Osavuosikatsaus tammikuu–syyskuu 2014 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
YIT | 2 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
1 Konsernin kehitys
2 Asuminen
3 Toimitilat ja infra
4 Rahoitusasema ja tunnusluvut
5 Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus
6 Liitteet
Sisältö
Konsernin
kehitys
1
Tripla
Helsinki
YIT | 4 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
• Vahva kassavirta, nettovelka pieneni
• Aktiivinen sijoittajamyynti tuki
liikevaihtoa
• Hyvä tulos Toimitilat ja infra
-toimialalla
• Kilpailukykyohjelma käynnistettiin
• Tulosohjeistusta laskettiin
lokakuussa
Kolmannen vuosineljänneksen kohokohtia
Toimisto- ja liikekeskus Dixi
Vantaa
YIT | 5 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
452 431 455
521
403 451
486
7,9 % 8,9 %
8,2 % 7,9 % 6,7 %
7,7 % 6,9 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Liikevaihto kasvoi, mutta kannattavuus heikkeni Q3:lla
• Sijoittajamyynti aktiivista, pääomanvapautusohjelma edistyi
• Vahvaa liikevaihdon kasvua Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa
-liiketoiminta-alueella
• Tilauskanta laski heikomman ruplan ja toimitilamyyntien johdosta
Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
65 % 65 %
35 % 35 %
2 924 2 736
6/2014 9/2014
Myymätön Myyty
-6 % 7 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 6 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Liikevoiton muutos Q3/2013 – Q3/2014
37,4
33,5 3,5
-11,9
0,3 2,0 3,6
-1,3
YIT-konserniQ3/2013
Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssi-vaikutus
YIT-konserniQ3/2014
Muutos (milj. e), Q3/2013 – Q3/2014: -10 %
• Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset Asuminen-toimialalla sekä toimenpiteet
vahvan kassavirran varmistamiseksi
Asuminen Toimitilat ja infra
Asuminen
2
Miniasunto
Helsinki
YIT | 8 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
286 248
270
348
281 304 296
12,2 % 12,3 % 12,9 %
10,2 % 10,3 % 9,9 % 8,5 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Asuminen: Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta
• Liikevaihto kasvoi Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa -liiketoiminta-alueella
• Liikevaihto laski Asuminen Venäjä -liiketoiminta-alueella ruplan heikentymisen johdosta
• Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset sekä toimenpiteet vahvan kassavirran
varmistamiseksi
Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
2 172 2 034
6/2014 9/2014
-6 %
10 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 9 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q3/2014
• Kuluttajat olivat edelleen
varovaisia, mutta sijoittajat
pysyivät aktiivisina
Vanhojen asuntojen hinnat,
indeksi (2010 = 100)
Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko
(milj. e, %)
Kuluttajien luottamus
1/2010-9/2014
• Asuntojen hintakehityksen kaksijakoisuus pääkaupunkiseudun ja muun Suomen välillä jatkui
• Pienten, kohtuuhintaisten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla
• Asuntolainojen korkotaso oli
edelleen matala, ja lainojen
marginaalit laskivat hieman
• Uusien asuntolainojen
volyymi laski
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Suomi
Pääkaupunkiseutu
Muu Suomi
-5
0
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014
Kuluttajien luottamus
Pitkän ajan keskiarvo
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2010 2011 2012 2013 2014
Uudet nostetut asuntolainat
Keskikorko
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki
YIT | 10 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä
Itä-Euroopassa Q3/2014
-50
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
80
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
• Makrotalouden
myönteinen kehitys on
tukenut
asuntomarkkinoita
Talouden ilmapiiri Asuntolainojen keskikorko (%) Kuluttajien luottamus
• Geopoliittiset jännitteet
ovat heikentäneet
kuluttajien luottamusta
• Asuntojen hinnat ovat
nousseet hieman
• Asuntolainojen korot ovat
pysyneet alhaisina
• Kuluttajien rahoituksen
saatavuus on säilynyt
hyvänä
Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit
YIT | 11 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Liikevaihto kasvoi selvästi
• Hyvää kehitystä sijoittajakaupoissa Suomessa ja kuluttajamyynnissä Baltiassa ja
keskisessä Itä-Euroopassa
