UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TRABAJO DE TITULACION PARA OPTAR POR EL TITULO DE INGENIERIA
EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TEMA:
“ANÁLISIS DE LOS RIESGOS FINANCIEROS QUE AFECTAN EL
CRECIMIENTO DE LAS PYMES - SECTOR INDUSTRIAL DEL NORTE DEL
CANTÓN DURÁN AÑO 2016”
AUTORES: LEONOR IVONNE PALACIOS RODRÍGUEZ
KATHERINE LORENA PAREDES CELI
TUTOR DE TESIS:
ING. CARLOS ELÍAS BAZURTO HIDALGO, MAE
GUAYAQUIL, SEPTIEMBRE 2017
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TRABAJO DE TITULACIÓN PARA OBTENER EL TÍTULO DE:
INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TEMA:
“Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de las PYMES - Sector
Industrial del Norte del Cantón Durán Año 2016”
AUTORES:
LEONOR IVONNE PALACIOS RODRÍGUEZ
KATHERINE LORENA PAREDES CELI
MIEMBROS DEL TRIBUNAL:
.................................... .................................... ....................................
Miembro del Tribunal 1 Miembro del Tribunal 2 Miembro del Tribunal 3
GUAYAQUI, SEPTIEMBRE 2017
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes - Sector
Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016
AUTOR/ES:
Leonor Ivonne Palacios Rodríguez
Katherine Lorena Paredes Celi
TUTOR:
Ing. Carlos Elías Bazurto Hidalgo, MAE.
EXAMINADORES: Ing. Daniel Mata López
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas
CARRERA: Ingeniería en Tributación y Finanzas
FECHA DE PUBLICACIÓN: No. DE PÁGS: 159
TÍTULO OBTENIDO: INGENIERA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
ÁREAS TEMÁTICAS: Financiera
PALABRAS CLAVE: Competitividad, PYMES, Riesgo Financiero, Productividad
RESUMEN: El contexto de este proyecto en el sector de las pequeñas, medianas industrias y de acuerdo a varios estudios
realizados tanto por organismos nacionales e internacionales se ha demostrado que tiene relevancia productiva,
considerando que es la segunda economía en crear de fuentes de ingresos e innovación tanto de productos y
servicios; pero su mayor dificultad es mantenerse en el tiempo, llegar a la etapa de madurez de la vida económica, se
considera casi imposible; debido a los grandes inconvenientes por la falta de políticas de financiamiento tanto
públicas como privadas, este es un rubro que permite impulsar a este sector productivo.
El uso de Manual interactivo donde puede ingresar por medio de los links con hipervínculo a las instituciones
bancarias revisar cuales son los requisitos que deben presentar, la documentación necesaria para el buen
funcionamiento, cuáles son los organismos de control, los tipos de financiamiento que existen crédito directo de una
institución financiera, factoring, o Crowdfunding y cuál es el de menor redito a pagar, es considerado de importancia
en especial para las micro y pequeñas industrias.
No. DE REGISTRO (en base de datos): No. DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
Adjunto PDF: x SI NO
Contacto con autores
1.- Leonor Ivonne Palacios Rodríguez
2.- Katherine Lorena Paredes Celi
Teléfono:
1.- 0984317000
2.- 0951571579
E-mail:
Contacto en la Institución: Nombre: Ing. Jorge Manuel Coca Benítez
Director Carrera Teléfono: (04) 2596830 Celular: 0995100248
E-mail: [email protected]
II
CERTIFICADO ANTIPLAGIO
Habiendo sido nombrado, Carlos Bazurto Hidalgo tutor del trabajo de titulación
certifico que el presente trabajo de titulación ha sido elaborado por Palacios Rodríguez
Leonor Ivonne con C.I: 0910346907 y Paredes Celi Katherine Lorena con C.I: 0951571579,
con mi respectiva supervisión como requerimiento parcial para la obtención del título de
Ingeniería en Tributación y Finanzas.
Se informa que el trabajo de titulación: “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan
el Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”.
Ha sido orientado durante todo el periodo de ejecución en el programa antiplagio
Plagiarism quedando el 0,06% de coincidencia.
______________________________________
Ing. Carlos Elías Bazurto Hidalgo, MAE.
III
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
Habiendo sido nombrado Tutor de Trabajo de Titulación, como requisito para optar por el
Título de Ingenieros en Comercio Exterior, presentado por la estudiante:
1. Leonor Ivonne Palacios Rodríguez C.C. 0910346907
2. Katherine Lorena Paredes Celi C.C. 0951571579
Con el tema Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes -
Sector Industrial del Norte del cantón Durán año 2016
Certifico que he revisado y aprobado en todas sus partes la estructura metodológica del
Trabajo de Titulación, ya que es la adecuada y cumple los requisitos que determina la
investigación científica, lo cual constituye un aporte a la investigación sobre el Comercio
Exterior y se encuentra acorde a los parámetros adecuados en sus conclusiones y
recomendaciones; por lo tanto, se encuentra apto para la sustentación.
Atentamente
________________________________________
Ing. Carlos Elías Bazurto Hidalgo, MAE.
Guayaquil, septiembre de 2017
IV
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DE TESIS
Nosotras, Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C. No.: 0910346907, y
Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579; declaramos que el
proyecto de grado denominado, “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el
Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”, es
basado a la investigación metódica, considerando todas los derechos intelectuales de terceros
conforme las citas que constan al pie de las páginas correspondientes, y sus fuentes están
detalladas en la bibliografía. Consecuentemente este trabajo es de nuestra autoría.
En virtud de esta declaración, nos responsabilizamos del contenido, veracidad y alcance
científico del proyecto de grado en mención.
Guayaquil, septiembre 2017
Las Autoras:
____________________________ ___________________________
Leonor Ivonne Palacios Rodríguez Katherine Lorena Paredes Celi
C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579
V
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR
Nosotras certificamos que el Trabajo de Titulación es de absoluta propiedad y
responsabilidad de las egresadas: Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C.
No.: 0910346907, y Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579,
cuyo tema es, “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes -
Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”, derecho que renunciamos a favor de
la Universidad de Guayaquil para que haga uso como a bien convenga.
Guayaquil, septiembre 2017
Las Autoras:
____________________________ ___________________________
Leonor Ivonne Palacios Rodríguez Katherine Lorena Paredes Celi
C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579
VI
DEDICATORIA
Dedico este proyecto primeramente a Dios por ser mi fortaleza mi guía en cada paso
que doy y por todas sus bendiciones, a mis amados padres Manuel Francisco Paredes Valla y
Bertha Esperanza Celi Guerrero que han sido mi motivación mi pilar fundamental y apoyo
incondicional en el transcurso de toda mi carrera por ese sacrificio y confianza que han
puesto en mi de salir adelante y ser una profesional y alcanzar esta meta tan anhelada, a mis
hermanos por estar siempre a mi lado dándome aliento simplemente este triunfo se lo dedico
a mi familia
Katherine Paredes
Dedico este proyecto de investigación a mi esposo, compañero y amigo el Doctor
Johnny Jimmy Ayluardo Salcedo por estar siempre a mi lado apoyándome en todo momento
para sacar este proyecto adelante, a mis amadas hijas Adriana Gabriela y Claudia Sofía
Ayluardo Palacios por ser fuente de inspiración y me han apoyado en el proceso de retomar
mis estudio académico, a mí siempre amada y recordada Madre Ángela Bettina Rodríguez
Jiménez, a mis hermanos, tías y sobrinos porque siempre están conmigo y me acompañado en
toda mi vida.
Leonor Palacios R.
VII
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios por darme sabiduría, perseverancia y constancia para culminar mi
carrera, especialmente a mis padres por sus consejos, su compresión por todo ese amor que
me dan y por estar siempre pendiente hasta el final del camino , a mi prestigiosa Universidad
de Guayaquil, a mis compañeros, a mis distinguidos maestros que me han impartidos sus
conocimientos y han sido una buena guía en mi carrera, a mi tutor el Ingeniero Carlos
Bazurto por brindarnos su tiempo, su dedicación, paciencia y profesionalismo para culminar
este proyecto que será todo un éxito.
Agradezco a mi amiga y compañera Leonor Palacios por toda su entrega, ayuda y
dedicación para hacer posible este proyecto que no fue fácil pero tampoco imposible siempre
en pie de lucha sin desistir, sin rendirnos es muy grato saber que estoy compartiendo este
maravilloso triunfo de ser profesionales.
Katherine Paredes
A mí amado y bendito Padre Celestial que siempre me ha acompañado, me ha
permitido cumplir con este proyecto. A toda mi familia que ha estado en constante
comunicación para que no desfallezca y cumpla mi cometido. A mi tutor el Ingeniero Carlos
Bazurto, por apoyarnos y guiarnos en este proceso; a todos mis estimados profesores que
han permitido que culmine mi carrera.
Leonor Palacios R.
VIII
DECLARACIÓN EXPRESA
“La responsabilidad del contenido de este trabajo de titulación especial, me corresponden
exclusivamente; y el patrimonio intelectual de la misma a la UNIVERSIDAD DE
GUAYAQUIL”
Las Autoras:
____________________________ ___________________________
Leonor Ivonne Palacios Rodríguez Katherine Lorena Paredes Celi
C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579
IX
LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO
COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADÉMICOS
Nosotras, Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C. No.: 0910346907, y
Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579, certificamos que los
contenidos desarrollados en este trabajo de titulación, cuyo título es “Análisis de los Riesgos
Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón
Durán año 2016”, son de nuestra absoluta propiedad y responsabilidad y según el artículo 114
del CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,
CREATIVIDAD E INNOVACIÓN, autorizamos el uso de una licencia gratuita intransferible
y no exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no académicos, en favor
de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como fuera pertinente.
Las Autoras:
____________________________ ___________________________
Leonor Ivonne Palacios Rodríguez Katherine Lorena Paredes Celi
C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579
CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,
CREATIVIDAD E INNOVACIÓN (Registro Oficial No.899 Dic.2016) Artículo 114.- De los titulares de
derechos de obras creadas en las instituciones de educación superior y centros educativos.- En el caso de las
obras creadas en centros educativos, universidades, escuelas politécnicas, institutos superiores, técnicos,
tecnológicos, pedagógicos, de artes y los conservatorios superiores, e institutos públicos de investigación o
innovación, artículos académicos, u otros análogos, sin perjuicio de que queda pueda existir relación de
dependencia, la titularidad de los derechos patrimoniales corresponderá a los autores. Sin embargo, el
establecimiento tendrá una licencia gratuita, intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la obra
con fines académicos.
X
ABREVIATURAS
B.C.E.: Banco Central del Ecuador
C.A.N.: Comunidad Andina de Naciones
CEPAL: Comisión Económica para América Latina y el Caribe
E.M.B.I.: Índice de Bonos de los Mercados Emergentes
GEM: Global Entrepreneurship Monitor (Monitor Global de Emprendimiento)
I.N.E.C.: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos
PIB: Producto Interno Bruto
PYMES: Pequeñas y Medianas Empresas
SENPLADES: Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo
S.R.I.: Servicio de Rentas Internas
T.A.E.: Tasa de actividad efectiva
T.E.A.: Tasa de actividad emprendedora
XI
ÍNDICE GENERAL
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA ............................................. I
CERTIFICADO ANTIPLAGIO ............................................................................................... II
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DE TESIS.......................................................................... IV
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR ............................................................................ V
LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO
COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADÉMICOS ......................................... IX
ABREVIATURAS .................................................................................................................... X
ÍNDICE GENERAL ................................................................................................................ XI
ÍNDICE DE FIGURAS......................................................................................................... XVI
RESUMEN ................................................................................................................................ 1
ABSTRACT ............................................................................................................................... 2
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 3
DISEÑO TEÓRICO................................................................................................................... 4
Planteamiento del problema ....................................................................................................... 4
Formulación del problema y Sistematización del Problema .................................................. 6
Formulación del Problema ..................................................................................................... 6
Sistematización del Problema ................................................................................................ 6
Delimitación del Problema ..................................................................................................... 6
Justificación del proyecto ....................................................................................................... 7
Justificación teórica ............................................................................................................ 7
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ............................................................................... 10
Objetivos Generales ............................................................................................................. 10
Objetivos Específicos ........................................................................................................... 10
Justificación e Importancia................................................................................................... 11
Propuesta a la problemática................................................................................................. 12
CAPÍTULO 1 ........................................................................................................................... 13
MARCO TEÓRICO................................................................................................................. 13
1.1 Origen y evolución de las PYMES en el Ecuador ................................................... 13
1.2 Clasificación de las PYMES .................................................................................... 16
1.3 Conceptualización de las PYMES .......................................................................... 16
1.3.1 Importancia de las PYMES .................................................................................. 19
1.3.2 Incidencias de las PYMES en América Latina ................................................... 20
1.4 Riesgo Financiero .................................................................................................... 21
XII
1.4.1 ¿Cómo afecta el riesgo financiera en la industria? .............................................. 21
1.4.2 Como disminuir el riesgo financiero .................................................................... 22
1.4.3 La Gestión de Riesgos ......................................................................................... 23
1.5 Identificación del riesgo. .......................................................................................... 24
1.6 Medición De Riesgos ............................................................................................... 24
1.6.1 Tipos de Riesgos Financieros .............................................................................. 25
1.7 Nivel Socio Económico de las PYMES en el Ecuador ............................................ 26
1.8 Nivel Socio Económico de las PYMES en el cantón Durán ................................... 28
1.9 Riesgo País ............................................................................................................... 33
1.10 Red Social de Comercio Exterior para PYMES ...................................................... 35
CAPÍTULO 2 ........................................................................................................................... 36
MARCO METODOLÓGICO .................................................................................................. 36
2.1 Diseño Metodológico ............................................................................................... 36
2.2 Metodología de la investigación .............................................................................. 37
2.2.1 Método Histórico-Lógico..................................................................................... 37
2.2.2 Método Lógico ..................................................................................................... 37
2.2.3 Método mixto ....................................................................................................... 38
2.3 Tipos de investigación ............................................................................................. 38
2.3.1 Investigación exploratoria .................................................................................... 38
2.3.2 Investigación bibliográfica................................................................................... 38
2.3.3 Investigación de campo........................................................................................ 39
2.4 Técnicas de recolección de la información .............................................................. 39
2.5 Población y muestra como objeto de Estudio .......................................................... 40
2.5.1 Población de estudio ............................................................................................ 40
2.5.2 Muestra y Tamaño de la muestra ......................................................................... 41
2.6 Diseño y estructura de la encuesta ........................................................................... 42
2.8.1 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO I) ........................ 43
2.8.2 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO II) ....................... 43
2.8.3 Preguntas de selección múltiple con múltiple respuesta - (TIPO III). ................. 43
2.8.4 Capacidades y recursos de la empresa ................................................................. 44
2.8.5 Entorno Específico ............................................................................................... 46
2.8.6 Entorno Económico ............................................................................................. 46
CAPÍTULO 3 ........................................................................................................................... 48
RESULTADOS........................................................................................................................ 48
3.1 Antecedentes de la unidad de análisis o población .................................................. 48
3.1.1 Dificultad en la obtención del financiamiento para las PYMES en el Ecuador .. 48
XIII
3.2 Diagnostico o estudio de campo: ............................................................................. 49
3.3 Tabulación y análisis de las encuestas ..................................................................... 49
3.4 Justificación del Proyecto ........................................................................................ 63
3.5 Descripción de los segmentos de Créditos para las PYMES ................................... 63
3.5.1 Crédito Productivo ............................................................................................... 64
3.5.2 Crédito Comercial Prioritario .............................................................................. 65
3.5.3 Microcrédito ......................................................................................................... 66
3.6 Propuesta .................................................................................................................. 68
3.6.1 Objetivos de la Propuesta. .................................................................................... 68
3.7 Manual de Crédito para PYMES ............................................................................. 69
3.7.1 Introducción del Manual de Crédito para PYMES .................................................. 69
3.7.2 Objetivo del Manual ................................................................................................ 69
ÍNDICE DEL MANUAL DE CRÉDITO ................................................................................ 71
A. INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 73
B. GLOSARIO DE TÉRMINOS .......................................................................................... 73
C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL .................................................................. 78
i. OBJETIVO .............................................................................................................. 78
ii. ALCANCE ............................................................................................................... 78
D. MARCO LEGAL ............................................................................................................. 78
FLUJOGRAMA DOCUMENTACIÓN REQUERIDA PERSONAS JURÍDICAS: ....... 83
Requisitos: ............................................................................................................................ 87
Beneficios ............................................................................................................................. 88
Garantías............................................................................................................................... 88
Solicita tu microcrédito ............................................................................................................ 91
¿Cómo deseas estar informado? ........................................................................................... 91
E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ..................................... 99
Tipos de Crédito ................................................................................................................... 99
Características Generales ................................................................................................... 100
Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria. ..................................................... 101
Otros costos de crédito a considerar. .................................................................................. 102
Consideraciones sobre el tipo de garantías. ....................................................................... 103
Pasos para el otorgamiento del Crédito ................................................................................. 105
Montos y plazos. ................................................................................................................ 106
Tipos de amortización. ....................................................................................................... 107
Períodos de gracia. ............................................................................................................. 107
i. Factoring ................................................................................................................ 108
XIV
ii. Marco Legal ........................................................................................................... 108
iii. Objeto del Contrato ................................................................................................ 109
iv. Intervinientes.......................................................................................................... 109
v. Importancia del Factoring: ..................................................................................... 109
vi. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente. ................................................ 110
vii. Obligaciones del factor. ......................................................................................... 110
viii. Derechos del cliente. .............................................................................................. 110
ix. Obligaciones del cliente. ....................................................................................... 110
x. Quiénes pueden realizar factoring ......................................................................... 111
xi. Características ........................................................................................................ 112
xii. Tipos ...................................................................................................................... 112
xiii. La Firma Electrónica.............................................................................................. 113
xiv. Ventajas.................................................................................................................. 114
xv. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 115
Clientes ............................................................................................................................... 118
Competencia y Participación de Mercado .......................................................................... 118
Productos que ofrece .......................................................................................................... 119
Proceso para apertura de Línea .......................................................................................... 120
Ventajas que ofrece el Factoring ........................................................................................ 120
xvi. Ejercicio Práctico ................................................................................................... 122
xvii. Diferencia en valores ............................................................................................. 124
a. CROWDFUNDING ............................................................................................... 126
b. Antecedentes .......................................................................................................... 127
i. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 127
CONCLUSIONES ................................................................................................................. 131
RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 132
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................... 133
ANEXOS ............................................................................................................................... 136
ANEXO N°1 .......................................................................................................................... 137
ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES ...................................................................... 137
XV
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1 Zonificación del Cantón Durán ................................................................................................. 7
Tabla 2 Diferencias establecidas entre las PYMESy la Gran Industria ................................................. 8
Tabla 3 Clasificación de empresas según número de Personal y Ventas ............................................. 16
Tabla 4 Principales debilidades de las PYMES .................................................................................... 20
Tabla 5 Ingresos Promedios Nacionales .............................................................................................. 27
Tabla 6 Fuentes de Ingresos Monetarios .............................................................................................. 27
Tabla 7 Ingresos Monetarios ................................................................................................................ 28
Tabla 8 Recaudación de Impuestos Durán - Guayas / 2014-2016 ....................................................... 33
Tabla 9 Riesgo País 2014-2017 ............................................................................................................ 34
Tabla 10Riesgo País CAN 2014-2017 .................................................................................................. 35
Tabla 11 Total de Población ............................................................................................................... 41
Tabla 12 Fórmula en poblaciones finitas ............................................................................................. 42
Tabla 13 Dirección de la empresa ........................................................................................................ 49
Tabla 14 confianza de los proveedores ................................................................................................. 50
Tabla 15 Nuevos competidores ............................................................................................................. 51
Tabla 17 Información de mercados ...................................................................................................... 52
Tabla 18 Líneas de financiamiento ....................................................................................................... 54
Tabla 19 Obtención de los créditos financieros ................................................................................... 55
Tabla 20 Intereses de los créditos......................................................................................................... 56
Tabla 21 Innovación de productos-financiamiento .............................................................................. 57
Tabla 22 Ubicación los proveedores de la industria ............................................................................. 58
Tabla 23 porcentaje de dónde provienen las ventas:............................................................................ 59
Tabla 24 Orientación del Mercado ....................................................................................................... 60
Tabla 25 Ingresos provenientes de Ventas ........................................................................................... 61
Tabla 26 Uso de Tecnología ................................................................................................................. 62
Tabla 27 Montos de Otorgamiento de Créditos .................................................................................. 106
XVI
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1Ubicación geográfica del cantón Durán ................................................................................ 28
Figura 2Indicador Poblacional del cantón Durán ............................................................................... 29
Figura 3Nivel de pobreza NBI .............................................................................................................. 29
Figura 4 Distributivo del servicio básico en DURÁN .......................................................................... 30
Figura5 Red de conexión de los servicios básicos de DURÁN ............................................................ 30
Figura6 Emigracióninterna ubicada en DURÁN ................................................................................. 31
Figura7 Nivelde instrucción poblacional ............................................................................................. 31
Figura 8 Nivel de estudio según el sexo ............................................................................................... 32
Figura 9 Actividad económica de la población .................................................................................... 32
Figura10Recaudación de Impuestos 2014-2016 .................................................................................. 33
Figura 11 Segmentación de los Créditos en Ecuador .......................................................................... 64
Figura 12 Crédito Productivo .............................................................................................................. 65
Figura 13 Crédito Comercial Prioritario ............................................................................................. 66
Figura 14 Microcrédito ........................................................................................................................ 67
Figura 15 Tasas de Interés – Septiembre 2017 .................................................................................... 67
1
“ANÁLISIS DE LOS RIESGOS FINANCIEROS QUE AFECTAN EL
CRECIMIENTO DE LAS PYMES - SECTOR INDUSTRIAL DEL NORTE DEL
CANTÓN DURÁN AÑO 2016”
RESUMEN
El contexto de este proyecto en el sector de las pequeñas, medianas industrias y de
acuerdo a varios estudios realizados tanto por organismos nacionales e internacionales se ha
demostrado que tiene relevancia productiva, considerando que es la segunda economía en
crear de fuentes de ingresos e innovación tanto de productos y servicios; pero su mayor
dificultad es mantenerse en el tiempo, llegar a la etapa de madurez de la vida económica, se
considera casi imposible; debido a los grandes inconvenientes por la falta de políticas de
financiamiento tanto públicas como privadas, este es un rubro que permite impulsar a este
sector productivo.
