Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes
de Inversión Abiertos
Actualizado a Junio 2019
Industria de Fondos Comunes de Inversión
En junio, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de
Inversión Abiertos presentó una caída del -1,3% o de $10.112
millones con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio
de la Industria alcanzó los $770.015 millones. En lo que va del año, el
incremento patrimonial fue del +28,7% ($171.496 millones).
Variación por Suscripciones y Rescates.
Durante el sexto mes del año, la Industria de FCI presentó rescates
netos por $30.899 millones, lo que se tradujo en un descenso del
patrimonio del -4,0% con respecto a mayo. En el año, las
suscripciones netas alcanzan los $43.091 millones.
Variación por Rendimiento.
El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento
de $20.787 millones o del +2,7%, producto de la valorización positiva
por rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los
Fondos. En lo que va del año, la Industria acumula un rendimiento
del +21,5%.
Renta Fija $ 398.681 310
Mercado de Dinero $ 212.507 32
Renta Mixta $ 75.254 100
PyMEs $ 37.025 32
Renta Variable $ 28.132 63
Retorno Total $ 11.412 14
Infraestructura $ 7.005 10
Total $ 770.015 561
Tipo de FondoPatrimonio
Neto
Cantidad de
Fondos
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Fondos de Renta Fija $ 398.681 $ 389.238 $ 9.443 2,4% $ 4.595 1,2% $ 4.848 1,2%
Fondos de Mercado de Dinero $ 212.507 $ 236.153 -$ 23.646 -10,0% -$ 32.268 -13,7% $ 8.622 3,7%
Fondos de Renta Mixta $ 75.254 $ 76.699 -$ 1.445 -1,9% -$ 3.591 -4,7% $ 2.146 2,8%
Fondos PyMEs $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%
Fondos de Renta Variable $ 28.132 $ 24.829 $ 3.303 13,3% -$ 912 -3,7% $ 4.215 17,0%
Fondos Retorno Total $ 11.412 $ 13.133 -$ 1.721 -13,1% -$ 1.517 -11,5% -$ 204 -1,6%
Fondos de Infraestructura $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 -0,02% $ 151 2,2%
Total General $ 770.015 $ 780.128 -$ 10.112 -1,3% -$ 30.899 -4,0% $ 20.787 2,7%Fuente: CAFCI
Clasificación
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones
y RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Fondos de Renta Fija $ 398.681 $ 330.255 $ 67.430 20,4% -$ 682 -0,2% $ 68.112 20,6%
Fondos de Mercado de Dinero $ 212.507 $ 151.840 $ 60.666 40,0% $ 25.063 16,5% $ 35.604 23,4%
Fondos de Renta Mixta $ 75.254 $ 56.146 $ 20.104 35,8% $ 9.323 16,6% $ 10.781 19,2%
Fondos PyMEs $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%
Fondos de Renta Variable $ 28.132 $ 23.683 $ 4.448 18,8% -$ 2.067 -8,7% $ 6.515 27,5%
Fondos Retorno Total $ 11.412 $ 8.232 $ 3.180 38,6% $ 1.625 19,7% $ 1.555 18,9%
Fondos de Infraestructura $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%
Total General $ 770.015 $ 598.519 $ 171.496 28,7% $ 43.091 7,2% $ 128.405 21,5%Fuente: CAFCI
Clasificación
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones
y RescatesVar. por Rendimiento
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración
2018
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Renta Fija $ 330.255 $ 394.847 $ 416.245 $ 409.494 $ 387.569 $ 389.238 $ 398.681 $ 68.426
Mercado de Dinero $ 151.840 $ 182.876 $ 184.881 $ 192.020 $ 206.201 $ 236.153 $ 212.507 $ 60.666
Renta Mixta $ 56.146 $ 60.976 $ 64.911 $ 74.137 $ 72.608 $ 76.699 $ 75.254 $ 19.108
Fondos PyMEs $ 22.142 $ 22.917 $ 23.984 $ 27.694 $ 30.368 $ 33.221 $ 37.025 $ 14.883
Renta Variable $ 23.683 $ 28.322 $ 26.668 $ 25.655 $ 22.794 $ 24.829 $ 28.132 $ 4.448
Retorno Total $ 8.232 $ 9.910 $ 10.008 $ 11.177 $ 12.029 $ 13.133 $ 11.412 $ 3.180
Infraestructura $ 6.220 $ 6.430 $ 6.734 $ 6.992 $ 6.620 $ 6.855 $ 7.005 $ 785
Evolución del
Patrimonio Neto$ 598.519 $ 706.278 $ 733.432 $ 747.169 $ 738.188 $ 780.128 $ 770.015 $ 171.496
Clasificación2019 Variación
2019
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Renta Fija 51.932$ 6.625$ -27.011$ -27.910$ -11.591$ 4.595$
Mercado de Dinero 25.184$ -3.180$ 1.389$ 6.723$ 21.534$ -32.268$
Renta Mixta 1.621$ 1.962$ 5.970$ -528$ 3.315$ -3.591$
Fondos PyMEs -94$ 356$ 2.932$ 1.980$ 1.850$ 2.795$
Renta Variable 443$ -144$ -265$ -336$ -617$ -912$
Retorno Total 1.389$ -338$ 433$ 815$ 827$ -1.517$
Infraestructura -146$ 55$ -78$ -227$ -34$ -1$
Evolución de las
Suscripciones
Netas
$ 80.331 $ 5.336 -$ 16.632 -$ 19.482 $ 15.284 -$ 30.899
Clasificación2019
Fondos de Renta Fija
En junio, los Fondos de Renta Fija, presentaron
suscripciones por $4.595 millones, que se tradujeron en
un ascenso patrimonial del +1,2% mensual. En lo que va
del año, acumulan rescates netos por $682 millones (una
caída del -0,2% con respecto a diciembre 2018).