• Myytyjen asuntojen valmiusaste korkea Suomessa
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
189
132 140
196 173
187 177
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
953 930
6/2014 9/2014
-2 %
27 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 12 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Liikevoitto laskussa
• Kannattavuutta painoivat sijoittajakohteiden kasvanut osuus rakenteilla olevasta kannasta
Suomessa ja toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi
• Positiivinen kannattavuuskehitys jatkui Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
22,4
13,7 14,7 14,9 16,8 16,2
13,3 11,9 %
10,4 % 10,5 %
7,6 %
9,7 % 8,6 %
7,5 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
651,8 649,0 621,9 613,0
65,7 60,0 62,6 61,2
10,3 % 9,7 % 10,1 % 9,5 %
12/2013 3/2014 6/2014 9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-9 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 13 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Alhainen myyntivolyymi Suomessa
• Sijoittajamyynti
aktiivista
• Kuluttajakysyntä
heikkoa
• Asuntoaloitusten
pääpaino pienissä ja
kohtuuhintaisissa
asunnoissa
• Yleisöäänestyksessä
menestystä Suomen
asuntomessuilla
• Lokakuun
kuluttajamyynnin
arvioidaan olevan noin
150 kpl
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
440 334 381 400 314 333 344
275 383 243
323 339 332 232
715 717 624
723 653 665
576
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
532 592 418
219 409 399 311
54
383
135
150
285 281
136
586
975
553
369
694 680
447
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
2013: Yhteensä 2 483
2013: Yhteensä 2 779
2013 2014
1-9/2014: Yhteensä 1 894
1-9/2014: Yhteensä 1 821
2013 2014
YIT | 14 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Myynti kasvoi edelleen vuodentakaisesta
Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Myynti kasvoi 19 %
edellisvuoteen
verrattuna
• Alhaisempi tarjonta
Liettuassa sekä
kesäkuukaudet
hiljensivät myyntiä
edelliseen
vuosineljännekseen
verrattuna
• Asuntoaloitukset
hieman yli myynnin
• Lokakuun
kuluttajamyynnin
arvioidaan olevan noin
70 kpl
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
109 134 133 145
180 207
158
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2013: Yhteensä 521
114
286
134
189
246 276
172
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2013: Yhteensä 723
2013 2014
2013 2014
1-9/2014: Yhteensä 545
1-9/2014: Yhteensä 694
YIT | 15 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Myyntivarannossa enemmän pieniä ja kohtuuhintaisia asuntoja
• Baltian ja keskisen Itä-
Euroopan osuus
myyntivarannosta (kpl)
kasvoi 37 %:iin
(9/2013: 28 %)
• Valmiiden
myymättömien
asuntojen määrä pysyi
vakaana Suomessa,
tason odotetaan
laskevan Q4:llä
4 615 5 156 5 084 4 642 4 808 4 907 4 736
637
660 700
624 633 686
679
5 252
5 816 5 784
5 266 5 441 5 593
5 415
51 % 49 % 50 % 50 % 50 % 50 % 51 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, %
2013 2014
Asuntovaranto (kpl)
YIT | 16 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä Q3/2014
• Rupla heikkeni jälleen
selvästi
• Asuntojen hinnat pysyivät
keskimäärin vakaina
• Asuntolainojen merkitys
on jatkanut kasvuaan
• Asuntolainojen korkotaso
on noussut hieman
40
60
80
100
120
140
160
180
Moskova Jekaterinburg Donin Rostov
Kazan Pietari
10
11
12
13
14
15
16
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Asuntolainakanta Keskikorko
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
55
Uusien asuntojen hinnat,
indeksi (2009 = 100)
Asuntolainojen määrä ja keskikorko
(mrd. ruplaa, %) EUR/RUB-vaihtokurssi
Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki
YIT | 17 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Vertailukelpoisin valuuttakurssein
liikevaihto pysyi vakaana
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Liikevaihto laski ruplan heikentymisen johdosta
• Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 1 %
• Ruplan heikkeneminen laski tilauskantaa noin 81 miljoonalla eurolla
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
98
116 130
152
109 117 119
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
1 219 1 104
6/2014 9/2014
-9 % -9 %
2013 2014
YIT | 18 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Kannattavuus heikkeni
