1 Activotrade Valores, Agencia de Valores, SA. Inscrita con el nº 239 en CNMV

Newsletter: Semana del 10 de enero al 14 de enero de 2011

Europa

Estados Unidos

Otros mercados

Pulso de mercado

Destacamos el crecimiento industrial de la India, el cual retrocedió un 2,7% anual en noviembre. La tasa de crecimiento del último mes ha sido la más baja en los últimos 18 meses.

En cuanto a China, ésta permitió que el yuan se apreciara ligeramente contra el dólar americano.

Semana marcada por las subastas de deuda soberana llevadas a cabo en Portugal y España. Éstas concluyeron con resultados satisfactorios, pues la deuda española se adjudicó a una rentabilidad inferior a la esperada y Portugal pagó rentabilidades de 6,7% en sus bonos a 10 años, lo que significa un yield inferior a la barrera psicológica del 7%. Además, la posibilidad de ampliar el fondo de rescate para poder acoger a más países europeos también ayudó a las principales bolsas a cotizar al alza.

Después de la profunda recesión en 2009, Alemania, la mayor economía europea, creció un 3,6% el año pasado, lo que significa la mayor subida desde la reunificación del país. En la Zona Euro, a pesar del aumento en un 2,2% de la inflación, en diciembre, el BCE mantuvo los tipos de interés en el 1%. Además, la producción industrial aumentó un 1,2% en el mes de noviembre, lo que significa un 7,4% anual, muy por encima de lo esperado.

La semana pasada se publicó el Libro Beige de la Fed, el cual mostró evidencia de una mejora en la economía americana. Así, la actividad económica americana continua expandiéndose moderadamente desde noviembre a diciembre. Por otro lado, el IPC anual subió un 1,5%, frente al 1,3% esperado. Ello no supone una cifra muy elevada si tenemos en cuenta la inflación subyacente que fue de un 0,8%

A pesar de ello, en el mercado laboral, las peticiones de subsidio de paro semanales decepcionaron al mercado al aumentar más de lo esperado. Finalmente, la Confianza del Consumidor americano fue de 74,3, mucho peor de lo esperado.

2

Información semanal

Tras los buenos resultados de las subastas llevadas a cabo en los países periféricos europeos la semana pasada, así como la posibilidad de ampliar el fondo de rescate de la Zona Euro, las principales bolsas europeas obtuvieron revalorizaciones generalizadas. En especial, el selectivo español, el Ibex35, que subió un 8,52%, acumulando un retorno anual de 5,34%. En cuanto a los índices americanos, a pesar de los desfavorables datos macroeconómicos, éstos cotizaron al alza, empujados por las buenas referencias de la economía europea. El índice Sensex, por su parte, después de alcanzar su máximos histórico en 2010, retrocede un 5,06% esta semana empujado por las malas referencias económicas de la India.

Índice Divisa País

ASX-200 AUD AUSTRALIA

BOVESPA BRL BRASIL

TSX CAD CANADA

HANG SENG HKD CHINA (Hong Kong)

CAC-40 EUR FRANCIA

DAX-30 EUR ALEMANIA

SENSEX INR INDIA

Índice Divisa País

NIKKEI-225 JPY JAPON

RTS RUB RUSIA

IBEX-35 EUR ESPAÑA

FTSE-100 GBP REINO UNIDO

DOW JONES USD EE. UU.

S&P500 USD EE. UU.

NASDAQ USD EE. UU.

EUROSTOXX-50 EUR EUROPA

Leyenda

100%

14-01-2011 (puntos) Máximo Máximo (fecha)

70.940 73.517 20/05/2008

18.860 21.005 05/11/2010

11.930 13.337 19/05/2008

13.464 15.073 18/06/2008

7.076 8.106 16/07/2007

6.002 6.930 30/12/1999

11.787 14.165 09/10/2007

1.293 1.565 09/10/2007

24.283 31.638 30/10/2007

4.802 6.829 01/11/2007

10.385 15.946 08/11/2007

3.983 6.922 04/09/2000

2.755 5.049 10/03/2000

2.920 5.464 06/03/2000

10.499 38.916 29/12/1989

Distancia al máximo histórico (%) a 14 de enero de 2011

96

90

89

89

87

87

83

83

77

70

65

58

55

53

27

BOVESPA

SENSEX

RTS

TSX

DAX-30

FTSE-100

DOW JONES

S&P500

HANG SENG

ASX-200

IBEX-35

CAC-40

NASDAQ

EUROSTOXX-50

NIKKEI-225

8,62 4,70 3,99 3,04 2,52 2,05 1,93 1,84 1,71 1,44 1,26 0,96 0,30

-0,40

-5,06

Unidad: Evolución semanal del Índice (%) en divisa local Período: del 10 de enero al 14 de enero de 2011