Esta clase de Fondos registró un incremento por
rendimiento de los activos en cartera del +1,2% ($4.848
millones). En 2019, el rendimiento promedio fue del
+20,6%, lo que se puede ver reflejado en un incremento
patrimonial de $68.112 millones.
Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Menor o Igual a 6 meses $ 147.463 $ 137.324 $ 10.139 7,4% $ 5.868 4,3% $ 4.270 3,1%
Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 108.497 $ 109.438 -$ 941 -0,9% -$ 1.141 -1,0% $ 200 0,2%
Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 100.385 $ 99.574 $ 810 0,8% $ 281 0,3% $ 530 0,5%
Mayor a 3 Años $ 42.337 $ 42.902 -$ 565 -1,3% -$ 413 -1,0% -$ 152 -0,4%
Total General $ 398.681 $ 389.238 $ 9.443 2,4% $ 4.595 1,2% $ 4.848 1,2%
Fondos de Renta Fija
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Menor o Igual a 6 meses $ 147.463 $ 114.323 $ 33.140 29,0% $ 5.778 5,1% $ 27.362 23,9%
Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 108.497 $ 85.293 $ 23.204 27,2% $ 7.017 8,2% $ 16.186 19,0%
Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 100.385 $ 95.935 $ 3.454 3,6% -$ 15.301 -15,9% $ 18.755 19,5%
Mayor a 3 Años $ 42.337 $ 34.704 $ 7.633 22,0% $ 1.825 5,3% $ 5.808 16,7%
Total General $ 398.681 $ 330.255 $ 67.430 20,4% -$ 682 -0,2% $ 68.112 20,6%
Fondos de Renta Fija
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron rescates
netos por $32.268 millones en el mes de Junio, lo que se
reflejo en una caída patrimonial del -13,7% mensual. En
este primer semestre, los Fondos de Mercado de Dinero
presentaron suscripciones netas por un total de $25.063
millones, provocando un aumento patrimonial del
+16,5%.
Durante el mes, los Fondos de Mercado de Dinero
presentaron un rendimiento positivo de un +3,7%. Esta
variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de
$8.622 millones frente a mayo. En el año, estos Fondos
acumularon un rendimiento promedio del +23,4%
($35.604 millones).
Fondos Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Clásicos $ 132.485 $ 146.541 -$ 14.056 -9,6% -$ 19.398 -13,2% $ 5.342 3,6%
Dinámicos $ 80.022 $ 89.612 -$ 9.590 -10,7% -$ 12.870 -14,4% $ 3.280 3,7%
Total General $ 212.507 $ 236.153 -$ 23.646 -10,0% -$ 32.268 -13,7% $ 8.622 3,7%
Fondos de Mercado de Dinero
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Clásicos $ 132.485 $ 90.468 $ 42.017 46,4% $ 20.800 23,0% $ 21.216 23,5%
Dinámicos $ 80.022 $ 61.372 $ 18.650 30,4% $ 4.263 6,9% $ 14.387 23,4%
Total General $ 212.507 $ 151.840 $ 60.666 40,0% $ 25.063 16,5% $ 35.604 23,4%
Fondos de Mercado de Dinero
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Mixta
Los Fondos de Renta Mixta registraron rescates netos por
$3.591 millones durante el mes de junio, lo que generó
una caída del -4,7% en el patrimonio. En lo que va del
año, estos Fondos acumularon suscripciones netas por
$9.323 millones (+16,6%).