• Liikevoitto laski alhaisemman liikevaihdon ja heikomman kannattavuuden johdosta
• Kannattavuus heikkeni vaatimattoman hintakehityksen johdosta
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
12,6
17,0
20,1 20,5
12,2 13,8
11,7 12,9 %
14,6 % 15,4 %
13,5 %
11,2 % 11,8 % 9,9 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
574,0 549,2
601,6 564,0
70,2 69,7 66,6 58,2
12,3 % 12,4 % 11,4 %
10,2 %
12/2013 3/2014 6/2014 9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-42 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 19 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
1 146 941
1 106
1 906
714
1 675
939
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
931 936
130 47 889
1 037 1 162
1 392
1 132 1 061 983
38 % 51 % 46 % 43 % 41 % 46 % 46 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Myydyt asunnot Nippukaupat Rahoitettu asuntolainalla*, %
Asuminen Venäjä : Kuluttajamyynti pysyi edellisen
vuosineljänneksen tasolla
• Yksi 47 asunnon nippukauppa
• Käteisostajien osuus edellisen vuosineljänneksen tasolla
• Asuntoaloitukset kuluttajamyynnin tasolla
• Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 400 kpl
Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%)
Asuntoaloitukset (kpl)
2013: Yhteensä 5 099
2013: Yhteensä 4 480 (44 %)
2013 2014
1-9/2014: Yhteensä 3 176 (44 %*)
2013 2014
1-9/2014: Yhteensä 3 328
* Pois lukien nippukaupat
YIT | 20 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Hyvä myyntivaranto
• Selkeästi enemmän
valmistumisia
edelliseen
vuosineljännekseen
verrattuna
• Valmiiden
myymättömien
asuntojen määrä
edelleen alhainen
• Lupaprosessi on
pitkittynyt Moskovan
alueella 2 168 1 978 2 223 3 267 3 030 4 136 4 136
4 198 4 317 4 305 4 309 3 663
3 618 3 558
2 924 3 223 3 369 3 204 3 769
4 184 3 918 9 290 9 518 9 897
10 780 10 462 11 938 11 612
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Pietari Moskovan alue Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen
Asuntovaranto (kpl)
Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl)
9 290 9 518 9 897
10 780 10 462 11 938 11 612
696 617 562 416 346
257 354 9 986 10 135 10 459 11 196 10 808
12 195 11 966
34 % 36 % 38 % 37 % 39 % 40 % 39 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, %
2013 2014
2013 2014
Toimitilat
ja infra
3
Grand Office
Vilna, Liettua
YIT | 22 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q3/2014
• Toimisto- ja liiketilamarkkina pysyi
heikkona, mahdollisuuksia hoiva-
ja teollisuussektoreilla
• Urakointimarkkina pysyi vakaana
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
2010 2011 2012 2013 2014
Liikerakennukset (vas.)
Toimistorakennukset (oik.)
• Loppukäyttäjät varovaisia toimisto- ja liiketilasektorilla
• Sijoittajien kiinnostus prime-kohteita kohtaan hyvällä tasolla, muutoin heikkoa
• Aktiviteetin painopiste käytetyissä toimitiloissa
• Makrotalouden myönteiset
näkymät tukevat edelleen
Baltian ja Slovakian
toimitilamarkkinoita
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
2010 2011 2012 2013 2014
Teollisuus Rakentaminen
Palvelut Vähittäiskauppa
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia
Liettua Slovakia
Suomessa myönnetyt rakennusluvat,
tuhatta m3
Vähittäiskaupan luottamus Baltian
maissa ja Slovakiassa Luottamusindikaattorit Suomessa
Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio
YIT | 23 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
752 702
6/2014 9/2014
Toimitilat ja infra:
Liikevaihto kasvoi toimitilamyyntien johdosta
• Liikevaihto kasvoi ja tilauskanta laski useiden omaperusteisten toimitilahankkeiden
myynnin johdosta
• Uusia urakoita voitettiin, mukaan lukien useita yhteistyöhankkeita
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
159 177 181
172
121
147
189
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
-7 % 4 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 24 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Liikevoitto kasvoi selvästi
• Korkeampi myyntivolyymi paransi kannattavuutta
• Infrapalvelujen kehitys jatkui vakaana
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
3,1
9,9
8,0
9,5
0,2
6,9
10,3
1,9 %
5,6 % 4,4 %
5,5 %
0,2 %
4,7 % 5,4 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
189,8 208,8
233,2 229,3
30,5 27,6 24,6 26,9
20,6 %
15,6 %
12,0 % 12,1 %
