MAE - Informe diario 04-12-2015

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 228 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día viernes 04 de diciembre de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BONAR X en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



8

6

6

Nº 228 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

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4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

7

II - RENTA FIJA

5

5

5

5

13

13

4

14

14

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

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ÍNDICE (Cont.)


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4

INFORME DIARIONº 228 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.998,37 15.924,73

RENTA FIJA 751,20 3.269,90

FOREX 263,44 950,13

OCT 7,60 17,60

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 5.020,61 20.162,36

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

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31-d

ic

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

10,70 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 228 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

82,08%

8,17%

0,00%

9,75%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 642,81 - -0,24% 0,00% 2.683,88 - 4,73% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 59,59 48,79 0,30% 0,00% 267,11 318,91 3,21% 0,00%

Total Bonos 702,41 48,79 -0,20% 0,00% 2.950,99 318,91 4,59% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 9,7273

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

200

400

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800

1000

1200

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Pro

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Pro

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br.

15

Pro

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y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

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Pro

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Pro

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Pro

m. N

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Pro

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ic

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

34,08%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 228 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

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519-0

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5

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

1000110012001300140015001600170018001900

28-0

8-0

7

28-0

1-0

8

28-0

6-0

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8

28-0

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9

28-0

9-0

9

28-0

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0

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0-1

1

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2

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3

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3

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31-0

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5

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 nov 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-12-15 181,89 -0,161% 181,70 0,10% 147,02 23,72%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 nov 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-12-15 351,2227 0,203% 349,8907 0,38% 282,3260 24,40%


7




B - ÍNDICES (Cont.)

0

200

400

600

800

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0-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 nov 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-12-15 975,6086 -0,493% 942,0088 3,567% 580,5773 68,041%


8

C - RENDIMIENTOS




0

3

6

9

12

15

18

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24

27

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33

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER

EMITIDOS EN DOLARES

EMITIDOS EN PESOS

Polinómica (EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER)

Logarítmica (EMITIDOS EN DOLARES)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

A2M6P** 31-mar-15 31-mar-16 Lebac 90 d. 0,3 100,00 107,25 25,21 0,3 0,3

A2S6P** 31-mar-15 30-sep-16 Lebac 90 d. 0,7 100,00 S/C

AD20P* 23-dic-13 23-dic-20 BP+ 300 pb 3,6 100,00 S/C

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,2 100,00 S/C

AJ19P* @ 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 2,7 100,00 S/C

AL16P*** 12-jun-15 12-jul-16 Lebac 252 d. 0,5 100,00 109,65 29,55 0,5 0,5

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,3 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,1 100,00 107,90 25,67 1,1 1,0

AMX9P* @ 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 2,6 100,00 S/C

AO17P* 09-oct-15 09-oct-17 BP+ 300 pb 1,5 100,00 109,10 26,10 1,5 1,4

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 0,7 100,00 107,00 25,45 0,7 0,7

AY16P*** 08-may-15 09-may-16 Lebac 252 d. 0,4 100,00 S/C

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 19,6 100,00 373,50 4,89 15,8 15,4

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 547,50 3,50 9,7 9,5

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,1 25,64 126,50 8,62 1,1 0,0

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,6 53,20 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 16,6 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,0 0,04 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,1 83,40 346,00 1,76 4,0 4,0

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,3 100,00 S/C

AJ17D 09-oct-15 09-jun-17 0,75% 1,5 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,2 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 2,9 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 2,7 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 0,9 100,00 S/C

AO20D 08-oct-15 08-oct-20 8,00% 4,2 100,00 97,6500 9,15 4,05 3,9

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,1 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 146,5000 8,33 7,95 7,6

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,4 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,3 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,3 100,00 S/C

T de C = 9,7273 * Badlar Priv.(% n.a.) = 24,0625 ** LEBAC. 90d = 26,0400 *** LEBAC. 252d = 28,2500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

9



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 0,22 PP 0,00% 0,00 No Cot ----- ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 346,00 PP -1,13% 0,13 No Cot ----- ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1500,00 0,94% 447,04 No Cot ----- ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 131,00 -0,27% 30,33 No Cot ----- ----

