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jesus-angel-santos-perez
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Eldineroylapolíticamonetaria
Dinero:Cualquiermediodecambiogeneralmenteaceptado
Historiadeldinero DineroPapelDineromercancíaTrueque Dinerofiduciario
Funcionesdeldinero:Mediodecambio
Alaumentarlaespecializacióncrecetambiénlanecesidaddeintercambiarysehacenecesariounmedioquefaciliteestosintercambios.Depósitodevalor
Laspersonasnecesitanalmacenarsuriquezaconelfindepodercomprarbienesyserviciosenelfuturo.Eldineropuedaserahorrado.Unidaddecuentaomedidadevalor
Paracomerciaresnecesariopodercompararelvalordelosbienesyservicios.Utilizamoseldinerocomounidaddecuenta,comomedidadevalor.
OFERTAYDEMANDAMONETARIAS
Eldinerocomocualquiermercancíatienesucurvadeofertaydemanda
Lademandadependede:Motivostransaccionales:Pararealizarintercambios.Loshogarescomprarbienesyservicios;lasempresasparapagarcostesdeproducción.Motivosdeprecaución:Paraevitarimprevistos.Motivosespeculativos:Parainvertirenopcionesfuturas.
Asuveztienerelacióncon:
• Tipodeinterés• Nivelderenta
DINEROBANCARIO:Creadoporlosbancoscomercialesensuactividad
Laofertadeldinero:Exclusivadelaautoridadmonetaria(BancoCentralEuropeo)yportantoesunalíneaperfectamenteinelástica.
AlaofertamonetariaselellamaCantidaddedinero(M)
SegúnelBCEincluye:M1:Efectivo(billetesymoneda)enmanosdelpúblicoylosdepósitosalavista.M2:LospasivosincluidosenM1máslosdepósitosdisponiblesconpreavisohastatresmesesylosdepósitosaplazodehastadosaños.M3:ComprendelosconceptosincluidosenM2máslascesionestemporalesdecrédito,lasparticipacionesenfondosylosvaloresderentafija.
DINEROLEGAL:EmitidoporelBancoCentralEuropeo(BCE)
Depósitosalavista:DisponibilidadinmediataCuentacorrienteCuentadeahorro
Depósitosaplazo:Disponibilidadpasadountiempo(plazofijo)
Se divide en:
Tiene que controlarlo
ELPRECIODELDINERO:ELTIPODEINTERÉS
Quepagamoscomoprecioporusardineroquenoesnuestro.
Quecobramoscomopreciopordejarnuestrodineroaalguienquenoslohasolicitado.
Eltipodeinterésesunporcentaje%
Este%esunpremio(prima)paraelqueprestaporque:
• Renunciaagastárselohoy• Asumeunriesgodeque
nolepaguen• Pérdidadevalorsihay
inflación
Algunostiposdeinterés:• TipobásicoOficial:lofijaelBCE• Interbancario:alqueseprestanlosbancosentreellos.EselEURIBOR
(EuropeanInterbankOfferedRate)• DelaDeudaPública:elquepagaelEstadoalemitirDeudapara
financiarse
Variablesqueinfluyeneneltipodeinterés:
• Riesgo:eslaprobabilidaddequenosedéelresultadoesperado(nonosdevuelvaneldinero).Amayorriesgomásinterés.
• Plazo:tiempoenelquevenceunainversión.Amayorplazomásincertidumbreyportantomásinterés.
• Liquidez:eslafacilidadquetieneunactivoparaconvertirseendineroefectivo.Cuantomásfacilidadmenorinterés.
LACREACIÓNDEDINEROBANCARIO
BANCOS
Depósitosalavista:DisponibilidadinmediataCuentacorrienteCuentadeahorro
Depósitosaplazo:Disponibilidadpasadountiempo(plazofijo) PRÉSTAMOS
COEFICIENTEDECAJA
Compramos
Tiendas
%quedebemantenerobligatoriamenteen
reserva
Estacreacióndedinerosepuedecalcular:
Dinerototalcreado=!"#ó%&'(&*&+&,- ∗ /01234042562720898
LAINFLACIÓN:CAUSASYEFECTOS
Lainflaciónesundesequilibrioeconómicocaracterizadoporunalzacontinuaygeneralizadadelospreciosenunaeconomía.
Causasdelainflación
1. Inflacióndedemanda:Keynesianos:Ocurriríasihayplenoempleo.Encasocontrarioalhaberdemanda(escasez)secontrataríaatrabajadores(aumentalaoferta)ynosubiríanlosprecios.Monetaristas:Elexcesodedineroencirculaciónsinoseacompañademásproducciónpuedeprovocarunexcesodedemanda.2. Inflacióndeloscostesdeproducción:Cuantosmáscarossean,mayorseráelpreciofinaldelproducto.
Ladeflaciónesundesequilibrioeconómicocaracterizadoporunabajadacontinuaygeneralizadadelospreciosenunaeconomía.