12/2013 3/2014 6/2014 9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
29 %
2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 25 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat: Onnistumisia omaperusteisten hankkeiden
myynnissä ja urakkakilpailuissa
• Omaperusteisten hankkeiden myyntejä
yli 100 miljoonalla eurolla
• Toimisto- ja liikekeskus Dixin
liikekeskus Vantaalla
• Grand Office –toimitilakiinteistö
Vilnassa, Liettuassa
• Osmontie toimistokiinteistö
Helsingissä
• Päiväkoti- ja hoivakiinteistöjä
Suomessa
• Uusia urakoita voitettu Baltiassa ja
keskisessä Itä-Euroopassa
• Tripla-hanke eteni suunnitelmien
mukaisesti
Osmontie toimistokiinteistö
Helsinki
YIT | 26 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Infrapalvelut: Uusia hankkeita käynnistettiin allianssimallilla
• Sopimus Turun Seudun
Energiatuotannolle allianssimallilla
toteutettavasta CHP-
voimalaitoksesta allekirjoitettiin
• Huoltosopimus Helsingin teiden
kunnossapidosta voitettiin, urakka
toteuteaan allianssimallilla
• Sisäistä yhteistyötä vaativissa
hankkeissa, infrarakentaminen
käynnissä suurissa
hybridihankkeissa
• E18 Koskenkylä-Kotka -moottoritie
avattiin liikenteelle etuajassa
E18
Ahvenkoski
Rahoitusasema
ja tunnusluvut
4
Rifei asuinalue
Jekaterinburg, Venäjä
YIT | 28 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tavoitteena positiivinen kassavirta investointien ja osinkojen
jälkeen vuonna 2014
• Vahva operatiivinen kassavirta investointien jälkeen vuoden kolmannella neljänneksellä
• Tontti-investointien kassavirta 21,1 milj. euroa vuoden kolmannella neljänneksellä (Q3/2013: 34,1 milj. e)
• Pääasiassa sitoumuksia, jotka tehty ennen vuotta 2014
• Osinkoa maksettiin 47,7 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla
-5
-77 -82
76
-12 -16
41 59
-79
-156
-88 -95
-34
88
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Viim. 12 kk
2013 2014
2013: -88 milj. e 1-9/2014: 12 milj. e
YIT | 29 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Sijoitettu pääoma ja ROI laskivat hieman kesäkuun lopusta
Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk Sijoitettu pääoma (milj. e)
15,0 % 13,9 %
12,3 %
10,3 % 10,2 % 9,6 % 9,1 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
1 443 1 493
1 593 1 559 1 554
1 604 1 563
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2013 2014 2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
Lyhyen tähtäimen tavoite vuoden 2016 loppuun mennessä: Sijoitetun pääoman tuotto 15 %
YIT | 30 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Nettovelka pieneni, maturiteettiprofiili parani
• Pääoman vapautusohjelman eteneminen pienensi nettovelkaa (IFRS)
• Vahva likviditeettipuskuri tukee operatiivista toimintaa
• Tililimiitit 60 miljoonaa euroa
• Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot
• 80 miljoonan euron jälleenrahoitus maturiteettirakenteen parantamiseksi
• 50 miljoonan euron eläkelaina, joka erääntyy elokuussa 2019
• 30 miljoonan euron pankkilaina, joka erääntyy elokuussa 2017
• Uusien lainojen keskikorko on YIT:n velkasalkun keskikorkoa alhaisempi
Korollinen velka (milj. e), IFRS
Q1
Q2
Q3
Q4
11
207
132
88
14
51
2014 2015 2016 2017 2018 2019
678 764
857 782 840 860 818
64 50
52 76
80 75 91 742 814
910 858
920 936 909
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Nettovelka Rahavarat
Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 9/2014, milj. e
2013 2014
YIT | 31 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
2,7 3,2
3,9 4,2
4,8 5,1 5,0
3,0 3,6
4,8
5,8
6,9
9,1
7,5
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
POC IFRS
Velkaantumisaste laski hieman
Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) Omavaraisuusaste (%) Velkaantumisaste (%)
40,7
38,5 37,0
37,8
35,0 36,4 35,8
37,3
34,9 33,6 34,3
31,6 32,2 31,9
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
POC IFRS
76,4
91,2 101,1
91,3
108,4 103,2 101,5
94,0
109,8
123,7
112,0
132,1 130,4 127,2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
POC IFRS
2013 2014 2013 2014 2013 2014
Huom. Q1/2013 ei-IFRS-luku julkaistu 21.5.2013.
Omavaraisuusasteeseen sidottu kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %, IFRS) pankkilainoissa ja valmiusluotoissa.
Velkaantumisasteeseen sidottu kovenantti (enimmäistaso 150,0 %, IFRS) lokakuussa sovituissa valmiusluotoissa.
