IMCE IMCP BURSAMETRICA DICIEMBRE 2013

1

ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013

El Indicador Mexicano de Confianza Económica del IMCP

Los indicadores de confianza representan una forma objetiva y oportuna de medir cómo se encuentra el clima de negocios en un país. El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), ha diseñado el Índice Mexicano de Confianza Económica (IMCE) cuyo objetivo es cuantificar la expectativa del clima de las empre-sas percibido a través de más de 20 mil contadores públicos inscritos a los cerca de 60 colegios afiliados al IMCP. Este Índice puede llegar a convertirse en uno de los índices adelantados claves para tener una mejor lectura de lo que está pasando en nuestra economía.

El IMCE se construye a partir de la información recogida de las respuestas a diez preguntas: cinco sobre la situación actual de las empresas, una sobre los obstáculos a los que las empresas se enfrentan y cuatro sobre la situación de las empresas en los próximos seis meses. Con el objeto de obtener información más enriquecedora, se pide a los encuestados aportantes de la información, que identifiquen la región y el Colegio de Contadores Públicos al que pertenecen, de esta manera podrá clasificarse el sentimiento de confianza que persiste en las distintas regiones de la República Mexicana. La encuesta se lanzó por primera ocasión en septiembre de 2011.

En diciembre de 2013 el sentimiento general sobre la situación de los negocios mostró cambios positivos en comparación con el mes anterior. El IMCE TOTAL de diciembre de 2013 arrojó 71.43 puntos contra 70.69 puntos en el mes anterior (+0.74 puntos). El IMCE TOTAL continúa en el rango medio de la clasificación Neutral. En lo que respecta a la percepción sobre la situación actual, comparando diciembre de 2013 contra el mes anterior, la confianza económica mostró un incre-mento marginal, pues el Índice resultó en 67.60 puntos contra 67.23 puntos en el mes anterior (+0.37 puntos), nivel que continúa en el rango Neutral con perspectiva negativa. La expectativa sobre la situación futura (dentro de 6 meses) arrojó cambios ascendentes, pues los resultados mostraron 76.21 puntos contra 75.00 puntos en el mes anterior (+1.21 puntos),

nivel que continúa dentro del rango medio de la clasificación Neutral.

De: A:

0.00 9.99Rango inferior (-), perspectiva

negativa10.00 19.99 Rango medio

20.00 29.99Rango superior (+), perspectiva positiva













Interpretación generalResultado

Muy pesimista

Neutral

Optimista

Muy optimista

Interpretación particular

Pesimista

IMCE

Metodología (Base 66.67=100)

Concepto dic-13 nov-13Variación

en puntos

Variación

porcentualInterpretación

Situación actual 67.60 67.23 +0.37 +0.55% Neutral (-)

Situación dentro

de 6 meses 76.21 75.00 +1.21 +1.61% Neutral

IMCE TOTAL 71.43 70.69 +0.74 +1.05% Neutral

IMCE Comparativo mensual

Concepto dic-13 dic-12Variación

en puntos

Variación

porcentual

Situación actual 67.60 70.97 -3.37 -4.75%

Situación dentro

de 6 meses 76.21 81.66 -5.46 -6.68%

IMCE TOTAL 71.43 75.72 -4.30 -5.68%

IMCE Comparativo anual

2


En el mes de diciembre de 2013, el IMCE contó con la participación de 1,201 personas; en lo que respecta a la percepción sobre la situación ac-tual, como puede observarse en la gráfica, la confianza económica presentó un incremento; la expectativa sobre la situación futura arrojó resulta-dos con cambios positivos y por último, el sentimiento general presentó resultados ascendentes.