PérdidadevalordeldineroReducelasexpectativasyaumentalaincertidumbre
LasempresasinviertenmenosAhorramosmenos
ElaumentodelossalariospuedegenerarunprocesodesustitucióndelamanodeobrapormaquinariaPérdidadecompetitividaddelpaísalfabricarproductosmáscarosqueelrestodelmundo
Consecuencias de la inflación
Lainflaciónbeneficia:• Alosdeudores(debenmenosentérminos
reales)• ALEstado(pagamenosporsudeuda)
Lainflaciónperjudica:• Alosahorradoresyprestamistas(recibenmenos
deloqueesperaban)• Loscolectivosmásdébilesalnopoderdefender
supoderadquisitivo
¿CÓMOSEMIDELAINFLACIÓN?
ElÍndicedePreciosdeConsumoesunamedidaestadísticadelaevolucióndelconjuntodepreciosdelosbienesyserviciosqueconsumelapoblaciónresidenteenviviendasfamiliaresenEspaña.ElIPClocalculaenEspañaelINEInstitutoNacionalDeEstadística),sobrelabasedeloqueconsumenlosespañoles.
Elconjuntodebienesyservicios,queconformanlacestadelacompra,seobtienebásicamentedelconsumodelasfamilias.Estosbienesseclasificanen12grupos;laimportancia(ponderación)decadaunodeellosenelcálculodelIPCestádeterminadaporelconsumodelosmismos.
ElÍndicedePreciosdeConsumoArmonizadoeselqueseutilizaentodalaUEparapodercompararlosdatosdelosdistintospaíses.
InterpretamoselIPC:
Esdefebrerode2016:
Losprecioshanbajadoun2,3%enlosdosprimerosmesesdelaño
Losprecioshanbajadoun0,8%enelúltimoaño(deflacióninteranual)
Loquemáshabajadoenelúltimoañoeslaviviendaconundescensodel6,3%
Sicomparamoslospreciosconelaño2011(labaseeseseaño),éstoshancrecidoun1,2%
LAPOLÍTICAMONETARIA
Eslapolíticaeconómicadelgobiernoquetienecomoobjetivolaestabilidaddelospreciosenunpaísatravés,principalmente,delamasamonetaria(M)ylostiposdeinterés(i)
ElEurosistema:• FormadoporelBCEylosbancoscentralesdelosestadosmiembros(SEBC)• ResponsabledelapolíticamonetariaparalospaísesqueformanlaUnión
EconómicayMonetaria• Tienecomofunciones:
o DefiniryejecutarlapolíticamonetariadelaUniónEuropea.o Emisióndebilletesyacuñacióndemonedaseneuros.o Determinaelpreciooficialdeldinerootipodeinterésdeacuerdoconlas
estrategiasdepolíticamonetaria.o Mantenimientoygestióndelasreservasoficialesendivisas.o Debepromoverelcorrectofuncionamientodelsistemadepagosyla
estabilidaddelSistemaFinanciero.o Actúacomobancodebancos.
InstrumentosdePolíticaMonetaria:
InstrumentosdePolíticaMonetaria Secontrolacon Enquéconsisten Paraquésirven
TipodeinterésdelBCE TipodeinterésElBCEmarcaeltipointerésquesirvedereferencia
Sivaríaelpreciodeldinerohabrámásomenosdemandadedinero,depréstamos...
OperacionesdeMercadoAbiertoCantidaddedineroenmanosdelpúblicoomasamonetaria(M)
SubastadetítulosdelBCE
Alsubastartítulosalosbancospuededrenarliquidezenelsistemaobienquehayamásdineroencirculación
Coeficientedecaja (M) Reservasquedebenmantenerlosbancos
Alvariarelcoeficientedecajalosbancostendránmásomenosdinerodisponibleparaprestar
FacilidadesPermanentes (M) CréditosacortoplazoqueconcedeelBCEalosbancos
Permitealosbancosajustarelcréditoypodertenermásomenosliquidez
Tipos de Política Monetaria ¿Cuándo se utiliza? ¿En qué consiste? ¿Cómo se hace? ¿Qué efectos tiene?
EXPANSIVA
En períodos de recesión económica, para dinamizar la economía
Aumentar la masa monetaria y bajar el tipo de interés
•Baja el tipo BCE •Subastas con interés bajo •Baja el coeficiente de caja •Se facilita el crédito a los bancos
Al bajar el tipo de interés y subir la masa monetaria crece el consumo, porque •No interesa ahorrar •Las familias piden más dinero prestado para comprar •Las empresas compran bienes de equipo Todo esto hace que contraten a más trabajadores y finalmente haya un crecimiento de: ✓ PIB ✓ Empleo ✓ Precios
RESTRICTIVA
En períodos de expansión con inflación, para frenar el crecimiento de los precios
Disminuir la masa monetaria y subir el tipo de interés
•Sube el tipo BCE •Subastas con interés alto •Sube el coeficiente de caja •No se facilita el crédito a los bancos
Al subir el tipo de interés y bajar la masa monetaria decrece el consumo, porque •Interesa ahorrar •Las familias no piden dinero prestado para comprar (los créditos son muy caros) •Las empresas no compran bienes de equipo Todo esto hace que se contraten a menos trabajadores y finalmente haya un control de los precios pero un incremento del paro