YIT | 32 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Ruplan heikkeneminen painoi Q3/2014 tulosta
• Venäjän rupla oli tammi-syyskuussa keskimäärin
15 % vertailukautta heikompi
Valuuttariskien hallinnan periaatteet
• Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa,
kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu
ei transaktiovaikutusta
• Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot
suojataan
• Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa
(pois lukien oman pääoman ehtoiset
sijoitukset Venäjälle), 9/2014: lainat
venäläisille tytäryhtiöille 137,9 milj. e
• Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia
sijoituksia Venäjälle ei suojata
• Pidetään pysyväisluonteisina
• Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan
pääomaan muuntoerona
• Positio yhteensä: 364,9 milj. e 9/2014
Liikevaihdon jakauma 1-9/2014
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e)
RUB 26 %
Muu 4 %
EUR 70 %
Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014
Liikevaihto, POC* -21,8 -19,2 -12,9
Liikevoitto, POC* -2,9 -2,5 -1,3
Tilauskanta, POC** -81,6 60,0 -80,7
Oma pääoma, IFRS**
(muuntoero) -29,5 20,6 -28,2
** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013
** Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun
YIT | 33 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Hyvää edistystä pääoman vapauttamisessa
Pääoman vapauttamisen tavoite Q3/2014 toimenpiteet Kumulatiivinen edistyminen
9/2013 lähtien
Valmiiden myymättömien asuntojen
varannon pienentäminen Suomessa
> 50 milj. e
• Aktiivinen sijoittajamyynti, kattaen
monentyyppisiä asuntoja • Nettomäärässä ei toistaiseksi edistystä
Rakenteilla olevien omaperusteisten
toimitilahankkeiden myynti
80 milj. e
• Vantaalla sijaitsevan toimisto- ja liikekeskus
Dixin liikekeskuksen myynti
• Kauppojen arvo yli 70 milj. euroa
(ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja
kassavirrassa)
Hitaasti kiertävät tase-erät
>150 milj. e
• Useita pienempiä kauppoja Venäjällä, Grand
Office toimistokiiteistön myynti Vilnassa,
Liettuassa
• Kauppoja tai sopimuksia 44 milj. euron
edestä (ei vielä täysmääräisesti
liikevaihdossa ja kassavirrassa)
Uusia taseen ulkopuolisia
kumppanuusmalleja tonttihankinnassa
>100 milj. euroa
• Ei sopimuksia Q3/2014 • Ulkopuolisten kumppanien kautta
rahoitettujen tonttien arvo 34 milj. euroa
• Ukrainan kriisi on lisännyt länsimaisten toimijoiden varovaisuutta Venäjällä, mikä on
hidastanut hitaasti kiertävien omaisuuserien myyntiä
Tulevaisuuden
näkymät ja
tulosohjeistus
5
Konepajan asuinalue
Helsinki
YIT | 35 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
• Pitkän aikavälin strategiset
painopistealueet ennallaan
• Kasvua omaperusteisista ja
yhteistyöhankkeista
• Taloudellisen liikkumavaran rooli
korostuu
• Lyhyellä aikavälillä toiminnan painopiste
on pääoman käytön ja
kustannustehokkuuden parantamisessa
kasvun sijaan
• Uusi kilpailukykyohjelma tukee
taloudellisten tavoitteiden saavuttamista
• Liiketoimintojen kehittämistä jatketaan
pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti
Uudet lyhyen aikavälin tavoitteet vuosille 2015 ja 2016
Vankka perusta tulevaisuuden kasvulle
Tavoitetasot vuosille
2015 ja 2016
Liikevaihdon kasvu
(POC) 0-5 % vuodessa
Sijoitetun pääoman
tuotto
(POC, viim. 12 kk.)
15 %
Nettovelka (IFRS) Alle 600 miljoonaa euroa
YIT | 36 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
• Konsernin rakenne 1.1.2015:
• Uuden toimialarakenteen vertailuluvut
vuodelta 2014 julkaistaan maaliskuussa
2015
• Konsernin johtoryhmä 1.1.2015:
• Kari Kauniskangas,
toimitusjohtaja
• Tero Kiviniemi, varatoimitusjohtaja,
Toimitilat ja infra -toimialan johtaja
• Teemu Helppolainen,
Asuminen Venäjä -toimialan johtaja
• Antti Inkilä,
Asuminen Suomi ja CEE -toimialan
johtaja
• Timo Lehtinen,
talousjohtaja
• Juhani Nummi,
liiketoiminnan kehitysjohtaja
• Pii Raulo
henkilöstöjohtaja
Uusi toimialarakenne ja konsernin johtoryhmän kokoonpano
YIT-konserni
Asuminen
Suomi ja
CEE
Asuminen
Venäjä
Toimitilat ja
infra
YIT | 37 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuntoaloitukset*
Asuntojen hinnat
Asuntolainakorot
Kuluttajien luottamus
Asuntorakentamisen volyymit** Baltian maat
Asuntoaloitukset**, Tšekki ja Slovakia
Asuntojen hinnat
Asuntorakentamisen volyymit***
Asuntojen hinnat
Asuntolainojen korot
Markkinanäkymät 2014, Asuminen
• Asuntoaloitusten arvioidaan laskevan. Suomessa odotetaan aloitettavan 25 000 asuntoa
vuonna 2014 (RT, lokakuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on
24 000–29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina, mutta hintojen alueellisen
eriytymisen jatkuvan
• Makrotalouden epävarmuuden ja pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella olevan
kuluttajaluottamuksen arvioidaan vaikuttavan edelleen asuntomarkkinaan
• Asuntolainojen korkojen odotetaan pysyvän matalina
Suomi
• Asuntorakentamisen volyymin odotetaan kasvavan Baltian maissa
(Forecon, kesäkuu 2014)
• Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja kasvavan hieman Slovakiassa
(Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen nousevan hieman
• Venäjän heikentyneiden makronäkymien odotetaan vaikuttavan myös Baltian maiden
talouksiin.