65.4

063

.75

66.5

966

.36

64.0

5 66.0

668

.64

69.2

269

.33

68.7

568

.41

66.3

265

.97

66.2

670

.20

70.9

769

.27

67.2

471

.09

69.6

068

.53

66.6

7 68.9

2 65

.84

63.5

8 64

.35

67.2

367

.60

60.00

65.00

70.00

75.00

s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d

Situación actual

2011 2012 2013

73.7

173

.44

78.1

478

.49

77.9

478

.62

78.1

277

.50 79

.65

80.9

678

.59

76.9

978

.39

78.0

281

.81

81.6

686

.39

80.4

784

.04

80.8

980

.46

78.5

2 79

.28

77.0

372

.84

73.0

5 75.0

076

.21

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00


Situación dentro de 6 meses

2011 2012 2013

69.0

968

.06

71.7

271

.75

70.2

3 71.6

472

.85

72.9

073

.92

74.1

872

.93

71.0

671

.49

71.4

875

.36

75.7

276

.88

73.1

276

.85

74.6

273

.83

71.9

4 73.5

2 70

.81

67.7

068

.22 70

.69

71.4

3

65.00

70.00

75.00

80.00


IMCE TOTAL

2012 20132011

3


SENTIMIENTO SOBRE LA SITUACIÓN ACTUAL EN LAS EMPRESAS

Como se observa, los resultados de las respuestas a esta pregunta mues-tran una mejor percepción sobre las ventas actuales respecto al mes ante-rior, ascendiendo a la clasificación Neutral con perspectiva positiva, re-gistrándose 80.34 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 78.42 puntos en el mes anterior.

Las respuestas a esta pregunta relati-va a los costos de producción de bie-nes y/o servicios, muestran un deterio-ro en la percepción con respecto al mes anterior, descendiendo a la clasifi-cación Pesimista con perspectiva posi-tiva. El resultado arrojó 56.77 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 60.99 puntos en el mes anterior.


en puntos

Variación


Resultado 80.34 78.42 +1.92 +2.45% Neutral (+)

Pregunta 1 Comparativo mensual


en puntos

Variación

porcentual

Resultado 80.34 86.47 -6.13 -7.09%

Pregunta 1 Comparativo anual

73.8

176

.05 81

.02 84

.85

74.4

9 78.0

380

.15 83

.91

80.8

980

.75

80.5

776

.09

76.2

977

.86 81

.77 86

.47

81.9

278

.74 83

.48

80.2

979

.90

75.8

278

.97

73.3

068

.73

71.0

678

.42

80.3

4

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00

95.00


Pregunta 1: ¿Qué comportamiento presentan actualmente las ventas de las empresas con las que

trabaja, con respecto al mes anterior?

54.2

954

.24

55.1

250

.66

51.8

253

.99 58

.31

57.5

857

.89

57.4

858

.75

55.4

755

.98

58.3

258

.72

55.7

857

.00

56.0

8 61.1

458

.76

58.0

558

.23 60.9

159

.25

58.6

160

.41

60.9

956

.77

45.00

50.00

55.00

60.00

65.00

70.00


Pregunta 2: Mencione con respecto al mes anterior, si actualmente los costos de producción de bienes y/o

servicios de las empresas que usted atiende…

2011 2012 2013


en puntos

Variación


Resultado 56.77 60.99 -4.22 -6.91% Pesimista (+)



en puntos

Variación

porcentual

Resultado 56.77 55.78 +0.98 +1.77%


4


Las respuestas a esta pregunta acer-ca de la cobranza de las ventas mues-tran una mejor percepción con respec-to al mes anterior. Los resultados ascienden a la clasificación Neutral con perspectiva negativa. Se registra-ron 60.83 puntos en el mes de diciem-bre de 2013 contra 59.95 puntos en el mes anterior .

