Embed Size (px)
Citation preview
Angyal befektetés
Quick intro
2004-2008 Built two life annuity companies ($120 and $80M market cap)2009-2010 Entrepreneur in Residence at a Venture Fund2011-2015 iCatapult - HUF 140M invested into 4 startups2011 - Mentor for Seedcamp, StartupBootcamp, Pioneers2011 - Hungarian Venture Capital Association2013 - 1st Central European Startup Roadshow in New York City2014 - Hungarian Innovation Federation2015 - MIT Venture Lab Mentor2015 - Digital Factory Contributing Partner - 200M into 12 startups2015 - Global Traction - Business Dev. for 8 startup/scaleups
Started 3 startup companies - total value $ 210M 7 VC investments - total value $ 4M
21 angel investments total pre-money value $ 2MActively involved in 3 startups
Angyalok és…. vállalkozók
A Vállalkozó és a startup
Vállalkozói lét
In the beginning
Startup Pirates
Startup Operations – Running a gig
5/2/14
Idea FundingProduct
development
Sales
Startup Operations – Running a gig
Idea Funding Product dev. Sales
Lean canvas
VALUE OF AN IDEA….
Startup Pirates
Startup Operations – Running a gig – for success
5/2/14
Market opp.
identification
Prototype a solution
Test and iterate
Fund Scaling
An experiment on 200 startups
High Mobile adoption
Carriers could support it
Software (app) protection
Fast Technology
Need for Information
PERFECT TIMING
Ki lehet angyal?
Angyal befektetés
1. Cél a projekt elinditásaA. termék iterációkon vagyB. letesztelt termék lefejlesztésén keresztül
2. Mindig követik újabb befektetések3. Összege 3 - 30 millió forint körül van4. A kapott tulajdonrész 2-40% között lehet5. Kedvelt forma a (befektetői) szindikátus6. Egy angyal átlag 4-5 befektetést visz egyidőben7. Elvárt hozam: 3-5x
Az angyal befektető a saját pénzéről dönt, amikor befektet.
Csak saját magának tartozik elszámolással.A kockázati tőkés (VC) mások rábízott pénzét fekteti be.
A VC az általa létrehozott alap tulajdonosainak számol el.
Two sides of the table
INVESTOR SIDEOwnership share
Control (veto)Exit options
Incentives for entrepreneurESOP
ENTREPRENEUR SIDEOwnership share
Control (management flip)Investor’s (anti)-dilution clauses
Vesting
Traditional Investing
Startup Investing
FFF
Angels
Series X, IPO
VC’s
VC situation in Hungary
Lot of water, few seeds
PE mindset, control
Local, miopic focus
Disincentivizing the founder
On the VC side:
Investment options into startups
FormalInformal
Direkt
Indirect Equity crowdfunding
(Seedrs)Angel
groups(Keiretsu)
Angel Superangels
VC funds
Angel Syndication(angel.co)
Crowdfunding(Kickstarter)
Az angyal
Exit strategies
Trade sale - 1-3 év
Acquihire - 1-2 év
Investor replacement - 1-3 év
Continuous earnings
IPO (?) - 5-7 év
3-10x
1-2x
2-3x
2x
10x - 20x +
A bukás valószínűsége
Ötlet finanszirozás 95%‘Okos kisérletezés’ 80%Prototipus épités 60%Már van ‘traction’ 30%
‘Ohmy’ - the pet controller
A vállalkozóA csapatA termék
A ‘traction’A ‘kérés’
A pozicionálás megvalósitása… és mi történt?
Case study 1: ‘Guarden’, a kertőr
Az információ forrása: “Ernő”Az év startup terméke volt
A fejlesztés és a tesztelés azóta folyamatos folyt3 kör prototipizáláson ment át
A konkurrenciánál 30-40%-kal olcsóbbIgy is marad rajta 80% haszon
Tulajdonos legyártatott és finanszirozott 30K darabotAlkalmazottak hibáztak, kifutottak a pénzből
A készlet faktorálás alatt van40 érdeklődő amerikai kereskedőből álló listájuk van
Kért befektetés: 50 millióAmiben benne van a 30K darab legyártott példány (20M)
Ebből 1 évig még mehet a cég
‘Guarden’
Információ forrás: Ernő - de ő nem alapító…Ez 5 éve volt az év startup terméke
Csak itthon teszteltékNincs ujdonság érték, csak összeszereltek kínai alkatrészeket
A termék bizonyos telefonokkal nem müködikA 30K legyártott darab 80%-a nincs összeszerelve
A csomagolás, a website, támogatás csak magyarul vanAlkalmazott - hisz az ő maga volt…
Ilyen termék ‘double-double’ formában van értékesitveAz amerikai leadek csak e-mailt kaptak, nem ök küldtekFentiek ellenére teljes fizetést akar magának a csapat
Vállalkozói teszt
+ A “szerintem” szót hányszor használja
+ Mennyit kérdez vissza
+ Mennyit kérdez
+ Mennyit és mit kér
+ Beszél-e a projektről felszólitás nélkül is
++ Hit vagy tudás alapján fogalmaz meg állitásokat
+
Akar-e NDA-t aláirni+
Kezdeményező kommunikátor
Checklist
-A vállalkozás valós problémát old meg- A vállalkozó téma szakértő (tények ismerete)
A vállalkozó gyors, türelmetlen és kiváncsiIdőben, pénzben és figyelemben elkötelezett
Tudja hogy van amit nem tud
A hozam meghaladja a vélt kockázatot:
Photo by plenty.r. - Creative Commons Attribution-ShareAlike License https://www.flickr.com/photos/13434526@N00 Created with Haiku Deck
Photo by PeterThoeny - Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike License https://www.flickr.com/photos/98786299@N00 Created with Haiku Deck
Photo by Hans Hamburger - Creative Commons Attribution-NonCommercial License https://www.flickr.com/photos/8334096@N07 Created with Haiku Deck
Photo by Official U.S. Navy Imagery - Creative Commons Attribution License https://www.flickr.com/photos/56594044@N06 Created with Haiku Deck
Contact and more info
www.imrehild.com
LinkedIn: hu.linkedin.com/in/hildimre/
This presentation available at:
http://www.slideshare.net/hildimre