Durante junio, los Fondos de Renta Mixta tuvieron un
incremento del +2,8% (o de $2.146 millones) como
respuesta a la valorización positiva por rendimiento de
los activos en cartera. En el año, esta clase de Fondos
acumuló un rendimiento positivo del +19,2%, que se
tradujo en un incremento patrimonial de $10.781
millones.
Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 46.407 $ 45.644 $ 762 1,7% -$ 1.109 -2,4% $ 1.871 4,1%
Global $ 23.357 $ 22.595 $ 762 3,4% $ 233 1,0% $ 529 2,3%
Latinoamérica $ 5.491 $ 8.460 -$ 2.969 -35,1% -$ 2.715 -32,1% -$ 254 -3,0%
Total General $ 75.254 $ 76.699 -$ 1.445 -1,9% -$ 3.591 -4,7% $ 2.146 2,8%
Fondos de Renta Mixta
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 46.407 $ 29.828 $ 16.579 55,6% $ 10.690 35,8% $ 5.889 19,7%
Global $ 23.357 $ 19.318 $ 5.035 26,1% $ 1.280 6,6% $ 3.755 19,4%
Latinoamérica $ 5.491 $ 7.000 -$ 1.510 -21,6% -$ 2.647 -37,8% $ 1.137 16,2%
Total General $ 75.254 $ 56.146 $ 20.104 35,8% $ 9.323 16,6% $ 10.781 19,2%
Fondos de Renta Mixta
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos PyMEs
Los Fondos PyMEs presentaron suscripciones netas por $2.795
millones, que se vieron reflejadas en un incremento patrimonial del
+8,4% mensual. Durante el primer semestre del año, esta clase de
Fondos registró suscripciones netas por un total de $10.292 millones
(+46,5%).
En el mes de junio, los Fondos PyMEs tuvieron un rendimiento
positivo de +3,0% producto de la valorización positiva de los activos
en cartera. Esta variación se vio reflejada en un aumento patrimonial
de $1.009 millones. En lo que va del año, la variación positiva por
rendimiento de esta clase de Fondos alcanzó el +20,7% ($4.591
millones).
Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
PyMes $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%
Total General $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%
Fondos PyMEs
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
PyMes $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%
Total General $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%
Fondos PyMEs
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable
En junio, el patrimonio de los Fondos de Renta Variable
disminuyó en $912 millones (-3,7% mensual), producto
de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de
Fondos acumula rescates netos por un total $2.067
millones (-8,7%).
Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con un
rendimiento positivo del +17,0% ($4.215 millones). En
este primer semestre, esta clase de Fondos acumula un
rendimiento del +27,5%, es decir, un ascenso en el
patrimonio de $6.515 millones.
Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 24.074 $ 20.849 $ 3.225 15,5% -$ 849 -4,1% $ 4.074 19,5%
Latinoamérica $ 1.906 $ 1.935 -$ 29 -1,5% -$ 50 -2,6% $ 21 1,1%
Brasil $ 1.439 $ 1.443 -$ 4 -0,3% -$ 10 -0,7% $ 6 0,4%
Global $ 713 $ 601 $ 112 18,7% -$ 3 -0,5% $ 115 19,1%
Total General $ 28.132 $ 24.829 $ 3.303 13,3% -$ 912 -3,7% $ 4.215 17,0%
Var. por RendimientoFondos de Renta Variable
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 24.074 $ 20.770 $ 3.304 15,9% -$ 2.444 -11,8% $ 5.748 27,7%
Latinoamérica $ 1.906 $ 1.349 $ 556 41,2% $ 220 16,3% $ 336 24,9%
Brasil $ 1.439 $ 981 $ 459 46,8% $ 181 18,5% $ 277 28,3%
Global $ 713 $ 583 $ 130 22,3% -$ 24 -4,1% $ 154 26,4%
Total General $ 28.132 $ 23.683 $ 4.448 18,8% -$ 2.067 -8,7% $ 6.515 27,5%
Var. por RendimientoFondos de Renta Variable
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices
Fondos Retorno Total
En junio, los Fondos Retorno Total registraron rescates
netos por $1.517 millones, que generaron un descenso
patrimonial del -11,5%. En lo que va del año, las
suscripciones en esta clase de Fondos totalizaron en
$1.625 millones, generando un incremento del +19,7%
en el patrimonio.
El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó en
junio una variación negativa del -1,6% como resultado de
la valorización negativa de los activos en cartera. Esto
implicó una caída patrimonial de $204 millones. En el
año, los Fondos Retorno Total acumularon una variación
por rendimiento del +18,9% ($1.555 millones).
