Здесь был логотип

ФИНАМАЗдесь был логотип

ФИНАМА

Что скрывает Что скрывает инвесторинвесторРеалии венчурного Реалии венчурного

инвестирования в инвестирования в ITIT

Алексей БасовАлексей Басов

Директор Директор департамента департамента IT-IT-инвестицийинвестиций

Какие бывают инвесторы

Основные инвесторы на разных этапах развития инновационных проектов

Время

Прибыль

Гос. гранты,личные средства,материнские компании

Гос. гранты,личные средства,бизнес-ангелы

Личные средства,бизнес-ангелы,венчурные инвесторы

Материнскиекомпании,бизнес-ангелы,венчурные истратегическиеинвесторы

Стратегическиеи портфельные инвесторы,кредитные средства, эмиссия акций

Посев Start-up Ранний рост Расширение Стабильность

Неправильные инвесторы

Люди, которые ничего не понимают

Люди, которым очень нравится ваш бизнес

Люди, которые не умеют выигрывать и проигрывать

Люди, которым очень дороги деньги

Ангелы vs Фонды

Структурированные ликвидные активы

Международные стандарты управления

Амбиции лидера в сегменте

Стратегия, рынок, команда, технология

Подготовленная структура собственности

Неудобоваримые проекты

Инфантильное управление

Серый бизнес

Неочевидный потенциал или нулевая стадия

Без формальностей

Правильные инвесторы

На что смотреть

Качество активов

Отношение к риску

История создателей после сделки

Стратегия выхода

Персоны

И не смотреть

Правила фонда

Размеры фонда

Где лукавит инвестор

«У нас огромный опыт в этом сегменте»«Хотя меньше всего хочется учить вас бизнесу»

«Ваш проект получит синергию с другими активами»«Если получится. Пока ни разу не получилось»

«Мы будем активно участвовать в развитии»«Как и других 20 компаний портфеля.»

«Мы увеличим капитализацию вашей компании»«Разумеется, если будет, что увеличивать.»

Деньги (Скорость).

Спокойно работать.

Мужество закрыться.

Упаковаться (уйти от дисконтов).

Выгодно продаться

Что в реальности фонд может дать

Что думает инвестор, когда 256-й проект говорит:

«У нас детальный бизнес-план»Бизнес-планы никогда не выполняются.

«Главное – люди и хорошая технология»Слагаемые успеха не гарантируют успех.

«Мы атакуем лидера ниши»Вторичность и позиция догоняющего – к беде.

«Мы займем 10% рынка колоссального рынка»Любой рынок вмещает N1 и N2. Остальное – неликвид.

Что важно инвестору понять

Рынок.

Возможность лидерства.

Вас.

Выход.

Главный Секрет Инвестора

Спасибо!

Алексей Басов | basov@finam.ru

Finam IT Fund

?

Здесь был логотип

ФИНАМАЗдесь был логотип

ФИНАМА

Что скрывает инвесторЧто скрывает инвесторРеалии венчурного инвестирования в Реалии венчурного инвестирования в ITIT

Алексей Басов, директор департамента IT-инвестиций ИХ «ФИНАМ» частный инвестор

Что фонд в реальности может дать

Фонд не может активно участвовать в развитии компании. У него нет времени.

Фонд не может научить вас, как прийти к успеху. Он не знает.

Фонд не может предложить взаимодействие с другими своими компаниями. Это нерыночно.

Фонд не может упаковать компанию так, чтобы она стоила больше, чем стоит. Это невозможно.

Фонд может дать: Деньги. Спокойно работать. Мужественно закрыться. Упаковаться, уйдя от дисконтов. Выгодно выйти.