PDG Realty Apresentação Corporativa
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
2
��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
3
��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
QUEM SOMOSQUEM SOMOS
��Início das operações em 2002;Início das operações em 2002;
��CoCo--incorporações e Investimentos em Empresas;incorporações e Investimentos em Empresas;
��Oferta inicial de ações em Jan/07 Oferta inicial de ações em Jan/07 –– listagem no Novo Mercado;listagem no Novo Mercado;
��Ação com a melhor performance no setor desde o IPO;Ação com a melhor performance no setor desde o IPO;
��As empresas que controlamos possuem mais de 35 anos de experiência, com mais de As empresas que controlamos possuem mais de 35 anos de experiência, com mais de 40 mil unidades entregues;40 mil unidades entregues;
4
40 mil unidades entregues;40 mil unidades entregues;
��Foco no segmento econômico, sendo a maior operadora de CEF no Estado de SP;Foco no segmento econômico, sendo a maior operadora de CEF no Estado de SP;
��Presença em 56 cidades e 11 estados;Presença em 56 cidades e 11 estados;
��Cultura de meritocracia;Cultura de meritocracia;
��Visão financeira e foco no retorno ao acionista.Visão financeira e foco no retorno ao acionista.
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
5
��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
Estrutura Estrutura CorporativaCorporativa
Investimentos 100% Investimentos 100% ConsolidadosConsolidados
FIP PDGFIP PDG
41,62% 58,38%
6
Investimentos 100% Investimentos 100% ConsolidadosConsolidados
InvestimentosInvestimentosCo Co -- IncorporaçãoIncorporação
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
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��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
Presença GeográficaPresença Geográfica
�MAIS DE 35 ANOS DE EXPERIÊNCIA DAS EMPRESAS CONTROLADAS;�CERCA DE 40 MIL UNIDADES ENTREGUES;�CONSISTÊNCIA NOS RESULTADOS;�MAIOR VELOCIDADE DE VENDAS DO SETOR;�DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;�FORTE CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL DESDE O IPO.
�A presença geográfica do landbank da PDG Realty abrange hoje 11 estados e 56 cidades, além da Argentina, conforme o gráfico abaixo (distribuição do VGV pro rata no landbank PDG Realty):
� Estados em que estamos presentes representam:
� 80 % do PIB
� 65,9 % da população
� Dados Macro Argentina:
� 7.9mm unidades familiares
� PIB US$260 bi 2007
� População 40mm
� Estados em que estamos presentes representam:
� 80 % do PIB
� 65,9 % da população
� Dados Macro Argentina:
� 7.9mm unidades familiares
� PIB US$260 bi 2007
� População 40mm
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Goias, Pará, Mato Grosso, Mato Grossodo Sul e Distrito Federal: 15,2%
São Paulo (outras cidades): 46,3%
Paraná Santa Catarina: 3,0%
São Paulo (capital): 10,6%
EspíritoSanto: 2,3%
Minas Gerais: 2,7%
Buenos Aires eRosario, Argentina: 4,5%
Rio de Janeiro : 15,5%
� População 40mm � População 40mm
Presença GeográficaPresença Geográfica
� Abaixo apresentamos alguns empreendimentos ao redor de Piracicaba:
Cidade
(SP)
Nº de
empreendimentos
Preço
Médio
Unidades
Lançadas
São Paulo 82 125.235 15.355
Campinas 20 160.236 3.944
São José dos Campos 6 137.054 1.388
Jundiaí 4 174.357 876
Santo André 2 138.185 540
Ribeirão Preto 2 200.937 430
São José do Rio Preto 2 210.614 346
São Bernardo do Campo 2 161.588 461
Sorocaba 1 154.093 172
9
Sorocaba 1 154.093 172
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
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��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
ResultadosResultados
�Abaixo podemos visualizar o expressivo crescimento da empresa impulsionado pela sua abertura de capital realizada em Jan/2007:
264
970
1.812
420
Vendas Contratadas - PDG Realty (R$ mm)
267%
87%
3.994
12.860
18.200
4.204
Unidades lançadas
42%
222%
11
2006 2007 2008 1T092006 2007 2008 1T09
198
552
1.210
306
2006 2007 2008 1T09
Receita Líquida - R$ mm
43