Como podrá observarse en la gráfica, los resultados de las respuestas a esta pregunta muestran un cambio positivo en la percepción sobre la variación de los inventarios con respecto al mes anterior, la percepción se encuentra aún dentro del rango medio de la clasi-ficación Neutral, arrojando 75.57 pun-tos en el mes de diciembre de 2013 contra 73.76 puntos en el mes anterior.


en puntos

Variación


Resultado 60.83 59.95 +0.88 +1.47% Neutral (-)



en puntos

Variación

porcentual

Resultado 60.83 65.43 -4.60 -7.03%


66.3

553

.82 56

.97

59.7

757

.36

58.3

160

.74

61.8

763

.25

61.6

860

.69

59.7

759

.40

58.9

7 62.8

565

.43

63.5

861

.11

63.6

264

.03

60.9

258

.74

61.0

157

.79

56.3

254

.94 59

.95

60.8

3

45.00

50.00

55.00

60.00

65.00

70.00

75.00


Pregunta 3: ¿Cómo se comporta actualmente la cobranza de las ventas de las empresas que usted

atiende, con respecto al mes anterior?

2011 2012 2013

71.5

172

.42 75

.81

73.1

872

.34

73.8

175

.28

75.3

976

.47

74.7

272

.57

73.7

071

.70

72.4

5 77.0

678

.49

73.8

573

.34 76

.49

75.8

176

.03

76.1

176

.13

74.0

772

.52

73.6

773

.76

75.5

7

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00


Pregunta 4: ¿Cuál es la variación que presentan actualmente los inventarios de las empresas que usted

atiende, con respecto al mes anterior?

2011 2012 2013


en puntos

Variación


Resultado 75.57 73.76 +1.81 +2.46% Neutral



en puntos

Variación

porcentual

Resultado 75.57 78.49 -2.92 -3.71%


5


Los resultados de las respuestas a esta pregunta mostraron cambios positivos con respecto al mes anterior. La percepción sobre la contratación de personal continúa en el rango Neutral con perspectiva negativa arrojando 64.50 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 63.05 puntos en el mes anterior.


en puntos

Variación


Resultado 64.50 63.05 +1.45 +2.29% Neutral (-)



en puntos

Variación

porcentual

Resultado 64.50 68.69 -4.19 -6.10%


61.0

262

.24 64.0

263

.32

64.2

766

.15

68.7

467

.33

68.1

669

.11

69.4

566

.57

66.4

563

.71

70.5

768

.69

69.9

866

.95 70

.72

69.1

267

.77

64.4

8 67.5

764

.77

61.7

461

.70

63.0

564

.50

50.00

55.00

60.00

65.00

70.00

75.00

80.00


Pregunta 5: Con respecto al mes anterior, actualmente la contratación de personal en las empresas que usted

atiende…

2011 2012 2013

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%61%

59% 59%

52%

48% 47%45%

35%33% 32%

19%

13%11% 10% 10%

7%

Pregunta 6: ¿Cuáles son los principales obstáculos a los que sus clientes se enfrentan y qué factores limitan su crecimiento?

6


En la pregunta 6, los encuestados eligieron al menos 5 obstáculos a los que sus clientes se enfrentan y los factores que limitan el crecimiento de las empresas.

En el mes de diciembre de 2013, los encuestados opinan que la disponibilidad de financiamiento constituye el principal obstáculo al que las em-presas se enfrentan, opción seleccionada por el 61% de los participantes, le siguen las condiciones de inseguridad en el país y la falta de capital, ambas opciones elegidas por el 59% de los participantes.

En el mes de noviembre de 2013, los participantes opinaron que la falta de capital, la disponibilidad de financiamiento y las condiciones de inse-guridad en el país constituían los principales obstáculos limitativos del desarrollo de las empresas. Dichas opciones fueron elegidas por el 62%, 59% y 58% de los encuestados respectivamente.

En el mes de octubre de 2013, los encuestados seleccionaron la falta de capital, la disponibilidad de financiamiento y las condiciones de inseguri-dad en el país como los principales obstáculos a los que las empresas se enfrentan, opciones elegidas por el 61%, 60% y 57% de los participan-tes respectivamente.

En el mes de septiembre de 2013, los participantes opinaron que entre los principales obstáculos que limitaban el desempeño de las empresas se encontraban la disponibilidad de financiamiento, opción elegida por el 61% de los participantes, la falta de capital, elegida por el 60% y las condi-ciones de inseguridad en el país, opción elegida por el 59% de los encuestados.