El uso de Manual interactivo donde puede ingresar por medio de los links con
hipervínculo a las instituciones bancarias revisar cuales son los requisitos que deben presentar,
la documentación necesaria para el buen funcionamiento, cuáles son los organismos de control,
los tipos de financiamiento que existen crédito directo de una institución financiera, factoring,
o Crowdfunding y cuál es el de menor redito a pagar, es considerado de importancia en especial
para las micro y pequeñas industrias.
Palabras claves: Competitividad, Riesgo Financiero, Productividad, Factoring y
Crowdfunding,
2
ABSTRACT
The context of this project is the small and medium industries. According to several
studies done by national and international organizations, Small and medium industries have
been proven to have a high productive relevance. This sector is the second highest generator
of employment and innovation. However there is a huge difficulty that this sector endures
and that is its sustainability. This is due to the lack of legal and fiscal policies to create easier
and more stable ways to obtain financing.
The use of the digital handbook can make this easier since it has more than a few links
to Financial institutions in which each enterprise can check the requisites, procedures and
documents needed to obtain a funds, the types of financing that there are credit direct of a
financial institution, factoring, or Crowdfunding and which is the smallest amount to pay.
This handbook also has information about the regulating institutions, the lowest rates in the
market for each sector.
Key words: Competition, financial risk, productivity, factoring and crowfounding.
3
INTRODUCCIÓN
El sector de las pequeñas y medianas empresas en la actualidad es parte esencial de la
economía en Ecuador, es el medio que permite generar empleos, productos nuevos y
diversidad de servicios. La presente tiene la intención de comprender que factores han
permitido que Ecuador se encuentre en el segundo puesto del Global Entrepreneurship
Monitor (GEM), organismo que mide el emprendimiento. Ecuador presenta una tasa de
actividad emprendedora (TEA) de 31,8%, porcentaje compuesto por 22,4% de negocios
nacientes y un 11% de negocios nuevos. A nivel económico este sector genera el 50% de los
trabajos, lo que nos permite comprender la importancia que tiene este sector en el desarrollo
económico del país. Sin embargo, este sector ha sido descuidado dentro de los lineamientos
de desarrollo planteados por el actual gobierno, pues no ha podido gozar de herramientas
como prestamos, asesorías, entre otros. Este ambiente poco favorable ha causado que muchas
empresas reflejen problemas de solvencia.
Lo mencionado en el párrafo anterior, nos sirve para introducir los conceptos de
factores internos y externos del riesgo financiero y poder comprender cuales son los diversos
riesgos que las pequeñas empresas enfrentan en relación al desarrollo de recursos y capital.
Otro de los obstáculos se vincula a la mala gestión realizada por la falta de conocimiento
tanto administrativo y financiero que todo negocio debe de realizar. Los riesgos financieros
nos posibilitan predecir la situación futura de la empresa, identificando los factores que
pueden estar incidiendo en dicha situación, de tal manera que puedan surgir soluciones a la
problemática o factor de riesgo detectado o por el contrario fortalecer el factor de éxito
observado.
4
DISEÑO TEÓRICO
Planteamiento del problema
Las PYMES en el Ecuador se gestan en la década de 1950, desde sus inicios este grupo
económico tiene dificultades debido a que nuestro país tiene una economía frágil, por la
excesiva dependencia de los ingresos provenientes del petróleo y el desamparo que tiene este
sector por parte de los diferentes gobiernos de turno. Pese a que este mercado es generador de
productos innovadores, tienen el desconocimiento de normas y procesos para administrar,
poca información sobre mercados y la demanda de los mismos, no cumplimiento del
producto con estándares de calidad, entre otros.
Aunque podrían ser el motor del desarrollo del país, las pymes enfrentan muchas
debilidades que deben superan en cuanto a problemas internos debido a que le es muy
complicado acceder a líneas de crédito ocasionado a que las empresas inviertan en tecnología
de punta, y que carezca de personal debidamente capacitado, también están las inadecuadas
formas de producción y administración que debe mejorar sus procesos y ofrecer al cliente
calidad en el producto y en el servicio, la mala gestión en el área administrativa, financiera y
contable, el desconocimiento de las herramientas financieras. Es necesario emprender
acciones conjuntas entre gobierno, instituciones privadas y empresarios para lograr que las
pymes mejoren sus capacidades y condiciones competitivas a fin de que puedan acceder y
desarrollarse el mercado tanto nacional como internacional.
La teoría financiera se ha venido desarrollando para empresas que están vinculadas
con el mercado accionario o para el cálculo del riesgo de crédito, el análisis de riesgo iría
enfocado a la inversión (inversión-análisis de riesgo), también puede ser considerada objeto
5
de estudio para su mejoramiento, ya bajo este enfoque, el análisis de riesgo se haría
planteando los factores explicativos de riesgo o éxito de la empresa, porque en última
instancia el propósito es demostrar que existe relación entre el riesgo financiero de las
PYMES con sus capacidades internas, los tipos de entorno o contextos de incertidumbre a los
que se encuentra conectada.
En este sentido, el presente trabajo y tomando como instrumento el análisis del riesgo
financiero se pretende predecir la situación futura de la empresa, identificando el factor o los
factores que pueden estar incidiendo en dicha situación, de tal manera que puedan surgir
soluciones a la problemática o factor de riesgo detectado o por el contrario fortalecer el factor
de éxito observado.
Las PYMES dinamizan la economía de un país, puesto que estas muestran ventajas
competitivas tales como: (ACE-IMPROVEN, 2016)“capacidad de adaptación para atender
segmentos específicos y diferenciados del mercado, su flexibilidad frente al cambio, su
capacidad de innovación y sus estructuras empresariales horizontales y poco rígidas”, es
potencial fuente de empleo e ingresos. El entorno macroeconómico en el que operan las
PYMES debemos de establecer si existe el escenario adecuado y dinámico de crecimiento
económico en el que puedan desarrollar y operar las PYMES; se realizará un análisis general
de la situación macroeconómica del país, durante el periodo comprendido entre los años 2009
y 2016, considerando variables como el PIB, inflación, sector financiero.
Las Pymes en la economía ecuatoriana tiene relevancia por lo cual se revisará las
políticas para acceder al crédito; veremos los inconvenientes que se presentan las PYMES en
obtener financiamiento y la estructura del sistema financiero ecuatoriano. A pesar que existen
6
nuevos fondos públicos para su financiamiento y crecimiento. Indicaremos los requisitos que
solicita La banca para un crédito a las pequeñas y medianas empresas.
Formulación del problema y Sistematización del Problema
Formulación del Problema
¿Cuáles son los riesgos financieros que están afectando a las pequeñas y medianas
empresas del sector industrial del Cantón Durán periodo 2016?
Sistematización del Problema
El cuestionamiento planteado como fundamento del análisis de riesgo financiero
considerando que las teorías financieras sólo se enfocan a las grandes corporaciones y las
dificultades que presentan la micro, pequeña y mediana empresa:
¿Qué factores debo considerar para efectos de explicar el riesgo financiero de las PYMES?
¿Cómo se puede establecer la importancia de cada factor en la determinación del riesgo
financiero?
Delimitación del Problema
El lugar en el que se llevará a cabo la presente investigación es en el cantón Durán
perteneciente a la zona 8 de acuerdo a la clasificación de la Secretaría Nacional de
Planificación y Desarrollo – SENPLADES, área a investigar se encuentra en el sector
industrial que es el segundo generador de los ingresos en la Provincia del Guayas.
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Tabla 1 Zonificación del Cantón Durán
País: Ecuador
Zona: 8
Provincia: Guayas
Cantón: Durán
Sector: Industrial
Período: 2016
Nota: SENPLADES, 2014
Actualmente Durán surge como uno de los sectores industriales más importante para
todo el país, ya que cuenta con beneficios de carácter tributario para las nuevas industrias
donde se están realizando obras de infraestructura para brindar un mejor servicio a todo el
parque industrial y sus componentes en el área logística.
Justificación del proyecto
El proyecto de investigación es viable, nos estamos basando en estudios realizados por
las universidades ESPOL y UEES en la cual se demuestra que este sector es de alto
crecimiento económico a nivel del país y en especial en las provincias del Guayas y
Pichincha, la dificultad principal que encontramos es el acceso al financiamiento.
Justificación teórica
El estudio de la situación actual sobre cómo acceder al crédito ya que conlleva un alto
riesgo, la no disponibilidad de tener garantías y los tiempos de vigencias de los préstamos,
presentamos un Manual de Crédito donde pueden ubicar todos los requisitos y las diferentes
tipos de instituciones tanto pública como privada que se encuentran.
8
El propósito de analizar los ratios financieros es de interés para el buen manejo y
control, de los riesgos financieros que infieren en la obtención de la financiación para las
PYMES.
Justificación metodológica
La presente investigación radica en el análisis de los métodos cuantitativos, mecanismo
que sirve para establecer los riesgos financieros de las PYMES, la parte analítica de la
investigación, corresponde al marco teórico como inicio del proceso de los conceptos de
riesgo financiero, competitividad, productividad, factoring, crowfounding y el riesgo país,
son los factores enfocados y relacionado con la capacidad de recursos de la empresa, en el
sector al cual pertenece, su entorno económico y general. Las fuentes relacionadas con los
anteriores conceptos, es parte de la economía, finanzas y estadística sobre los que se basan
los diferentes estudios que han facilitado a las PYMES.
Tabla 2 Diferencias establecidas entre las PYMES y la Gran Industria
%
DE ESTABLE-
CIMIENTOS
%
PERSONAL
OCUPADO
PIB
MILLONES
DOLARES
PYMES 84.3 37.7 458.8
24% PIB
Manufactura
GRAN INDUSTRIA 15.7 62.3 1.371
Nota: Banco Central
• La productividad del trabajo entre la pequeña 0,0373 y gran industria 0,04 en el año
2015 es mínima.
• Escaso nivel tecnológico
• Baja calidad de la producción, ausencia de normas y altos costos
9
• Falta de crédito, altos costos y difícil acceso
• Mano de obra sin calificación
• Producción se orienta más al mercado interno
• Incipiente penetración de PYMES al mercado internacional
• Ausencia total de políticas y estrategias para el desarrollo del sector
• Son insuficientes los mecanismos de apoyo para el financiamiento, capacitación, y uso
de tecnología
• El marco legal para el sector de la pequeña industria es obsoleto
(Tybout & Daniel, 2000)Señala los principales hechos estilizados de las firmas
manufactureras en países en desarrollo. En primer lugar se destaca el clima de negocios:
(i) Las firmas manufactureras se enfrentan a mercados internos pequeños, por la
ley de Engel, estos mercados favorecen el consumo de bienes básicos y no de
bienes más sofisticados;
(ii) El acceso a insumos manufacturados es limitado en PED generalmente deben
importarlos y por ende están sujetos a variaciones de precios internacionales;
(iii) El capital humano y las capacidades técnicas de los empleados locales
generalmente son bajos;
(iv) Se enfrentan a infraestructura deficiente y a costos altos de transporte;
(v) Finalmente, la volatilidad macroeconómica e institucional pueden afectar la
capacidad de planificación a mediano y largo plazo de estas firmas.
10
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
Objetivos Generales
Identificar los principales factores financieros que inciden en el crecimiento de las
PYMES del sector industrial, mediante de análisis de los riesgos financieros a los que están
expuestos los empresarios, en especial los relacionados y que inciden con su capacidad de
financiamiento lo cual permite la evaluación del crecimiento económico.
Objetivos Específicos
➢ Sistematizar los fundamentos teóricos y metodológicos que sirven de sustento
científico al análisis de los factores que fomentan o dificultan la actividad
emprendedora en la obtención de los créditos.
➢ Determinar la dificultad para acceder al crédito de parte de las economías de
emprendimiento.
➢ Identificar cuáles son los riesgos financieros internos y externos de las PYMES que
afectan directamente en el sector industrial.
11
Justificación e Importancia
Nuestra formación tanto en el área Financiera como Tributaria nos permite que la
presente investigación para la obtención del Título académico este enfocada en la aplicación
de conocimientos aprendidos dentro del transcurso de nuestra carrera tanto teóricos como
prácticos acerca de los riesgos financieros sea un gran aporte para nuestro ámbito laboral ,
consolidando nuestros conocimientos en el área administrativo, contable, y financiero así
como manejar y analizar toda la documentación pertinente que componen los reportes y
ratios financieros, que miden el nivel de la actividad económica del departamento de ventas,
cobranzas, entre otros.
La presente investigación se realiza con el propósito de contribuir al mejoramiento de
los resultados que obtienen las empresas a través de los ratios financieros la cual será muy
importante que se realice un buen control, medición y gestión de los riesgos financieros que
infieren en sus operaciones administrativas y financieras es indispensable llevar a cabo una
serie de procesos que permitan identificar el mayor riesgo que afecta al empresa una vez que
se hayan detectado los riegos se debe proceder a realizar una evaluación y medición
relacionado al análisis de los estados financieros de la empresa.
Las PYMES consideradas en la actualidad una de las mayores fuentes de ingresos,
fomentan un ente económico y productivo obteniendo buenos recursos, manejos son la
oportunidad de un desarrollo sostenible y sustentable dentro de los hogares ecuatorianos,
fortalecer los mercadores tecnológicos, financieros, administrativo y productivo de estas, por
medio de la concientización de sus propietarios para mejorar los procesos y ofrecer un eficaz
servicio de calidad a los todos sus clientes internos y externos.
12
Propuesta a la problemática
Entre las recomendaciones de financiamiento que las PYMES deben de tener un
estudio adecuado de mercado, el análisis correspondiente de los Ratios Financieros
específicamente los de Endeudamiento, Apalancamiento y Liquidez, deben ser optimizados
para la obtención de una buena rentabilidad, solvencia y sostenibilidad.
El Buen Vivir debe ser visto como una realidad en este siglo, como impulso de la
globalización, las ventajas de un comercio mundial pero las desventajas de un intercambio
poco equitativo, de ahí la necesidad de impulsar el desarrollo de economías de menor escala
pero de gran importancia para la generación de empleo y mejoras en la calidad de vida.
(Aguiar & Sáenz, 2013)EI Ministerio de Industrias y Productividad en su visión de
construir un país con igualdad de oportunidades, que elimine las asimetrías de gestión,
operación y mercado, impulsa un cambio de la matriz productiva. Este proceso afirma un
decidido apoyo al aparato productivo nacional y en especial, a las micro, pequeñas y
medianas empresas, quienes juegan un papel decisivo en esta visión. La política productiva
busca, por tanto, una gestión incluyente, articulada y participativa, que tiene como objetivo,
permitir que el sector industrial y fundamentalmente las MIPYMES, desarrollen el tejido
empresarial ecuatoriano.
13
CAPÍTULO 1
MARCO TEÓRICO
1.1 Origen y evolución de las PYMES en el Ecuador
La aparición de este pequeño y mediano círculo de empresas denominadas PYMES se
las puede encontrar de dos formas: la primera son aquellas industrias que se las puede
distinguir por su correcta organización en sus procesos de producción y con una amplia
estructura en su gestión empresarial, en la cual la mayoría cuenta con un pequeño capital y se
desenvuelven formalmente dentro del sector económico del país. Y la segunda forma, se
encuentran aquellas industrias que comenzaron sus labores con los miembros de la familia
construyendo poco a poco su organización, la cual se caracteriza sólo por su preocupación de
supervivencia sin dar la debida importancia a temas como el costo, el capital y la inversión
que con el pasar de los años les permitirá un importante crecimiento en su sector
manufacturero.(Zea Villacis & Váscones Martínez, 2013)
En el Ecuador, las actividades de estos pequeños negocios denominados PYMES
comenzaron en los años 50’ y 60’ con la ayuda de la revolución industrial en el desarrollo de
los procesos de tejidos, madera, imprenta, minas y alimentos, generando fuentes de empleos a
personas de escasos recursos, ya que el índice de pobreza en esos tiempos era muy elevado.
(Zea Villacis & Váscones Martínez, 2013).
El surgimiento de las pequeñas y medianas unidades productivas en el escenario
socioeconómico del Ecuador se remonta a mediados del siglo XX, con el establecimiento del
modelo sustitutivo de importaciones. Es necesario considerar los inicios del Ecuador como
14
república hasta nuestros días para entender el contexto en el que se desarrollaron las PYMES
y como sus orígenes han ejercido influencia sobre su forma de operación actual.
A lo largo de la vida republicana la economía ecuatoriana ha estado marcada por tres
periodos principalmente:
• Periodo Agroexportador
• Periodo de Industrialización sustitutiva de importaciones
• Periodo neoliberal y dolarización
La economía ecuatoriana ha dependido en gran medida de la exportación de productos
primarios como el cacao, luego sería el banano y posteriormente el petróleo; estos
constituirían la principal fuente de ingresos que financiaría las actividades de los gobiernos
en turno.(Gualotuña Reimundo, 2011)
Las pequeñas y medianas empresas son consideradas parte fundamental en el desarrollo
de la economía de los países, sin embargo, de acuerdo a un estudio de la Comisión Económica
para América Latina y el Caribe (CEPAL), las pymes en Latinoamérica encuentran dificultades
para su desarrollo y Ecuador, no es la excepción.
De acuerdo a este estudio, las entidades financieras privadas tienen dificultades en medir
riesgos para las PYMES porque en su mayoría no disponen de la información relevante y como
resultado, las altas tasas en préstamos para estas últimas.(Boletín Ecconomía & Pymes,
Estudios y Análisis, 2016). Además, es la base del desarrollo social del país al producir,
15
demandar y comprar de sus negocios. Estos son por ejemplo, menor disponibilidad de recursos,
menor acceso al crédito, limitantes para emprender procesos de desarrollo tecnológico, entre
otros.
Las pymes en Latinoamérica constituyen un 85% de las empresas y tienen un alto
impacto en la generación del empleo, y esto se da por las siguientes virtudes: la flexibilidad, el
carácter pionero, innovación, creatividad, dan equilibrio a la sociedad, dinamizan la economía,
satisfacen demandas, proveen a las más grandes empresas, etc. En el mismo estudio de la
CEPAL, indica que sus principales problemas a las vías de acceso al financiamiento es la
volatilidad, ser altamente sensibles a entornos negativos, falta de gobiernos corporativos,
desinformación, falta de planificación ante el crecimiento, entre otras. (unidad de Análisis
Económico e Investigación Ekos Negocios, 2012)
Las PYMES son de suma importancia en el desarrollo del país ya que son vitales
desde el punto de vista económico y social porque crean oportunidades de distinta naturaleza
en las transformaciones productivas y sociales en marcha y así contribuir al crecimiento del
país. Dentro de estas transformaciones estructurales económicas están: la generación de
empleo, la transformación tecnológica y la capacitación de mano de obra(Revista Líderes,
2015)
16
1.2 Clasificación de las PYMES
De acuerdo al Artículo Primero (Superintendencia de Compañias, 2010) de la menciona
la siguiente clasificación de las PYMES, de acuerdo a la normativa implantada por la
Comunidad Andina en su Resolución 1260 y la legislación interna vigente:
Tabla 3 Clasificación de empresas según número de Personal y Ventas
EMPRESA
N° DE
TRABAJADORES
VENTAS O INGRESOS
BRUTOS ANUALES
MONTOS ACTIVOS
MICRO 1 a 9 Iguales o menores a
US$100.000,00
Hasta $100.000,00
PEQUEÑAS 10 a 49 Entre US $ 100.001,00 y
US $1´000.000,00
De $ 100.001,00
hasta $750.000,00
MEDIANAS 50 a 199 Entre US $1´000.001,00
millón y US$5´000.000,00
De $750.001,00 hasta
$3´999.999
GRANDES 200 o más Mayor a US$ 5´000.001,00 $4´000.000,00
Nota: Supercías, 2010
1.3 Conceptualización de las PYMES
“El término PYME hace referencia al conjunto de pequeñas y medianas empresas, las
cuales constituyen entes económicos y productivos que operan en menor dimensión y escala
de las grandes empresas. No existe un criterio único y estricto que permita definir a una
empresa como PYME, este puede variar entre país y país debido a la geografía y los
desiguales niveles de desarrollo de los países que obligan a considerar diferentes
parámetros”, por lo que cada región o país adopta una definición de PYME de acuerdo a su
realidad. Sin embargo existen variables que generalmente se usan para su medición tales
como: volumen de ventas, el capital social, el número de personas ocupadas, el valor de la
producción o el de los activos.” En el Ecuador no se ha establecido un criterio único y rígido
que permita definir a una empresa como PYME, sin embargo existe un criterio generalizado
17
que permite definir a una PYME en base al cumplimiento de alguno de los siguientes
parámetros: El valor bruto de las ventas anuales están entre 100001 hasta 5000000 dólares. El
número de empleados oscila entre 11 y 149 empleados”.(Guatoluña Reimundo, 2011)
(Ferraro, 2010, págs. 18, 19) Las PYMES están en todos los sectores económicos,
liderando en el sector comercial. En el caso delas pymes industriales se ha observado que se
concentran, en sectores intensivos en mano de obra, con bajas economías de escala y
orientados en general al mercado interno. En la región, es posible identificar tres patrones de
especialización según las dimensiones del país:
1) en los países de mayor peso económico —Argentina, Brasil y México—, las
PYMES industriales presentan un mayor peso relativo en las ramas metalmecánicas
y electro electrónicas;
2) en los países de tamaño económico intermedio —Chile, Colombia, Ecuador, Perú y
República Bolivariana de Venezuela— se registra una mayor orientación de las
pymes hacia sectores de alimentos y productos químicos y plásticos;
3) en los países pequeños —Costa Rica, Nicaragua y Uruguay—, en cambio, se
observa una presencia abrumadora de la industria de alimentos en la producción de
las pymes
(Martín, 2009, pág. 121)A lo largo de la historia reciente, se han sucedido gobiernos de
diversas ideologías, con visiones diferentes respecto al papel que debe jugar el Estado en el
desarrollo económico y social, con resultados en general poco alentadores. En Ecuador, el
gobierno de Rafael Correa ha priorizado la lucha contra la desigualdad, limitando el poder del
mercado y reconstruyendo un Estado fuerte e involucrado en el desarrollo del país.