Fondos Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Latinoamérica $ 6.086 $ 6.125 -$ 39 -0,6% $ 148 2,4% -$ 187 -3,1%
Argentina $ 4.547 $ 6.178 -$ 1.630 -26,4% -$ 1.615 -26,1% -$ 15 -0,2%
Global $ 779 $ 831 -$ 52 -6,2% -$ 49 -6,0% -$ 2 -0,3%
Total General $ 11.412 $ 13.133 -$ 1.721 -13,1% -$ 1.517 -11,5% -$ 204 -1,6%
Fondos Retorno Total
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Latinoamérica $ 6.086 $ 3.499 $ 2.587 73,9% $ 1.902 54,3% $ 685 19,6%
Argentina $ 4.547 $ 4.126 $ 421 10,2% -$ 389 -9,4% $ 810 19,6%
Global $ 779 $ 607 $ 172 28,4% $ 112 18,5% $ 60 9,9%
Total General $ 11.412 $ 8.232 $ 3.180 38,6% $ 1.625 19,7% $ 1.555 18,9%
Fondos Retorno Total
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Infraestructura
Los Fondos de Infraestructura presentaron en junio una
caída patrimonial en $1 millón (-0,02% mensual) producto
de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de
Fondos registró rescates netos por $463 millones, lo que
se reflejó en un descenso del -7,4% en su patrimonio.
Durante el sexto mes del año, los Fondos de
Infraestructura registraron un rendimiento mensual
positivo del +2,2%, es decir, tuvieron un ascenso
patrimonial por $151 millones. Esta clase de Fondos
acumuló, en lo que va del año, un rendimiento positivo
del +20,1% ($1.248 millones).
Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Infraestructura $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 -0,02% $ 151 2,2%
Total General $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 0,0% $ 151 2,2%
Var. por RendimientoFondos de Infraestructura
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Mayo
2019
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Infraestructura $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%
Total General $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%
Var. por RendimientoFondos de Infraestructura
Patrimonio
Junio
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de InversiónComposición de la Cartera
El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (54,4% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (37,4%), Obligaciones
Negociables (8,7%) y Bonos Corporativos (5,0%).
Los Fondos mantuvieron un 18,6% del patrimonio en Operaciones a
Plazo y destinaron el 17,3% del patrimonio en Disponibilidades.
Finalmente, destinaron el 5,3% de su patrimonio a la inversión en
Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se encuentran
Fondos Comunes de Inversión (4,1%) y Fideicomisos Financieros
(1,3%)- y el 4,0% en inversiones en Acciones.
Industria FCIs Abiertos $ 770.706
Títulos de Deuda $ 419.262 54,4%
Títulos Públicos $ 288.079 37,4%
Deuda Nacional $ 200.256 26,0%
Deuda Extranjera $ 52.488 6,8%
Deuda Provincial $ 34.712 4,5%
Deuda Municipal $ 623 0,1%
Obligaciones Negociables $ 66.704 8,7%
Bonos Corporativos $ 38.177 5,0%
Cheques de Pago Diferido $ 18.435 2,4%
Pagaré Bursátil $ 7.622 1,0%
Valores de Corto Plazo $ 246 0,03%
Operaciones a Plazo $ 143.091 18,6%
Disponibilidades $ 133.566 17,3%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 41.221 5,3%
Fondos Comunes de Inversión $ 31.417 4,1%
Fideicomisos Financieros $ 9.804 1,3%
Participación Accionaria $ 31.116 4,0%
Otros Activos y Pasivos $ 2.444 0,3%
Derivados y Opciones $ 5 0,001%
Cifras en millones de pesos.
Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 18.579 $ 38.442 $ 77.583 $ 125.777 $ 243.830 $ 429.289 $ 319.967 $ 419.262
Títulos Públicos $ 10.964 $ 20.349 $ 47.977 $ 83.262 $ 193.610 $ 344.539 $ 228.812 $ 288.079
Deuda Nacional $ 5.156 $ 8.070 $ 13.319 $ 27.934 $ 27.214 $ 100.573 $ 174.467 $ 200.256
Deuda Extranjera $ 430 $ 602 $ 1.130 $ 1.906 $ 1.272 $ 384 $ 16.266 $ 52.488
Deuda Provincial $ 2.310 $ 7.078 $ 9.600 $ 14.719 $ 22.264 $ 39.950 $ 37.564 $ 34.712
Deuda Municipal $ 9 $ 145 $ 271 $ 550 $ 658 $ 493 $ 515 $ 623
BCRA $ 3.059 $ 4.454 $ 23.657 $ 38.153 $ 142.202 $ 203.139 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 5.941 $ 15.412 $ 24.882 $ 34.578 $ 39.019 $ 70.761 $ 64.951 $ 66.704
Bonos Corporativos $ 606 $ 875 $ 896 $ 1.333 $ 1.807 $ 2.454 $ 9.473 $ 38.177
Cheques de Pago Diferido $ 893 $ 1.787 $ 3.412 $ 5.689 $ 7.978 $ 8.792 $ 11.538 $ 18.435
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 3 $ 192 $ 1.642 $ 4.743 $ 7.622
Valores de Corto Plazo $ 93 $ 19 $ 416 $ 913 $ 1.224 $ 1.102 $ 451 $ 246
Disponibilidades $ 5.551 $ 7.929 $ 11.860 $ 19.667 $ 16.636 $ 40.429 $ 115.742 $ 133.566
Operaciones a Plazo $ 11.991 $ 16.436 $ 27.792 $ 41.265 $ 28.279 $ 22.476 $ 95.175 $ 143.091
Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.605 $ 7.647 $ 13.328 $ 18.168 $ 16.379 $ 25.204 $ 40.649 $ 41.221
Fondos Comunes de Inversión $ 2.528 $ 2.448 $ 5.987 $ 10.114 $ 6.165 $ 10.956 $ 30.352 $ 31.417
Fideicomisos Financieros $ 4.077 $ 5.199 $ 7.341 $ 8.055 $ 10.214 $ 14.248 $ 10.298 $ 9.804
Participación Accionaria $ 1.652 $ 2.472 $ 4.900 $ 7.905 $ 11.711 $ 29.936 $ 28.032 $ 31.116
Otros Activos y Pasivos -$ 90 -$ 742 -$ 1.118 -$ 5.209 -$ 3.983 -$ 1.421 -$ 734 $ 2.444
Derivados y Opciones $ 24 $ 196 $ 526 $ 4.610 -$ 7 -$ 11 $ 27 $ 5
Patrimonio Industria FCIs $ 44.312 $ 72.379 $ 134.870 $ 212.184 $ 312.845 $ 545.902 $ 598.860 $ 770.706
Fondos de Renta Fija
El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (75,7% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (57,0%) y Obligaciones
Negociables (11,2%).
Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 10,1% en Operaciones a Plazo.
Otro tipo de instrumento en el que destinaron el 8,4% de su
patrimonio, fue en Vehículos de Inversión Colectiva, dentro de los
cuales se encuentran Fondos Comunes de Inversión (6,8%) y
Fideicomisos Financieros (1,6%).
Renta Fija
Títulos de Deuda $ 301.944 75,7%
Títulos Públicos $ 227.396 57,0%
Deuda Nacional $ 162.736 40,8%
Deuda Extranjera $ 42.000 10,5%
Deuda Provincial $ 22.155 5,6%
Deuda Municipal $ 505 0,1%
Obligaciones Negociables $ 44.511 11,2%
Bonos Corporativos $ 28.464 7,1%
Cheques de Pago Diferido $ 1.100 0,3%
Pagaré Bursátil $ 286 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 188 0,05%
Operaciones a Plazo $ 40.453 10,1%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 33.426 8,4%
Fondos Comunes de Inversión $ 27.138 6,8%
Fideicomisos Financieros $ 6.288 1,6%
Disponibilidades $ 27.275 6,8%
Participación Accionaria $ 225 0,1%
Derivados y Opciones $ 5 0,001%
Otros Activos y Pasivos -$ 4.473 -1,1%
Cifras en millones de pesos.
$ 398.854
Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 12.434 $ 25.026 $ 51.468 $ 85.268 $ 180.813 $ 346.675 $ 240.544 $ 301.944
Títulos Públicos $ 7.472 $ 13.637 $ 34.402 $ 62.858 $ 152.414 $ 292.435 $ 187.843 $ 227.396
Deuda Nacional $ 3.405 $ 5.509 $ 8.900 $ 20.484 $ 18.608 $ 82.137 $ 145.341 $ 162.736
Deuda Extranjera $ 385 $ 480 $ 858 $ 1.383 $ 962 $ 99 $ 12.219 $ 42.000
Deuda Provincial $ 1.549 $ 4.890 $ 6.484 $ 9.906 $ 15.896 $ 30.505 $ 29.858 $ 22.155
Deuda Municipal $ 7 $ 95 $ 198 $ 396 $ 571 $ 467 $ 424 $ 505
BCRA $ 2.126 $ 2.663 $ 17.962 $ 30.689 $ 116.376 $ 467 $ 424 $ 0
Obligaciones Negociables $ 4.310 $ 10.764 $ 16.392 $ 21.028 $ 26.565 $ 52.069 $ 46.075 $ 44.511