Bonos Canje


CUAP Cuasipar en $ 373,50 ----- 26,15 No Cot ----- ----

DICA Discount en U$S ley Arg. 2037,94 -0,15% 143,82 No Cot ----- ----

DICP Discount en $ 547,50 -0,27% 165,86 No Cot ----- ----

PARA Par en U$S ley Arg. 891,20 NR -0,54% 1,00 No Cot ----- ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 149,40 NR 1,25% 1,86 No Cot ----- ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

10


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



2,402,502,602,702,802,903,003,103,203,303,403,503,603,703,803,904,004,104,204,304,404,504,604,704,804,905,005,105,205,305,405,505,605,70

01-a

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ay

02-jun

08-jun

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ov

04-d

icSeri

es de p

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-en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

8,00

9,00

10,00

11,00

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14,00

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ep

16-s

ep

22-s

ep

28-s

ep

02-o

ct

08-o

ct

15-o

ct

21-o

ct

27-o

ct

02-n

ovS

eri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BONAR X 2017Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

11


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 01 de diciembre de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 13.389 0 218 0 0 0 13.607

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 13.306 0 160 0 0 0 13.466

Adjudicado 13.306 0 160 0 0 0 13.466

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 133% 0% 0% 0% 0% 0% 135%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 -141-83 0 -58 0

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

09/1

2/15

23/1

2/15

06/0

1/16

20/0

1/16

03/0

2/16

17/0

2/16

02/0

3/16

16/0

3/16

30/0

3/16

13/0

4/16

27/0

4/16

11/0

5/16

26/0

5/16

08/0

6/16

22/0

6/16

06/0

7/16

20/0

7/16

03/0

8/16

17/0

8/16

31/0

8/16

14/0

9/16

28/0

9/16

12/1

0/16

26/1

0/16

09/1

1/16

23/1

1/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

29,04% 29,35% 29,75%30,52%

31,25%

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 119 147 203 252

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 01-12-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

12


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

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15

Pro

m. D

ic.

15

01-d

ic

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09-d

ic

10-d

ic

11-d

ic

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ic

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ic

16-d

ic

17-d

ic

18-d

ic

21-d

ic

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ic

23-d

ic

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ic

25-d

ic

28-d

ic

29-d

ic

30-d

ic

31-d

ic

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

7,32%

Stock de pases al día 04-12-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

09-dic-15 10.065,40 10-dic-15 599,70 Total hoy 11.304,00 11-dic-15 638,90

Total Ayer 10.844,90

Diferencia 459,10

Var. % 4,23%

en adelante -

TOTAL 11.304,00

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 20,00% 4,00% 29,50% 21,00% 26,11% 6884,00 177

7 DIAS 23,00% 23,00% 23,00% 23,00% 23,00% 1100,00 4

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

13


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal D iciembre Total 2015 DIARIO T o tal D iciembre Total 2015

263,44 950,13 36.625,09 183,70 418,30 7.761,51

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

7,800

8,000

8,200

8,400

8,600

8,800

9,000

9,200

9,400

9,600

9,800

10,000

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

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5

Pro

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15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

01-d

ic-1

5

02-d

ic-1

5

03-d

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5

04-d

ic-1

5

09-d

ic-1

5

10-d

ic-1

5

11-d

ic-1

5

14-d

ic-1

5

15-d

ic-1

5

16-d

ic-1

5

17-d

ic-1

5

18-d

ic-1

5

21-d

ic-1

5

22-d

ic-1

5

23-d

ic-1

5

24-d

ic-1

5

25-d

ic-1

5

28-d

ic-1

5

29-d

ic-1

5

30-d

ic-1

5

31-d

ic-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

66,86%

Cierre Forex: 9,7300

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 9,7400 #N/A

12:00 9,7180 9,7261

13:00 9,7265 9,7263

14:00 9,7275 9,7269

15:00 9,7285 9,7272

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

9,7050

9,7100

9,7150

9,7200

9,7250

9,7300

9,7350

9,7400

9,7450

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

14

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-dic-15 - 9,9299 28,84% 29,24%29-ene-16 - 10,1660 29,21% 29,40%29-feb-16 2.000.000 10,4100 29,32% 29,44%31-mar-16 2.600.000 10,6540 29,37% 29,47%29-abr-16 - 10,8820 29,40% 29,47%31-may-16 3.000.000 11,1335 29,41% 29,48%30-jun-16 - 11,3693 29,42% 29,48%29-jul-16 - 11,5973 29,43% 29,48%

Total 7.600.000

0

50

100

150

200

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

01-d

ic-1

5

02-d

ic-1

5

03-d

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5

04-d

ic-1

5

09-d

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5

10-d

ic-1

5

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5

14-d

ic-1

5

15-d

ic-1

5

16-d

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5

17-d

ic-1

5

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ic-1

5

21-d

ic-1

5

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ic-1

5

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5

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ic-1

5

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ic-1

5

28-d

ic-1

5

29-d

ic-1

5

30-d

ic-1

5

31-d

ic-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

51,26 %

AGOSTO 2015 2.523.900.000

SEPTIEMBRE 2015 3.330.900.000

OCTUBRE 2015 2.792.600.000

NOVIEMBRE 2015 1.002.500.000

DICIEMBRE 2015 ACUM. 17.600.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

dic

-15

en

e-1

6

feb-

16

mar

-16

ab

r-1

6

may

-16

jun

-16

jul-

16

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

15




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-11-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.062,18 1.053,70 0,80 % 1057,41 0,45 % MERVAL 13.070,63 1,17%

PETROLEO 40,58 39,44 2,89 % 40,81 -0,56 % BVPA 45.360,73 -2,23%

CRB SPOT 183,24 183,30 -0,03 % 182,54 0,38 % DJI 17.847,63 2,12%

BT2Y 0,94 0,95 -1,00 bp 0,93 1,00 bp DAX 10.752,10 -0,34%

BT5Y 1,71 1,74 -3,00 bp 1,65 6,00 bp FTSE 6.238,29 -0,59%

BT10Y 2,27 2,32 -5,00 bp 2,21 6,00 bp IBEX35 10.078,70 -0,14%

BT30Y 3,01 3,06 -5,00 bp 2,98 3,00 bp

LIBOR 180 0,68 0,67 1,52 bp 0,65 3,07 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 14,25 13,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 04-12-15 1,0940 3,7525