18
(Toro Díaz & Palomo Zurdo, 2014) Las PYMES suelen tener una cierta ventaja
adaptativa para cambiar rápidamente su estructura productiva en el caso de variar las
necesidades de mercado, lo cual suele ser más difícil en una gran empresa. Así, Toro
menciona las siguientes:
• Las empresas pequeñas tienen más dificultad de encontrar financiación a un costo y
plazo adecuados, debido a su mayor riesgo, y para solucionar esto recurren a las
entidades financieras.
• Son empresas con mayor rigidez laboral y con dificultades para encontrar mano de
obra especializada, por lo que la formación previa del empleado es fundamental para
ellas.
• Debido al pequeño volumen de beneficios que presentan estas empresas no pueden
dedicar fondos a la investigación; sin embargo, en muchos casos son innovadoras en
procesos y productos.
• Por su tamaño, poseen una cartera reducida de clientes.
(SRI)Las PYMES en nuestro país se encuentran en particular en la producción de
bienes y servicios, siendo la base del desarrollo social del país tanto produciendo,
demandando y comprando productos o añadiendo valor agregado, por lo que se constituyen
en un actor fundamental en la generación de riqueza y empleo. Para fines tributarios las
PYMES de acuerdo al tipo de RUC que posean se las divide en personas naturales y
sociedades. De acuerdo a cual sea su caso Ud. podrá encontrar información específica para
cumplir con sus obligaciones tributarias escogiendo las opciones Personas Naturales o
Sociedades.
19
(SRI S. D., 2016) Se conoce como PYMES al conjunto de pequeñas y medianas empresas
que de acuerdo a su volumen de ventas, capital social, cantidad de trabajadores, y su nivel de
producción o activos presentan características propias de este tipo de entidades económicas.
1.3.1 Importancia de las PYMES
Las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) juegan un papel de gran
importanciadentro del desarrollo de toda economía debido a su relación incidencia en la
generación de empleo, y crecimiento económico.
De esta forma las PYMES se relacionan directamente con el desarrollo económico en
todas las regiones del país. Si bien al analizar los factores de crecimiento económico se
identifican como responsables a las grandes empresas, en realidad los resultados indican que
el crecimiento depende en buena medida del desempeño de sus PYMES. Al contar con
estructuras más pequeñas es sencillo ajustarse a los requerimientos del mercado y de los
clientes, sobre todo, si se trabaja con grandes empresas e igualmente pueden tener un trato más
cercano con sus clientes. Sin embargo, también existen varias dificultades relacionadas con el
éxito de estos emprendimientos, debido a la menor disponibilidad de recursos, acceso al
crédito, limitantes para emprender procesos de desarrollo tecnológico, entre otros.(unidad de
Análisis Económico e Investigación Ekos Negocios, 2012)
20
1.3.2 Incidencias de las PYMES en América Latina
Según un estudio del 2012 de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
(CEPAL), Perú es el país donde, por ejemplo, más microempresas existen, seguido de Ecuador
y México. En el caso de las pequeñas, el mayor porcentaje lo ocupa Argentina y de las medianas
Uruguay. Colombia es el país en el que el 50,6% de los empleos que se genera corresponde a
las microempresas (17,5% a las pequeñas y 12,8% a las medianas). Mientras que en Ecuador,
según el estudio, el 44% corresponde a las micro (17% a las pequeñas y 14% a las medianas).
En el país además, de acuerdo al informe, el 99,8% de empresas son micro, pequeñas y
medianas.(Revista Líderes, 2015).
Tabla 4 Principales debilidades de las PYMES
Generales Internas
Baja productividad y competitividad Limitada gestión empresarial
Falta de definición y continuidad en las
políticas de apoyo al sector
Control de calidad y seguridad industrial
deficiente
Marco legal desactualizado Insuficiente conocimiento del mercado y
del mercadeo
Instituciones públicas y privadas no
responden a las necesidades del sector
Poca formación integral del recurso
humano
Carencia de liderazgo de los sectores
involucrados en su desarrollo Falta de liquidez
Insuficiente infraestructura para el sector Falta de un sentido asociativo
Insuficiente información estadística y
técnica sobre el sector Desconocimiento de nuevas tecnologías
Nota: SENPLADES
21
1.4 Riesgo Financiero
“La estructura de capital de la empresa afecta directamente a su riesgo financiero, que
es el riesgo de que la empresa no sea capaz de cumplir con las obligaciones financieras
requeridas. La sanción por no cumplir con las obligaciones financieras es la quiebra. Cuanto
más financiamiento de costo fijo (deuda, incluyendo arrendamientos financieros y acciones
preferentes) tenga una empresa en su estructura de capital, mayor será su apalancamiento y
riesgos financieros. El riesgo financiero depende de las decisiones sobre la estructura de
capital que toma la administración y esa decisión recibe la influencia del riesgo de negocio
que enfrenta la empresa. El riesgo total de una empresa (el riesgo de negocio y financiero en
conjunto) determina su probabilidad de quiebra”. (Lawrence J & Chad J, 2012)
La estructura de capital de la empresa influye directamente en su riesgo financiero,
que es el riesgo de que la empresa no sea capaz de cumplir con sus obligaciones financieras.
La sanción por no cumplir con las obligaciones financieras es la quiebra. Cuanto mayor sea el
financiamiento de costo fijo que tenga una empresa (acciones preferentes y deuda,
incluyendo arrendamientos financieros) en su estructura de capital, mayor será su
apalancamiento y riesgo financieros. El riesgo financiero depende de la decisión de estructura
de capital que tome la administración, y esa decisión se ve afectada por el riesgo de negocio
que enfrenta la empresa.(Lawrence J & Chad J, 2012)
1.4.1 ¿Cómo afecta el riesgo financiera en la industria?
La variabilidad, transición dentro de las operaciones que afectan directamente en los
Balances del negocio debemos considerar lo siguiente:
• Costo y Activos disponibles
22
• Capacidad de capital de trabajo
• Condiciones de la industria para resolver su insolvencia de capital.
Disminuir el impacto dentro de las actividades de las empresas, inversiones, entre otras, la
buena diligencia por medio del análisis de crédito tanto de los clientes, proveedores e
instituciones financieras depende para el desarrollo y estabilidad de una empresa.
1.4.2 Como disminuir el riesgo financiero
Cuando el emprendedor solicita un crédito, lo que se buscará es disminuir su tasa de
riesgo económico o financiero a través de los siguientes pasos:
Balances positivos. Una empresa que presente balances positivos y genere utilidades
posee un menor riesgo financiero que la empresa que solicita un crédito para revertir su
situación de pérdida. Demostrando que las tasas de rendimiento de la empresa son altas, los
riesgos financieros se minimizan.
Cantidad de apalancamiento. La cantidad de apalancamiento refiere al dinero total
que se solicita a la entidad crediticia. Para esto, disminuyendo el apalancamiento, se
disminuye el riesgo financiero que se corre, ya que la deuda contraída es menor.
Solidez. La solidez de una empresa está definida por su cartera de clientes, por sus
políticas de crecimiento, por su desarrollo y estabilidad económica. Cuanto mejor sea la
solidez que demuestra la empresa y más equilibradas sean sus políticas de endeudamiento,
menor será el riesgo y mayores son las posibilidades de conseguir créditos. Teniendo en
cuenta estos aspectos, el administrador de un negocio puede aspirar a dar pasos firmes,
23
solicitar la financiación necesaria únicamente y posicionarse como un cliente potencial para
varias entidades financieras. (Vásquez, 2011).
1.4.3 La Gestión de Riesgos
Los modelos de administración de riesgos son una gran herramienta para anticipar y
prevenir las posibles pérdidas que se pudieran presentar al invertir un determinado capital,
implantando las medidas precautorias adecuadas; por ello, las organizaciones e inversionistas
que cuentan con una cultura de riesgos, crean una ventaja competitiva frente a los demás, al
asumir riesgos evaluados, lograr experiencia en el manejo de estos, anticiparse a cambios
adversos, proteger o cubrir sus inversiones anticipadamente y obtener mayores ganancias al
asumir mayores riesgos. Para llevar a cabo la administración de riesgos financieros es
importante definir una metodología que permita cumplir con el objetivo de minimizar y
controlar los posibles riesgos cuantificables que pueda afectar a la compañía.
Como los riesgos son inherentes y pueden surgir en todos los aspectos de la gestión de
un negocio, las Pymes deben llevar a cabo una revisión regular y continuada de la gestión de
riesgos de la empresa. Esta revisión se puede construir entorno a unos factores de éxito
críticos y luego ampliarse para incluir los riesgos unidos a estos factores.
Los factores críticos de éxito suelen contener los problemas o actividades internos o
externos que tienen incidencia en el rendimiento del negocio, y deberían ser una mezcla de
los factores comunes a todas las empresas del sector industrial o de servicios y de los
asociados específicamente a su empresa. Ejemplos de factores críticos de éxito:
24
• Mantener un porcentaje mínimo de cuota o crecimiento de mercado con
los mejores clientes.
• Capacidad de mantener existencias para realizar entregas justo a tiempo.
• Fabricar productos que cumplan estándares de calidad internacionales.
• Tener productos de marca reconocida.
1.5 Identificación del riesgo.
Cada organización tiene cierta característica singular (estructura financiera, clientes,
mercado) de las diferencian de las demás del mercado y del sector donde operan, por esos los
eventos que ocurran por la situaciones de índole económica, sociales, políticas etc. a nivel
local y mundial, no inciden de la misma manera. Por eso en esta fase es preciso determinar la
exposición actual y potencial a que está expuesta la organización de los diferentes tipos de
riesgos financieros implícitos en sus actividades y su vulnerabilidad frente a su ocurrencia.
1.6 Medición De Riesgos
Según(Martinez Paricio, 2012, pág. 27)menciona que: La medición de riesgos es
fundamental para una gestión adecuada de los mismos ya que, si las entidades son capaces de
cuantificar sus riesgos, podrán gestionarlos (penalizarlos, restringirlos y limitarlos). Además,
una medición precisa garantiza la solvencia de la entidad, aún en momentos de crisis, pues es
la base para establecer el nivel de capital a mantener en cada momento. A su vez, una
correcta cuantificación del riesgo exige previamente identificar y clasificar las distintas
tipologías de riesgo.
25
1.6.1 Tipos de Riesgos Financieros
Según(Martinez Paricio, 2012, págs. 26,27) menciona que: Los riesgos financieros
están relacionados con las pérdidas en el valor de un activo financiero, tales como un préstamo
o una inversión. Estos riesgos se clasifican a su vez en dos tipologías diferenciadas:
• Riesgo de mercado. Es el riesgo de pérdidas por movimientos en los precios de los
mercados de capitales, ya sea en precios de renta variable, materias primas, tipos de
interés, tipos de cambio, spreads de crédito, etc. También incluye el riesgo de
liquidez, que se da cuando la compra o venta de un activo, para poder ser ejecutada,
exige una reducción significativa en el precio (por ejemplo un inmueble presenta un
riesgo de iliquidez muy superior al que pueda presentar un título de renta variable
cotizada).
• Riesgo de crédito. Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a que una contrapartida
no atienda las obligaciones de pago expuestas en su contrato. Ejemplos incluyen tanto
el tomador de un préstamo que incumple los pagos pendientes del mismo, como un
emisor de un bono de renta fija que no hace frente a los pagos de interés y/o capital.
En general los distintos factores de riesgo no se presentan de modo aislado. Para
ilustrar esto consideremos la emisión de un bono por parte de la corporación A.
Mediante dicha emisión la entidad tendrá que pagar un interés de forma periódica (por
ej. x% constante anual) a los bonistas y devolver el nominal comprometido N a
vencimiento de la emisión. Los inversores que quieran suscribir esta emisión pagarán
un precio inicial P y estarán sujetos a los siguientes riesgos:
o Riesgo crédito. Se trata del riesgo de que la entidad emisora incumpla alguno
de los pagos comprometidos, bien sea interés o nominal. Además este bono
cotiza en un mercado transaccional y por tanto está sujeto a los siguientes
riesgos de mercado:
26
o Riesgo de tipo de interés. Es el riesgo de que los tipos de interés suban con
fecha posterior a la emisión, ya que en este escenario la rentabilidad del bono
será comparativamente menos atractiva para el mercado, resultando en una
bajada de precio del bono, con la consiguiente pérdida de valor.
• Riesgo de spread. Aunque los tipos de interés no sufran variaciones y el emisor no
incumpla sus pagos, las condiciones de la entidad emisora en su actividad habitual
pueden verse perjudicadas respecto al momento de la emisión. En este caso la prima
de riesgo o spread de esta inversión aumentará, reduciendo el valor de mercado del
activo.
• Riesgo de iliquidez.- Se refiere a la falta de capital de trabajo que permite efectuar
adquisición, comercialización de productos y servicios dentro del índice financiero.
• Riesgo operacional.- Comprende a las equivocaciones en los procesos internos de
manera sistemática.
1.7 Nivel Socio Económico de las PYMES en el Ecuador
El ingreso total (monetario y no monetario) mensual en el país tiene un promedio de
893dólares por hogar a nivel nacional, siendo superior en el área urbana con 1.046 dólares,
mientras en el área rural el ingreso promedio es de 567dólares.
Por otro lado, el ingreso promedio mensual monetario, es de 709 dólares a nivel
nacional, 841 dólares en el área urbana y 428 en el área rural, esto es, casi la mitad del
ingreso promedio urbano. Al considerar el tamaño del hogar y el ingreso total, se obtiene el
ingreso per cápita de los hogares, el mismo que a nivel nacional es de 230 dólares promedio,
en el área urbana es de 274 dólares y en el área rural 141 dólares por persona.
27
Tabla 5 Ingresos Promedios Nacionales
Indicadores Nacional Área
Urbana Rural
Ingreso promedio del hogar $ 893,00 $ 1.046,00 $ 567,00
Ingreso promedio monetario $ 709,00 $ 841,00 $ 428,00
Ingreso per cápita $ 230,00 $ 274,00 $ 141,00
Porcentaje del Ingreso no monetario 20,7% 19,7% 24,6%
Coeficiente de GINI 0,45 0,44 0,39
Nota: SENPLADES
Distribución del Ingreso, según fuente el 83,5% del ingreso monetario de los hogares,
tienen como fuente el trabajo (asalariado o independiente), el segundo rubro en importancia
son las transferencias corrientes (12,5%), le siguen la renta de la propiedad y del capital
(2,6%) y otros ingresos (1,4%).
Tabla 6 Fuentes de Ingresos Monetarios
Fuentes de Ingresos Monetarios Ingresos Corrientes
mensuales %
Ingresos provenientes del trabajo $ 2.320.077.203,00 83,5
Renta de la propiedad y del capital $ 71.903.425,00 2,6
Transferencias Corrientes $ 348.700.533,00 12,5
Otros Ingresos Corrientes $ 38.518.661,00 1,4
Ingreso Corriente Monetario $ 2.779.199.822,00 100,0
Nota: SENPLADES
Del ingreso total mensual de los hogares del país estimados en 3.502.915.573 dólares,
el 79,3%corresponde al ingreso monetario, la diferencia, el20,7% al ingreso no monetario.
28
Tabla 7 Ingresos Monetarios
Ingresos Monetarios Ingresos mensuales %
Ingreso Corriente Monetario $ 2.779.199.821,00 79,3
Ingreso Corriente No Monetario $ 723.715.752,00 20,7
Ingreso Corriente Monetario $ 3.502.915.573,00 100,0
Nota: SENPLADES
1.8 Nivel Socio Económico de las PYMES en el cantón Durán
Durán es el segundo cantón más habitado de la provincia del Guayas cuenta con 235.769
habitantes y a nivel país es el cuarto, con una superficie de 311,73 KM2.El segundo
generador de ingresos a las arcas del estado, pero con una deficiencia del NBI como se lo va
a reflejar en cada uno de las figuras correspondientes.
Figura 1Ubicación geográfica del cantón Durán
Nota: SENPLADES, 2014
29
La población de Durán está compuesta del 50,6% de mujeres y del 49,5% de hombres,
siendo el 52,4% de la Población económicamente activa.
Figura 2 Indicador Poblacional del cantón Durán
Nota: SENPLADES, 2014
Durán tiene el 7,5% del nivel de pobreza de acuerdo al NBI (Necesidades Básicas
Insatisfechas), es decir que 7 de cada 10 habitantes carece de los insumos básicos, esto es
relacionado a la provincia del Guayas. Los factores que inciden son:
• Deficiencia de servicios básicos
• Nivel de escolaridad
• Nivel de analfabetismo
Figura 3 Nivel de pobreza NBI
Nota: SENPLADES, 2014
30
• Deficiencia en los servicios básicos
Figura 4 Distributivo del servicio básico en DURÁN
Nota: SENPLADES, 2014
Figura5 Red de conexión de los servicios básicos de DURÁN
Nota: SENPLADES, 2014
31
• Alto nivel de emigración interna que llega hasta los 500.000 habitantes
Figura6 Emigración interna ubicada en DURÁN
Notas: SENPLADES, 2014
• Bajo nivel de instrucción universitaria, alto nivel de instrucción primaria.
Figura7 Nivelde instrucción poblacional
Notas: SENPLADES, 2014
32
Figura 8 Nivel de estudio según el sexo
Notas: SENPLADES, 2014
Entre los indicadores económicos podemos ver que el nivel industrial se encuentra
ubicado en segundo puesto, el primero se encuentra a nivel comercio por mayor y menor.
Figura 9 Actividad económica de la población
Nota: SENPLADES 2014
33
Las recaudaciones de impuestos: entre el año 2014, 2015 y 2016 del cantón Durán ha
tenido un crecimiento constante que va del 31,5% al 36,3 y con relación al monto recaudado
por la provincia del Guayas representa el 3,2% como se lo demuestra a continuación.
Tabla 8 Recaudación de Impuestos Durán - Guayas / 2014-2016
Recaudación de
Impuestos Guayas % Durán % %
Impuestos 2014 $ 3.204.288.031,09 31,5 $ 94.160.966,82 31,5 2,9%
Impuestos 2015 $ 3.533.061.825,49 34,8 $ 96.217.876,10 32,2 2,7%
Impuestos 2016 $ 3.429.547.690,63 33,7 $ 108.347.944,89 36,3 3,2%
$10.166.897.547,22 100,0 $ 298.726.787,80 100,0 8,8%
Figura10 Recaudación de Impuestos 2014-2016
Notas: Servicio de Rentas Internas, 2017
1.9 Riesgo País
Para el análisis del riesgo país existen varios indicadores macroeconómicos como son:
PIB, Inflación, Desempleo, Política Monetaria, Tipo de Cambio, Insolvencia de Pago,
Diferencial Cambiario de las Tasas de Intereses entre otros, de estos el más utilizado a nivel
global es el EMBI (Emerging Market Bond Índex que pertenece al Banco JP Morgan).
(UEES, 2016)
Impuestos 201432%
Impuestos 201532%
Impuestos 201636%
Durán
Impuestos 2014
Impuestos 2015
Impuestos 2016
34
((Banco Central del Ecuador, 2017)El riesgo país es un concepto económico que ha
sido abordado académica y empíricamente mediante la aplicación de metodologías de la más
variada índole: desde la utilización de índices de mercado como el índice EMBI de países
emergentes de Chase-JP Morgan hasta sistemas que incorpora variables económicas, políticas
y financieras. El EMBI se define como un índice de bonos de mercados emergentes, el cual
refleja el movimiento en los precios de sus títulos negociados en moneda extranjera. Se la
expresa como un índice o como un margen de rentabilidad sobre aquella implícita en bonos
del tesoro de los Estados Unidos.