Bonos Corporativos $ 353 $ 459 $ 406 $ 551 $ 671 $ 309 $ 4.405 $ 28.464
Cheques de Pago Diferido $ 202 $ 153 $ 98 $ 432 $ 559 $ 838 $ 611 $ 1.100
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 50 $ 469 $ 1.230 $ 286
Valores de Corto Plazo $ 76 $ 15 $ 170 $ 399 $ 554 $ 555 $ 379 $ 188
Operaciones a Plazo $ 2.426 $ 2.972 $ 6.878 $ 11.734 $ 5.033 $ 6.597 $ 34.923 $ 40.453
Vehículos de Inversión Colectiva $ 4.866 $ 5.207 $ 9.608 $ 12.927 $ 12.142 $ 18.103 $ 35.067 $ 33.426
Fondos Comunes de Inversión $ 2.098 $ 1.991 $ 5.294 $ 8.707 $ 5.617 $ 8.412 $ 28.015 $ 27.138
Fideicomisos Financieros $ 2.767 $ 3.216 $ 4.314 $ 4.220 $ 6.525 $ 9.691 $ 7.052 $ 6.288
Disponibilidades $ 423 $ 474 $ 419 $ 1.247 $ 2.725 $ 7.109 $ 23.323 $ 27.275
Participación Accionaria $ 28 $ 10 $ 23 $ 192 $ 414 $ 355 $ 255 $ 225
Derivados y Opciones $ 16 $ 174 $ 513 $ 2.556 -$ 8 -$ 10 $ 19 $ 5
Otros Activos y Pasivos -$ 107 -$ 768 -$ 1.198 -$ 3.078 -$ 4.311 -$ 2.407 -$ 3.498 -$ 4.473
Patrimonio Fondos de Renta Fija $ 20.085 $ 33.094 $ 67.711 $ 110.846 $ 196.809 $ 376.424 $ 330.634 $ 398.854
Fondos Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio
compuesto por Operaciones a Plazo y por Disponibilidades, ambas
representado el 46,8% del patrimonio.
Dada la composición de su cartera, se los considera como los
productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de
Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un manejo
eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes necesiten
disponer del dinero en el corto plazo.
Mercado de Dinero
Operaciones a Plazo $ 99.445 46,8%
Disponibilidades $ 99.434 46,8%
Otros Activos y Pasivos $ 7.724 3,6%
Títulos de Deuda $ 5.481 2,6%
Títulos Públicos $ 4.743 2,2%
Deuda Nacional $ 4.074 1,9%
Deuda Provincial $ 669 0,3%
Obligaciones Negociables $ 723 0,3%
Valores de Corto Plazo $ 15 0,01%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 400 0,2%
Fideicomisos Financieros $ 400 0,2%
Cifras en millones de pesos.
$ 212.484
Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 99.434
Operaciones a Plazo $ 9.307 $ 12.932 $ 20.702 $ 28.609 $ 23.113 $ 14.256 $ 55.542 $ 99.445
Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 7.724
Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 5.481
Títulos Públicos $ 1.092 $ 2.140 $ 2.931 $ 2.709 $ 2.617 $ 10.077 $ 1.585 $ 4.743
Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 4.074
Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 669
BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 723
Valores de Corto Plazo $ 11 $ 3 $ 15 $ 13 $ 26 $ 80 $ 0 $ 15
Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 400
Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 400
Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 212.484
Fondos de Renta Mixta
La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 84,2%
de las carteras. En segundo lugar, invirtieron en Acciones el 5,1% de
su patrimonio.
En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión Colectiva
y las Operaciones a Plazo, con el 4,0% y el 3,4% del patrimonio neto
total respectivamente.
Renta Mixta
Títulos de Deuda $ 63.381 84,2%
Títulos Públicos $ 43.590 57,9%
Deuda Nacional $ 25.948 34,5%
Deuda Extranjera $ 9.439 12,5%
Deuda Provincial $ 8.189 10,9%
Deuda Municipal $ 14 0,02%
Obligaciones Negociables $ 14.601 19,4%
Bonos Corporativos $ 5.086 6,8%
Pagaré Bursátil $ 67 0,1%
Cheques de Pago Diferido $ 34 0,04%
Valores de Corto Plazo $ 4 0,01%
Participación Accionaria $ 3.846 5,1%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 3.009 4,0%
Fondos Comunes de Inversión $ 2.126 2,8%
Fideicomisos Financieros $ 884 1,2%
Operaciones a Plazo $ 2.556 3,4%
Disponibilidades $ 2.467 3,3%
Derivados y Opciones -$ 0,3 -0,0004%
Otros Activos y Pasivos -$ 2 -0,002%
Cifras en millones de pesos.