Baltia, Tšekki ja Slovakia
• Asuntorakentamisen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla (Forecon, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina ja asuntolainojen korkojen
nousevan vuoden lopulla
• Makrotalouden heikentyneet näkymät voivat vaikuttaa asuntomarkkinaan
Venäjä
*Lähde: RT, lokakuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
***Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
YIT | 38 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Markkina*
Liiketilojen rakentaminen*
Toimistorakentaminen*
Vajaakäyttöaste
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Baltian maat
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Slovakia
Infrarakentaminen***
Kilpailu
***Lähde: RT, lokakuu 2014
*Lähde: RT, lokakuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra
• Toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän heikkona • Liiketilojen rakentamisen odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla
ja toimistorakentamisen heikkona korkealla pysyttelevien vajaakäyttöasteiden takia (RT, lokakuu 2014)
• Keskeisillä paikoilla sijaitseville kohteille arvioidaan olevan hyvin kysyntää
Toimitilarakentaminen Suomessa
• Toimitilarakentamisen arvioidaan kasvavan 9 % Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014)
• Toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
Toimitilarakentaminen Baltiassa ja Slovakiassa
• Infrarakentamisen arvioidaan laskevan hieman (RT, lokakuu 2014) • Kilpailun pienistä urakoista arvioidaan pysyvän kireänä • Valtion odotetaan laittavan alulle lisäinvestointeja pääkaupunkiseudun
raideverkostoon (länsimetron jatke)
Infrarakentaminen Suomessa
YIT | 39 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen
liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0–5 %
vertailukelpoisin valuuttakurssein.
Toimialaraportoinnin mukaisen
liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan
6,5–7,3 % ilman kertaluonteisia eriä.
Lisääntynyt epävarmuus yleisestä makrotalouden
kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja
asiakkaisiin.
Tulosohjeistusta vuodelle 2014 laskettiin lokakuussa
Apila asuinalue
Moskovan alue, Venäjä
YIT | 40 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Timo Lehtinen
Talousjohtaja (CFO)
045 670 0626
Sanna Kaje
Sijoittajasuhdejohtaja
050 390 6750
Seuraa YIT:tä Twitterissä
@YITInvestors
Lisätietoja
Liitteet
6
Maailmanpylväs
Jyväskylä
YIT | 42 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
II. Osakeomistus
III. Talousindikaattorit
IV. Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa,
Venäjä
V. Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja Slovakia
Infrarakentaminen: Suomi
VI. Teollisuuden indikaattorit: Suomi
Appendices
Tähystäjä
Espoo
Avainlukuja
ja lisätietoa
rahoitus-
asemasta
I
YIT | 44 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Avainlukuja
Milj. e 7-9/2014 7-9/2013 Muutos 1-9/2014 1-9/2013 Muutos
Liikevaihto 485,7 454,7 7 % 1 340,2 1 337,6 0 %
Liikevoitto 33,5 37,4 -10 % 95,1 111,6 -10 %
Liikevoittomarginaali 6,9 % 8,2 % 7,1 % 8,3 %
Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 33,5 37,4 -10 % 95,1 111,6 -10 %
Liikevoittomarginaali, ilman kertaluonteisia eriä 6,9 % 8,2 % 7,1 % 8,3 %
Tilauskanta 2 736,0 2 813,4 -3 % 2 736,0 2 813,4 -3 %
Tulos ennen veroja 22,6 29,9 -24 % 66,5 90,3 -26 %
Katsauskauden tulos* 16,8 23,1 -27 % 51,0 69,6 -27 %
Osakekohtainen tulos, e 0,13 0,18 -28 % 0,41 0,55 -25 %
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 40,7 -82,0 12,0 -164,2
Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk 9,1 % 12,3 % 9,1 % 12,3 %
Omavaraisuusaste 35,8 % 37,0 % 35,8 % 37,0 %
Henkilöstö kauden lopussa 6 032 6 384 -6 % 6 032 6 384 -6 %
* Emoyhtiön omistajille
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 45 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tasapainoinen velkasalkku
Velat yhteensä 9/2014, 909 milj. e Maturiteettijakauma
Joukkovelkakirjat, 23 %
Yritystodistukset, 15 %
Rakennusaikainen rahoitus, 30 %
Vakuutusyhtiöt, 14 %
Pankit, 18 %
Vaihtuva korko, 34 %Keskikorko 3,34 %
Kiinteä korko, 66 %Keskikorko 2,89 %
Keskikorko : 3,04 %
Maturiteettiprofiili (ilman rakennusaikaista rahoitusta)
(milj. euroa), 9/2014
0
100
200
300
400
500
600
700
Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018 Q3/2019
Yritystodistukset
Eläkelainat
Pankkilainat
Joukkovelkakirjat
0
100
200
300
400
Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018
Valmiusluotot
Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi
valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot.