A pesar de la bonanza que tuvo el país durante los últimos 10 años el Riesgo País no ha
podido reducirse y se ha mantenido superior alos 500 EMBIG, como lo podemos constatar en
la tabla que a continuación detallo:
Tabla 9 Riesgo País 2014-2017
FECHA VALOR %
2010 925
2011 824 -11%
2012 814 -1%
2013 637 -22%
2014 510 -20%
2015 995 195%
2016 998 0,3%
Julio-17-2017 661 -34%
Notas: Banco Central del Ecuador, https://contenido.bce.fin.ec/resumen_riesgo_pais
El riesgo país promedio de los últimos 4 años a nivel de región de la CAN ha sido superior a
los 500 EMBIG puntos exceptuándose en el año 2015 que fue de 311 puntos EMBIG, se
puede decir que de los tres países que conforman la CAN el riesgo país de Perú tiene un
promedio casi acercándose a los 100 puntos EMBIG lo que significa que su economía se
encuentra en buenas condiciones para recibir inversión extranjera.
35
Tabla 10 Riesgo País CAN 2014-2017
FECHA ECUADOR COLOMBIA PERÚ
Dic.2014 818.00 200.00 183.00
Dic.2015 311.00 314.00 236.00
Dic.2016 669.00 228.00 165.00
Julio-17-2017 712.00 203.00 143.00
Notas: Banco Central del Ecuador, https://contenido.bce.fin.ec/resumen_riesgo_pais
1.10 Red Social de Comercio Exterior para PYMES
El comercio exterior para PYMES con relación a las redes sociales está siendo incluido
por medio del Networking conexión global y sobre todo, el cierre de negocios de alto
potencial fueron la base con la que nació Connect.Americas.com en 2014, posee un millón de
usuarios en el mundo con más de 60.000 empresarios de 140 países con registros de
exportación de US$112 millones en negocios cerrados.
La internacionalización de las PYMES esta plataforma permite que se conecten los
empresarios y emprendedores de ALC y del resto del mundo por medio de la herramienta:
CONÉCTATE, APRENDE y FINÁNCIATE. Esto les permite realizar publicidad tanto a
nivel privado como público con todos los miembros, adicional tiene capacitación online
gratuita y obtienen información de los modos de financiamiento con los bancos asociados, en
nuestro país lo tenemos desde finales del año 2015.
36
CAPÍTULO 2
MARCO METODOLÓGICO
2.1 Diseño Metodológico
La presente investigación radica en el análisis de los métodos cuantitativos, mecanismo
que sirve para establecer los riesgos financieros de las PYMES, la parte analítica de la
investigación, corresponde al marco teórico como inicio del proceso de los conceptos de
riesgo financiero, competitividad, productividad, factoring, crowfounding y el riesgo país,
son los factores enfocados y relacionado con la capacidad de recursos de la empresa, en el
sector al cual pertenece, su entorno económico y general. Las fuentes relacionadas con los
anteriores conceptos, es parte de la economía, finanzas y estadística sobre los que se basan
los diferentes estudios que han facilitado a las PYMES bajo el contexto de competitividad y
finalmente la información recolectada en la encuesta.
Objeto del análisis del riesgo de las PYMES en el Ecuador caracteriza bajo el contexto
de competitividad, se realiza una encuesta estructurada que permite la aplicación del modelo
descrito en el marco teórico, la teoría con lo real a través de la encuesta, interpretación de los
resultados del trabajo de campo en las empresas objeto de estudio, tomadas como
experimentación y control para la elaboración de las correspondientes conclusiones.
37
2.2 Metodología de la investigación
2.2.1 Método Histórico-Lógico
El método histórico estudia los acontecimientos en el tiempo real por medio de su
historia. El método lógico investiga las leyes generales de funcionamiento y desarrollo de los
fenómenos, con este método obtenemos información y referencias estadísticas sobre el tema
de riesgos financieros que involucran a las pequeñas y medianas empresas el cual nos ayudar
a indagar sobre el tema expuesto.
2.2.2 Método Lógico
Los métodos lógicos investigan las leyes generales y esenciales del funcionamiento y
desarrollo de los fenómenos. Lo lógico reproduce en el plano teórico, lo más importante del
fenómeno histórico lo que constituye su esencia.
El método lógico y el histórico no están divorciados entre sí, por el contrario, se
complementan y están íntimamente vinculados. El método lógico para poder descubrir las
leyes fundamentales de un fenómeno, debe basarse en los datos que le proporciona el método
histórico, de manera que no constituya un simple razonamiento especulativo. De igual modo,
el método histórico debe descubrir las leyes, la lógica objetiva del desarrollo histórico de los
fenómenos y no limitarse a la simple descripción de los hechos. Estos métodos reflejan el
objeto en sus conexiones más esenciales, ofrecen la posibilidad de comprender su historia.
Los métodos lógicos expresan, en forma teórica, la esencia del objeto, la necesidad y la
regularidad, explica la historia de su desarrollo, reproduce el objeto en su forma superior
madura. Estos métodos permiten unir el estudio de la estructura del objeto de investigación y
la concepción de su historia.
38
2.2.3 Método mixto
Según el autor (Hernández Sampieri & Mendoza, 2008), considera que, los métodos
mixtos representan un conjunto de procesos sistemáticos, empíricos y críticos de investigación
e implican la recolección y el análisis de datos cuantitativos y cualitativos, así como su
integración y discusión conjunta, para realizar inferencias producto de toda la información
recabada (metainferencias) y lograr un mayor entendimiento del fenómeno bajo estudio.
2.3 Tipos de investigación
En la presente investigación para el análisis de los riesgos financieros de las pymes se
llevó a cabo distintos tipos de investigación los cuales son: investigación exploratoria,
investigación bibliográfica, investigación de campo
2.3.1 Investigación exploratoria
(Hernandez Sampieri, Fernández Collado, & Baptista Lucio, 2012). Los estudios
exploratorios se efectúan, normalmente, cuando el objetivo es examinar un tema o problema
de investigación poco estudiado o que no ha sido abordado antes. Es decir, cuando la revisión
de la literatura reveló que únicamente hay guías no investigadas e ideas vagamente
relacionadas con el problema de estudio. Estos estudios servirán para ver cómo han abordado
la situación de investigación y le sugerirán preguntas que puede hacer.
2.3.2 Investigación bibliográfica
Según el autor (Palella & Martins, 2010), la investigación bibliográfica como es la
revisión bibliográfica de tema para conocer el estado de la cuestión. La búsqueda, recopilación,
organización, valoración, crítica e información bibliográfica sobre un tema específico tiene un
39
valor, pues evita la dispersión de publicaciones o permite la visión panorámica de un
problema.Mediante la investigación bibliográfica se ha recolectado información relacionada a
los riesgos financieros que atraviesan las pymes mediante la revisión bibliográfica de revistas,
boletines, blogs, libros digitales, monografías, tesis entre otras fuentes.
2.3.3 Investigación de campo
Según el autor (Fidias Arias, 2012), define: La investigación de campo es aquella que
consiste en la recolección de todos directamente de los sujetos investigados, o de la realidad
donde ocurren los hechos (datos primarios), sin manipular o controlar variables alguna, es
decir, el investigador obtiene la información pero no altera las condiciones existentes.
Claro está, en una investigación de campo también se emplea datos secundarios, sobre
todo los provenientes de fuentes bibliográficas, a partir de los cuales se elabora el marco
teórico. No obstante, son los datos primarios obtenidos a través del diseño de campo, lo
esenciales para el logro de los objetivos y la solución del problema planteado.
En el presente proyecto se realizará una investigación de campo a un grupo de empresas
consideradas pymes del Cantón Durán interactuando de forma directa con los empresarios de
las mismas para la respectiva obtención de información sobre los riesgos financieros que
afectan al sector industrial de las pymes.
2.4 Técnicas de recolección de la información
Entre las distintas técnicas y herramientas de recolección de información en la cual se
recopilara los datos necesarios para la presente investigación se encuentran las siguientes:
40
Revisión de la información el primer paso obtener información de las entidades
públicas: Cámara de Comercio, SENPLADES, MIPRO, Banco Central, SRI, INEC, y
Cámara de Industria de Durán, revisando las bases de datos de las empresas objeto del
estudio, con la finalidad de decidir sobre el marco muestral a estudiar, se determinó escoger
a las empresas cuyo valor de activos estaba por debajo de los US$1’000.000,00 de dólares,
con el fin de garantizar la aplicabilidad de la información requerida (en la encuesta y los
estados financieros) para la presente investigación.
Técnica aplicada, se aplica la técnica de las encuestas a los representantes de las
empresas o a los funcionarios que tienen el conocimiento del funcionamiento general. Al
finalizar la encuesta se adjuntan los estados financieros, lográndose de esta manera la
obtención completa de la información para la aplicación del modelo de análisis, es decir,
con los estados financieros se mide el riesgo financiero y con las encuestas se miden las
variables de endeudamiento, con el fin de efectuar el análisis del riesgo financiero y lograr
con éxito los objetivos de la investigación.
2.5 Población y muestra como objeto de Estudio
2.5.1 Población de estudio
Mediante nuestro proyecto de investigación estableceremos como objeto de estudio
las empresas clasificadas como pequeñas y medianas empresas conforme a la Normativa
implantada por la Comunidad Andina en su Resolución 1260 y la legislación interna
vigente. Martes 07 de diciembre de 2010, No. SC-INPA-UA-G-10-005, Pedro Solines
Chacón SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS y que estén registradas en la Cámara de
Industria, seleccionando aquellas cuyos activos sean iguales o menores a un
US$1000.0000, 00 dólares y que no se encuentren en proceso de liquidación, de tal forma
41
que satisfagan la información financiera requerida para efectos de posibilitar el análisis.
Ubicadas en la zona 8 del cantón Durán Provincia del Guayas. (De acuerdo a la Secretaría
Nacional de Planificación y Desarrollo (SENPLADES).
Tabla 11 Clasificación de empresas según número de Personal, Ventas y activos
EMPRESA N° DE
TRABAJADORES
VENTAS O
INGRESOS
BRUTOS ANUALES
MONTOS
ACTIVOS
MICRO 1 a 9 Iguales o menores a
US$100.000,00
Hasta $100.000,00
PEQUEÑAS 10 a 49 Entre US $ 100.001,00
y US $1´000.000,00
De $ 100.001,00
hasta $750.000,00
MEDIANAS 50 a 199 Entre US
$1´000.001,00 millón
y US$5´000.000,00
De $750.001,00
hasta $3´999.999
GRANDES 200 o más Mayor a US$
5´000.001,00
$4´000.000,00
Nota: Resolución No. SC-INPA-UA-G-10-005 – Supercías.
Detallaremos nuestra población seleccionada la cual está conformada por 40 empresas
pequeñas y 40 empresas medianas donde nos da un total de 80 empresas como estudio.
Tabla 11 Total de Población
Tipo de Empresa Cantidad Selección
micro 9.943 20
pequeña 1.243 40
mediana a 198 10
mediana b 152 10
TOTAL 11.536 80
Nota: Autora
2.5.2 Muestra y Tamaño de la muestra
La población es finita, conociéndose el tamaño de la población dándonos como resultado
una muestra de 66, que es el número de empresas tomadas en base a su clasificación, en donde
42
se aplicara el respectivo instrumento de análisis. La muestra fue calculada aplicando la
siguiente fórmula.
Tabla 12 Fórmula en poblaciones finitas
Fórmula Datos
N=Población o universo 80
n=tamaño de la muestra ?
Z= Nivel de Confianza 1,96
P= Probabilidad a favor 0,5
Q= Probabilidad en contra 0,5
e= error de estimación (precisión de los resultados) 0,05
n = N∗Z2∗ P∗Q
[e2∗ (N−1)]+(Z2 ∗ P ∗ Q)
n= 80 ∗ 1,96 ^2 ∗ 0,5∗ 0,5
0,05^2 ∗ (80−1)]+[(1,96^2) ∗ 0,5 ∗0,5]
n= 80 ∗ 3,8416∗ 0,5 𝐱 0,5
(0,0025 ∗ 79)+(3,8416 ∗ 0,5 ∗ 0,5)]
n= 76,83
1,1579
n = 66,3566
2.6 Diseño y estructura de la encuesta
Para la recopilación de la información de campo se lo realizo mediante una encuesta. Se
aplicó a66 empresas seleccionadas al azar. Esto permitió llegar a un instrumento definitivo de
14 preguntas de tipo cerrado distribuidas así: 6afirmaciones semánticas calificando el nivel en
que se está o no está de acuerdo con el enunciado; 6 preguntas de selección múltiple con
única respuesta señalando la que aplique para le empresa. Finalmente el producto de la
investigación tomando como base de estudio de la micro, pequeñas y medianas empresas con
ánimo de lucro del cantón Durán, permite conocer la manera en que se presenta el riesgo
financiero.
43
Por tanto el instrumento utilizado en la realización de esta investigación consta de tres
partes comprendidas por juicios probables o conjeturas respecto a las capacidades y recursos
de la empresa, entorno económico y financiamiento, con lo cual cada conjunto de preguntas o
conjeturas que surgen de cada variable son enfocadas como señales de riesgo o éxito y tienen
como propósito medir su incidencia o importancia relativa en la explicación del riesgo,
partiendo, de la calificación que en su opinión efectúa el empresario a cada variable. A
continuación se enuncia el tipo de preguntas formuladas en el cuestionario, así:
2.8.1 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO I)
Estas preguntas, son a una idea o un problema y constan de un enunciado de opciones
si – no; para medir el nivel en que se está o no está de acuerdo con dicho enunciado. Se
solicita leer o escuchar cuidadosamente el enunciado y, después de analizarlo, escoger la
opción correcta de opinión del encuestado tiene mayor aplicabilidad para la empresa.
2.8.2 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO II)
Se basa una idea o un problema y consta de un enunciado y cuatro opciones de
respuesta. Se indica leer y/o escuchar cuidadosamente el enunciado y, después de
analizarlo, escoger entre las opciones la que en opinión del encuestado aplica para la
empresa.
2.8.3 Preguntas de selección múltiple con múltiple respuesta - (TIPO III).
Igual que las preguntas anteriores tienen un enunciado, con posibles causas, o
consecuencias relacionadas al enunciado (numerado de 1 a 4) como orden de importancia.
44
2.8.4 Capacidades y recursos de la empresa
Con la recopilación de las respuestas establecemos la incidencia cuales son los
factores de carácter intrínseco sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de
tipo semántico, jerarquización de las opciones de respuesta y múltiple. La escala de
valoración, mide en primer lugar hasta qué punto está de acuerdo el encuestado con lo
afirmado, en segundo lugar para medir la importancia de la variable estudiada en
comparación con otras y por último para seleccionar aquella respuesta que considere
pertinente para su empresa, por tanto en la medida que la escala va subiendo se interpreta
como una condición favorable para contrarrestar el riesgo de las PYMES. Las preguntas
tienen como finalidad la medición y de esta manera relacionarlas con el riesgo financiero.
Preguntas de estructura tipo I
Pregunta 1 – Dirección de la empresa
La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión:
SI
NO
Pregunta 10 – Confianza de los Proveedores
Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa:
SI
NO
Pregunta 11 – Barreras de entrada
El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado:
SI
NO
45
Pregunta 12 – Información de mercados
Los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que prestan las
instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los
empresarios, facilita la toma de decisiones para la formulación de nuevas estrategias o
nuevos proyectos en la empresa.
SI
NO
Pregunta 13 – Apoyo Gubernamental
El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico,
cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto positivo en el
desempeño de su industria.
SI
NO
Pregunta 14 – Líneas de Financiamiento
Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa.
SI
NO
Preguntas de estructura tipo II
Pregunta 2 - Obtención de los recursos
De donde obtiene la empresa los créditos financieros:
Banco Cooperativa Prestamista Autofinanciamiento
Pregunta 5 - Ubicación los proveedores de la industria
Los proveedores de insumos, bienes y servicios para la industria están localizados en:
1. Localidad de Durán ___ 2. Guayaquil ____
3. Otras Provincias ___ 4. En el exterior ____
46
Pregunta 8 – Uso de Tecnología
El nivel de tecnología en el área de producción de su empresa es:
a. Baja __ b. Media __ c. Alta __ d. Tecnología de punta __
2.8.5 Entorno Específico
Con las respuestas obtenidas se pretende establecer la incidencia que esta variable de
carácter extrínseco ejerce sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de tipo
semántico (estructura de preguntas tipo I) cada una basada en las respectivas fuerza de Porter,
con una escala que va del uno al cuatro para medir hasta qué punto está o no está de acuerdo
el encuestado con lo afirmado y seleccionar entonces aquella respuesta que considere
pertinente para su empresa. Por tanto en la medida que la escala va subiendo se interpreta
como una condición desfavorable que guarda una relación directa con el riesgo financiero de
las PYMES. En consecuencia la estructura de preguntas empleada para esta parte tiene como
finalidad la medición de las respectivas variables o señales del sector y relacionarlas de esta
manera con el riesgo financiero.
Pregunta 9 – Orientación del Mercado
La dirección de su empresa para tomar decisiones en la comercialización de los productos
que considera importante.
Estudio financiero___ Ventas históricas___ Estudio de mercado___ Consulta de
expertos___
2.8.6 Entorno Económico
Con las respuestas obtenidas se pretende establecer la incidencia que esta variable de
carácter extrínseco ejerce sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de
tipo semántico, con una escala que va del uno al cuatro para medir hasta qué punto está o
no está de acuerdo el encuestado con lo afirmado y seleccionar entonces aquella respuesta
que considere pertinente para su empresa. En la medida que la escala va subiendo se
47
interpreta como una condición favorable que debe ir en sentido inverso al riesgo financiero
de las PYMES. Por tanto la estructura de preguntas empleada para esta parte tiene como
finalidad la medición de las respectivas variables –señales- del entorno económico y su
relación con el riesgo financiero.
Pregunta 6 - Los Ingresos de las negociaciones son:
Locales Interprovinciales Internacional
Pregunta 7 - Señale el porcentaje de los negocios que son:
Nacional
0% ___ entre 0% y 29% ___ entre 30% y 79% ___ entre 80% y 100% ___
Internacional
0% ___ entre 0% y 29% ___ entre 30% y 79% ___ entre 80% y 100% ___
48
CAPÍTULO 3
RESULTADOS
3.1 Antecedentes de la unidad de análisis o población
Estos antecedentes, permite el análisis de estimar cuantitativamente referente a las
pequeñas y medianas empresas. Si existen las suficientes garantías para la obtención del
financiamiento, dónde y cuáles son las instituciones que brindan este tipo de servicio, los
requisitos que se requieren, los inconvenientes existentes en nuestro país, las dificultades que
se podrían presentar.
3.1.1 Dificultad en la obtención del financiamiento para las PYMES en el Ecuador
Gran cantidad de emprendimientos se generan en el país que son el eje de la economía
creando fuente de empleo y gran beneficio al país; la agilidad para la obtención del crédito y
que estos alcance madurez, se sostengan o sobrepase los 48 meses de vida. En el país la
mayor cobertura que existe es mediante las instituciones financieras en especial mediante
créditos bancarios, fondos propios, préstamos a terceros. Las PYMES no alcanzan a cumplir
con los requisitos en especial las garantías solicitadas por estas.
En el país, las altas tasas de interés, plazos cortos y estándares de exigencias de
garantías elevados, son el complemento que van a ocasionar el alto índice de morosidad que
caracteriza a este sector. Las estadísticas ecuatorianas muestran que cerca de un 13% de las
personas que emprenden en PYMES tienen que cerrar su negocio por problemas de
financiamiento (FLACSO ECUADOR-MIPRO, 2013).
49
Según el Censo Nacional Económico 2010 realizado por el Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INEC), el 75% de las personas ocupadas pertenecen a las pequeñas y
medianas empresas (Observatorio de la PYME de la Universidad Andina Simón Bolívar,
Sede Ecuador, 2012).
En Ecuador, las PYMES reclaman que lo único en lo que se enfoca la banca para
otorgarles algún crédito es en las garantías. En lugar de tener en cuenta como parámetro clave
para la calificación al acceso de estos, la rentabilidad y el potencial de los negocios o
emprendimientos que lo solicitan (Burbano, Vera, & Romero, 2005).
3.2 Diagnostico o estudio de campo:
De las 11.536 compañías se encuentran clasificadas en micro, pequeña y mediana
empresa se utiliza para realizar la muestra finita con selección de industrias ubicadas en el
cantón Durán donde se realizaron las encuestas.
3.3 Tabulación y análisis de las encuestas
PREGUNTA N°1
¿La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión?
Tabla 134 Dirección de la empresa
N° Opción frecuencia
% de
frecuencia
1 SI 38 58%
2 NO 28 42%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
SI58%
NO42%
50
ANÁLISIS: De acuerdo a los resultados obtenidos un58% de las empresas establecidas en el
cantón Duran cuentan cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión para
solicitar financiamiento y un 42% indicio que no tienen suficientes activos.
PREGUNTA N°2
¿Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa?
Tabla 145 confianza de los proveedores
N° Opción Cantidad
%
Porcentaje
1 SI 21 32%
2 NO 45 68%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: En base a los datos obtenidos se muestra en la tabla 16 que un 32% de las
industrias indicaron que Si presentan una baja cantidad de proveedores de insumos,
materiales, para la fabricación de productos, la mayor parte se los importa y solo un 68%
indicaron que no existe carencia de proveedores.
SI32%
NO68%
51
PREGUNTA N° 3
¿El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado?