YTD1 5,34 4,71 4,57 4,69 5,42 1,19 3,86 2,34 2,83 0,16 2,36 1,81 1,73 2,64 -8,04

Índices

1) Evolución desde finales del año 2010 hasta el 14 de enero de 2011; Unidad: %

3

Divisas

USD cotizado en distintas divisas

Acumulado anual

-0,01

3,49

0,02

-0,71

2,16

3,02

0,35

-1,62

0,34

Cotización EUR en distintas divisas

0,72

0,00

-0,26

-0,34

-0,40

-0,48

-2,04

-2,50

-3,59

USDAUD

USDHKD

USDCAD

USDJPY

USDCHF

USDSGD

USDGBP

USDNOK

USDEUR

0,39

3,52

0,04

0,03

-0,67

2,28

3,13

0,38

-1,61

Evolución semanal de la divisa contra el Dólar Americano entre el 10 de enero y el 14 de enero de 2011; %

Evolución semanal de la divisa contra el Euro entre el 10 de enero y el 14 de enero de 2011; %

Información semanal

El dólar americano ha retrocedido frente casi todas las divisas debido, principalmente, al repunte de la moneda única la semana pasada. El euro se apreció contra todos los principales cruces de divisas debido a la mejora en la situación de la deuda soberna europea. No sólo los resultados de las subastas realizadas en Portugal y España fueron satisfactorios sino que, además, se estudia la posibilidad de ampliar el fondo de rescate de los países europeos por lo que la moneda única aun se ve más reforzada.

El euro se ha apreciado un 3,73% contra el dólar americano. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

El euro se ha apreciado un 4,47% frente al dólar australiano, acumulando un retorno anual de 3,52%

El dólar americano se ha depreciado un 3,59% frente al euro. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El dólar americano se ha apreciado un 0,72% contra el dólar australiano. Con ello, acumula un retorno anual desde el 1 de enero de 2011 de 3,49%. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

Acumulado anual

Cotización USD en distintas divisas

4,47

3,73

3,73

3,46

3,37

3,32

3,23

1,61

1,15

EURAUD

EURHKD

EURUSD

EURCAD

EURJPY

EURCHF

EURSGD

EURGBP

EURNOK

4

Materias Primas

Información semanal

La caída del dólar americano la semana pasada ha empujado el mercado de materias primas al alza, donde encontramos revalorizaciones muy elevadas, a excepción del oro y la plata, que sufren pequeñas correcciones después de alcanzar máximos a lo largo del 2010. En cuanto a las agrícolas, destacamos los elevados retornos, sobre todo, del maíz, que se apreció un 9,03% la semana pasada, acumulando una ganancia anual de 3,14%. Finalmente, en las energéticas, la disminución en las reservas de petróleo y gasoil también empujó la cotización de dichos activos al alza.

-7,89

2,39

-0,79

-4,19

-2,64

3,14

-0,44

0,91

-1,33

0,95

-0,53

1,70

5,60

0,18

2,85

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 10 de enero y el 14 de enero de 2011; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 10 de enero y el 14 de enero de 2011; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 10 de enero y el 14 de enero de 2011; %

Metales Preciosos

Agrícolas

Energía

La plata cotizada en dólares se ha depreciado un 1,28%. Así, la plata acumula una pérdida anual de 7,89%

El platino ha sido el metal que más se ha apreciado, subiendo un 4,56%. Con ello, acumula una ganancia anual de 2,39%

El trigo se ha depreciado un 0,10% esta semana, acumulando una pérdida anual de 2,64%

El maíz se ha apreciado un 9,03%, acumulando una ganancia anual de 3,14%

El gas natural se ha apreciado esta semana un 1,31%, acumulando una ganancia anual de 1,70%

El gasoil se ha revalorizado un 4,65%. Con ello, acumula una ganancia anual de 5,60%

Acumulado anual

Acumulado anual

Acumulado anual

4,56

3,02

-0,56

-1,28

Platino

Cobre

Oro

Plata

9,03

4,83

3,59

3,10

2,99

2,44

-0,10

Maíz

Café

Soja

Azúcar

Ganado

Cacao

Trigo

4,65

3,99

3,65

1,31

Gasoil

Petróleo

Gasolina

Gas Natural

activotrade@activotrade.com www.activotrade.com

ActivoTrade Valores, Agencia de Valores, SA. Inscrita con el nº 239 en CNMV Madrid: Plaza Marqués de Salamanca 11. 28006 Barcelona: Rambla de Catalunya 105. 08008 Teléfonos: 91 187 7654 --- 93 184 6735 --- 902 052 976