30 miljoonaa euroa vanhoja valmiusluottoja erääntyy joulukuussa 2014.
YIT | 46 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tonttivarantoon sijoitettu pääoma
1 854 1 809
361 352
2 215 2 161
9/2013 9/2014
Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Suomi
2 621 2 463
9/2013 9/2014
988 1 112
9/2013 9/2014
9/2014:
Suomi: 172,2 milj. e
Baltia ja keskinen
Itä-Eurooppa :
EUR 70,3 milj. e
9/2013:
304,4 milj. e
9/2014:
251,1 milj. e
9/2013:
103,2 milj. e
9/2014:
95,4 milj. e 9/2013:
Suomi: 196,1 milj. e
Baltia ja keskinen
Itä-Eurooppa:
69,6 milj. e
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
*Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston
Toimitilat ja infra Asuminen Venäjä* Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa
Osake-
omistus
II
YIT | 48 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
YIT:n suurimmat omistajat
Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta
1. Structor S.A. 12 750 000 10,02
2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 11 292 100 8,88
3. Herlin Antti 4 274 180 3,36
4. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 4 171 675 3,28
5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62
6. OP-rahastot 2 552 429 2,01
7. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f. 1 680 400 1,32
8. YIT Oyj 1 638 678 1,29
9. Valtion Eläkerahasto 1 635 000 1,29
10. Brotherus Ilkka 1 304 740 1,03
Kymmenen suurinta yhteensä 44 634 670 35,10
Hallintarekisteröidyt osakkeet 22 248 632 17,49
Muut osakkeenomistajat 60 340 120 47,41
Yhteensä 127 223 422 100,00
30.9.2014
YIT | 49 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
3 271 4 928
7 456 9 368
14 364 15 265
25 515
29 678
32 476
36 547 36 064 37 723
39 251
42 402 43 752
45 294 44 264 44 681
24,8 % 22,1 %
27,9 %
39,9 %
45,9 %
52,9 %
36,5 % 38,7 % 37,9 %
32,2 % 34,8 % 35,8 % 34,7 % 33,6 % 33,8 %
31,0 % 30,9 % 28,5 %
12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 3/2013 6/2013 9/2013 12/2013 3/2014 6/2014 9/2014
Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%)
Yli 44 000 osakkeenomistajaa
Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 30.9.2014
Talous-
indikaattorit
III
YIT | 51 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltian maiden odotetaan kasvavan vahvimmin
Työttömyys YIT:n toimintamaissa, % BKT-kasvu YIT:n toimintamaissa, %
Lähteet: BKT-kasvu: IMF, lokakuu, Pietari ja Moskovan alue: Forecon, kesäkuu 2014, Työttömyys: IMF, lokakuu
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Suomi Venäjä Viro Latvia
Liettua Tšekki Slovakia
1,3
0,2 0,5
1,5
13 14E 15E 16E
Venäjä
4,9
2,5
5,0 5,0
12 13 14E 15E
Moskovan alue
4,8
3,2 3,5 3,5
12 13 14E 15E
Pietari
-1,2 -0,2
0,9 1,6
13 14E 15E 16E
Suomi
-0,9
2,5 2,5 2,4
13 14E 15E 16E
Tšekki
0,9
2,4 2,7 2,9
13 14E 15E 16E
Slovakia
3,3 3,0 3,3 3,7
13 14E 15E 16E
Liettua
4,1
2,7 3,2 3,4
13 14E 15E 16E
Latvia
1,6 1,2
2,5
3,5
13 14E 15E 16E
Viro
Asuntorakentamisen
indikaattorit
Suomi
Venäjä
Baltia
Keskinen Itä-Eurooppa
IV
YIT | 53 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Uudet asuntolainat Uusien asuntolainojen keskikorko
90
100
110
120
130
140
150
160
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi
Suomi – Asuntoaloitusten odotetaan laskevan vuonna 2014
Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua
Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko
Asuntoaloitukset, kpl
Uusien asuntojen hinnat
Lähteet: Asuntoaloitukset: 2005-2013 Tilastokeskus, 2014E - 2015E Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.10.2014 Asuntojen hinnat: Tilastokeskus 28.10.2014, Asuntolainat ja keskikorko: Suomen Pankki 30.9.2014
indeksi Milj. e. %
-30
-20
-10
0
10
20
30
Oma talous
Suomen talous
Saldo
17 535 17 832 15 709
11 648 13 500
20 729 20 059 19 097 19 318 18 500 18 000
16 411 15 671
14 466
11 255 8 915
12 104 11 032
9 237 7 953 6 000 6 000
33 946 33 503
30 175
22 903 22 415
32 833 31 091
28 334 27 271
26 000 27 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Kerros- ja rivitalot Omakotitalot ja muut
YIT | 54 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet
hieman Suomessa
Lähteet: Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, lokakuu 2014, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus 15.10.2014
Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot, milj. m3
Rakentamisen luottamusindikaattori
Myymättömät valmistuneet asunnot (omaperusteinen tuotanto), kpl
Rakennuskustannusindeksi (2005=100)
Saldo
95
100
105
110
115
120
125
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total index Labour Materials Other inputs
Valmistumiset Aloitukset Rakennusluvat
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
YIT | 55 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa
Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%)
Lähde: Eurostat 20.10.2014
60
80
100
120
140
160
180
200
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
YIT | 56 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltia – Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi Baltiassa, milj. e. Valmistuneet asunnot Liettuassa, kpl
Valmistuneet asunnot Latviassa, kpl Valmistuneet asunnot Virossa, kpl
Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Liettua
Viro
Latvia
5 900
9 400
8 100
4 200
1 900 2 700 2 100 2 200 2 900 2 800
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
5 100
7 100
5 300
3 000 2 300
1 900 2 000
3 100 2 500 2 500
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
7 300
9 300
11 800
9 400
3 700
5 000 5 200 5 900
7 200 6 900
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
YIT | 57 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tšekki ja Slovakia – Asuntoaloitusten ennustetaan
