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Intelligente OrdertypenMit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren
16. September 2016Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Product Marketing Cash Market
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Themen
§ Quotes: Kauf- und Verkaufsangebote§ Quotes mit Limit: Das offen Xetra-Orderbuch§ Ordertypen: Market oder Limit, Stop-Orders§ Intelligente Ordertypen: Trailing-Stop- und OcO-Order
Intelligente Ordertypen
7
§ Absicherung vom Kursgewinn oder Begrenzung vom maximal Verlust
§ Stop-Market-Order: Ausführung zum nächsten Kurs bestens oder billigst
§ Stop-Limit-Order: Ausführung zum nächsten Kurs, der das Limit erfüllt
Stop-OrdersOrdertypen
Intelligente Ordertypen
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Verkauf
Kauf
Stop-OrdersOrdertypen
Stop-loss§ Absicherung der Aktienpositionen
gegen größere Kursrückgänge
Stop-buy§ Kauf bei Erreichen eines höheren
Kurses (Einstiegssignal)
Intelligente Ordertypen
9
§ Stops nicht an geraden Kursschwellen setzen
§ Puffer zwischen aktuellem Kurs und Stop lassen (Volatilität berücksichtigen!)
§ Achtung Kurslücken
§ Mentaler versus harter Stop
Stop-OrdersOrdertypen
Intelligente Ordertypen
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§Gewinne laufen lassen – Verluste begrenzen
§ Automatisches Nachziehen des Stop-loss
§ Selbst einstellbarer Trailing-Abstand zum aktuellen Börsenkurs
§ Trailing-Abstand relativ (in Prozent zum Börsenkurs) oder absolut (als Geldbetrag)
Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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Harald…
§ .. ist im Besitz der Phantasia-Aktie,
§ .. sieht eine Chance auf steigende Kurse,
§ .. möchte von einem Trend profitieren, solange dieser anhält,
§ .. möchte bei einem Kursrückgang zuvor entstandene Kursgewinne sofort realisieren.
Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
15
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
Trailing Stop
VerkaufAktienkurs = 0,50
Initialer Stop-loss = 0,40
Trailing-Abstand = 0,20
Abstand zum Kurs ist kleiner als der Trailing-Abstand
Stop zieht mit, sobald Abstand zum Kurs = Trailing-Abstand
§ Stop-loss zu Beginn unter dem aktuellem Börsenkurs
§ Initialer Stop-loss kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten
§ Stop-loss wird bei steigenden Kursen nachgezogen, verharrt aber, wenn der Kurs sinkt
§ Durchbrechen oder Berühren des Stop-loss: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt
Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente Ordertypen
Verkaufssituation mit der Erwartung steigender Preise
Intelligente Ordertypen
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Karen …
§ .. möchte die Aktie der Hoffnungs-AG kaufen,
§ .. ist sich unsicher, ob der Einstiegskurs schon günstig ist,
§ .. möchte einsteigen, sobald eine Erholung einsetzt.
Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
Turbo Zertifikat Trailing Stop
Abstand zum Kurs < Trailing Abstand
Zieht mit sobald Abstand zum Kurs = Trailing Abstand
Aktienkurs = 1,60
Trailing-Abstand = 0.20
Initialer Stop-buy = 1.70
Kauf
Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen
§ Stop-buy zu Beginn über aktuellem Börsenkurs
§ Initialer Stop-buy kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten
§ Stop-buy wird bei fallenden Kursen nachgezogen und verharrt bei steigenden Kursen
§ Durchbrechen oder Berühren des Stop-buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt
Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente OrdertypenKaufsituation mit der Erwartung später steigender Preise
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§ Zwei Orders für die gleiche Position§ Gewinne sichern, Verluste begrenzen§ Bei Ausführung der einen Order wird die andere Order gelöscht.
Beim Verkauf:§ Absicherung nach unten durch einen Stop-loss§ Automatisches Realisieren von Kursgewinnen durch ein Verkaufslimit
nach oben.
Beim Kauf:§ Günstige Einstiegschancen durch ein Limits unter dem aktuellen Kurs§ Automatischer Einstieg beim Erreichen des Stop-buy
OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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Oli..
§… möchte einen Optionsschein kaufen,
§… sieht einen günstigen Einstiegsmoment, sowohl beim Erreichen eines neuen Tiefs als auch bei Durchbrechen einer Widerstandszone,
§… setzt ein Kauflimit > Einstieg zu Kursen unter dem aktuellen Marktpreis,
§… setzt ein Stop-buy > profitieren von weiter steigenden Kursen beim Durchbrechen einer Widerstandszone.
OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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Kauf
Kauf
Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen
§ Erreichen des Stop-Buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt
§ Erreichen des Kauflimits:Order wird zum nächst möglichen Kurs ausgeführt
§ Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere auto-matisch gelöscht.
OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen
0,45
0,55
0,65
0,75
0,85
0,95
1,05
1,15
Optionsschein Szenario 1 Optionsschein Szenario 2
Stop-Buy Buy Limit
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OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen
Marlene …
§ .. ist im Besitz eines Optionsscheins und möchte diesen verkaufen.
§ .. misst dem Optionsschein Potential nach oben zu und möchte ab einem gewissen Kursniveau aber automatisch aussteigen und Gewinne mitnehmen.
§ .. sieht gleichzeitig die Gefahr fallender Kurse und möchte mögliche Verluste durch einen Stop-loss begrenzen.
Intelligente Ordertypen
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0,25
0,45
0,65
0,85
1,05
1,25
1,45
Option Szenario 1 Option Szenario 2Sell Limit Stop Loss
Verkauf
Verkauf
§ Erreichen des Verkaufslimit:Order wird zum bestmöglichen Kurs oberhalb des Limits ausgeführt.
§ Erreichen des Stop-loss: Order wird zum bestmöglichen Kurs ausgeführt.
§ Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere automatisch gelöscht.
OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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Ordertypen in Frankfurt
Market-Orderunlimitierte Kauf- und Verkaufs-Order, die zum nächsten erhältlichen Preis nach Eingabe in das Handelssystem ausgeführt wird
Limit-Orderlimitierte Order, die zum angegebenen Limit oderbesser ausgeführt wird
Stop-Market-OrderAuftrag zum Kauf oder Verkauf, sobald ein bestimmter Kurserreicht ist
Stop-Limit-Orderwie Stop-Market-Order, nur mit einem zusätzlichen Limit
Trailing-Stop-Orderzieht ganz komfortabel automatisch Ihre Limits nach
One-cancels-Other-Order (OCO)ermöglicht es, in zwei gegenläufigen Szenarien zu bestehen,egal ob der Preis steigt oder fällt
Order-on-Eventbindet Ihre Ausführung an eine Marktindikation, z. B. an einen Index oder Future
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Informationen für Anlegern boerse-frankfurt.de (auch als App)
> ausführliche Stamm- und Handelsdaten> Quotes vom Frankfurter Parketthandel in Echtzeit mit Volumen> Offenes Xetra-Orderbuch
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n E-Mail: [email protected]
Edda Vogt, Deutsche Börse AG.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.
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Disclaimer
Alle in dieser Unterlage enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden und werden ohne Übernahme von Haftung und Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend bezüglich Aktualität, Genauigkeit, Vollständigkeit, Richtigkeit oder der Verwendbarkeit für einen bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Diese Publikation wird nur aus Gründen der Kundenannehmlichkeit zur Verfügung gestellt und stellt weder eine rechtliche oder finanzielle Beratung noch eine verbindliche Verpflichtung der Frankfurter Wertpapierbörse, der Deutsche Börse AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften dar.
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