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Maio 2015 Gustavo Pimentel [email protected]
TBLI Latam Workshop C3
ESG Investing Approaches by Institutional Investors
ESG has evolved from ethics to alpha, from product to strategy
2
Filtro negativo (setorial)
Filtro negativo (normas)
Best in Class Integração ASG Quantitativa
Integração ASG Fundamentalista
Complexidade de Análise
Incor
pora
ção A
SG
Temas Sustentáveis /
Impacto
Filtro positivo
Engajamento / Ativismo
Incorporação ASG x Complexidade de Análise
B
Fonte: SITAWI Finanças do Bem
Produtos Estratégia Anos 60/70 Anos 80 Anos 90/00 Hoje e amanhã
ESG has grown from 13 to 21 trillion USD from 2012 to 2014
3
SRI Market
Europa
Estados Unidos
Canadá
Austrália
Ásia
Total
TOTAL DO MERCADO EM 2014 POR REGIÃO CRESCIMENTO 2012-14 [%]
55%
76%
60%
34%
32%
61%
A
Fonte: 2014 Global Sustainable Investment Review; SITAWI Finanças do Bem
Negative screening and integration are the main approaches now
4
B
Mercado de SRI
Fonte: 2014 Global Sustainable Investment Review; SITAWI Finanças do Bem
49% of pension assets in Brazil are subject to intermediate or advanced ESG practices: $55B in equities
5 Fonte: SITAWI Finanças do Bem
A
4,847 5,9231,098
107,306
54,602
107,406
54,608
26,599 27,206
52,066
11,101
66,894
11,530
6,15011,825
19,169
0
50000
100000
150000
200000
250000
$ 25 largest(NAV)
$ 25 largest (NAVequities)
$ 50 largest(NAV)
$ 50 largest(NAV)
US$ Million
N/A
None
AspirationalBasic
Sophistication of RI practices described in investment policies ($)
ND – política de investimento não disponível
Inexistente – não menciona critérios ASG
Aspiracional – intenção de utilizar ASG no futuro
Básica – declara uso de critérios ASG mas não dá detalhes Intermediária – menciona os critérios ASG usados e em quais fases do processo de investimentos
Alta – descreve critérios ASG utilizados, explica em detalhes como se dá a integração em diferentes classes de ativos; também descreve atividades de engajamento com investidas
equities equities
ESG reports about companies are widely available (still needs improvement in Latam)
6
Exemplos de reporte
B
Investors use a combination of approaches to reduce ESG risk in portfolios
7
Exemplo de processo empregado por um investidor SRI
B
Fonte: SITAWI Finanças do Bem
