAN SELANJUTNYA First Piling
Proyek Listrik Sulbagut-1
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 20
www.tobabara.com
Progress Main Plant
Batching Plant
Progress Access Road
Aktivitas Sulbagut-1
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 21
www.tobabara.com
Topik
Kontrak EPC Selesai Penandatanganan kontrak pada 9 Juli 2018 dengan Sinohydro
AMDAL Selesai Diperoleh pada 22 Juni 2018
Penunjukan Owners Engineer Selesai Penunjukan Black and Veatch sebagai OE pada September 2018
Commencement of Work Dimulai Konstruksi dimulai 10 Juli 2018
PLTU Sulut-3 (2X50 MW)Minahasa Utara, Sulawesi, Indonesia
Gambaran Umum Proyek• Komposisi Sponsor: TOBA (90%), Sinohydro
Corporation Limited (10%)• Kontrak PPA telah efektif pada 10 Januari 2018
• Target Operasi (COD) pada April 2021PENCAPAIAN PROYEK PER SEPTEMBER 2018
Subject Target
Financial Close Januari, 2019
Pencapaian Berikutnya
A) Signing PPA B) Signing EPC Contract C) Commencement of work
Masa Kontrak: 25 Tahun Nilai Proyek: US$205-210 juta Kontraktor EPC: Sinohydro
Subject Target
Topik
PENCAPAIAN PROYEK PER SEPTEMBER 2018Topik Status Penjelasan
Target
Proyek Listrik Sulut-3
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 22
www.tobabara.com
Land Clearing & Excavation
Safety Briefing
Aktivitas Sulut-3
Kinerja Keuangan dan Pemasaran Kinerja Operasional Update Proyek ListrikProfil Perseroan
| 23
www.tobabara.com
PT Toba Bara Sejahtra TbkTreasury Tower, Level 33District 8,SCBD Lot 28
Jl. Jend Sudirman Kav.52-53Senayan Kebayoran baruJakarta 12190, IndonesiaT: 62-21-50200353F: [email protected]
Disclaimer:These materials have been prepared by PT Toba Bara Sejahtra, Tbk (the “Company”). These materials may contain statements that constitute forward-lookingstatements. These statements include descriptions regarding the intent, belief or current expectations of the Company or its officers with respect to the consolidatedresults of operations and financial condition of the Company. These statements can be recognized by the use of words such as “expects,” “plan,” “will,” “estimates,”“projects,” “intends,” or words of similar meaning. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties, andactual results may differ from those in the forward-looking statements as a result of various factors and assumptions. The Company has no obligation and does notundertake to revise forward-looking statements to reflect future events or circumstances.The sole purpose of this material is to assist the recipient in providing company credit ratings of the Company. This material has been delivered to interested parties forinformation purposes only and upon the express understanding that such parties will use it only for the purposes set forth above.These materials do not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for any securities of the Company, in any jurisdiction, norshould it or any part of it form the basis of, or be relied upon in any connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. Any decision topurchase or subscribe for any securities of the Company should be made after seeking appropriate professional.This material is strictly confidential and must not be copied, reproduced, distributed or passed (in whole or in part) to any other person at any time without the prior writtenconsent of the Company.
Hubungi Kami
| 25