130
251
61
22%
23% 21%
20%
2006 2007 2008 1T09
Lucro Líquido - R$ mm
Lucro Líquido Margem Líquida
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICOEXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;;
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��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
Segmento Econômico Segmento Econômico
�Segmento Econômico >> Unidades até 250 mil;
�Padronização e verticalização do processo:
�Construção / Desenvolvimento / Vendas / Relacionamento com clientes / Securitização
�Ciclo de desenvolvimento reduzido;
�Abaixo apresentamos a segmentação das unidades residenciais no landbank da PDG Realty:
Faixa de Preço Nº unidades % Principal Fonte de Financiamento
até R$ 100 mil 31.476 46,6% Credito Associativo + SFH + elegíveis ao pacote governamental
de R$ 100 mil até R$ 130 mil 11.463 17,0% Credito Associativo + SFH + elegíveis ao pacote governamental
de R$ 130 mil até R$ 250 mil 19.332 28,6% SFH
de R$ 250 mil até R$ 500 mil 2.398 3,6% SFH
Unidades
Econômicas
Unidades de Média
Alta renda; 1%
Média-alta renda; 11%
Média Renda; 5%
Econômico; 79%
Comercial; 0%
Loteamento; 4%
Segmentação - VGV pro rata Vendido 1T09
Média-alta renda; 14%
Média Renda; 5%
Econômico; 76%
Loteamento; 4%
Segmentação - VGV pro rata Lançamentos 1T09
Alta renda;
1,0% Média-alta renda; 6,7%
Média renda; 5,3%
Econômico; 84,9%
Comercial; 1,6%
Loteamento; 0,4%
Segmentação Landbank - VGV Pro Rata PDG Realty
13
de R$ 250 mil até R$ 500 mil 2.398 3,6% SFH
Acima de R$ 500 mil 2.821 4,2% Taxas de mercado
Total 67.490 100,0%
Unidades de Média
a alta renda
66 1212 1818 2424 3030 3636 4242 4848 5454 6060 6666 7272 84847878 9090 9696 180180174174168168…
Meses
Modelo tradicional
6-18
meses
6
meses
30-36
meses
0-120
meses…
42 - 60 meses
Segmento Econômico :Segmento Econômico :Ciclo operacional reduzidoCiclo operacional reduzido
14
Modelo
6-12
meses6-17 meses
3-5
meses
RepasseConstruçãoVendasDesenvolvimento
15 - 34 meses
42 - 180 meses
Segmento Econômico :Segmento Econômico :Produtos Produtos GoldfarbGoldfarb
�Tipologia 1 – Casa térrea :
15
�Tipologia 2 – Apartamento :
Empreendimentos Empreendimentos -- CasasCasas
16
Empreendimentos Empreendimentos -- Apartamentos Apartamentos
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AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
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��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
Programa “Minha Casa Minha Vida”Programa “Minha Casa Minha Vida”
Valor Base Unidade 90.000R$ 90.000R$
Subsidio -R$ 23.000R$
Valor para o Cliente Final 90.000R$ 67.000R$
Sinal 10,00% 6,50%
Valor do Financiamento (para o cliente) 81.000R$ 62.645R$
Taxa de Financiamento 8,16% 4,50%
Anos de Financiamento 25 30
Minha Casa
Minha Vida2008
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Anos de Financiamento 25 30
Valor da parcela mensal 641R$ 320R$
Seguro / Outras taxas 70R$ 15R$
Valor do pagamento mensal 711R$ 335R$
% da Renda Disponível para Habitação 25,00% 25,00%
Renda Familiar Necessária 2.844R$ 1.342R$
Salário Mínimo 415R$ 465R$
Renda Familiar Necessária / SM 6,9 2,9
Faixa de Renda Mensal 6 - 8 SM 0 - 3 SM
Mercado aproximado em Número de Famílias 12 milhões 25 milhões
Programa “Minha Casa Minha Vida”Programa “Minha Casa Minha Vida”
�Site da Goldfarb operando com os subsídios do programa:
0 - 3 S.M. 4 S.M. 5 S.M. 6 S.M. 7 - 10 S.M.
Salário 1.380,00R$ 1.840,00R$ 2.300,00R$ 2.760,00R$ R$3,2 mil a R$4,6 mil
Prestação Máx. (20%) 276,00R$ 368,00R$ 460,00R$ 552,00R$ R$644 a R$920
Financiamento Máximo 51.600,00R$ 68.800,00R$ 86.000,00R$ 92.500,00R$ R$87 mil a R$124 mil
Subsídio Máximo 23.000,00R$ 16.000,00R$ 9.000,00R$ 2.000,00R$ -
Poder de Compra 74.600,00R$ 84.800,00R$ 95.000,00R$ 94.500,00R$ R$87 mil a R$124 mil
20
Programa “Minha Casa Minha Vida” Programa “Minha Casa Minha Vida”
�Já estamos operando dentro do programa “Minha Casa Minha Vida”. Abaixo detalhamos a quebra de unidades por faixa de
preço a serem lançadas em 2009 antes e após o pacote.
26% - 28%
19% - 21%
12% - 14%
Quebra de Lançamentos Pré e Pós Revisão de Guidance por faixa de Preço
acima de R$ 250 mil
unidades de R$ 130 a R$ 250mil
R$2,0 bilhões a R$3,0 bilhões
R$2,8 bilhões a R$3,5 bilhões
21
12% - 14%
32% - 34%26% - 28%
25% - 27%39% - 41%
Lançamentos Pré Pacote Lançamentos Pós Pacote
unidades de R$ 100 a R$ 130mil
unidades de R$ 70 a R$ 100 mil37% - 41%
58% - 62%
�Plano estratégico e investimentos direcionados ao programa:
•R$50 milhões a R$100 milhões de investimentos previstos:
•Investimentos em landbank;
•Investimentos em marketing;
•Ampliação da estrutura operacional;
•Estreitamento do relacionamento com a CEF.
AGENDAAGENDA
��QUEM SOMOS;QUEM SOMOS;
��VISÃO GERAL;VISÃO GERAL;
��DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA;
��RESULTADOS;RESULTADOS;
��EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;EXPOSIÇÃO AO SEGMENTO ECONÔMICO;
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��PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;PROGRAMA "MINHA CASA MINHA VIDA;
��CONTATOS.CONTATOS.
ContatosContatos
� Favor entrar em contato:
• Michel Wurman - Diretor Financeiro e de RI
•João Mallet, CFA - Gerente Financeiro e de RI
•Gustavo Janer – Analista Financeiro e de RI
•Contato RI: [email protected]
•Telefone: + 5521 3504-3800
23
•Telefone: + 5521 3504-3800
•www.pdgrealty.com.br
(-) PIS / Cofins:
3,65% do VGV
VendasLançamento
Receita
Bruta
(-) CMV:
custo de obra + terreno
51% a 56% do VGV
AnexoAnexoResultadosResultados
Percentage of Completion: receitas são
reconhecidas conforme andamento da obra
Exercício PoC:Projeto Fictício : VGV = R$ 100 milhões
- 100% vendido
- 10% de obra ocorrido
Reconhecimento de Receita = 10% *100= R$ 10 milhões
O faturamento anual de nossos projetos nos
permite o enquadramento no Lucro Presumido.
(-) Juros Capitalizados
(-) Despesas Comerciais
4,5% do VGV
(-) Gerais e administrativas
(+/-) Resultado Financeiro EBITDA (-) IR / CS : 3,08% do VGV
2006 301 264 198 77 39% 53 27% 43 22%
2007 1.233 970 552 197 36% 161 29% 130 23%
2008 2.612 1.812 1.210 472 39% 318 26% 251 21%
1T09 472 420 306 106 34% * 92 30% * 61 20%
194% 162% 147% 147% 145% 142%
2008 2.767 1.364 1.158 240 27% 181 23% 133 16%
1T09 279 247 118 182 35% 48 17% 30 10%
Vendas
(Valor Geral
de Vendas)
Lançamento
(Valor Geral
de Vendas)
Médias
do Setor
Margem Bruta
(%)
EBITDA
(R$ mm)
Margem
Ebtida (%)
Lucro Líquido
(R$ mm)
Margem
Líquida (%)
CAGR 08-06
Lançamentos
(R$ mm)
Vendas
(R$ mm)
Receita Bruta
(R$ mm)
Lucro Bruto
(R$ mm)
Margem
Ebitda
PoC Lucro Bruto Margem Bruta
Lucro
Líquido
Margem
Líquida
51% a 56% do VGV
24* Pré Lei 11.638
��Setor responsável pela criação aproximada de 12Setor responsável pela criação aproximada de 12--15% das novas vagas formais na economia 15% das novas vagas formais na economia entre ’07 e ’08;entre ’07 e ’08;
��Governo Federal incentivando de forma mais ampla e intensa o setor:Governo Federal incentivando de forma mais ampla e intensa o setor:
�� : criação da primeira linha de crédito (total: R$3bi);: criação da primeira linha de crédito (total: R$3bi);
AnexoAnexoREAL ESTATE REAL ESTATE –– SETOR ESTRATÉGICOSETOR ESTRATÉGICO
• Única empresa a acessar a linha, �� : criação da primeira linha de crédito (total: R$3bi);: criação da primeira linha de crédito (total: R$3bi);
�� : criação de 2 novas linhas (total: R$6bi);: criação de 2 novas linhas (total: R$6bi);
�� : R$36 bilhões para o programa.: R$36 bilhões para o programa.
25
acessar a linha, R$276mm
• Operação em fase final: R$300mm;
• Maior operadora da CEF.
• Capacidade para lançar 45k unidades (2009/2010)