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Apresentadores
Jeremiah O’Callaghan
Diretor de Relações com Investidores
Joesley Mendonça Batista
CEO da JBS S.A.
Guilherme Arruda
Relações com Investidores
DISCLAIMER
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá",
"continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
2
Nossa MissãoSermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em
nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez
aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro
melhor a todos os colaboradores.
NOSSOS VALORESExcelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
3
Resumo da JBS S.A.
• Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro
• IPO em 2007
• Código Ibovespa: JBSS3
• Código ADR: JBSAY
• Maior produtora de proteína do mundo
• Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte,
na Europa e na Oceania
• 125.000 colaboradores no mundo
• Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões
*Fonte: Bloomberg 13/05/2010 6
JBS S.A. crescimento por aquisições
8
66 147 165327 399
548 602
1.156
3.058
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
EBITDA (R$mm)
.
Bertin Merger
Pilgrim’s Pride
JBS Hides
5 novas unidades
Tasman
Smithfield Beef
Five Rivers
Inalca
Swift Foods Co.
SB Holdings Venado
Tuerto
Pontevedra
(CEPA)
CAGR (2001-2009): 62%
2001 2006 – pre IPO 2009
% da Receita Total de R$1.212mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bn
Frango, 13%
Suíno, 6%
Industrializados /Processados
29%
Bovino
52%
Bovino
77%
Industrializados /Processados
23%
Bovino
100%
Plataforma de Produção Global de Baixo Custo
9
Produtores de Bovinos no Mundo
Produtores de Suínos no Mundo
Produtores de Frango no Mundo
Número Total de Unidades
65
33
3
6
8 33 3 1
3
10 544
Source: USDA
Brasil16%
China10%
UE14%
Índia5%
EUA21%
Outros34% China
48% UE
22%
EUA
10%
Brasil3%
Outros
17% Brasil15%
China17%
UE12%
EUA22%
Outros34%
10
Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
1oRanking
Marcas reconhecidas
Unidades
Presença Geográfica e Capacidade Instalada
2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Bovino
41,2
1,1
6,7
28,6
8,7
3,0
1,0
‘000 cabeças/dia:
6,9
0,7
mm cabeças/dia:
48,5
‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia:
1,4
‘000 tons/dia:
4,5
23,0
‘000 cabeças/dia:
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Frango SuínoPele / Couro
Lácteos Ovino
65 33 3 26 7 6
55,6
28,6
6,0
1,2
Nossa Estratégia
11
Valor e Estratégia da JBSMargem EBITDA
Estrutura FinanceiraEstrutura FinanceiraEquipe de
AdministradoresExperientes
Equipe de Administradores
Experientes
Redução de Custos e Otimização dos
Processos
Redução de Custos e Otimização dos
Processos
Gerenciamento de Risco
Gerenciamento de Risco
• Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada
• Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais
• Produtos processados e customizados para os consumidores finais
• Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente
RacionalRacional
Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados
Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E)Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E)
53 Centros de Distribuição53 Centros de Distribuição
Crescimento 1
2 %
5 %
8 %
Crescimento 1
2 %
5 %
8 %
Crescimento 1
7 %
16 %
25 %
Crescimento 1
7 %
16 %
25 %
Crescimento 1
9%
8%
13 %
Crescimento 1
9%
8%
13 %
Crescimento 1
4 %
3 %
-2 %
Crescimento 1
4 %
3 %
-2 %
1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015EFonte – OCDE-FAO
North America; 15
Asia & Middle East;
13
Latin American;
10
Europe; 8 North
America; 21
Asia & Middle East;
30
Latin American;
11
Europe; 12
17%
22%
28%
33%16%
41%
28%15%
24%13%
59%
3%
Total: 46 mm ton Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton
North America; 11
Asia
51
LatinAmerican; 3
Europe; 21 North
America; 11
Asia
51
LatinAmerican; 3
Europe; 21
24%
59%
13%
3%
Atualização do Mercado UPDATE
• Manutenção do crescimento doméstico no Brasil
• Preços dos insumos competitivos
• Sinais da importância crescente do comércio internacional com
aumento da demanda em todos os principais mercados
importadores
• Aumento das exportações dos EUA
• Declínio da produção na Europa
14
Exportações de carne bovina do Brasil
(milhares de toneladas)
Fonte: Secex
* Até Março 2010 16
*
780
1.095
1.263
1.4251.491
1.218
1.086
258231
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros Até Março
Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
17
*
2.4122.467
2.269
2.4492.520
461
697
1.146
1.433
1.888
1.698
478
384
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros Até Março
Exportações de Carne Suína dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
18
*
1.278 1.287
1.560 1.6121.717
2.181
2.667
2.9953.142
4.667
3.764
1.047
1.034
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros Até Março
Exportações de Frango dos EUA
(Milhões de Libras)
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
19
*
4.9805.138
5.738
4.942 5.013 4.997
5.333 5.367
6.070
7.1096.906
1.5081.754
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros Até Março
20
Oferta e Demanda de Carne Bovina em 2020
12.7
1.5 1.2
13.0 8.6
0.5
8.18.0
0.8 0.2
8.6
Déficit
Superávit
Índia
Europa
Austrália
China
Brasil
Argentina e Uruguai
Superávit (déficit) mundial de carne bovina (milhões de toneladas)
EUA
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Produção Importação Exportação Consumo