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

04-12-15 0,25 -75 bp 30-oct-15 9,5460 2,62

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

21-1

0-1

5

23-1

0-1

5

27-1

0-1

5

29-1

0-1

5

02-1

1-1

5

04-1

1-1

5

09-1

1-1

5

11-1

1-1

5

13-1

1-1

5

17-1

1-1

5

19-1

1-1

5

23-1

1-1

5

25-1

1-1

5

30-1

1-1

5

02-1

2-1

5

04-1

2-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,400

3,600

3,800

4,000

4,200

21-1

0-15

23-1

0-15

27-1

0-15

29-1

0-15

02-1

1-15

04-1

1-15

09-1

1-15

11-1

1-15

13-1

1-15

17-1

1-15

19-1

1-15

23-1

1-15

25-1

1-15

30-1

1-15

02-1

2-15

04-1

2-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

516-a

br-

15

15-j

ul-

15

13-o

ct-

15

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1062,18 PETROLEO 40,58

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

dic

-01

may-0

2oct

-02

mar-

03

ago-0

3ene-0

4ju

n-0

4nov-0

4abr-

05

sep-0

5fe

b-0

6ju

l-06

dic

-06

may-0

7oct

-07

mar-

08

ago-0

8ene-0

9ju

n-0

9nov-0

9abr-

10

sep-1

0fe

b-1

1ju

l-11

dic

-11

may-1

2oct

-12

mar-

13

ago-1

3ene-1

4ju

n-1

4nov-1

4abr-

15

sep-1

5

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

16



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

05-11-15 2,24

09-11-15 2,35

10-11-15 2,34

11-11-15 2,33

12-11-15 2,32

13-11-15 2,27

16-11-15 2,27

17-11-15 2,25

18-11-15 2,27

19-11-15 2,24

20-11-15 2,26

23-11-15 2,25

24-11-15 2,23

25-11-15 2,23

26-11-15 2,23

30-11-15 2,21

01-12-15 2,15

02-12-15 2,18

03-12-15 2,32

04-12-15 2,27

T. Bond 10Y ( *)

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

05-11-15

09-11-15

10-11-15

11-11-15

12-11-15

13-11-15

16-11-15

17-11-15

18-11-15

19-11-15

20-11-15

23-11-15

24-11-15

25-11-15

26-11-15

30-11-15

01-12-15

02-12-15

03-12-15

04-12-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

315/0

7/1

303/0

9/1

323/1

0/1

313/1

2/1

306/0

2/1

401/0

4/1

427/0

5/1

417/0

7/1

405/0

9/1

427/1

0/1

418/1

2/1

411/0

2/1

509/0

4/1

501/0

6/1

521/0

7/1

509/0

9/1

529/1

0/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2015

TED Spread

17




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.525.924 10,96% 14,50% 22,92% 24,51%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 5.000.831 11,50% 15,01% 22,79% 24,34%

mar-15 563.492 742.845 1.207.475 1.296.292 4.732.860 11,91% 15,70% 25,51% 27,39%

jun-15 616.533 815.823 1.295.458 1.389.281 5.441.470 11,33% 14,99% 23,81% 25,53%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

ene-05

abr-0

5

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05

oct-

05

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6

jul-

06

oct-

06

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abr-0

7

jul-

07

oct-

07

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abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

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3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

abr-1

5

jul-

15

oct-

15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

760.000

800.000

840.000

ene-0

6

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06

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06

oct-

06

mar-

07

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7

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7

dic

-07

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8

may-0

8

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8

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8

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9

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09

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09

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09

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10

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0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

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1

ago-1

1

nov-1

1

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2

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12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

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4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

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15

jul-

15

oct-

15

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

ene-0

6

abr-

06

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06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

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0

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10

jul-

10

oct-

10

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1

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11

jul-

11

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11

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2

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12

jul-

12

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12

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3

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jul-

13

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13

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4

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14

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14

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14

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5

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15

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15

oct-

15

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

19





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

sep-15 2,15% 4,24%

dic-14 31,37% 27,00%

oct-14 39,61% 33,61%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

oct-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

07-0

6-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 21,0317

Mediana 20,8125

Moda 20,5000

Desviación estándar 0,9448

Rango 5,1250

Mínimo 19,6250

Máximo 24,7500

Coef. de Var. 4,49%

Cantidad de observaciones 225

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2015

Variación diaria (promedio) 0,0045

Desvío estándar 0,0283

Volatilidad anualizada 45,00%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

20





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 20/11/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 546.172 567.972 546.567 -21.800 -3,84% -395 -0,07%

Circ. Monetaria 425.337 426.978 418.233 -1.641 -0,38% 7.104 1,70%

en el público 386.315 387.489 379.316 -1.174 -0,30% 6.999 1,85%

en Ent. Fin. 39.021 39.487 38.915 -466 -1,18% 106 0,27%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 120.835 140.994 128.334 -20.159 -14,30% -7.499 -5,84%

Pases Pasivos 38.734 19.848 15.291 18.886 95,15% 23.443 153,31%

Depósitos en Pesos 1.074.096 1.074.581 1.058.514 -485 -0,05% 15.582 1,47%

Del Sector Privado (*) 837.695 834.734 808.643 2.961 0,35% 29.052 3,59%

A la vista 394.190 392.940 378.929 1.250 0,32% 15.261 4,03%

A plazo 416.708 414.746 402.839 1.962 0,47% 13.869 3,44%

Del Sector Público (*) 236.401 239.847 249.871 -3.446 -1,44% -13.470 -5,39%

A la vista 131.646 138.787 135.906 -7.141 -5,15% -4.260 -3,13%

A plazo 92.643 86.359 101.217 6.284 7,28% -8.574 -8,47%

Depósitos en u$s 10.184 10.251 10.444 -67 -0,65% -260 -2,49%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 9.068 8.993 8.677 75 0,83% 391 4,51%

Efectivo en E.F. en U$S 740 705 810 35 4,96% -70 -8,64%

Préstamos al Sector Privado En $ 731.153 720.819 697.650 10.334 1,43% 33.503 4,80%

En U$S 3.289 3.378 3.678 -89 -2,63% -389 -10,58%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

Enero

2009

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o

Mayo

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em

bre

Enero

2010

Marz

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Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

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em

bre

Enero

2012

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em

bre

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2013

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mbre

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em

bre

Enero

2014

Marz

o

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Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 04-12-2015