$ 75.258
Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 63.381
Títulos Públicos $ 2.116 $ 3.218 $ 6.562 $ 10.696 $ 30.654 $ 31.214 $ 30.075 $ 43.590
Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 25.948
Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 9.439
Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 8.189
Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 14
BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 14.601
Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 5.086
Cheques de Pago Diferido $ 76 $ 43 $ 53 $ 116 $ 106 $ 259 $ 118 $ 34
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 67
Valores de Corto Plazo $ 4 $ 1 $ 17 $ 95 $ 66 $ 103 $ 5 $ 4
Recibos de Depósito Bonos Corp $ 60 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 2.556
Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 3.846
Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 2.467
Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 3.009
Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 2.126
Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 884
Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 $ 0
Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 2
Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 75.258
Fondos PyMEs
La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente
por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 86,0% de las carteras de
inversión.
En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el
8,5% de su patrimonio.
En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y las
Operaciones a Plazo, con el 4,2% y el 1,6% del patrimonio neto total
respectivamente.
PyMes
Títulos de Deuda $ 31.842 86,0%
Cheques de Pago Diferido $ 17.099 46,2%
Pagaré Bursátil $ 6.997 18,9%
Títulos Públicos $ 5.111 13,8%
Deuda Nacional $ 4.364 11,8%
Deuda Provincial $ 745 2,0%
Deuda Municipal $ 2 0,01%
Obligaciones Negociables $ 2.603 7,0%
Valores de Corto Plazo $ 32 0,1%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 3.134 8,5%
Fideicomisos Financieros $ 1.659 4,5%
Fondos Comunes de Inversión $ 1.476 4,0%
Disponibilidades $ 1.551 4,2%
Operaciones a Plazo $ 585 1,6%
Participación Accionaria $ 22 0,1%
Derivados y Opciones $ 0,0 0,0%
Otros Activos y Pasivos -$ 110 -0,3%
Cifras en millones de pesos.
$ 37.025
Fondos PyMEsComposición de la Cartera
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 31.842
Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 17.099
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 6.997
Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 5.111
Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 4.364
Deuda Provincial $ 16 $ 43 $ 38 $ 14 $ 105 $ 119 $ 445 $ 745
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 2
BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 2.603
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 94 $ 270 $ 452 $ 317 $ 47 $ 32
Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 3.134
Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.659
Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 1.476
Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 1.551
Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 585
Participación Accionaria $ 41 $ 44 $ 49 $ 55 $ 59 $ 18 $ 22 $ 22
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 110
Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 37.025
Fondos de Renta Variable
La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada
principalmente por Participación Accionaria, las cuales integraron el
95,9% de las carteras de inversión.
En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 2,9% de su
patrimonio.
En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión Colectiva
y los Títulos de Deuda, con el 1,7% y el 0,5% del patrimonio neto total
respectivamente.
Renta Variable
Participación Accionaria $ 26.980 95,9%
Acciones $ 25.263 89,8%
Recibos de Depósito Acciones $ 1.717 6,1%
Disponibilidades $ 822 2,9%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 482 1,7%
Fondos Comunes de Inversión $ 482 1,7%
Títulos de Deuda $ 143 0,5%
Títulos Públicos $ 113 0,4%
Deuda Nacional $ 105 0,4%
Deuda Extranjera $ 6 0,02%
Deuda Provincial $ 1 0,003%
Obligaciones Negociables $ 30 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 0,3 0,001%
Operaciones a Plazo $ 7 0,02%
Derivados y Opciones $ 0 0,002%
Cifras en millones de pesos.
$ 28.434
Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 26.980
Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 25.263
Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 1.717
Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 822
Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 482
Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 482
Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 143
Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 113
Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 105
Deuda Provincial $ 3 $ 6 $ 6 $ 3 $ 0 $ 15 $ 0 $ 1
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 6
BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 30
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 2 $ 1 $ 1 $ 0
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 37 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Recibos de Depósito Bonos Corp $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Operaciones a Plazo $ 1 $ 8 $ 18 $ 6 $ 46 $ 16 $ 8 $ 7
Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 $ 0
Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 28.434
Fondos Retorno Total
La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en su
totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que
representó el 86,2% del patrimonio administrado.
En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 13,8% de su
patrimonio.
En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión Colectiva
y las Acciones, con el 1,2% y el 0,4% del patrimonio neto total
respectivamente.
Retorno Total
Títulos de Deuda $ 9.832 86,2%
Bonos Corporativos $ 4.627 40,5%
Títulos Públicos $ 3.907 34,2%
Deuda Nacional $ 2.058 18,0%
Deuda Extranjera $ 1.043 9,1%
Deuda Provincial $ 806 7,1%
Obligaciones Negociables $ 1.298 11,4%
Cheques de Pago Diferido $ 0,1 0,001%
Disponibilidades $ 1.576 13,8%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 135 1,2%
Fideicomisos Financieros $ 83 0,7%
Fondos Comunes de Inversión $ 51 0,5%
Participación Accionaria $ 42 0,4%
Operaciones a Plazo $ 22 0,2%
Cifras en millones de pesos.