jäävän alhaisiksi Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa, CZK/ m2
Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa, EUR/ m2
Asuntoaloitukset Tšekissä, kpl
Asuntoaloitukset Slovakiassa, kpl
Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct kesäkuu 2014, Muu: Tšekki: JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki, syyskuu 2014
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
55 000
60 000
65 000
70 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E
Tšekki Praha
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1/2014 Q2/2014
Slovakia Bratislava
20 600
18 100
28 300
20 300
16 200
12 700 13 100 14 700 14 900 15 400
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
43 700 43 800 43 500
37 300
28 200 27 500
23 800 22 100 21 000 21 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
YIT | 58 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Venäjä – Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi, mrd. euroa
Kuluttajien luottamus
Uusien asuntojen hinnat, tuhatta ruplaa (1/2009-9/2014)
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
3/2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014
Kuluttajien luottamus Pitkän aijan keskiarvo**Keskiarvo 12/1998-6/2014
50
55
60
65
70
75
80
2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E
Tu
han
net
Inflaatio rakennusmateriaaleissa 6/2011-9/2014
Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, kesäkuu 2014, Inflaatio rakennusmateriaaleissa : PMR Construction review, Kuluttajien luottmamus: Reuters
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
6/2011 12/2011 6/2012 12/2012 6/2013 12/2013 6/2014
40
60
80
100
120
140
160
180
200
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Jekaterinburg Donin Rostov KazanPietari Moskova (oikea akseli)
Toimitilat
Suomi
Baltia
Slovakia
Infra Suomi
V
YIT | 60 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
40
60
80
100
120
140
2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Suomi Viro Latvia Liettua Slovakia
Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman
Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset
0
200
400
600
800
1 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset
Toimitilojen uudisrakentaminen Slovakiassa, milj. e Toimitilojen uudisrakentaminen Baltiassa, milj. e
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Viro Latvia Liettua
Toimitilojen uudisrakentaminen Suomessa, milj. e Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi
YIT | 61 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Suomi – Tuottovaatimukset ovat pysyneet vakaina
Prime-tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, syyskuu 2014
Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla
Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi
YIT | 62 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltian maat – Tuottovaatimusten odotetaan laskevan
Lähde: Newsec Property Outlook, syyskuu 2014
Prime-toimistojen tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi
Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Baltiassa, %
YIT | 63 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Infrarakentaminen – Markkinan odotetaan laskevan hieman
vuonna 2014
Tiet 36 %
Rautatiet 14 % Muu liikenne
2 %
Televerkot 13 %
Energia ja vesi-
rakentaminen 24 %
Muut 11 %
Infrarakentaminen Suomessa, milj. e. Infrarakentamisen sektorit (2013)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen
Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
Teollisuus-
indikatorit Suomi
VI
YIT | 65 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa
Lähde: EK, kesäkuu ja lokakuu 2014
Teollisuuden luottamus Teollisuuden tuotanto-odotus
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
YIT | 66 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Vastuuvapauslauseke
Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj (”Yhtiö”). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään,
tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa,
eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain.
Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua
ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa
sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten,
sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu
riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei
anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen
kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa)
vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa
omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä.
Tämä esitys sisältää ”tulevaisuutta koskevia lausumia”. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ”ennakoida”, ”tulla tapahtumaan”, ”uskoa”,
”aikoa”, ”arvioida”, ”odottaa” sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan
lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat,
mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin
lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja
saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa
tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista
liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan
tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia
lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä
tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat
ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja
tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi
vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän
esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen
tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään
tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita.