Концепция пенсионной реформы 3.0

Аналитическая Группа Амелина

Киев - 2015

Ключевые положения пенсионной реформы от Аналитической Группы Амелина (АГА)

Концепцией реформы предлагается внести следующие изменения в систему пенсионного обеспечения:

1. Провести аудит Пенсионного фонда Украины (ПФУ), ликвидировать «липовых» пенсионеров (экономический эффект – 10-30 млрд. грн.).

2. Отменить спецпенсии.

3. С 2016 г. ввести 2-й уровень – обязательную накопительную систему.

4. С 2016 г. сократить ЕСВ в 2 раза с целью снижения обязательств солидарной системы, в перспективе 10 лет ликвидировать ЕСВ.

5. Ввести на 10-летний переходный период фиксированный максимальный размер пенсии – 5000 грн.

6. Преобразовать в перспективе 10 лет пенсию в социальную гарантию.

7. Ввести систему проверки имущественного положения.

Обязательность

Метод фондирования

Дифференциация

Проверка имущественного положения

Управляющий

-

Налогообложение

Нет

Да

Пенсионный фонд

Обязательный

Накопление

Да

Нет

НПФ, Страховые компании,

Банки

Добровольный

Накопление

Да

Нет

НПФ, Страховые компании,

Инвестфонды,Банки

Уровень 0Социальная

гарантия

Уровень 2Обязательное

накопление

Уровень 3Добровольное

накопление

Конечный вид пенсионной системы

Дополнительная частьБазовая система

Дизайн реформы

-

Налогообложение

Да

Нет

Пенсионный фонд

Уровень 1Солидарная

система

Ключевые положения реформы АГА

Ключевые положения реформы АГА

2-й уровень – обязательная накопительная система.

1. С 1 января 2016 г. запуск 2-го уровня пенсионного обеспечения.

2. Участниками 2-го уровня будут лица, которые на 01.01.2016 г. не достигли пенсионного возраста.

3. Источником финансирования пенсионных выплат из 2-го уровня станут страховые взносы, которые будут уплачиваться работником с ФОТ.

4. Участники накопительной системы получат право самостоятельно выбирать учреждение (НПФ, банк, страховая компания), в которое будут осуществляться отчисления.

5. Размер взноса в накопительную систему в 2016 г. составит 2%, и постепенно будет увеличиваться до 18-23% к 2050 г.

Ключевые положения реформы АГА

Преобразование пенсии по возрасту в социальную гарантию по возрасту.

Фиксация максимального размера пенсий на уровне 5000 грн.

1-й год 2-й год 3-й год 5-й год 6-й год 7-й год 8-й год 9-й год 10-й год4-й год

Повышение всех пенсий до 5000 грн.

Замена пенсии на соцгарантию

11-й год 12-год

Индексация унифицированной

соцгарантии на ИПЦ

Ключевые положения реформы АГА

Страховые взносы в солидарную систему и накопительную систему

Ставка ЕСВ с ФОТ *

Ставка отчислений

во 2-й уровень

Ставка с ФОТ –

компенсатор ЕСВ

* Унифицированная ставка, которая уплачивается работником с ФОТ

18% 18% 18%18%18% 18%

2% 4% 12%10%6% 8%

16% 14% 6%8%12% 10%

2016 г. 2017 г. 2021 г. 2020 г.2018 г. 2019 г.

36% 36% 36%36%36% 36%

+ + +++ +

+ + +++ +

= = === =

1. Снижение ставки ЕСВ до 16% в 2016 г., постепенное снижение ставки ЕСВ до 0% к 2025 г.

2. Компенсатор ЕСВ - специальный налог с ФОТ, подобный ЕСВ по дизайну. В 2016-2039 гг. ставка - 18%, далее снижается до 13%.

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Реформа пенсионной системы приведёт к снижению роли государства в пенсионном обеспечении.

Доля пенсионных расходов в ВВП

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%20

15Е

2017

Е

2019

Е

2021

Е

2023

Е

2025

Е

2027

Е

2029

Е

2031

Е

2033

Е

2035

Е

2037

Е

2039

Е

2041

Е

2043

Е

2045

Е

2047

Е

2049

Е

консервативный сценарий без реформыкомпромиссный сценарий агрессивный сценарий

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Реформа пенсионной системы приведёт к снижению нагрузки на государственный бюджет

Доля дотаций из Госбюджета в ПФ в расходах Госбюджета

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

2015

Е

2017

Е

2019

Е

2021

Е

2023

Е

2025

Е

2027

Е

2029

Е

2031

Е

2033

Е

2035

Е

2037

Е

2039

Е

2041

Е

2043

Е

2045

Е

2047

Е

2049

Е

консервативный сценарий без реформы

компромиссный сценарий агрессивный сценарий

Снижение за счет:

• детенезации з/п,

• запуска экономики

• изменения структуры ЕСВ в сторону повышения доли отчислений на пенсионное обеспечение

• введения фиксированного Максимумапенсий

Рост – активный запуск 2-го уровня

Падение – разгрузка солидарной системы

за счет накопительной

системы

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Реформа пенсионной системы приведёт к снижению нагрузки на государственный бюджет

Доля дотаций из Госбюджета в ПФ к ВВП

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%20

15Е

2017

Е

2019

Е

2021

Е

2023

Е

2025

Е

2027

Е

2029

Е

2031

Е

2033

Е

2035

Е

2037

Е

2039

Е

2041

Е

2043

Е

2045

Е

2047

Е

2049

Е

консервативный сценарий без реформы

компромиссный сценарий агрессивный сценарий

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Реформа пенсионной системы даст импульс для развития экономики Реальный ВВП в ценах 2014 года

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

5 000 000

+3%

+9%

+10%

+11%

+12%

При проведении реформы Без реформы

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Номинальный ВВП Украины до и после проведения реформы, млн. грн.