$ 11.607
Fondos Retorno TotalComposición de la Cartera
Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 9.832
Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 3.907
Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 2.058
Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 1.043
Deuda Provincial $ 38 $ 363 $ 294 $ 719 $ 509 $ 620 $ 560 $ 806
BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0
Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 4.627
Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.298
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 17 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Valores de Corto Plazo $ 2 $ 0 $ 10 $ 12 $ 11 $ 0 $ 3 $ 0
Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.576
Operaciones a Plazo $ 5 $ 88 $ 62 $ 364 $ 0 $ 9 $ 627 $ 22
Vehículos de Inversión Colectiva $ 49 $ 130 $ 183 $ 211 $ 62 $ 565 $ 60 $ 135
Fideicomisos Financieros $ 8 $ 31 $ 96 $ 58 $ 0 $ 65 $ 41 $ 83
Fondos Comunes de Inversión $ 40 $ 99 $ 87 $ 153 $ 62 $ 499 $ 18 $ 51
Participación Accionaria $ 0 $ 0 $ 14 $ 22 $ 0 $ 4 $ 89 $ 42
Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 $ 0
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 11.607
Fondos de Infraestructura
La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda (89,2% del total del patrimonio
administrado), los cuales fueron conformados en su mayoría por
inversiones en Títulos Públicos (46,0%) y Obligaciones Negociables
(40,1%).
En segundo lugar se encontraron las inversiones en Vehículos de
Inversión Colectiva, con el 7,1% del patrimonio administrado, siendo
los Fideicomisos Financieros el principal instrumento en esta clase de
activos (5,5%).
Infraestructura
Títulos de Deuda $ 6.245 89,2%
Títulos Públicos $ 3.219 46,0%
Deuda Provincial $ 2.147 30,6%
Deuda Nacional $ 971 13,9%
Deuda Municipal $ 102 1,4%
Obligaciones Negociables $ 2.810 40,1%
Cheques de Pago Diferido $ 202 2,9%
Pagaré Bursátil $ 7 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 6 0,1%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 500 7,1%
Fideicomisos Financieros $ 386 5,5%
Fondos Comunes de Inversión $ 115 1,6%
Disponibilidades $ 431 6,2%
Operaciones a Plazo $ 23 0,3%
Participación Accionaria $ 1 0,02%
Derivados y Opciones $ 0,0 0,0%
Otros Activos y Pasivos -$ 195,6 -2,8%
Cifras en millones de pesos.
$ 7.005
Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 6.245
Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 3.219
Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 2.147
Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 971
Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 102
BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 2.810
Cheques de Pago Diferido $ 26 $ 61 $ 275 $ 200 $ 291 $ 130 $ 71 $ 202
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 110 $ 121 $ 113 $ 45 $ 17 $ 6
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 7
Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 387 $ 660 $ 957 $ 976 $ 684 $ 621 $ 729 $ 500
Fideicomisos Financieros $ 318 $ 602 $ 840 $ 862 $ 584 $ 525 $ 498 $ 386
Fondos Comunes de Inversión $ 69 $ 58 $ 117 $ 113 $ 100 $ 96 $ 231 $ 115
Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 431
Operaciones a Plazo $ 1 $ 40 $ 25 $ 39 $ 0 $ 20 $ 126 $ 23
Participación Accionaria $ 8 $ 11 $ 14 $ 16 $ 25 $ 13 $ 12 $ 1
Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 $ 0,0
Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 7.200
Industria de FCIs AbiertosCuotapartistas
En Junio, el patrimonio de la Industria de FCIs
Abiertos en manos de Personas Humanas fue de
$124.815 millones. En el año, el patrimonio aumentó
un +53,9% (o en $43.693 millones). En cuanto a la
cantidad de cuentas de Personas Humanas
invirtiendo en Fondos, la misma fue de 412.102 a
fines de junio, registrando un aumento de 69.407
cuentas respecto a diciembre del 2018.
Las inversiones de Personas Jurídicas en la Industria
de FCIs Abiertos totalizaron en $644.217 millones,
dato que muestra un aumento del +24,2% (o
$125.570 millones) frente a diciembre de 2018. En
junio, se registraron 51.130 cuentas de Personas
Jurídicas invirtiendo en Fondos, lo que refleja la
apertura de 9.206 nuevas cuentas en lo que va del
año.
Industria de FCIs Abiertos Evolución de las Cuentas
Industria de FCIs AbiertosParticipación por Clase de Cuotapartista
Alcances del Contenido
Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidadmeramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la basede datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadascomo recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni enFondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad.La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirsede resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta informaciónque pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcadaen el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Losdatos relacionados con los patrimonios netos de la Industria sonexpresados al 28 de junio y los relacionados con las carteras sonextractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al TítuloV Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatoriasde los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.