- 1

A member of

ĐẦU TƯ QUỸ MỞNên đầu tư dài hạn hay lướt sóng

- 2

Nên đầu tư dài hạn hay lướt sóng ?

20%

6%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

11-15 11-15 12-15 12-15 01-16 01-16 01-16 02-16 03-16 03-16 03-16 04-16 04-16 05-16 05-16 06-16

Danh mục A

Danh mục B

Danh mục đầu tư A: gồm các nhà đầu tư với chiến lược dài hạn, tham gia đầu tư tối thiểu 2 năm.Danh mục đầu tư B: gồm các nhà đầu tư lướt sóng, liên tục thực hiện rút vốn rồi đầu tư thêm theo biến động thị trường.

Đặc điểm chung của cả 2 danh mục; Có vốn là 50 tỷ trong mỗi danh mục, và bắt đầu hoạt động từ tháng 11/2015 Đều nắm giữ vào các cổ phiếu giống nhau

Do thị trường chứng khoánsuy giảm trong tháng 12, danh mục B bị rút vốn 26 tỷ.

Khi có nhiều thông tin dự báothị trường có thể giảm sâutrong tháng 1, danh mục B được đầu tư thêm 24 tỷnhằm bắt đáy.

Quan ngại thị trường sẽ có sựđiều chỉnh sau chuỗi ngày dàităng điểm sau Tết, danh mụcB bị rút 12 tỷ .

Nhóm nhà đầu tư của danhmục B yêu cầu rút vốn 40 tỷvà dự định thực hiện vào cuốitháng 5, tuy nhiên chính thứcgiao dịch vào tháng 6.

Danh mục B đượcđầu tư thêm 15 tỷ.

Tăng trưởng của danh mục đầu tư

2 danh mục được trình bày là danh mục thực tế VinaWealth đã quản lý cho NDT:

- 3

Tăng trưởng mạnh và bền vững với chiến lược dài hạn

ĐẦU TƯ LƯỚT SÓNG

Nhà điều hành danh mục buộc phải duy trì một lượng tiềnmặt nhất định phòng trường hợp nhà đầu tư muốn rútvốn. Khi nhà đầu tư yêu cầu rút vốn với số lượng lớn, màlượng tiền mặt hiện tại không đủ đáp ứng, nhà điều hànhdanh mục buộc phải thoái vốn khỏi các mã có tiềm năngtăng trưởng cao; đồng thời tiếc nuối bỏ lở các cơ hội giảingân vào các cổ phiếu tốt đang ở mức giá hấp dẫn chỉ đểtăng lượng tiền mặt.

Thể hiện rõ trong đồ thị ở giai đoạn tháng 6/2016, danhmục đầu tư B đã để vụt mất sự bùng nổ của thị trườngkhi danh mục chỉ còn 20% cổ phiếu và 80% là tiền khicác nhà đầu tư của danh mục B rút vốn 40 tỷ đồng.

Khi nhà đầu tư quay lại danh mục, các cổ phiếu tốt có thểkhông còn ở mức giá hấp dẫn; và danh mục B phải duy trìlượng tiền mặt cao khi chưa có cơ hội đầu tư thích hợp.

Vào giai đoạn tháng 4/2016, khi có thêm 24 tỷ đồng vào,danh mục của B tuy có sự tăng trưởng, nhưng vẫn yếuhơn danh mục A rất nhiều do B chỉ có 50% là cổ phiếuđồng thời giá mua nhiều cổ phiếu của danh mục B khôngtốt bằng danh mục A.

Danh mục B chỉ đạt 6% lợi nhuận trong 7 tháng.

ĐẦU TƯ DÀI HẠN

Nhà điều hành danh mục linh hoạt trong việc sử dụngnguồn vốn:

o Tăng tỷ trọng nắm giữ tiền mặt khi thị trường suythoái.

o Chủ động nắm bắt các cơ hội đầu tư hấp dẫn: do khôngbắt buộc phải duy trì lượng tiền mặt cao, nhà điềuhành quỹ có thể giải ngân vào thị trường bất cứ lúcnào, chủ đông chọn thời điểm thích hợp để tham giabắt đáy các cổ phiếu tốt.

Do nhóm nhà đầu tư tham gia danh mục A với chiến lượcdài hạn và không có nhu cầu rút vốn trong ngắn hạn, nhàđiều hành danh mục mạnh dạn tăng tỷ trọng nắm giữ cổphiếu cao, có khi lên tới hơn 90% để nắm bắt cơ hội tăngtrưởng mạnh của thị trường.

Trong giai đoạn tháng 6/2016, do có tới 90%-95% tổngtài sản là cổ phiếu, phần lớn phân bổ vào MWG và CTI là 2 cổ phiếu luôn trong sắc xanh, nhiều phiên đụngtrần; danh mục A tăng mạnh hơn 14% chỉ sau 3-4 tuần.

Danh mục A đạt 20% lợi nhuận chỉ trong 7 tháng.

- 4

Hãy là nhà đầu tư thông minh

1. Theo chiến lược dài hạn khi tham gia vào thị trường chứng khoán, cùng nhà điều hành quỹ thiết lập kế hoạch đầu tưtăng trưởng bền vững. Các chuyên viên tài chính lựa chọn cổ phiếu có nên tảng cơ bản vững chắc dựa trên triển vọng tăngtrưởng của công ty trong trung và dài hạn.

2. Hạn chế việc rút vốn rồi lại đầu tư thêm theo biến động của thị trường: hành động này không những khiến nhà đầu tưmất rất nhiều thời gian theo dõi thị trường mà còn để vụt mất nhiều cơ hội tăng trưởng hấp dẫn do nguồn vốn đầu tư khôngđược khai thác một cách tối ưu.

3. Tăng trưởng càng cao khi thời gian đầu tư càng dài: do lợi nhuận phát sinh sẽ được liên tục tái đầu tư.

4. Tham gia quỹ mở theo định kỳ: để tránh việc lo lắng mình có thể vào thời điểm đỉnh của thị trường; nhà đầu tư nên chiathành nhiều đợt đầu tư, 1 hoặc 2 tháng 1 lần, để tránh rủi ro trên.

5. Đa dạng hóa danh mục đầu tư: việc thiêt kế và duy trì danh mục đầu tư với nhiều loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, tráiphiếu, bất động sản, tiền gửi ngân hàng... không những giúp nhà đầu tư xây dựng kế hoạch tăng trưởng bền vững ổn định,giảm thiểu rủi ro mà còn hạn chế việc phải rút vốn đột xuất.