Tabla 15 Nuevos competidores
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: Como se puede observar en la tabla 16 existe un 64% de empresas indicó que no
se presentan facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado y un 36%
estaban de acuerdo en que si hay dificultades para ingresar.
PREGUNTA N° 4
¿Han facilitado en la toma de decisiones para la formulación de nuevas estrategias o nuevos
proyectos en la empresa los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que
prestan las instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los
empresarios?
N° Opción Cantidad
%
Porcentaje
1 SI 24 36%
2 NO 42 64%
TOTAL 66 100%
SI36%
NO64%
52
Tabla 17 Información de mercados
N° Opción Cantidad % Porcentaje
1 SI 35 53%
2 NO 31 47%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos en la pregunta 4 de la encuesta realizada a las
pymes se recopilo los correspondientes datos. En la tabla se ve que un 53% de los
encuestados respondieron que Sí que los servicios de información (sobre mercado nacional e
internacional) que prestan las instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras
entidades) a los empresarios, facilitan la toma de decisiones para la formulación de nuevas
estrategias o nuevos proyectos en la empresa y el 47% indico que estos servicios No les
facilitan información necesaria para la toma de decisiones para sus emprendimientos.
1 SI53%
2 NO47%
53
PREGUNTA N°5
El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico,
cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ¿ha tenido un impacto positivo en el
desempeño de su industria?
Tabla 18 Apoyo Instituciones del Estado
N° Opción Cantidad
%
Porcentaje
1 SI 42 64%
2 NO 24 36%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo
tecnológico, cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto
positivo en el desempeño de su industria en los últimos años, ya que el Estado ha tenido que
ver otras alternativas de ingresos.
SI64%
NO36%
54
PREGUNTA N°6
¿Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa?
Tabla 19 Líneas de financiamiento
N° Opción Cantidad % Porcentaje
1 SI 32 48%
2 NO 34 52%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: Según los datos recopilados en las encuestas un 48% de las industrias
indico que las líneas de créditos otorgadas por las instituciones financieras Si cumplen con
sus necesidades y un 52% dijo que no cumplen con sus expectativas debido a los altos costos
de financiamiento que la banca y cooperativa, las garantías que solicitan deberían de
cambiarse y el tiempo de retorno del capital es muy lento.
SI48%NO
52%
55
PREGUNTA N°7
¿De dónde obtiene la empresa los créditos financieros?
Tabla 20 Obtención de los créditos financieros
N° Opción cantidad % Porcentaje
1 Banco 25 38%
2 Cooperativa 12 18%
3 Prestamista 20 30%
4 Autofinanciamiento 9 14%
TOTAL 66 100%
Nota: La autoras
ANÁLISIS: La mayor parte de los créditos son otorgados por los bancos, de donde
obtiene la empresa los créditos financieros el mayor número de industrias lo considera por la
seguridad y confianza que estas brindan pero también hay un número significativo de las
pequeñas y micro industrias que acuden a prestamista.
Banco 38%
Cooperativa 18%
Prestamista30%
Autofinanciamiento 14%
56
PREGUNTA N° 8
¿Lo créditos los realiza con intereses altos?
Tabla 21 Intereses de los créditos
N° Opción cantidad % Porcentaje
1 4% – 10% 12 18%
2 11% - 15% 25 38%
3 16% al 20% 19 29%
4 21% 10 15%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos en la tabla 21 podemos ver que un
18% dijo que la tasa de intereses de los créditos es de (4% - 10%), un 38% dijo que la tasa es
desde el (11% -15%) , un 29% menciono que va del (16- 20%) y un 15% que es del (21%).
38%
18%
30%
14%
4% – 10% 11% - 15% 16% al 20% 21%
57
PREGUNTA N° 9
¿Cuál es fin del financiamiento de la innovación de sus productos?
Tabla 22 Innovación de productos-financiamiento
N° opción cantidad % Porcentaje
1
Productos
Nuevos 15 23%
2 Instalaciones 17 26%
3 Maquinarias 24 36%
4 Talento Humano 10 15%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo
la siguiente información en la tabla 22 se muestra que un 23% como finalidad de su
financiamiento e innovación de los productos los realiza para la compra de productos nuevos,
un 26% invierte para sus instalaciones, un 36% para renovar las maquinarias y un 15% para
capacitar al talento humano.
23%
26%36%
15%Productos Nuevos Instalaciones
Maquinarias Talento Humano
58
PREGUNTA N° 10
¿En qué lugar están ubicados sus proveedores de insumos, bienes y servicios de su
industria?
Tabla 16 Ubicación los proveedores de la industria
N° opción cantidad % Porcentaje
1 Localidad de Durán 10 15%
2 Guayaquil 23 35%
3 Otras Provincias 21 32%
4 En el exterior 12 18%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo la
siguiente información en la tabla 23 se muestra que un 15% indico que sus proveedores están
ubicados en la localidad de Durán, un 35% son de la ciudad de Guayaquil, un 32% están
ubicados en otras provincias y un 18% en el exterior.
15%
35%32%
18%
Localidad deDurán
Guayaquil
59
PREGUNTA N° 11
¿De cuánto es el porcentaje de donde provienen las ventas?
Tabla 24 porcentaje de dónde provienen las ventas:
N° opción cantidad % Porcentaje
1 Nacional entre 0% y 29% 12 18%
2 Nacional entre 30% y 79% 14 21%
3 Nacional entre 80% y 100% 19 29%
4 Internacional 0% y 29% 9 14%
5 Internacional 30% y 79% 7 11%
6 Internacional 80% y 100% 5 8%
TOTAL 66 100%
Nota: Las autoras
ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos de la encuesta realizada a las pymes se recopilo
los correspondientes datos. En la tabla se ve que un 18% de los encuestados respondieron que
el porcentaje de donde provienen sus ventas es de territorio nacional entre (0%y29%), un
21% dijo que son nacionales entre (30% y 79%), un 29% que el ingreso de sus ventas es entre
(80% y 100%), por otra parte un grupo de empresa indico que provienen de territorio
internacional en un 14% indico ventas entre (0% y 29%), un 11% ventas entre (30% y 79%),
un 8% ventas entre (80% y 100%).
18%
21%
29%
14%
11%
7%
Nacional entre 0% y 29%Nacional entre 30% y 79%Nacional entre 80% y 100%Internacional 0% y 29%
60
PREGUNTA N° 12
¿En base a qué toman decisiones en la comercialización de los productos que considera
importante?
Tabla 25 Orientación del Mercado
N° opción cantidad % Porcentaje
1 Estudio financiero 21 32%
2 Ventas históricas 27 41%
3 Estudio de mercado 11 17%
4 Consulta de expertos 7 11%
TOTAL 66
100%
Nota: La autoras
ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos de la encuesta realizada a las pymes se
recopilo los correspondientes datos. En la tabla 25 se ve que un 32% de los encuestados
respondieron que toman decisiones en la comercialización de sus productos en base a un
estudio financiero, un 41% indicó que lo realiza de acuerdo a lo que se refleja en las ventas
históricas, un 17% mediante un estudio de mercado y un 11% por medio de consultas a
expertos en el tema.
32%
41%
17%
10%
Estudiofinanciero
Ventashistóricas
61
PREGUNTA N° 13
¿De dónde son los ingresos provenientes de sus ventas?
Tabla 17 Ingresos provenientes de Ventas
N° opción cantidad % Porcentaje
1 Locales 23 35%
2 Interprovinciales 24 36%
3 Internacionales 19 29%
TOTAL 66 100%
Nota: La autoras
ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo la
siguiente información en la tabla 26 se muestra que un 35% indico que los sus ingresos
provienes de ventas Locales, un 36% de ventas internacionales y un 29% de ventas
internacionales.
35%
36%
29%
Locales Interprovinciales Internacionales
62
PREGUNTA N° 14
¿Cuál es el nivel de tecnología en el área de producción de su empresa?
Tabla 18 Uso de Tecnología
N° opción cantidad % Porcentaje 1 Baja 12 18%
2 Media 24 36%
3 Alta 19 29%
4 Tecnología de punta 11 17%
TOTAL 66 100%
Nota: La autoras
ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se
recabo la siguiente información en la tabla 27 se muestra que un 18% indico que el nivel de
tecnología en el área de producción de su empresa es baja, un 36% de su tecnología es
media, un 29% de uso de tecnología el alta y un 17% indico que utiliza tecnología de punta.
Baja 18%
Media36%
Alta 29%
Tecnología de punta 17%
63
3.4 Justificación del Proyecto
En la última década las PYMES tienen entereza, dinamismo y acoplamiento en los
cambios económicos que presenta el país, podemos observar los elevados y sostenidos ratios
que mantiene dentro de la economía, lo que implica que sean considerados y revisados el
acceso a los créditos dentro de las instituciones públicas y privadas.
De acuerdo al Censo Nacional Económico realizado por el Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INEC) en el año 2010, el 75% de los ingresos personales pertenecen a
las pequeñas y medianas empresas (Observatorio de la PYME de la Universidad Andina
Simón Bolívar, Sede Ecuador, 2012). Por lo mencionado, es fundamental que las PYMES se
encuentren en un constante mejoramiento y que este a su vez sea sostenido para su
fortalecimiento dentro y fuera del país. Para que se dé el progreso en estas se requiere
mejorar las fuentes de financiamiento durante todo el periodo y alcance la etapa de madurez
de las mismas.
3.5 Descripción de los segmentos de Créditos para las PYMES
De acuerdo Resolución No. 043-2015-F, 5-MAR-15; Resolución No. 059-2015-F, 16-
ABR-15 CODIFICACION DE NORMAS DE SEGMENTACION DE CARTERA.
Conforme lo establece la resolución expedida por la Junta de Política Monetaria y Financiera,
los nuevos segmentos de crédito que tendrá el sistema financiero nacional son:
64
Figura 11 Segmentación de los Créditos en Ecuador
Nota: Superintendencia de Bancos del Ecuador
3.5.1 Crédito Productivo
Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas,
por un plazo superior a un año para financiar proyectos productivos cuyo monto, en al menos
el 90%, sea destinado para la adquisición de bienes de capital, terrenos, construcción de
infraestructura y compra de derechos de propiedad industrial. Se exceptúa la adquisición de
franquicias, marcas, pagos de regalías, licencias y la compra de vehículos de combustible
fósil. Se incluye en este segmento el crédito directo otorgado a favor de las personas jurídicas
no residentes de la economía ecuatoriana para la adquisición de exportaciones de bienes y
servicios producidos por residentes.
65
Nota: Superintendencia de Bancos del Ecuador
3.5.2 Crédito Comercial Prioritario
Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas
jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 100,000.00 destinado a la
adquisición de bienes y servicios para actividades productivas y comerciales, que no estén
categorizados en el segmento comercial ordinario. Se incluye en este segmento las
operaciones de financiamiento de vehículos pesados, el financiamiento de capital de trabajo y
los créditos entre entidades financieras.
PRODUCTIVO PYMES
Personas naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas jurídicas, que registren ventas anuales
superiores a USD $100.000,00 y hasta USD$1'000.000,00.
PRODUCTIVO CORPORATIVO
Peraonas Naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas jurídicas que registren ventas anuales
superiores a USD$5'000.000,00
PRODUCTIVO EMPRESARIAL
Personas naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a
USD $1,000,000.00 y hasta USD
$5'000.000,00
Figura 12 Crédito Productivo
66
Nota: Superintendencia de Bancos del Ecuador
3.5.3 Microcrédito
Es el otorgado a una persona natural o jurídica con un nivel de ventas anuales inferior
o igual a USD 100,000.00, - Un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinado a
financiar actividades de producción y/o comercialización en pequeña escala, cuya fuente
principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas
actividades, verificados adecuadamente por la entidad del Sistema Financiero Nacional.
Figura 13 Crédito Comercial Prioritario
COMERCIAL PRIORITARIO PYMES
Personas naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas jurídicas, cuyas ventas anuales sean superiores a USD
.100,000.0d y hasta USD 1,000.000.00.
COMERCIAL PRIORITARIO
CORPORATIVO
Personas naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas juridicas, que registren ventas anuales
superiores a USD $5'000.000,00
COMERCIAL PRIORITARIO
EMPRESARIAL
Personas naturales obligadas a llevar
contabilidad
Personas jurídicas, que registren ventas anuales
superiores a USD 1,000,000.00 y hasta USD 5,000.000.00
67
Nota: Superintendencia de Bancos del Ecuador
Figura 15 Tasas de Interés – Septiembre 2017
Nota: Banco Central del Ecuador
Microcrédito Minorista
• Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo
adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero,
sea menor o igual a USD
1,000.00, incluyendo el monto de la operación solicitada.
Microcrédito de Acumulación
Simple
• Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo
adeudado en microcréditos a la entidad del sistema
financiero sea superior a
USD 1,000.00 y hasta USD 10,000.00,
incluyendo el monto de la operación solicitada
Microcrédito de Acumulación
Ampliada.
• Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo
adeudado en microcréditos a la entidad del sistema
financiero sea superior a
USD '10,000.00,
incluyendo el monto de la operación solicitada.
Figura 14 Microcrédito
68
(Filippo, 2011)Es relevante realizar modificaciones en los instrumentos financieros,
políticas crediticias, para los proyectos futuros que realicen las PYMES en el país.
(Velecela, 2013)Es restringido y limitante el financiamiento que obtienen las pequeñas
y medianas empresas en el país. Resultante estas se subvencionan por medio de sus ahorros,
aportaciones de socios o reinversión de sus utilidades.
(Núñez, 2012) Conseguir préstamo por medio del sector bancario conlleva diversos
obstáculos. Como impedimento es la obtención de la información, entre el mercado
financiero no consideran mucho valor al crédito productivo de las PYMES de parte de la
banca privada, otra dificultad es cumplir con los requisitos y el trámite de presentación,
documentaria, garantía y los certificados por la Superintendencia de Compañías, SRI, Cámara
de Comercio, Registro Mercantil, Seguridad Social, Ministerio de Trabajo, entre otros.
3.6 Propuesta
3.6.1 Objetivos de la Propuesta.
Realizar un manual de créditos implementado para las pymes del sector industrial en el
Cantón Durán de la provincia del Guayas como alternativa de financiamiento para la
obtención de créditos en donde se presentara la respectiva información o procedimientos a
aplicar en las distintas instituciones financieras.
69
3.7 Manual de Crédito para PYMES
Para facilidad del personal, empleados, dueños de los negocios que forman parte de las
PYMES, hemos realizado un manual de manera digital, donde constan todos los entes
reguladores, instituciones financieras (bancos, cooperativas) que brindan este servicio con su
respectivo link, también consta una hoja de cálculo donde pueden evidenciar las cuotas a
pagar mensualmente dependiendo de sus ingresos y que puedan elaborar su flujo de efectivo
respectivo.
Para las manufacturas que no tienen liquidez existe una breve reseña de otro factor que
no ha sido utilizado como es el Factoring y el Crowfounding, en la hoja de Excel se puede
realizar la relacionar el factoring versus las amortizaciones.
3.7.1 Introducción del Manual de Crédito para PYMES
En este manual de crédito para PYMES presenta los diferentes requisitos, procesos,
características y beneficios que los empresarios de las pequeñas y medianas empresas pueden
obtener en las distintas instituciones financieras como opciones de financiamiento para tener
suficiente liquidez en el desarrollo de sus actividades y operaciones de una manera confiable,
ya que es muy necesario que se tenga el conocimiento de las distintas tasas de interés que
otorgan los diferentes bancos y cooperativas al momento de adquirir un préstamo.
3.7.2 Objetivo del Manual
El objetivo de la creación del presente manual, es el de contar con una guía que sirva al
sector de las PYMES en Durán para delinear todas sus políticas y procedimientos, amparados
en las normas establecidas Normativa de la Superintendencia de la Economía Popular y
Solidaria – SEPS, poder mitigar el riesgo crediticio en todo el sector. El Manual de Crédito,
debe contener todos los organismos que corresponden al sector industrial donde pueden
encontrar la normativa y regulación correspondiente.
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
2017
Página 70 de 158
Elaborado por: Katherine Paredes Celi
Leonor Palacios Rodríguez
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
Manual de Crédito para PYMES
Ecuador- Durán, 2017
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
2017
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Elaborado por: Katherine Paredes Celi
Leonor Palacios Rodríguez
ÍNDICE DEL MANUAL DE CRÉDITO
ÍNDICE .................................................................................................................................... 71
A. INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 73
B. GLOSARIO DE TÉRMINOS .......................................................................................... 73
C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL .................................................................. 78
i. OBJETIVO .............................................................................................................. 78
ii. ALCANCE ............................................................................................................... 78
D. MARCO LEGAL ............................................................................................................. 78
Requisitos: ............................................................................................................................ 87
Beneficios ............................................................................................................................. 88
Garantías............................................................................................................................... 88
Solicita tu microcrédito ............................................................................................................ 91
¿Cómo deseas estar informado? ........................................................................................... 91
E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ..................................... 99
Tipos de Crédito ................................................................................................................... 99
Características Generales ................................................................................................... 100
Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria. ..................................................... 101
Otros costos de crédito a considerar. .................................................................................. 102
Consideraciones sobre el tipo de garantías. ....................................................................... 103
Pasos para el otorgamiento del Crédito ................................................................................. 105
Montos y plazos. ................................................................................................................ 106
Tipos de amortización. ....................................................................................................... 107
Períodos de gracia. ............................................................................................................. 107
i. Factoring ................................................................................................................ 108
i. Marco Legal ........................................................................................................... 108
ii. Objeto del Contrato ................................................................................................ 109
iii. Intervinientes.......................................................................................................... 109
iv. Importancia del Factoring: ..................................................................................... 109
v. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente. ................................................ 110
vi. Obligaciones del factor. ......................................................................................... 110
vii. Derechos del cliente. .............................................................................................. 110
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
2017
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viii. Obligaciones del cliente. ....................................................................................... 110
ix. Quiénes pueden realizar factoring ......................................................................... 111
x. Características ........................................................................................................ 112
xi. Tipos ...................................................................................................................... 112
xii. La Firma Electrónica.............................................................................................. 113
xiii. Ventajas.................................................................................................................. 114
xiv. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 115
Clientes ............................................................................................................................... 118
Competencia y Participación de Mercado .......................................................................... 118
Productos que ofrece .......................................................................................................... 119
Proceso para apertura de Línea .......................................................................................... 120
Ventajas que ofrece el Factoring ........................................................................................ 120
xv. Ejercicio Práctico ................................................................................................... 122
xvi. Diferencia en valores ............................................................................................. 124
a. CROWDFUNDING ............................................................................................... 126
b. Antecedentes .......................................................................................................... 127
i. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 127
CONCLUSIONES ................................................................................................................. 131
RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 132
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................... 133
ANEXOS ............................................................................................................................... 136
ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES ...................................................................... 137
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
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A. INTRODUCCIÓN
En este manual de crédito para PYMES presenta los diferentes requisitos, procesos,
características y beneficios que los empresarios de las pequeñas y medianas empresas pueden
obtener en las distintas instituciones financieras como opciones de financiamiento para tener
suficiente liquidez en el desarrollo de sus actividades y operaciones de una manera confiable,
ya que es muy necesario que se tenga el conocimiento de las distintas tasas de interés que
otorgan los diferentes bancos y cooperativas al momento de adquirir un préstamo.
B. GLOSARIO DE TÉRMINOS
MANUAL DE CRÉDITO: Es un documento que engloba las políticas, procedimientos y
demás reglamentos crediticios de una Institución. (FINANCIERA, 2017)
CONFLICTO DE INTERÉS: Contraposición existente entre los intereses de un participante
en el mercado (emisor, bolsa o administradora de fondos de inversión) y los de su cliente.
(FINANCIERA, 2017)
COTIZACIÓN BURSATIL: Precio registrado en una Bolsa cuando se realiza una
negociación de valores. (FINANCIERA, 2017)
COSTO DE OPORTUNIDAD: Cualquier inversión lleva asociado un costo de oportunidad,
que consiste en la rentabilidad que se hubiese obtenido de haber elegido la mejor alternativa
posible. (FINANCIERA, 2017)
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
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CONTRATO DE CRÉDITO: Instrumento por el cual la entidad se compromete a entregar
una suma de dinero al cliente y éste se obliga a devolverla en los términos y condiciones
pactados. (FINANCIERA, 2017)
CRÉDITO: Es un activo, mediante el cual la cooperativa asume el riesgo de su recuperación.
Toda operación de crédito estará instrumentada mediante documentos establecidos por la
institución. (FINANCIERA, 2017)
CRÉDITO DE VIVIENDA: Son los créditos destinados a personas naturales cuyo objetivo es
la adquisición, construcción, remodelación y mejoramiento de vivienda propia.
(FINANCIERA, 2017)
CRÉDITO DE CONSUMO: Son los otorgados a personas naturales, asalariados o que reciben
una renta fija mensual, que tengan como destino la adquisición de bienes de consumo o pago
de servicio, cuya fuente de pago corresponde a sueldos, salarios, honorarios y demás ingresos
fijos. (FINANCIERA, 2017)
ESTRATEGIA DE GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO: Es el conjunto de acciones
concretas que se implementarán en la administración del riesgo de crédito de la entidad, con el
objetivo de lograr el fin propuesto. (FINANCIERA, 2017)
EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO: Corresponde al saldo total de operaciones de
crédito y contingentes comprometidos con el deudor. (FINANCIERA, 2017)
GARANTÍA: Es cualquier obligación que se contrae para la seguridad de otra obligación
propia o ajena. Se constituyen para asegurar el cumplimiento de las obligaciones contraídas por
el deudor. (FINANCIERA, 2017)
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
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(FINANCIERA, 2017) GARANTÍAS ADECUADAS: Para aplicación de lo dispuesto en el
artículo 210 del Código Orgánico Monetario y Financiero, son las siguientes:
a) Garantías auto-liquidables: Constituyen la pignoración sobre depósitos de dinero
en efectivo u otras inversiones financieras, efectuadas en la misma entidad, así
como bonos del estado, certificados de depósito de otras entidades financieras
entregados en garantías y títulos valores que cuenten con la calificación de riesgo
otorgadas por empresas inscritas en el Catastro de Mercado de Valores;
b) Garantía personal: Es la obligación contraída por una persona natural o jurídica
para responder por una obligación de un tercero.
c) Garantía solidaria: Es aquella en la que se puede exigir a uno, a varios o a todos
los garantes el pago total de la deuda.
d) Garantía de grupo: Es aquella constituida por los miembros de los consejos,
gerencia, los empleados que tienen decisión o participación en operaciones de
crédito e inversiones, sus cónyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto
grado de consanguinidad y segundo de afinidad. Esta garantía será solidaria.
e) Garantía hipotecaria: Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes
inmuebles, para respaldar las obligaciones contraídas por el deudor.
f) Garantía prendaria: Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes
muebles, para respaldar las obligaciones contraídas por el deudor.
INCUMPLIMIENTO: No cumplir la obligación dentro del plazo estipulado; o hacerlo
después de dicho plazo o en condiciones diferentes a las pactadas. (FINANCIERA, 2017)
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
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LÍNEA DE CRÉDITO: Cupo de crédito aprobado a un socio, por un monto determinado que
puede ser utilizado dentro de un plazo establecido, mediante desembolsos parciales o totales.
(FINANCIERA, 2017)
MICROCRÉDITO: Es todo crédito otorgado para negocios, cuyas actividades son de
comercio, producción o servicios; cuya necesidad generalmente es para incrementar el capital
de trabajo y los activos fijos. (FINANCIERA, 2017)
MORA: Es un indicador que mide el incumplimiento de un socio en el pago de sus cuotas,
respecto al compromiso pactado. (FINANCIERA, 2017)
PAGARÉ: Título valor que contiene una promesa incondicional de pago. (FINANCIERA,
2017)
PLAZO CREDITICIO: Es el tiempo establecido para la recuperación de un crédito, que inicia
desde el desembolso del efectivo en la cuenta del solicitante hasta el pago del último dividendo.
(FINANCIERA, 2017)
PROCESO DE CRÉDITO: Comprende las etapas de otorgamiento; seguimiento y
recuperación. La etapa de otorgamiento incluye la evaluación, estructuración donde se
establecen las condiciones de concesión de la operación, aprobación, instrumentación y
desembolso. La etapa de seguimiento comprende el monitoreo de los niveles de morosidad,
castigos, refinanciamientos, reestructuraciones y actualización de la documentación. La etapa
de recuperación incluye los procesos de recuperación normal, extrajudicial o recaudación
judicial, las mismas que deben estar descritas en su respectivo manual para cumplimiento
obligatorio de las personas involucradas en el proceso. (FINANCIERA, 2017)
MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES
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POLÍTICAS DE CRÉDITO: Son reglas de crédito que norman la actuación institucional, y
que acatándolas permiten lograr los objetivos crediticios propuestos. (FINANCIERA, 2017)
PROCEDIMIENTOS CREDITICIOS: Es un conjunto de actividades estrechamente
relacionadas, con un objetivo particular que es el entregar un servicio financiero de manera
ordenada y ágil. (FINANCIERA, 2017)
RIESGO DE CRÉDITO: Es la probabilidad de pérdida que asume la entidad como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales asumidas por la contraparte.
(FINANCIERA, 2017)
RIESGO NORMAL: Corresponde a las operaciones con calificación A1, A2 o A3.
(FINANCIERA, 2017)
RIESGO POTENCIAL: Corresponde a las operaciones con calificación B1 o B2.
(FINANCIERA, 2017)
RIESGO DEFICIENTE: Corresponde a las operaciones con calificación C1 o C2.
(FINANCIERA, 2017)
RIESGO DUDOSO RECAUDO: Corresponde a las operaciones con calificación D.
(FINANCIERA, 2017)
RIESGO PÉRDIDA: Corresponde a las operaciones con calificación E. (FINANCIERA,
2017)
TASA DE INTERÉS: Es el costo del dinero que asume un socio por acceder a los servicios
financieros de una cooperativa. (FINANCIERA, 2017)
TECNOLOGÍA CREDITICIA: Es la combinación de recursos humanos, factores
tecnológicos, procedimientos y metodologías que intervienen en el proceso de crédito.
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C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL
i. OBJETIVO
Este Manual de Créditos para PYMES tiene como finalidad dar a conocer a las pequeñas y
medianas empresas del sector industrial de Durán los diferentes tipos de créditos que otorgan
las instituciones financieras y cuáles son los requisitos a seguir para la aplicación de estos
créditos.
ii. ALCANCE
El presente manual será de uso para el proceso de obtención de créditos que sean convenientes
para los empresarios de las distintas empresas PYMES situadas en el Cantón Durán.
D. MARCO LEGAL
• Ley de Fomento de la pequeña industria (vigencia año 2005-2009)
• Ley de Comercio Exterior e Inversiones (vigencia año 2005-2009)
• Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria (vigencia año 2011 – actual)
• Reglamento a Ley Orgánica Economía Popular y Solidaria (vigencia año 2012 –
actual)
• Estas Normativas estaban relacionadas con el Sector PYMES a partir del 29 de
diciembre del 2010 entro en vigencia el Código Orgánico de Comercio e
Inversiones(COPCI) en el Registro Oficial N° 351 dejando derogadas las mencionadas
Leyes.
• Las pymes están regidas por la Ley de Economía Popular y Solidaria (LOEPS)
publicada el 10 de mayo del 2011 en el Registro Oficial N°444.
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• La pymes se encuentras regidas por la Superintendencia de compañías que es la
encargada del control y vigilancia de las compañías en sus actividades económicas.
• El Servicio de Rentas Internas es el ente encargado del control tributario de las
PYMES donde pagan sus respectivos impuestos.
• ALADI (Asociación Latinoamericana de Integración)
• CAN (Comunidad Andina de Naciones).
Entidades Gubernamentales que regulan y que sostienen vínculo con las PYMES son las
siguientes:
• Ministerio de Industrias y Productividad (MIPRO).
• Banco central Del Ecuador (BCE).
• Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC).
• Ministerio de Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad (MCPEC).
• Ministerios de Relaciones Laborales.
• Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SPES)
Página web de las instituciones financieras donde se encuentran las respectivas
regulaciones:
• Ministerio de Industrias y Productividad: http://www.industrias.gob.ec/
• Banco central del Ecuador: https://www.bce.fin.ec/
• Instituto Nacional de Estadísticas y Censos:
http://www.ecuadorencifras.gob.ec/institucional/home/
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• Ministerio de Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad del Ecuador:
http://www.produccion.gob.ec/
• Ministerios de Relaciones Laborales: http://www.trabajo.gob.ec/
• Junta Monetaria http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec
• Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria
http://www.seps.gob.ec/normativas?raiz=NORMATIVA&cat=CODIGO_ORGANIC
O
Página web de las instituciones financieras:
• Banco del Pacifico: PYME/PACIFICO
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja
&uact=8&ved=0ahUKEwin2qOuprLWAhUGymMKHeiQCM0QFgglMAA&url=http
s%3A%2F%2Fwww.bancodelpacifico.com%2Fcreditos%2Fpara-empresas%2Fpyme-
pacifico.aspx&usg=AFQjCNHocPzPmD4OmdewhIX-mLbRCrrumg
• Banco Bolivariano: CREDIPLUS
http://www.bolivariano.com/es/banca-pyme1/creditos-planvision-banca-
pyme/crediplus_credito_verde.html
• Produbanco: BANCA PYME
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=2&cad=rja&uact=
8&ved=0ahUKEwi-u6fquLLWAhVN-
GMKHWYBAdYQFggqMAE&url=https%3A%2F%2Fwww.produbanco.com.ec%2Fbanca-de-
personas%2Fcr%25C3%25A9ditos%2F&usg=AFQjCNFGE-nDfz0gF6HOvSOuIvODQJVcIA
• BanEcuador:
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja&uact=
8&ved=0ahUKEwiR5qP-
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urLWAhVY1GMKHTkABEYQFgg1MAI&url=https%3A%2F%2Fwww.banecuador.fin.ec%2Fsimul
ador-de-credito%2F&usg=AFQjCNEfQkshl62xYDh602VlK9XQczD7og
• Banco Solidario: Solidario con Mí Negocio
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja
&uact=8&ved=0ahUKEwick4ecu7LWAhUI5mMKHZwICL0QFggxMAI&url=http%3A%2F
%2Fwww.banco-solidario.com%2F&usg=AFQjCNGZt8MCQBbJQpHsZVy0zn74fD89DA
• Cooperativa de Ahorro y Crédito: Crédito para su Negocio
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja
&uact=8&ved=0ahUKEwiX7eCuu7LWAhVW82MKHQXmCJoQFggmMAA&url=h
ttps%3A%2F%2Fwww.29deoctubre.fin.ec%2F&usg=AFQjCNE7ZA-
2CcFSC9jTrm8LMFQXokYyBg
• JEP Cooperativa: CREDIPYMES
https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=5&cad=rja
&uact=8&ved=0ahUKEwj3muOzirXWAhVT0WMKHVO0Di0QFghKMAQ&url=htt
ps%3A%2F%2Fwww.coopjep.fin.ec%2Fproductos-servicios%2Fcreditos%2Fcredito-
en-linea&usg=AFQjCNHcooeHlR0m6OaKogT1ryL48x3vFA
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CRÉDITO PYME BANCO PACIFICO
Son consideradas pequeñas y medianas empresas a aquellas legalmente constituidas, con
facturación en ventas anuales demostrables desde $100,000 hasta $1000,000.
Este crédito está dirigido a pequeñas y medianas empresas para el financiamiento de:
• Capital de trabajo.
• Compra de Activos fijos.
BENEFICIOS
DESTINO TASA PLAZO
Capital de Trabajo 10% Hasta 2 años
Activo Fijo Tasa del segmento Hasta 5 años
• Dirigido a clientes y no clientes.
• Tasa fija un año a partir del treceavo mes será reajustable.
• La tabla de amortización estará en función del flujo del cliente.
• Tasa desde el 10% la cual es fija el primer año y posteriormente se reajusta cada 90 días.
• Plazo de 2 años para Capital de Trabajo y 5 años para Activo Fijo.
• Créditos desde $3.000 hasta $1’000.000.
• Crédito dirigido a personas naturales y jurídicas, clientes y no clientes del Banco.
• Tipo de garantía hipotecaria o fondo de garantía a partir de $25.000.
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FLUJOGRAMA DOCUMENTACIÓN REQUERIDA PERSONAS JURÍDICAS:
BANCO PACIFICO
Legal Financiera
• Solicitud de crédito.
• Estados financieros presentados a la Superintendencia de Compañías de los 2 últimos años declarados y directos del presente año y de ser necesarios los E/F auditados.
Escritura de constitución
de la compañía y última
reforma de estatutos
• Copia de RUC.
Copia de nombramientos
vigentes de representantes
legales.
Fotocopia a color de
cédula de identidad y
certificado de votación
del representante legal.
• Certificado de cumplimiento de obligaciones actualizado.
• Estado de situación personal de los principales accionistas.
• Respaldos patrimoniales (matrículas, impuestos prediales, etc.)
Bienes
• Certificado de estar al día en sus obligaciones
patronales con el IESS.
• Nómina de accionistas.
• Copia de declaración de impuesto a la renta de los últimos 3 años.
• Copia de declaración de IVA del año en curso.
• Flujo de caja proyectado por el periodo del préstamo.
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CREDIPLUS
Acompañamos a las pequeñas y medianas empresas brindándoles soluciones de financiamiento para
mejorar o expandir su negocio.
¡Creemos en tu visión emprendedora y te queremos acompañar!
Características
• Aprobación ágil.
• Te entregamos la tarjeta Bankard de Banco Bolivariano con la aprobación de tu crédito.
• Puedes realizar el seguimiento de tu crédito en línea ingresando
a www.bolivariano.comvía 24online (Banca en internet).
Financia la compra de equipos y tecnologías eficientes y así lograrás:
• Ahorrar los costos de energía.
• Incrementar la rentabilidad.
• Reducir los impactos ambientales.
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Compra:
• Activos Fijos
• Líneas Verdes
• Capital de Trabajo
Compra de Activos Fijos
A través del crédito de Compra de Activos Fijos podrás hacer realidad tus proyectos de expansión y te
permitirá aumentar la capacidad de producción en tu empresa obteniendo los resultados esperados en
tu negocio.
• Destinado a empresas o personas independientes que tengan necesidades crediticias tales
como la compra de inmuebles, maquinaria o vehículos para uso comercial
• Monto del crédito en función de la necesidad del cliente, sujeto a evaluación en la aprobación
del mismo
• Te ofrecemos el plazo que más conveniente a las necesidades
• Tasa de acuerdo al segmento del BCE
• Garantías de acuerdo al monto del crédito
• Reducir los costos mediante la adquisición de recursos que permitan mejorar el negocio y
aumentar la utilidad.
• Respuesta ágil a su trámite
• Atención y asesoría personalizada
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PRODUBANCO
Capital de Trabajo
Destinado a empresas o personas independientes que tangan necesidades crediticias tales como la
compra de materias primas e inventarios para uso comercial
Monto del crédito en función de la necesidad del cliente, sujeto a evaluación en la aprobación del
mismo
• Plazo de acuerdo a las necesidades
• Tasa de acuerdo al segmento del BCE
• Garantías acuerdo al monto del crédito
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CRÉDITOS A PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS POR PARTE DE LA ENTIDAD
BANECUADOR
Requisitos:
• Presentación de la cédula de ciudadanía o identidad y del certificado de votación del
solicitante, cónyuge o conviviente.
• Presentación del RUC o RISE del solicitante.
• Copia de la planilla de cualquier servicio básico con una antigüedad no mayor a 2 meses de la
fecha de presentación de la solicitud de crédito.
• Certificado laboral y/o rol de pagos que detalle cargo, tiempo de trabajo y monto líquido que
recibes.
• Copia de carta de impuesto predial, escritura de inmueble y/o certificado de gravámenes.
• Copia de matrícula del vehículo (si aplica).
• Copia de la declaración del impuesto a la renta del último ejercicio fiscal.
• Copia de declaración del impuesto al valor agregado – IVA del último año.
• Plan de inversión del proyecto, con flujo de caja proyectado (para créditos superiores a
$50.000 y hasta $100.000).
• Proyecto de factibilidad con flujo de caja proyectado (para créditos de más de $100.000).
• Copia de escrituras, comodato, contrato o certificado de arrendamiento, o documentos que
justifique el uso del lugar de inversión.
• Copia del contrato del compromiso de compra-venta del bien a adquirir. (específico para la
compra de tierras productivas).
• Consulta a un oficial de negocios para más información sobre los requisitos ya que pueden
variar de acuerdo al tipo de crédito.
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Las personas jurídicas que aplican a este crédito también deberán presentar:
• Presentación de la cédula de ciudadanía o identidad y del certificado de votación
del representante legal y presidente.
• Copia de la escritura de constitución y última reforma de estatutos de la empresa.
• Copia del nombramiento del representante legal de la empresa.
• Certificado de cumplimiento de obligaciones extendido por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.
• Acta de la Junta de socios de la empresa en la que se aprueba solicitar el crédito,
detallar garantías y autorizar al representante legal que lo tramite.
• Consulta a un oficial de negocios para más información sobre los requisitos ya que
pueden variar de acuerdo al tipo de crédito.
Beneficios
• Montos desde $5.000 a $500.000.
• Frecuencia de pago personalizado de acuerdo al flujo de caja y al ciclo productivo:
mensual, bimensual, trimestral, semestral o al vencimiento.
Garantías
Ban Ecuador apuesta por el desarrollo, por eso aceptará diversos tipos de garantías:
hipotecas abiertas sobre inmuebles, buques y aeronaves; prendas industriales, agrícolas o
comerciales; certificados de inversión, entre otros.
Razones en la determinación de las políticas crediticias en una institución, sin embargo las
más importantes son:
• Reglas de mercado.
• La competencia.
• Los márgenes de beneficio.
• El volumen de ventas.
• Las necesidades de los socios.
• Liquidez
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TASAS DE INTERES
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BANCO SOLIDARIO
SOLIDARIO CON MÍ NEGOCIO
Créditos dirigidos a personas naturales o jurídicas, que sirven para financiar actividades
productivas, comercialización, servicios que se presenten en el negocio.
BENEFICIOS
DESTINO MONTO TIEMPO
Actividad Productiva $1.000,00 a $ 20.000,00 Hasta 2 años
Capital de Trabajo $1.000,00 a $ 20.000,00 Hasta 3 años
• Edad mínima: 21 años. Edad máxima: 70 años.
• Nacionalidad: ecuatoriana o extranjeros con residencia legal.
• Antigüedad mínimo de 1 año del negocio.
• Original y copia de la cédula de identidad.
• Original y copia de un pago de servicio básico.
• Personas refugiadas visa 12-IV. Carnet de refugiado.
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Solicita tu microcrédito
Solicita aquí más información: Nombres
Tipo de identificación
Cédula
RUC
Pasaporte
Identificación
Ciudad
Actividad de tu negocio
Dirección de tu negocio
Referencia de ubicación de tu negocio
Tiempo de funcionamiento de tu negocio (en meses)
Celular
Mensaje
¿Cómo deseas estar informado? Enviar a mi email
Requiero la visita de un asesor
Acepto los términos y condiciones
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CuotaS aldo
reducido
Intereses del
perí odoCapital V alor cuota
1 21,040.16 401.69 584.45 986.14
2 20,455.71 390.53 584.45 974.98
3 19,871.26 379.38 584.45 963.83
4 19,286.81 368.22 584.45 952.67
5 18,702.36 357.06 584.45 941.51
6 18,117.91 345.90 584.45 930.35
7 17,533.46 334.74 584.45 919.19
8 16,949.01 323.58 584.45 908.03
9 16,364.56 312.43 584.45 896.88
10 15,780.11 301.27 584.45 885.72
11 15,195.66 290.11 584.45 874.56
12 14,611.21 278.95 584.45 863.40
13 14,026.76 267.79 584.45 852.24
14 13,442.31 256.64 584.45 841.09
15 12,857.86 245.48 584.45 829.93
16 12,273.41 234.32 584.45 818.77
17 11,688.96 223.16 584.45 807.61
18 11,104.51 212.00 584.45 796.45
19 10,520.06 200.85 584.45 785.30
20 9,935.61 189.69 584.45 774.14
21 9,351.16 178.53 584.45 762.98
22 8,766.71 167.37 584.45 751.82
23 8,182.26 156.21 584.45 740.66
24 7,597.81 145.05 584.45 729.50
25 7,013.36 133.90 584.45 718.35
26 6,428.91 122.74 584.45 707.19
27 5,844.46 111.58 584.45 696.03
28 5,260.01 100.42 584.45 684.87
29 4,675.56 89.26 584.45 673.71
30 4,091.11 78.11 584.45 662.56
31 3,506.66 66.95 584.45 651.40
32 2,922.21 55.79 584.45 640.24
33 2,337.76 44.63 584.45 629.08
34 1,753.31 33.47 584.45 617.92
35 1,168.86 22.32 584.45 606.77
36 584.41 11.16 584.41 595.57
Valor total a
cancelar28,471.44
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2017
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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO 29 DE OCTUBRE
Requisitos para el crédito:
• Solicitud de crédito debidamente llena y firmada por el socio.
• Copia legible de la cédula de ciudadanía y papeleta de votación (solicitante y
cónyuge).
• Planilla actualizada de servicios básicos (luz, agua o teléfono).
• Copia de RUC o RISE.
• Facturas de compra y venta, que justifiquen el flujo de la actividad económica (Si
aplica).
• Declaración del IVA de los últimos 3 meses (Aplica para independientes y
microempresarios con RUC).
• Verificación en campo del domicilio y negocio por parte del Asesor.
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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO 29 DE OCTUBRE
Condiciones:
• MINORISTA
– Monto mínimo $ 100,00
– Monto máximo a otorgar $ 1.000,00
– Plazo máximo a otorgar 12 meses
– Tasa de interés 26.40 %
• ACUMULACIÓN SIMPLE
– Monto mínimo $ 1.001,00
– Monto máximo a otorgar $ 10.000,00
– Plazo máximo a otorgar 36 meses
– Tasa de interés 24 %
• ACUMULACIÓN AMPLIADA
– Monto mínimo $ 10.001,00
– Monto máximo a otorgar $ 30.000,00
– Plazo máximo a otorgar 48 meses
– Tasa de interés 22.40 %
• BENEFICIOS
– Seguro de desgravamen
– Seguro de desempleo (opcional)
– Seguro contra enfermedades graves (opcional)
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FLUJOGRAMA DE REQUISITOS Y BENEFICIOS PARA OTORGAMIENTO DE UN
CREDIPYMES
JEP COOPERATIVA AHORRO Y CRÉDITO
CREDIPYMES
Son créditos orientados a personas naturales o jurídicas, destinados a financiar diversas
actividades productivas y de comercialización a una menor escala que el segmento
empresarial, con ingresos por ventas directamente relacionados con la actividad productiva
y/o de comercialización, cuya fuente de pago provenga de dicha actividad.
REQUISITOS
JEP
COOPERATIVA
AHORRO Y
CRÉDITO
Créditos
orientados a
personas
naturales o
jurídicas
Apertura de
cuenta Ahorro
JEP.
Cédula
Balances, entre otros
Planilla de
servicio básico
Agua
Luz
Teléfono
Tasa nominal del
11.20%.
Plazo de hasta 10 años.
Puedes solicitar entre
USD 20.000,00 y
USD 200.000,00
BENEFICIOS
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TIPOS DE AMORTIZACIONES: Alemana, Francesa, Inglesa, Americana
Introducción de datos:
Capital inicial: 120.000
Tipo de interés nominal: 4% Resultados:
Plazo: 2 Comisión de apertura: 360
Periodicidad: 12 Comisión de gestión: 600
Comisión de apertura: 0,30% Capital efectivo: 118.650
Comisión de gestión: 0,50% T.A.E. real 5,228%
Gastos fijos bancarios: 300
Gastos adicionales: 90
Comisión de cancelación anticipada 1%
Prepagable (1) o pospagable (0) 0
CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
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Introducción de datos:
Capital inicial: 100.000
Tipo de interés nominal: 4% Resultados:
Plazo: 2 Comisión de apertura: 300
Periodicidad: 12 Comisión de gestión: 500
Comisión de apertura: 0,30% Capital efectivo: 98.810
Comisión de gestión: 0,50% T.A.E. real 5,295%
Gastos fijos bancarios: 300
Gastos adicionales: 90
Comisión de cancelación anticipada 1%
Prepagable (1) o pospagable (0) 0
Periodos de
pagoCuota
Pago de
intereses
Amortización
del principal
Amortización
acumulada
del principal
Capital
pendiente
Importe de la
comisión de
cancelación
Coste de
cancelación
0 100.000
1 4.342 333 4.009 4.009 95.991 960 96.951
2 4.342 320 4.023 8.032 91.968 920 92.888
3 4.342 307 4.036 12.068 87.932 879 88.812
4 4.342 293 4.049 16.117 83.883 839 84.722
5 4.342 280 4.063 20.180 79.820 798 80.618
6 4.342 266 4.076 24.256 75.744 757 76.501
7 4.342 252 4.090 28.346 71.654 717 72.370
8 4.342 239 4.104 32.450 67.550 676 68.226
CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
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Razones para la determinación de los créditos para las PYMES en las instituciones
financieras
Para la determinación debemos de considerar las siguientes:
Ubicación Geográfica
• Región
• Provincia
• Tamaño de la ciudad
• Densidad
• Clima
Condición Demográfica
• Fuente de Ingresos
• Ocupación
• Edad
• Educación
• Raza
• Genero sexual
• Nacionalidad
Estado Psicográficas
• Clase social
• Estilo de vida
• Personalidad
Estado Conductuales
• Ocasión de compra
• Beneficios buscados
• Condición del usuario (nuevo,
potencial, regular, etc.)
• Tasa de uso (poco, mediano, mucho)
• Grado de lealtad (fuerte, ninguna,
etc.)
• Grado del usuario (consciente,
interesado, deseoso, etc.)
• Actitud hacia el producto (hostil,
positiva, indiferente, etc.)
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E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES
Según laResolución No. 043-2015-F, 5-MAR-15 se mantendrán los diferentes tipos de
créditos en el Sistema Financiero Nacional
Tipos de Crédito
1. Crédito Productivo.- Destinado a proyectos productivos
a. Productivo corporativo
b. Productivo empresarial
c. Productivo PYMES
2. Crédito Comercial Ordinario.- Personas Naturales que tengan ventas superiores a
USD$100.000,00
3. Crédito Comercial Prioritario.-Personas Naturales que tengan ventas superiores a
USD$100.000,00 que se dediquen a actividades productivas y comerciales
a. Comercial prioritario corporativo
b. Comercial prioritario comercial
c. Comercial prioritario PYMES
4. Crédito de Consumo Ordinario.- Garantía prendaria o fiduciaria monto adeudado >
USD$5.000,00
5. Crédito de Consumo Prioritario.- Compra de bienes o servicios relacionado a la
actividad productiva
6. Crédito Educativo.-Para su formación y capacitación profesional
7. Crédito de Vivienda de Interés Público.-Garantía hipotecaria, para adquisición o
construcción de vivienda
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8. Crédito Inmobiliario.-Garantía hipotecaria, para construcción, reparación,
remodelación y mejorar del inmueble
9. Microcrédito.-Garantía solidaria, para ventas anuales inferiores a los US$100.000,00
a. Microcrédito Minorista. Deuda mayor a los USD$1.000,00
b. Microcrédito de Acumulación Simple. Deuda superior a los USD$1.000,00 hasta
USD$10.000,00
c. Microcrédito de Acumulación Amplia. Deuda superior a los USD$10.000,00
10. Crédito de Inversión Pública.-Para financiar proyectos, obras provisión de servicios
públicos.
Características Generales
En los diez (10) tipos de créditos, se encuentran dirigidos a personas naturales, personas
naturales obligadas a llevar contabilidad y personas jurídicas. Los plazos corresponden de
acuerdo a cada una de las instituciones financieras y estos van desde menos de 1 año hasta 5
años exceptuándose los Créditos de Vivienda y Créditos de Adquisición Inmobiliario.
a) En función al plazo de su otorgamiento, las entidades clasificarán sus créditos en:
1) Corto Plazo: Créditos menores a doce (12) meses de plazo.
2) Largo Plazo: Créditos mayores a doce (12) meses.
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Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria.
(SUPERBANCOS, s.f.)De acuerdo a las Normas Generales para las Instituciones
Financierasen el Artículo 5 indica: “Las entidades que se desempeñen en el sistema de
garantía crediticia deberán evitar los conflictos de intereses en sus operaciones, debiendo
además adoptar, mantener y observar, en todo momento, prácticas de buen gobierno
corporativo, así como cumplir con las normas de solvencia y prudencia financiera, todo ello
en plena conformidad con las disposiciones que sean dictadas para el efecto por la
Superintendencia de Bancos y Seguros”
(SEPS, 2011) Según La Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria en el “artículo
32.- Estructura Interna.- Las cooperativas contarán con una Asamblea General desocios o de
Representantes, un Consejo de Administración, un Consejo de Vigilancia yuna gerencia,
cuyas atribuciones y deberes, además de las señaladas en esta Ley,constarán en su
Reglamento y en el estatuto social de la cooperativa. En la designaciónde los miembros de
estas instancias se cuidará de no incurrir en conflictos de intereses. Y en el Art. 128.-
Mecanismos.- Inciso 5. No podrán acceder a los beneficios que otorga esta Ley, las personas
y organizaciones que se encuentren en conflicto de interés con las instituciones del Estado
responsables del otorgamiento de tales beneficios y sus funcionarios”
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Otros costos de crédito a considerar.
Diversos son los elementos que influyen en la fijación de los otros costos a considerar
en un préstamo a continuación detallamos:
• Costos operativos, abarcan la suma de salarios, servicios, alquileres, manutenciones,
tarifas legales, impuestos, seguros, que hacen sostenible el giro del negocio; y que
deben ser cubiertos por los ingresos de los préstamos.
• Préstamos incobrables, cuando más altos son los índices de préstamos improductivos
y provisiones relacionadas, más bajo es el margen de utilidades.
• Utilidades esperadas, las operaciones con fines de lucro tienen accionistas o
inversionistas que esperan un cierto nivel de rentabilidad, por lo tanto las tasas de
interés que cobran tenderán a ser más altas. Las operaciones sin fines de lucro pueden
no necesitar generar ingresos por encima de sus costos; sin embargo siempre se busca
incrementar el capital y por ende crece la inversión.
• Riesgos crediticios y operativos, las Instituciones Cooperativas se enfrentan a una
serie de riesgos, la mayoría de los cuales son ajenos a su control; sin embargo pueden
adoptar medidas para protegerse de los riesgos crediticios y operativos.
• Inestabilidad macroeconómica, cuando los gobiernos se enfrentan a grandes déficits
públicos que les obligan a financiar una deuda creciente, el promedio de las tasas de
interés es más alto en el mercado financiero nacional, lo cual influye en los costos de los
recursos para los intermediarios financieros y contribuye a alimentar la presión
inflacionaria.
• Metodología de crédito, dependiendo al mercado que se atiende y la gama de
productos que se ofrece, existen costos implícitos que encarecen el precio del crédito;
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así en el mercado microempresarial se puede encontrar socios con infraestructura física
deficiente, entorno no favorable a los negocios, capital humano de bajo nivel, falta de
garantías colaterales o sustitutos adecuados.
• Riesgos políticos, cuando los gobiernos cambian las reglas, las políticas y regulaciones
que influyen en las operaciones financieras, puede que aumenten los costos para la
industria financiera.
• Competencia, existen mercados altamente desarrollados donde existen muchos
competidores financieros, lo que hace que la tasa de interés fluctué dependiendo del
movimiento del mercado.
Consideraciones sobre el tipo de garantías.
a) Garantía Solidaria: La garantía solidaria, la constituirá el respaldo personal que
cada miembro de un grupo solidario da al resto de los integrantes que lo conforman,
por el monto total otorgado al grupo en forma indivisible y hasta que la operación
crediticia haya sido cancelada en su totalidad.
b) Garantía Quirografaria o sobre firmas: Es la garantía personal y solidaria de un
tercero, que cuenta con solvencia económica para asumir con responsabilidad la
misma obligación que el deudor directo.
El garante personal debe demostrar respaldo patrimonial, ingresos y estabilidad
económica o laboral suficiente, con el objetivo de sustentar la operación crediticia.
Es recomendable que los garantes cumplan con los mismos requisitos exigidos por el
deudor.
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Cuando una operación crediticia denote la necesidad de contar con un mayor respaldo,
es recomendable solicitar garantías adicionales siempre y cuando la política de crédito
así lo permita.
Podrán ser garantes los familiares cercanos, siempre y cuando los mismos demuestren
solvencia económica.
c) Garantía Hipotecaria: Constituida sobre bienes inmuebles, tales como terreno, casa,
departamento, edificio, finca; los cuales deben estar ubicados dentro del radio de
influencia de la Cooperativa.
d) Garantía de Prenda Agrícola: La prenda agrícola es aquella que se constituye
generalmente por: animales, frutos de toda clase, productos forestales y de industrias
agrícolas, maquinarias y aperos de agricultura, etc.
El avaluó lo deberán realizar peritos especializados, generalmente técnicos
agropecuarios designados por el ente de control.
e) Garantía de Prenda Industrial y de Vehículos: La prenda que respalde el crédito
puede ser industrial o vehicular. En ambos casos el propietario deberá acreditar su
legitimidad y que esté libre de todo gravamen.
En caso de la prenda de vehículos, el socio de preferencia debe contratar una póliza de
seguro por el plazo del crédito, la cual debe estar endosada a favor de la Institución
Financiera.
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Pasos para el otorgamiento del Crédito
a. Evaluación de la solicitud:Receptada la solicitud de crédito vía online o física, se
procede con la recolección de información, documentos y datos necesarios para realizar
los análisis pertinentes como económico, financiero, de moralidad del socio, entre otros.
En esta etapa se deberá verificar la consistencia y veracidad de la información obtenida,
pudiendo incluir visitas personalizadas.
b. Revisión de documentación:luego evaluación y visita, si el Oficial de crédito(Jefe de
crédito, Responsable de crédito) recomienda la aprobación del mismo. La propuesta
deberá encontrarse documentada y contener como mínimo:
i. Condiciones del financiamiento
ii. Análisis de la información financiera y capacidad de pago, presentada por el
solicitante.
iii. Determinación de la voluntad de pago
iv. Historial de crediticio
c. Aprobación: La aprobación o negación de las solicitudes se realizará de acuerdo a los
niveles, parámetros establecidos por los entes encargados y correspondientes.
Las documentaciones e informaciones que, cuanto menos, integrarán los expedientes de
crédito de los socios, son:
a) Documento de identidad del solicitante y, en su caso, de los codeudores, garantes o
avalistas.
b) Solicitud de crédito.
c) Documentación probatoria de ingresos (liquidación de salario, declaración de
impuestos, entre otras).
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d) Reporte o documento que demuestre el análisis realizado, así como las conclusiones
su aprobación o rechazo.
e) Factura o comprobante de servicio básico (agua o electricidad) correspondiente al
domicilio real de cada firmante, o el certificado de residencia u otro documento
equivalente.
f) Tasación de los bienes en garantía, si hubieren.
g) Póliza de seguro de la garantía a favor de la cooperativa o Central Cooperativa, en
caso que hubiere.
h) Copia de la escritura de constitución o inscripción de la garantía real, según
corresponda.
i) Croquis y ubicación de la vivienda en caso que fuere necesario
Montos y plazos.
La determinación de los montos que facilitan las diferentes instituciones financieras para las
PYMES es importante que se conozca junto con su respectivo plazo de vigencia para
identificar a donde se debe acudir dependiendo el valor de financiamiento que se requiera
Tabla 19 Montos de Otorgamiento de Créditos
TIPO DE CRÉDITO PYMES EMPRESARIAL CORPORATIVO
Crédito Productivo $100.000 a
$1’000.000
$1’000.000 a
$5’000.000
> a $5’000.000
Crédito Productivo Comercial $100.000 a
$1’000.000
$1’000.000 a
$5’000.000
> a $5’000.000
Microcrédito ≤ $1.000,00 >$1.000 hasta
$10.000
> a $10.000
Nota: La autora
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Tipos de amortización.
Conocer el tipo de amortización que utiliza la institución financiera es de relevancia, para
considerar en nuestro flujo los valores mensuales que debemos de producir para no caer en
mora, ni tener ninguna penalidad. La amortización francesa y amortización alemana son las
que se utilizan en las entidades financieras. La diferencia estriba en que la amortización francesa
tiene cuotas fijas y se paga más interés, la amortización alemana es decreciente y se paga menos
interés.
Períodos de gracia.
Conocer si las instituciones tienen algún periodo de gracia o tipo de renegociación en
caso de que se presente alguna anomalía al momento de generar los ingresos, también es
relevante.
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F. FACTORING ALTERNATIVA FINANCIERA PARA FINANCIAMIENTO
DE LAS PYMES
i. Factoring
El Factoring es una herramienta que brinda múltiples beneficios para las PYMES y que sin
duda es una mercado de ayuda financiera que vale la pena explorar. Ecuador debería
implementar leyes que amparen esta práctica ya que a medida que la situación económica del
país se dificulta, es en este mercado donde las empresas buscarán sus pilares de liquidez.(de
Marketing & Asociados, 2015)
ii. Marco Legal
El marco legal de las compañías de factoring comprende los siguientes instrumentos:
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Bancos y Seguros No.26702; Ley No.122, “Ley de Regulación
Económica y Control del Gasto Público, publicada en el Suplemento del Registro Oficial
No.453, de 17 de marzo de 1983; y, Resolución de la Superintendencia de Bancos No.83-514,
de 9 de noviembre de 1983, que contiene el Reglamento para las compañías sometidas a la
vigilancia y control de la Superintendencia de Bancos.
El Factoring es regulado en el Ecuador por el Mercado de Valores, sin embargo no se
rige por alguna base legal ya que el estado no se ha pronunciado en regulaciones para esta
práctica financiera. Al momento en que las PYMES negocian con las instituciones financieras
sobre el Factoring, éste se da a través de un contrato bilateral. En nuestro país existen
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diversasentidades financieras que ofrecen el Factoring como Banco Amazonas, banco de
Guayaquil, banco Bolivariano, Logros Factoring, Gestomatic, Unifinsa, entre otros.
iii. Objeto del Contrato
El contrato de factoring tiene por objeto: crear, regular, modificar o extinguir
obligaciones entre las partes intervinientes.
iv. Intervinientes
Cliente o cedente, que es quien cede el documento a cobrar al factor. El factoring es un
producto utilizado por toda empresa que genera crédito.Deudor, aceptante o comprador, que
es el obligado a pagar el documento al cliente del banco; y, Factor -el banco, una caja de
ahorros o una cooperativa- a quien se le cede los derechos sobre el documento y provee de
fondos al cedente.
v. Importancia del Factoring:
a. Facilita un control eficaz estadístico contable de la cartera de factoring;
b. Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos;
c. Aumenta la eficacia de la gestión de cobros;
d. Permite una mejor planificación de la tesorería, evitando posibles desviaciones; y,
e. es una solución a la falta de liquidez por deudores morosos o incobrables.
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vi. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente.
Derechos Del Factor.
a) Realizar los actos relacionados con los instrumentos adquiridos; y,
b) Cobrar una retribución por sus servicios.
vii. Obligaciones del factor.
a. Adquirir los instrumentos según las condiciones fijadas en el contrato;
b. Dar los servicios convenidos;
c. Pagar al cliente por los instrumentos adquiridos; y,
d. Asumir el riesgo de los deudores.
viii. Derechos del cliente.
a) Exigir el pago por los instrumentos transferidos, en el plazo establecido y según las
condiciones pactadas; y,
b) Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales pactados.
ix. Obligaciones del cliente.
a) Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de
celebrarse el factoring;
b) Transferir al factor los instrumentos en la forma convenida o dispuesta por la ley;
c) Notificar la realización del factoring a sus deudores;
d) Recibir los pagos que hacen los deudores y transferirlos al factor, de haberlo
convenido;
e) Informar al factor y cooperar con él para permitir la mejor evaluación de su propia
situación patrimonial y comercial y la de sus deudores;
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f) Suministrar toda la documentación relacionada con la transferencia de instrumentos;
y,
g) Pagar al factor por sus servicios.
x. Quiénes pueden realizar factoring
Toda empresa legalmente autorizada, que genere cuentas a cobrar.
Los pasos en una operación de Factoring son los siguientes:
1. Fijar un límite global de financiamiento para el cedente.
2. Establecer límites para cada uno de los deudores.
3. Firma del respectivo contrato entre cedente y la compañía de factoring y notificación de
la cesión al deudor.
El cedente remite remesas mediante envío electrónico o documentación física,
abonándose según las condiciones acordadas, en montante de la remesa al cedente.
La compañía de factoring gestiona el cobro de las facturas, asumiendo el riesgo de impago en
la mayoría de los casos.
En el Factoring con notificación: el factor y/ o cedente notificarán al deudor la cesión
del crédito. Notificado, el deudor queda obligado con el nuevo acreedor- factor- por lo que
desde que tenga lugar la notificación de la cesión, no se reputará pago legítimo sino el que se
hiciere a este último.
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Factoring sin notificación, si no es notificado el deudor, no tendrá conocimiento de la
cesión y pagará directamente al cedente, quedando el cedente obligado ante el factor alpago
del importe del crédito cedido y anticipado.
xi. Características
El factoring es un contrato con las siguientes características: principal; obligacional;
oneroso; bilateral; conmutativo; formal; de tracto sucesivo; de adhesión; comercial o
mercantil; de colaboración; típico; y, nominado.
xii. Tipos
• Por los servicios que brinda:
o a) colonial;
o b) tradicional; y,
o c) nuevo estilo
• Por la forma:
o a) con notificación; y,
o b) sin notificación.
• Por el financiamiento:
o a) al vencimiento;
o b) a la vista; y,
o c) dropshipment.
• Por la residencia del cliente:
o a). nacional;
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o b). de exportación o internacional, cuando el cliente -vendedor-, titular de los
créditos comerciales que cede a la compañía de factoring y los compradores-
deudores-, viven en el mismo país.
o c) De exportación, cuando el cliente- vendedor- y los compradores-deudores-,
viven en países diferentes.
• Por la cobertura del riesgo:
o a) Factoring sin recurso, es la operación en la cual la entidad de factoring
asume el riesgo de insolvencia del deudor; y,
o b) con recurso, caso en el cual el cliente responde por la insolvencia del
deudor; y,
• Por el momento del pago de las facturas al cedente:
o a) con pago al cobro;
o b) con pago al cobro con una fecha límite;
o c) con pago al vencimiento a una fecha establecida; y,
o d) con pago anticipado.
xiii. La Firma Electrónica.
La firma electrónica reconocida en el factoring garantiza la autenticidad del origen y la
integridad del contenido, lo que representa que el documento fue emitido por quien lo firmó y
que la información no ha sido modificada después de su firma.El “no repudio” se puede
garantizar gracias al sello del tiempo y por servicios facilitados por las entidades de factoring.
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xiv. Ventajas
a. Es un gran auxiliar de los comerciantes en la organización y administración de su
contabilidad;
b. Amplía la capacidad de financiamiento y da liquidez inmediata, financiando el monto
de las compras;
c. Mejora los ratios de endeudamiento y del circulante, eliminando las cuentas a cobrar;
d. Aumenta la consolidación de la deuda;
e. Evita el riesgo de fallidos por insolvencia;
f. Ahorra gastos a la empresa y simplifica su contabilidad al obtener informes precisos;
g. El empresario ahorra tiempo en la supervisión y organización de la contabilidad de
ventas y hace posible suprimir el Departamento de cobros de la empresa; y,
h. Asegura el flujo continuo de caja.
El Factoring es usado por las pequeñas y medianas empresas que venden a empresas
grandes, con altos niveles de solvencia crediticia, para satisfacer sus necesidades de capital
circulante. Es una opción de liquidez inmediata para las pequeñas y medianas empresas y una
alternativa para su financiamiento. Es una solución a la falta de liquidez ocasionada por
deudores morosos o incobrables.
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xv. Instituciones que brindan este servicio
Corporación Financiera Nacional: Factoring Electrónico
¿En qué consiste el producto financiero?
Permite al proveedor de una empresa ancla (persona natural o persona jurídica) anticipar
el cobro de sus facturas a través de una plataforma electrónica. CFN B.P. le otorga un cupo de
factoring a la empresa ancla para proporcionar liquidez a sus proveedores en un periodo de
hasta 72 horas.
¿Quiénes son los beneficiarios?
• Empresa ancla: Personas naturales que se enmarquen dentro de las actividades
financiables por CFN B.P., o personas jurídicas, con ventas anuales superiores a USD
1.000.000.00 que mantengan una relación comercial satisfactoria con personas
naturales o jurídicas “proveedoras”.
• Proveedores: Proveedor (persona natural o jurídica) de la empresa ancla, cuya
actividad principal se enmarque en las actividades económicas financiables por CFN
BP.
Sector productivo al que se dirige: Sectores priorizados y estratégicos.
Monto mínimo de financiamiento: USD 50.000. Se anticiparán facturas desde USD 50.
Monto máximo de financiamiento: De acuerdo a los límites de exposición establecidos por
CFN.
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Cómo funciona:
• Es necesario analizar financieramente a la empresa ancla / canal de distribución que
certificará a CFN BP. cada proveedor referido.
• CFN BP. extenderá un cupo de factoring para la empresa ancla / canal de distribución.
• El uso del cupo de factoring se efectuará mediante el registro por parte de la empresa
ancla de los valores a anticipar sobre las facturas que podrán ser descontadas por sus
proveedores. El registro se efectuará en la plataforma tecnológica de la CFN BP.
• El proveedor deberá expresar su voluntad de venta y aceptación del monto a anticipar,
en la plataforma tecnológica de CFN BP.
• La operación se perfeccionará cuando la CFN BP. emita su aceptación a los términos
de la negociación en su plataforma tecnológica.
• El cupo tendrá una validez de 360 días y su utilización podrá ser revolvente, sin
exceder el monto aprobado del cupo y su plazo de vigencia.
Operaciones financiables
Aplican operaciones de proveedores de la economía popular y solidaria, micro,
pequeños y medianos con un nivel de ventas anuales inferior a los USD 5 millones.
Aplican proveedores con ventas anuales superiores a USD 5 millones, que requieran
promover el encadenamiento productivo hacia adelante en su cadena de valor, siempre que
cuenten con un convenio vigente de factoring electrónico suscrito como empresa ancla.
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Condiciones
La CFN BP. Tendrá el derecho de cobro de cada factura anticipada al proveedor, a
través de la negociación a favor de Institución.
La CFN BP. Podrá definir en función del nivel de ventas / sectores y plazos de las
facturas un cupo máximo para cada proveedor referido por la empresa ancla/ canal de
distribución.
Logros Factoring
Comienza a operar en la ciudad de Guayaquil desde junio del 2008. Tiene presencia
en 8 ciudades en Ecuador. Se crea con importantes aportes de capitales chilenos y
ecuatorianos, para realizar operaciones de descuento mediante la compra de facturas
comerciales, además de otorgar financiamiento a exportadores en operaciones de corto plazo.
Cuenta con un Directorio de primer nivel, y auditores externos de nivel internacional. El
análisis e investigación de la información financiera de los posibles clientes se hace de
manera muy profesional cumpliendo con las políticas dictadas por el Directorio de la
institución. Además LOGROS cuenta con un área contable, jurídica y de sistemas.
Datos de LOGROS Factoring
Dirección: Av. Juan Tanca Marengo y Av. Joaquín Orrantía, Edificio Torres del Mall del Sol,
Torre B, 5to. Piso (sector PYCCA), ofic. 501.
Teléfono: 593 4 2082120, 1, 2, 3
Mail:[email protected]
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Clientes
Factor L.O.G.R.O.S. de Ecuador S.A., tiene como principal grupo objetivo a clientes
PYMES, básicamente con “compradores” importantes como Corporación El Rosado,
Cervecería Nacional y Holcim Ecuador.
Competencia y Participación de Mercado
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Ejercicio práctico de una operación de factoring al anticipo
Productos que ofrece
• Factoring doméstico
o Al Anticipo
o Al descuento
• Factoring a la recaudación
• Factoring internacional
• Factoring Electrónico
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Proceso para apertura de Línea
1. Cliente Potencial envía la Solicitud debidamente llena y adjunta los documentos
habilitantes.
2. Se analiza y califica al Cliente Potencial y sus compradores en forma simultánea.
3. Se establece el monto de la Línea del Cliente y el Cupo de sus Compradores.
4. Se firma, por una sola vez, el respectivo Contrato de Factoring por la Línea aprobada.
5. Una vez calificados y establecida la Línea, el Cliente envía los documentos por cobrar
por vencer de sus Compradores calificados, debidamente cedidos a Factor LOGROS.
6. Se verifica que no haya inconvenientes con los documentos, procediendo Factor
LOGROS a prestar sus servicios de anticipos de fondos y administrativos, sobre la
cartera cedida.
Ventajas que ofrece el Factoring
• Liquidez inmediata sin hipotecar sus bienes y generar pasivos.
• Ahorro de tiempo y dinero en la cobranza de sus facturas. Nosotros nos encargamos.
• Proporciona información periódica, regular y actualizada de sus clientes.
• Convierte sus ventas a crédito en ventas al contado.
• Permite una mayor planificación para mejorar su flujo de caja.
• No produce endeudamiento pues consiste en la venta de un activo corriente.
• Se puede comprar al contado obteniendo descuentos de sus proveedores.
• Permite ampliar los términos de pago con sus clientes.
• Mejora su balance, sin generar pasivos financieros.
• Permite reservar las líneas de crédito bancarios para proyectos de largo plazo.
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• Permite incrementar la disponibilidad de recursos a medida que se aumentan las
ventas.
• Reducir la dependencia de los bancos.
• Se olvida para siempre de los costosos sobregiros bancarios.
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xvi. Ejercicio Práctico
La empresa Alfa S.A. vende a Factor LATAM US$100.000 en facturas de sus clientes con vencimiento a 90 días. El Factor cobra una tasa de
interés simple del 12% anual sobre el valor adelantado al inicio, más el 1% flat sobre el valor total de las facturas. Se ha pactado un anticipo del
85% del valor de las facturas y la diferencia del 15% será entregado al momento de la liquidación final de la operación, es decir luego de 90
días.
FACTORING
Anticipo al inicio de la operación Saldo al Final de la operación
Valor de la operación $ 100.000,00 Saldo a recibir (15%) $ 15.000,00
Anticipo (85%) $ 85.000,00 - Intereses sobre anticipo 15% $ 2.250,00
Gastos operativos $ 1.000,00 (85.000 x 12% x 90/360) 12% 90
360 $ 300,00
Valor a recibir al inicio $ 84.000,00 Valor a recibir al final $ 12.450,00
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Resumen de la Operación
Valor de la operación $ 100.000,00 (a)
Anticipo recibido $ 84.000,00
Saldo recibido $ 12.450,00
Valor a recibir al inicio $ 96.450,00 (b)
Diferencia $ 3.550,00 (a-b)
% Diferencia 3,55%
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xvii. Diferencia en valores
2,083% tasa de interés mensual 15% monto $35.000
N = 12 Valor de la operación 35.000,00$ Saldo a recibir (15%) 5.250,00$
periodo inicial interés amort cuota final Anticipo (85%) 85% 29.750,00$ - Intereses sobre anticipo15% 787,50$
0 $35.000,00 Gastos operativos 1.000,00$ (20.000 x 12% x 90/360)12% 90
1 $35.000,00 $729,17 $2.597,38 $3.326,55 $32.402,62 360 105,00$
2 $32.402,62 $675,05 $2.651,49 $3.326,55 $29.751,13 Valor a recibir al inicio 28.750,00$ Valor a recibir al final 4.357,50$
3 $29.751,13 $619,82 $2.706,73 $3.326,55 $27.044,39
4 $27.044,39 $563,42 $2.763,12 $3.326,55 $24.281,27
5 $24.281,27 $505,86 $2.820,69 $3.326,55 $21.460,59
6 $21.460,59 $447,10 $2.879,45 $3.326,55 $18.581,13 Valor de la operación 35.000,00$ (a)
7 $18.581,13 $387,11 $2.939,44 $3.326,55 $15.641,69
8 $15.641,69 $325,87 $3.000,68 $3.326,55 $12.641,02 Anticipo recibido 28.750,00$
9 $12.641,02 $263,35 $3.063,19 $3.326,55 $9.577,82 Saldo recibido 4.357,50$
10 $9.577,82 $199,54 $3.127,01 $3.326,55 $6.450,81 Valor a recibir al inicio 33.107,50$ (b)
Resumen de la Operación
AMORTIZACIÓN FACTORING
Anticipo al inicio de la operación Saldo al Final de la operación
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2,083% tasa de interés mensual 15% monto $20.000
N = 12 Valor de la operación 20.000,00$ Saldo a recibir (15%) 3.000,00$
periodo inicial interés amort cuota final Anticipo (85%) 85% 17.000,00$ - Intereses sobre anticipo 15% 450,00$
0 $20.000,00 Gastos operativos 1.000,00$ (20.000 x 12% x 90/360) 12% 90
1 $20.000,00 $416,67 $1.484,22 $1.900,88 $18.515,78 360 60,00$
2 $18.515,78 $385,75 $1.515,14 $1.900,88 $17.000,64 Valor a recibir al inicio 16.000,00$ Valor a recibir al final 2.490,00$
3 $17.000,64 $354,18 $1.546,70 $1.900,88 $15.453,94
4 $15.453,94 $321,96 $1.578,93 $1.900,88 $13.875,01
5 $13.875,01 $289,06 $1.611,82 $1.900,88 $12.263,19
6 $12.263,19 $255,48 $1.645,40 $1.900,88 $10.617,79 Valor de la operación 20.000,00$ (a)
7 $10.617,79 $221,20 $1.679,68 $1.900,88 $8.938,11
8 $8.938,11 $186,21 $1.714,67 $1.900,88 $7.223,44 Anticipo recibido 16.000,00$
9 $7.223,44 $150,49 $1.750,40 $1.900,88 $5.473,04 Saldo recibido 2.490,00$
10 $5.473,04 $114,02 $1.786,86 $1.900,88 $3.686,18 Valor a recibir al inicio 18.490,00$ (b)
11 $3.686,18 $76,80 $1.824,09 $1.900,88 $1.862,09
12 $1.862,09 $38,79 $1.862,09 $1.900,88 0,00 Diferencia 1.510,00$ (a-b)
$2.810,61 $20.000,00 $22.810,61 % Diferencia 7,55%
$2.810,61 1.510,00$ $1.300,61
Anticipo al inicio de la operación Saldo al Final de la operación
Resumen de la Operación
AMORTIZACIÓN FACTORING
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b. EL CROWDFUNDING OPCIÓN DE FINANCIAMIENTO PARA PYMES
a. CROWDFUNDING
El Crowdfunding conocido como financiamiento colectivo o en masa, se basa en el
acceso a fondos privados el cual su origen viene de un grupo de personas mediante un
llamado de forma abierta a través de una plataforma virtual que es pública, con el objetivo de
poder financiar proyectos para su desarrollo.
El Crowdfunding, es una herramienta financiera no tradicional relativamente nueva que
es de mucha importancia en varias regiones del mundo. Según el Banco Mundial, este modo
de financiamiento basa sus operaciones en internet para que los negocios u otras
organizaciones puedan reunir capital en forma de donaciones o inversiones de múltiples
individuos. Esta herramienta aprovecha la naturaleza de las redes sociales y su capacidad para
difundir la información, permitiendo que empresas alrededor del mundo, logren recolectar
millones de dólares. (World Bank, 2013, pág. 8). Adicionalmente, el banco BBVA (2014)
afirma que: El Crowdfunding es un fenómeno enmarcado dentro de los movimientos
colaborativos, que han adquirido una nueva dimensión gracias a los avances de las nuevas
tecnologías. Mediante el Crowdfunding, un gran número de individuos, el crowd, realiza
pequeñas aportaciones a una causa, logrando en su conjunto una contribución relevante.
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b. Antecedentes
El Crowdfunding tuvo su inicio en Estados Unidos, cuando Brian Camelio creó una página
llamada ArtistShare, que funcionaba como una plataforma en la que diferentes personas
podían donar sumas de dinero a músicos para que estos pudieran llevar a cabo sus proyectos
artísticos (Freedman & Nutting, 2015). Años después y luego de la crisis inmobiliaria del
2008, esta opción de financiamiento se volvió mucho más atractiva para los pequeños
empresarios y emprendedores; todo esto a causa del poco acceso al crédito que en ese año
afectaba a este segmento de personas (World Bank, 2013)
i. Instituciones que brindan este servicio
Entre las instituciones no financieras que existe en Ecuador, está la plataforma
denominada “Catapultados” entre los clientes que tiene se encuentran: artistas, músicos,
cineastas, diseñadores y otros creadores, con los recursos y el apoyo necesarios para hacer
sus ideas realidad.
El financiamiento se lo realiza por medio de amigos, parientes, colegas, aficionados y
otras personas que se sintieron inspirados desde Ecuador y del resto del mundo.
¿Cómo puedo financiar un emprendimiento relacionado?
Debes ingresar a la página web: https://catapultados.com/como-funciona/ donde te
guían acerca del proceso para que puedas presentar tus ideas con claridad.
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Crea tu proyecto
• Desde “Empieza un proyecto” en el menú principal
• Empieza enviándonos tu idea o proyecto
• Tu proyecto empieza a financiarse
• De personas que soportan y apoyan tu proyecto.
Es el momento de trabajar con toda la fuerza en tu campaña y que todos se enteren de tu
proyecto.
Restamos nuestra comisión y los costos de transacción y te entregamos lo que has
recaudado
¡Te has financiado!
Mantén informados a tus aportantes
Del avance y actualizaciones de tu proyecto y de la preparación de las recompensas.
Entrégales recompensas
¡Haces realidad tu proyecto!
Habrás recaudado dinero, ganado experiencia, contactos y construido una comunidad
alrededor de tu trabajo.
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131
CONCLUSIONES
Uno de los principales contratiempos que encontramos en nuestro país es la concesión
de los créditos para las PYMES, a pesar de que por varios años están tienen un lugar relevante
en el crecimiento de la economía, creación de fuentes de trabajo, innovación en los productos,
servicios con potencial nivel redistributivo y amplitud competitiva.
El recelo que existe en la banca para otorgar préstamos, debido a la informalidad de los
dueños de estas empresas, falta de conocimiento, la no visión de la empresa en el largo plazo,
la poca provisión y el mal manejo administrativo, hace que el sistema financiero ecuatoriano
no crea en los proyectos de las Micro, Pequeña y Mediana industria, estas se centran en las
garantías. Actualmente, el gobierno ecuatoriano impulsa el crecimiento y la estimula el
financiamiento para las PYMES. Por tal motivo, se están generando nuevos fondos para que
los propietarios de estas empresas puedan beneficiarse de las oportunidades y lograr un
crecimiento exitoso, sustentable, sostenible, con nuevas políticas de financiamiento, apoyo y
acceso de crédito.
132
RECOMENDACIONES
Buscar otras alternativas de acceso para la obtención de crédito para las PYMES, en los
diferentes organismos tantos públicos yprivados; analizar otros requisitos como el nivel de
posicionamiento en el mercado, porcentaje de innovación implementado, estabilidad y
confianza crediticia de sus clientes y proveedores. Capacitar a los emprendedores en aspectos
administrativos, financieros y contables, especialmente en la separación e identificación de
los costos y gastos que afectan directamente en el giro del negocio.
Dar a conocer las diferentes alternativas que tiene el gobierno, beneficios y utilizar
otras modalidades de obtener liquidez mediante la bolsa de valores, leasing, factoring,
Crowdfunding, brindar asistencia financiera reduciendo los trámites.
133
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136
ANEXOS
137
ANEXO N°1
ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ENCUESTA
DIRIGIDA A LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES) DEL SECTOR INDUSTRIAL
UBICADO AL NORTE DEL CANTÓN DURÁN
FINANCIAMIENTO PYMES
Fecha: ___/___/____ Nombre de la empresa:________________________
Pregunta 1 – Dirección de la empresa
La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión:
SI
NO
Pregunta 2 - Obtención de los recursos
De donde obtiene la empresa los créditos financieros:
Banco Cooperativa Prestamista Autofinanciamiento
Pregunta 3 - Intereses de los créditos
Los créditos los realiza con intereses altos:
4% – 10%___ 11% - 15%-___ 16% al 20%____ +21%____
Pregunta 4 – Innovación de productos
Cuál es el fin del financiamiento:
Productos Nuevos____ Instalaciones____ Maquinarias____ Talento Humano____
Pregunta 5 - Ubicación los proveedores de la industria
Los proveedores de insumos, bienes y servicios para la industria están localizados en:
1. Localidad de Durán ___ 2. Guayaquil ____
3. Otras Provincias ___ 4. En el exterior ____
Pregunta 6 - Los Ingresos provienen de Ventas:
Locales Interprovinciales Internacional
Pregunta 7 –Señale el porcentaje de dónde provienen las ventas:
Nacional
0% ___ entre 0% y 29% ___ entre 30% y 79% ___ entre 80% y 100% ___
Internacional
0% ___ entre 0% y 29% ___ entre 30% y 79% ___ entre 80% y 100% ___
138
Pregunta 8 – Uso de Tecnología
El nivel de tecnología en el área de producción de su empresa es:
a. Baja __ b. Media __ c. Alta __ d. Tecnología de punta __
Pregunta 9 – Orientación del Mercado
En base a qué toman decisiones en la comercialización de los productos que considera importante.
Estudio financiero ___ Ventas históricas ___ Estudio de mercado ___ Consulta de expertos ___
Pregunta 10 – Confianza de los Proveedores
Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa:
SI
NO
Pregunta 11 – Barreras de entrada
El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado:
SI
NO
Pregunta 12 – Información de mercados
Los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que prestan las instituciones públicas
(embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los empresarios, facilita la toma de decisiones para la
formulación de nuevas estrategias o nuevos proyectos en la empresa.
SI
NO
Pregunta 13 – Apoyo Gubernamental
El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico, cámaras de comercio e
industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto positivo en el desempeño de su industria.
SI
NO
Pregunta 14 – Líneas de Financiamiento
Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa.
SI
NO
139
ANEXO N°2
No. LISTADO DE EMPRESAS ENCUESTADAS
1 ACMANSA CIA ANONIMA
2 ADITEC ECUATORIAN CIA. LTDA
3 AGRIPAC S A.
4 AMC ECUADOR
5 ALUMINAR
6 ARTES GRAFICAS SENEFELDER CA
7 BIOMED INSTRUMENTS
8 BLOQUEXACORP SOCIEDAD ANÓNIMA
9 BOPP DEL ECUADOR S. A.
10 CACAO FINOS ECUATORIANOS S.A. CAFIESA
11 CARGILL
12 CARROCERIAS SUNTAXI
13 CARMETAVIC
14 CARVAJAL EMPAQUES S.A. VISIPAK
15 CEDAL
16 CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A.
17 CONSTRUCTORA LUIS BAQUERO S. A.
18 Corporación Ecuatoriana de Aluminio S.A. Cedal
19 CRYSTAL CHEMICAL
20 DIAB ECUADOR S.A. DIVINYCELL
21 DIMETAL
22 DROCARAS
23 ECOFRUT S.A.
24 ECUABALPRO S. A.
25 ECUAPROTEIN S.A.
26 EMPACRECI S. A.
27 EROLCORP.S.A.
28 ESTAR C. A.
29 ETIFLEX CIA. LTDA.
30 EXBANECUA S.A.
31 EXIMORE CIA. LTDA
32 EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS SA
33 FÁBRICA DE HIELO AGUALITSA
34 FILARET S.A.
35 HIDRASERCA
36 INDUMAD INDUSTRIA MADERERA SA
37 INDUSTRIAS HINOJOSA
38 RECYCLING
39 INDUSTRIAL JUVENALIS S. A.
40 LATAMFIBERHOME
41 LAQUINSA ANDINA S.A.
42 LITOTEC S.A.
140
43 METALICAS ALFRED S. A.
44 MJDOORS Cía. Ltda.
45 MR MICROBOX
46 NOVAFIBRAS
47 PANIRIS S.A.
48 PIZARRAS HC
49 PLASTIEMPAQUES S. A.
50 POLIGRAFICA C.A.
51 PRIMAR
52 PROCARSA - PRODUCTORA DE CARTONES S.A.
53 PROCESADORA DEL RÍO S.A. PRORIOSA
54 Productos Alimenticios REY
55 PRONACA
56 PROTELSA S.A.
57 PROVELECTRO Cía. Ltda.
58 REFRISTORE GUAYAQUIL
59 REY SAC
60 ROTUCLASS S. A.
61 SCALPI COSMETICA S.A.
62 SEINCE FIRE EQUIPMENT
63 SPARTAN DEL ECUADOR
64 SURPAPELCORP
65 SWISSGAS DEL ECUADOR S.A.
66 RECYCLING