En el mes de agosto de 2013, los participantes opinaron que la disponibilidad de financiamiento constituía la principal causa que afectaba el desempeño de las empresas, opción elegida por el 60% de los participantes, le seguían la falta de capital, opción elegida por el 59% de los parti-cipantes y como tercer causa que limitaba el desempeño de las empresas fueron seleccionadas las condiciones de inseguridad en el país, que se mencionaba por el 57% de los participantes.

En el mes de julio de 2013, los participantes opinaron que la disponibilidad de financiamiento, las condiciones de inseguridad en el país y la falta de capital constituían los principales obstáculos que afectaban el desempeño de las empresas, opciones elegidas por el 66%, 63% y 61% de los encuestados respectivamente.

7


Como puede observarse en la gráfica, el resultado de las respuestas a la pregunta en relación a la expectativa de inversión en capacitación dentro de las empresas, presentó un incremento con respecto al mes anterior. Las res-puestas mostraron 76.26 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 74.71 puntos en el mes anterior, conti-nuando en el rango medio de la clasifi-cación Neutral.

Las respuestas a la pregunta acerca de la percepción sobre la expectativa de inversión en activos que pudieran in-crementar la productividad en los próxi-mos seis meses, arrojaron resultados positivos con respecto al mes anterior. Se registraron 78.85 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 76.49 puntos en el mes anterior, continuando en el rango medio de la clasificación Neutral.

SENTIMIENTO SOBRE LA SITUACIÓN EN LAS EMPRESAS DENTRO DE SEIS MESES

75.5

475

.24

81.8

182

.54

80.2

480

.03

79.4

979

.63

79.6

282

.12

81.4

277

.55

78.5

578

.14 82

.83

84.1

086

.65

81.5

0 85.4

383

.82

81.3

379

.63

80.3

477

.23

74.1

173

.84 76.4

978

.85

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00

95.00


Pregunta 7: ¿Cuál es la expectativa de inversión en activos que pudieran incrementar la productividad de las

empresas con las que colabora en los próximos seis meses?

2011 2012 2013


en puntos

Variación





en puntos

Variación

porcentual

Resultado 78.85 84.10 -5.25 -6.24%



en puntos

Variación





en puntos

Variación

porcentual

Resultado 76.26 79.29 -3.02 -3.81%


70.9

468

.77

76.4

975

.56

74.3

474

.17

74.1

873

.70

75.4

978

.33

73.1

275

.15

74.9

473

.98 78

.24

79.2

9 84.3

678

.62

81.1

377

.07

77.8

775

.76

75.8

474

.63

70.7

270

.52 74

.71

76.2

6

60.00

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00


Pregunta 8: ¿Cuál es la expectativa con respecto a la inversión en capacitación en las empresas que usted

atiende, en los próximos seis meses?

2011 2012 2013

8


Las respuestas a la pregunta con rela-ción a la expectativa del crecimiento de la plantilla laboral en las empresas, arrojaron resultados positivos, regis-trándose 70.06 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 68.82 puntos en el mes anterior, ascendiendo al rango medio de la clasificación Neutral.

Como puede observarse en la gráfica, las respuestas a esta pregunta con respecto a la expectativa de las ventas en las empresas registró un descenso marginal con respecto al mes anterior, pues los resultados arrojaron 79.66 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 79.99 puntos en el mes anterior, continuando en el rango medio de la clasificación Neutral.

79.0

879

.81 83

.62

83.6

384

.42

85.5

484

.21

85.4

4 88

.21

87.1

783

.95

81.4

884

.70

85.8

688

.64

87.4

4 94.5

686

.44 91

.41

86.7

486

.37

84.8

686

.47

83.5

277

.61

79.0

079

.99

79.6

6

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00

95.00

100.00

105.00


Pregunta 9: ¿Cuál es la expectativa con respecto a las ventas en las empresas con las que colabora, en los

próximos seis meses?

2011 2012 2013


en puntos

Variación

porcentual

Resultado 79.66 87.44 -7.78 -8.90%



en puntos

Variación


Resultado 79.66 79.99 -0.33 -0.41% Neutral



en puntos

Variación

porcentual

Resultado 70.06 75.83 -5.77 -7.61%


69.2

569

.95

70.6

472

.25

72.7

674

.76

74.5

971

.22 75

.28

76.2

375

.85

73.7

975

.39

74.0

8 77.5

175

.83 79

.97

75.3

278

.20

75.9

476

.27

73.8

374

.45

72.7

468

.94

68.8

368

.82

70.0

6

60.00

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00


Pregunta 10: ¿Cuál es la expectativa de crecimiento con respecto a la plantilla laboral de las empresas que

atiende para los próximos seis meses?

2011 2012 2013


en puntos

Variación




9


El diseño, la metodología y el cálculo del IMCE han sido elaborados por Bursamétrica para el Ins�tuto Mexicano de Contadores

Públicos, A.C. con datos recopilados por el propio Ins&tuto entre la membresía de los dis&ntos Colegios de Contadores Públicos afiliados, así como

aportantes de información externos. Responsable: Ernesto O F́arrill Santoscoy. Elaborado por: Fá&ma Villalba Padilla.

El texto de color rojo en el mapa indica el principal obstáculo al que las empresas se enfrentan de acuerdo a la percepción de los encuestados de cada región.

Zona nov-13 nov-12Variación en

puntos

Variación

porcentual

Noroeste 71.00 77.83 -6.83 -8.77%Noreste 70.49 79.57 -9.08 -11.42%

Centro Occidente 67.54 73.11 -5.57 -7.62%Centro 73.06 74.98 -1.92 -2.56%

Centro Istmo Peninsular 70.66 75.46 -4.80 -6.36%Fuera de la República 76.23 75.26 +0.97 +1.28%

Comparativo anual

Fuer

SENTIMIENTO DE LOS ENCUESTADOSPOR REGIÓN GEOGRÁFICA

Fuera de la República

Neutral76.23

(anterior 77.24)

Zona NoroesteNeutral 71.00

(anterior 66.44)

Zona NoresteNeutral70.49

(anterior 70.25)

Zona CentroNeutral73.06

(anterior 70.71)

Zona Centro Istmo Peninsular

Neutral70.66

(anterior 69.70)

Zona Centro OccidenteNeutral (-)

67.54(anterior 69.79)

* Clasificación de Estados por zonas:Zona Noroeste: Baja California, Baja California Sur, Sinaloa, Sonora.Zona Noreste: Chihuahua, Coahuila,Durango, Nuevo León, San Luis Potosí, Tamaulipas, y Zacatecas.Zona Centro Occidente: Aguascalientes, Colima, Guanajuato, Jalisco, Querétaro, Michoacán y Nayarit.Zona Centro: Distrito Federal, Estado de México, Hidalgo y Morelos.Zona Centro Istmo Peninsular: Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Puebla, Quintana Roo, Tlaxcala, Tabasco, Veracruz y Yucatán.

Disponibilidad de

financiamiento

Condiciones de

inseguridad en el país

Disponibilidad de

financiamiento

Condiciones de


Condiciones de


Falta de capital

Concepto nov-13 oct-13Variación en

puntos

Variación


Noroeste 71.00 66.44 +4.56 +6.87% Neutral Noreste 70.49 70.25 +0.23 +0.33% Neutral

Centro Occidente 67.54 69.79 -2.25 -0.03 Neutral (-)Centro 73.06 70.71 +2.35 +3.33% Neutral

Centro Istmo Peninsular 70.66 69.70 +0.96 +1.38% Neutral

Fuera de la República 76.23 77.24 -+1.02 -+1.32% Neutral

Comparativo mensual

Economy & Finance

IMCE IMCP BURSAMETRICA DICIEMBRE 2013