При проведении реформы Без реформы

Номинальный ВВП

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

5 000 000

5 500 000

6 000 000

6 500 000

7 000 000

2016

Е

2017

Е

2018

Е

2019

Е

2020

Е

2021

Е

2022

Е

2023

Е

2024

Е

2025

Е

2026

Е

2027

Е

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Показатель 2017Е 2020Е 2025Е 2030Е 2035Е 2040Е 2045Е 2050Е

Номинальный ВВП, млрд. грн.

Без реформы 2 283 3 201 4 755 7 521 12 086 17 619 27 403 40 000

При реформе 2 352 3 335 5 124 8 259 13 319 19 617 30 655 45 047

Доля пенсионных расходов в ВВП

Без реформы 14,9% 15,4% 16,7% 17,7% 18,8% 20,0% 21,9% 23,9%

Реформа (консервативный сценарий) 13,3% 12,2% 12,2% 9,7% 7,4% 6,6% 6,0% 6,1%

Реформа (компромиссный сценарий) 13,3% 12,3% 12,6% 10,2% 8,0% 6,8% 6,0% 5,8%

Реформа (агрессивный сценарий) 13,3% 12,3% 13,0% 11,0% 8,6% 7,6% 6,3% 5,8%

Доля дотаций из Госбюджета в ПФ, % от ВВП

Без реформы 4,4% 4,8% 6,1% 7,0% 8,0% 9,2% 10,9% 12,9%

Реформа (консервативный сценарий) 1,0% 2,0% 5,0% 2,4% 0,0% 0,1% 0,4% 0,6%

Реформа (компромиссный сценарий) 1,0% 2,1% 5,4% 2,9% 0,6% 0,3% 0,5% 0,2%

Реформа (агрессивный сценарий) 1,0% 2,1% 5,8% 3,7% 1,3% 1,0% 0,8% 0,3%

Доля дотаций из Госбюджета в ПФ, % от расходов Госбюджета

Без реформы 17,2% 19,0% 24,1% 27,9% 32,4% 37,2% 44,5% 52,8%

Реформа (консервативный сценарий) 3,4% 7,8% 19,6% 9,5% 0,0% 0,4% 1,7% 2,3%

Реформа (компромиссный сценарий) 3,4% 8,2% 21,2% 11,5% 2,4% 1,3% 2,0% 0,8%

Реформа (агрессивный сценарий) 3,4% 8,2% 22,8% 14,7% 5,2% 4,2% 3,1% 1,1%

Источник: данные Госкомстата, прогнозы института им. М. Птухи, МВФ , Bloomberg, расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Показатель 2016Е 2017Е 2018Е 2019Е 2020Е

Доходы Государственного бюджета без реформы, млн. грн. 469 934 528 593 583 898 652 730 741 073

Доходы Государственного бюджета при реформе, млн. грн. 469 934 544 749 603 788 677 114 772 560Дополнительные поступления в Госбюджет, млн. грн. 0 16 157 19 891 24 384 31 486

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, оценки и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Показатель 2020Е 2025Е 2030Е 2035Е 2040Е 2045Е 2050Е

Средний размер соцгарантии в Украине, грн./чел. в мес.

Реформа (консервативный сценарий) 2 781 4 316 6 168 8 789 13 074 21 100 31 526

Реформа (компромиссный сценарий) 2 781 4 316 6 168 8 821 13 138 21 201 31 658

Реформа (агрессивный сценарий) 2 781 4 315 6 168 8 849 13 212 21 331 31 871

Средний размер пенсии из НПФ, грн./чел. в мес.

Реформа (консервативный сценарий) 0 655 2 063 4 093 7 140 13 369 20 430

Реформа (компромиссный сценарий) 0 690 2 169 4 400 7 752 14 424 21 662

Реформа (агрессивный сценарий) 0 0 2 316 4 686 8 466 15 792 23 656

Отношение активов НПФ к номинальному ВВП, %

Реформа (консервативный сценарий) 9,0% 32,3% 57,0% 68,2% 76,2% 88,2% 88,2%

Реформа (компромиссный сценарий) 8,6% 33,1% 59,6% 73,2% 82,8% 94,5% 92,8%

Реформа (агрессивный сценарий) 7,8% 31,9% 61,4% 77,5% 90,0% 102,7% 100,5%

Сумма инвестиций в экономику из НПФ, млрд. грн.

Реформа (консервативный сценарий) 65,1 251,0 523,4 848,9 1 406,6 2 479,0 3 625,3

Реформа (компромиссный сценарий) 63,7 251,2 524,8 582,6 1 414,5 2 492,6 3 641,9

Реформа (агрессивный сценарий) 57,8 250,7 525,6 855,8 1 423,7 2 510,2 3 668,8

Источник: прогнозы МВФ , Bloomberg, прогнозы и расчеты Аналитической Группы Амелина

Результаты реформы пенсионного обеспечения АГА

Состав аналитической Группы:

Анатолий Амелин – руководитель аналитической Группы, венчурный инвестор, эксперт РПРПавел Кухта – макроэкономист, эксперт РПРЯна Лаврик – аналитик крупной инвестиционной компании, макроэкономистАндрей Тарасенко – руководитель торгового департамента крупной инвестиционной компании, макроэкономистВладислав Данилишин – аналитик инвестиционно-банковского департамента крупной инвестиционной компании

Спасибо за внимание!

Аналитическая группа АмелинаКиев, Кияновский переулок, 7-а

тел. 0974879090anatoliy.amelin@gmail.com