Tax Shelter
Présentation:
Kathleen de BéthuneGérante de ForMovies
Qui sommes-nous?
ForMovies est une société intermédiaire de coproduction audiovisuelle de films
Notre mission?
Financer des films grâce au Tax Shelter
Qui peut investir?
• Les sociétés soumises à l’impôt en Belgique• à l’exception des entreprises de télédiffusion et de
production
qui– paient de l’impôt en Belgique– ne distribuent pas tous leurs bénéfices– disposent de liquidités– souhaitent diminuer leurs VA
Comment ça marche?
• Une société qui investit dans l’audiovisuel belge exonère ses bénéfices réservés imposables à concurrence de 150% des sommes versées en Tax Shelter
Un succès croissant
• Ce système contribue significativement au financement du secteur audiovisuel belge ainsi qu’à la création d'activités économiques et d'emplois
• Quelques chiffres…
– Depuis 2002, +/- 800 millions d’euros investis; l’Etat belge récupère 1,21€ par euro investi via les recettes fiscales de l’activité générée
– En 2012, plus de 150 millions d’euros ont été levés
Quelques exemples:
• “La Vie d’Adèle” d’Abdellatif Kechiche
• 2013 • Palme d’Or à Cannes et
ouverture du FIFF• Budget: 4 millions
TS: 400.000€
Quelques exemples:
• Ernest et Célestine” de Renner, Patar et Aubier
• 2012• Sélection Festival de
Cannes – Meilleur film d’animation aux César
• Budget : 9,2 millions • TS: 1,2 millions
Qu’est-ce qu’une société de production?
• Elle choisit le film, le réalisateur et développe le projet• Elle trouve le financement • Elle trouve un distributeur • Elle assure la fabrication technique du film
Le financement Tax Shelter?
Pour qui ?
• Pour les sociétés installées en Belgique dont l’objet principal est le développement et la production d’œuvres audiovisuelles
Quelles œuvres?
Oeuvres européennes
Films de cinéma
Films de télévision
Séries télévisées
Documentaires
Films d’animation
Courts-métrages
Le système
L’investissement total est de:
– 1/3 maximum du Bénéfice Réservé imposable de l’année
– plafonné à 500.000€ par an – 40% maximum de prêt et 60% d’investissement direct
(l’equity)
Exonération
• L’investisseur bénéficie d’une exonération de 150% des sommes totales investies (max. 750.000€)
• Si le bénéfice escompté est non atteint, report de l’exonération sur les exercices suivants (conditions à respecter)
Comment ça marche ?
Producteur et investisseur signent une convention-cadre
Du côté de ForMovies:
• Intervient si possible, après le tournage du film: bonne fin plus rapide
• Vérifie que dépenses = 90% de la somme totale du TS
en Belgique dans les 18/24 mois (24 mois pour l’animation)
• Contrôle les dépenses éligibles
Du côté de ForMovies (suite) :
• Vérifie que 70% des dépenses sont liées directement à la production et l’exploitation du film = garantie sur les dépenses éligibles
• Et que 30% de dépenses « autres » - loi du 1er juillet 2013
• Garantie sur le prêt et sur les intérêts: 6,84% brut
Du côté de l’investisseur:
• Doit verser 100% de l’investissement (Equity + Prêt) en Tax Shelter avant la fin du film (soit 18/24 mois après la signature de la convention-cadre)
• A la responsabilité du calcul de son avantage fiscal
• A la possibilité d’exercer l’option put
Avantages et risque limitéPour un investissement de 100.000 €, gain fiscal: 51%
• SOIT : 100.000 x 150% (exonération) x 33,99% d'impôt = 50.985 € (récupération 100% garantie via l’exonération!)
• Prêt : 40.000 € récupérés avec intérêts de 6,84% brut soit 2.736 €
• TOTAL RECUPERE: 93.721 € La différence peut être couverte par l’option put.
Le rendement légal garanti est de 4,06% maximum (comprenant l’intérêt sur le prêt)
Pourquoi travailler avec ForMovies
• Jeune société qui a choisi de rester proche de la loi • Projets en fin de production:
– limite de la durée d’immobilisation de l’argent
– limite du risque de bonne fin du film
• Analyse projet par productrice chevronnée• Transparence et professionnalisme• Gestion professionnelle du risque• Tous les investisseurs sont traités de la même manière
quel que soit le montant investi• Les investisseurs peuvent assister au tournage, à la
création technique du film (bruitage, étalonnage, etc.), à des avant-premières…
Aspects fiscaux
Présentation:
Christine Schotte
Cabinet Xirius – Marlière et Magremanne
Le principe du Tax Shelter
• un incitant fiscal octroyé à certaines sociétés belges
• via exonération des bénéfices imposables de l’exercice à concurrence de 150% des sommes versées
• Transformation d’une partie des réserves taxables de l’année en réserve immunisée
Application de l’exonération
Quand? 2 options :
1. l’année de la conclusion de la convention cadre (versement effectif dans les 18/24 mois)
2. l’année du versement effectif si fait l’année suivante
Deux limites annuelles à l’exonération
• L’exonération ne peut dépasser 50% de l’augmentation des réserves taxables (avant constitution de la réserve exonérée)
• Plafond absolu de 750.000 EUR
Calcul de l’exonération fiscale compte tenu des limites
Résultat avant impôt: 1.000.000€
• Impôt estimé sur les bénéfices (33,99%) DNA : ➙ 339.900€• Bénéfices réservés imposables nets (avant réserve immunisée):
660.100€• Impôt sur les bénéfices réservés imposables :
660.100€ x 33,99% = 224.368€ (dette d’impôt ajustée)• Ajustement dette fiscale estimée à ajouter aux bénéfices réservés
imposable: 339.900€ - 224.368€ = 115.532€• Bénéfices réservés imposables (avant réserve immunisée):
660.100€ + 115.532€ = 775.632€
Calcul de l’exonération fiscale compte tenu des limites (suite)
• Limite de l’exonération Tax Shelter
775.632€ x 50% = 387.816€ = réserve immunisée
• Bénéfices réservés imposables (après réserve immunisée)
775.632€ - 387.816€ = 387.816€
• Limite de l’investissement tax shelter
387.816€ x 100 / 150 = 258.544€NB : 258.544€ = 1/3 de 775.632€ (bénéfices réservés imposables avant réserve immunisée)
• Economie fiscale : 387.816€ x 33,99% = 131.819€
(51% de l’investissement sur base taux de 33,99%)
Faire le plein fiscal?
• Investissement maximum de 500.000€ (min. de 1.500.000€ de réserves taxables avant constitution de la réserve immunisée)
• Investissement de 1/3 maximum de l’augmentation des réserves taxables
(avant constitution de la réserve immunisée)
• Si la société déduit directement les 150 %, récupération de 51% de l’investissement via les impôts
Report de l’exonération:
• Sur 3 périodes imposables maximum
• Dans certains cas : pas de report possible
Octroi et maintien de l’exonération fiscale
• exonération temporaire et conditionnelle
• l’exonération devient définitive au terme d’une période maximale de 4 ans après la signature de la convention-cadre
Conditions pour l’investisseur et la société de production
pour obtenir l’exonération temporaire et la maintenir
Pour l’investisseur :1. Condition d’intangibilité
2. Condition d’incessibilité temporaire des droits
3. Financement max.: 50% du budget total
4. Prêt: max. 40% du TS – Equity: min. 60%
5. Annexer convention-cadre et agrément de l’œuvre européenne ( producteur)
6. Remise de l’attestation de fin de film établie par la Communauté compétente dans les 4 ans après signature de la convention-cadre ( producteur)
Conditions pour l’investisseur et la société de production (suite)
7. Remise de l’attestation établie par le contrôle fiscal de la société de production (délai de maximum 4 ans) certifiant que
a) Dépenses belges de production et d’exploitation = min. 90% de l’investissement total
b) 70% des dépenses sont directement liées à la production
c) Financement maximum: 50% du budget de production
d) Prêt: maximum 40%
e) La société investisseuse a versé les sommes (prêt + equity) dans un délai de 18/24 mois à dater de la signature de la convention-cadre
Pour le producteur
• Pas d’arriéré auprès de l’ONSS à la date de la conclusion de la convention-cadre
• Dépenses de production et d’exploitation en Belgique dans les 18/24 mois
• Dépenses belges de production et d’exploitation = 90% de l’investissement total et minimum 70% des dépenses directement liées à la production
• Remettre les attestations d’œuvre européenne et de bonne fin à l’investisseur
ATTENTION : pour bénéficier de l’exonération définitive il faut:
• Respecter les délais légaux
• Respecter les plafonds
• Recevoir les attestations (du contrôle fiscal de la société de production et de la communauté compétente) dans le délai de 4 ans maximum
Dépenses non admises pour l’investisseur
• Les charges afférentes aux droits liés à la convention-cadre ne sont pas déductibles pour l’investisseur !
Mécanisme du TS 1 période imposable – 1 investisseur
Investissement total
500.000€
Exonération de 750.000€des bénéfices imposables
Exonération de150%
Budget de production= Min. 1.000.000€
Economie d'impôt254.925€
Dépenses belges directement liées à la
production315.000€
Dépenses de production
et d'exploitation à effectuer en Belgique
450.000€
Equity300.000€
Prêt200.000€
Si > des bénéfices réservés imposables = 1.500.000€ (avant constitution de la réserve immunisée)
Min. 60% Max. 40%Max.50%
Min. 90%
Min. 70%
Total500.000€
sur base d'untaux ISOC de 33,99%
Merci pour votre attention
Contacts
• ForMovies: Kathleen de Béthune
Philippe Bosman
• Xirius: Bernard Maingain
• Cabinet Marlière et Magremanne:
Marc Marlière
Christine Schotte
• Studio l’Equipe: Carole Godfroid