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
3.6
0.4
3.2
14.3
0.2
9.4
5.1
4.1
0.5
3.62.4
0.81.6
Fonte: Goldman Sachs
21
Oferta e Demanda de Carne de Frango em 2020
Fonte: Goldman Sachs
1.91.0
0.8
19.115.1
4.1
8.9
1.1 0.9
9.119.2
0.2
20.0
2.23.4
1.2
Déficit
Superávit
Índia
Rússia
Tailândia
China
Brasil
EUA
Superávit (déficit) mundial de carne de frango em 2020 (milhões de toneladas)
Europa
Produção Importação Exportação Consumo
16.29.4
5.1
3.7 3.7
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
22
Oferta e Demanda de Carne Suína em 2020
1.6 2.1
0.2
4.2 3.0
56.9 56.4
0.8
11.9 9.9
2.5
2.2
0.3
1.2
1.3 2.73.822.7 21.6
0.1
déficit
Superávit
Brasil
Europa
China
Rússia
México
EUA
Superávit (déficit) mundial de carne suína em 2020 (milhões de toneladas)
Canadá
Produção Importação Exportação Consumo
1.1
1.1
0.5
0.7 1.2
0.3
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Fonte: Goldman Sachs
Destaques do 1º Trimestre de 2010
• Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para
R$12.550,3 milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e
aquisição da Pilgrim’s Pride.
• No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de
2009, passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi
de 6,9% no período, contra 2,3% no 1T09.
• Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de
R$322,7 milhões no 1T09.
• A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5
milhões, com margem de 6,0%, recorde para um 1T.
• No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de
11,9%.
24
Resultado Consolidado Trimestral
211,5
384,0
291,9
397,8
862,0
2,3%
4,1%3,5%
5,4%
6,9%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
9.267,9 9.255,08.379,9
7.408,9
12.550,3
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
69,4%116,7%
-0,1%81,6%
-9,5%-24,0%
-11,6%36,3%
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 25
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
Desempenho por Unidade de Negócio
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (€ milhões)
EBITDA (€ mi) margem EBITDA
INALCA JBS
1,41,7 1,7
3,0
1,7
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Líquida (R$ bilhões)
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
53,54982,6
47,267
112,2
352,6
3,7%
4,9%
2,9%
6,6%
11,9%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
JBS MERCOSUL
26
Desempenho por Unidade de Negócio
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
126,0
59,7
104,6 108,4
170,5
2,2%
3,6% 3,8%4,5%
6,0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrália)
526554 559
606646
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
7,5
24,7
15,3
28,6
34,9
1,4%
4,5%
2,7%
4,7%5,4%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
JBS USA Suínos
27
1,7 1,6
1T09 1T10
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
80,8
59,5
4,8%3,6%
1T09 1T10
Pilgrim’s Pride Corp.
Perfil da Dívida
• A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%,
enquanto a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos
em capital de giro (em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos
advindos da variação cambial.
• A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para
financiamento de capital de giro.
• O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47%
no 1T09.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
Perfil da Dívida bruta (R$ milhões)
28
Distribuição da Receita Líquida por Mercado
Fonte: JBS
1T10 1T09
Fonte: JBS
29
Mercado interno
78%
Mercado
externo22%
Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 1T10
Fonte: JBS
Exportações JBS 1T09
30
Exportações JBS 1T10
US$ 1.765,4 MilhõesUS$ 901,4 Milhões
Japão16%
U.E.16%
EUA11%México
9%
Rússia8%
Coréia do Sul6%
China5%Hong Kong
5%
Canadá4%
Oriente Médio4%
Taiwan2%
Outros14%
Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
32
Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm
Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm
Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm
Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm
Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm
Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm
Total US$220mm
Descrição Tamanho Tempo
1S10
2010
1S10
Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano
2 anos
Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.
33
Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm
Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm
Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm
Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm
Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm
Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm
Total R$485mm
Descrição Tamanho Tempo
2010
1S10
2 anos
Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano
2010
Considerações Finais
34
• Integração das unidades adquiridas em 2009 prosseguindo dentro da curva normal
de execução.
• Desempenho no 1T10 confirma nosso empenho em buscar margens mais altas no
negócios de proteínas.
• Foco no mercado externo aproveitando o bom momento do consumo de proteínas
no mundo.
• Oportunidade de contínua expansão de margens no projeto do distribuição direta
e ganhos de sinergias.
• Comprometimento com uma estrutura de capital saudável com foco na
desalavancagem da empresa.
3535
Q & A“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
RI Contatos:
+55 11 3144 4055
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