FİNANS

Univerist.com.tr

Küreselleşmenin

Bileşenleri

Türkiye nin Kısa Süreli

Sermaye HareketleriKısa Süreli Sermaye Hareketleri Cezbeden Unsurlar

Sermaye Birikim Süreci

Küresel Sermaye Hareketleri

Kısa Süreli Sermaye Hareketleri ve Finansal

Krizler

Uzun Vadeli Sermaye HareketleriTürk Mali Piyasaları

SERMAYE HAREKETLERİ, FİNANSAL KRİZLER ve TÜRKİYE

Univerist.com.tr

Sermaye Birikim Süreci

Sermaye dolaşımının

serbestleşmesi

SÜREÇ Hacminin artması ve hızlanmasıYaygınlaşması

Yeni yatırım araçlarının devreye

girmesi

Univerist.com.tr

Küreselleşmenin Bileşenleri

Teknolojik gelişmeler

Bilgisayarların gelişmesi

Haberleşme teknolojisinin hızlanması

Fiber optik ve uydu

teknolojilerinin gelişmesi

Teknolojik gelişme süreci

Univerist.com.tr

Küresel Sermaye Hareketleri

84-89 döneminde 13,5 milyar dolar olan sermaye hareketleri, 1996 sonlarına doğru 215 milyar dolar

2002 sonu itibariyle1,5 trilyon dolarlık giriş, 1,2 trilyon dolarlık çıkış (aradaki fark tespit edilemeyen çıkışlardır) toplamda 2.7 trilyon dolarlık bir hareket

Uluslar arası piyasalarda bir günde el değiştiren döviz miktarı ise 1.5 trilyon dolardır. Bu dünya ticaretinin(6.5 trilyon dolar 2002-yıllık) 50 katı tutarındadır.

Univerist.com.tr

Küresel Mali Piyasaların Görünümü ( milyar $ )

1 Dünya toplam GSMH’sı, 32,163.7

2 Toplam rezervler (altın hariç) 2,513.9

3 Menkul kıymet borsalarının kapitalizasyon değeri: 22,077.4

4 Menkul kıymetler toplamı: 150,437.5

5 Menkul kıymetlerin GSMH’ya oranı: %467.7

Univerist.com.tr

Kısa Süreli Sermaye Hareketleri ve Finansal Krizler

Kısa vadeli karlılık peşinde koşan sermaye sık sık finansal

krizlere yol açmaktadır

Öyle ki küçüklü büyüklü krizler

göz önüne alındığında 19

aya bir kriz düşmektedir Gelişmekte olan

ekonomilerde ise bu krizler daha büyük tahribatlar

yapmaktadır

Univerist.com.tr

Kısa Süreli Sermaye Hareketlerini Cezbeden Unsurlar

Yüksek gelir getiren borsaDüşük veya sabit kurlarYüksek reel faiz

Univerist.com.tr

Türkiye’de Kısa Süreli Sermaye Hareketleri

Türkiye’ye dönem dönem girip çıkan kısa süreli sermaye 5-7 milyar dolar arasında değişmektedir.

Türkiye'ye son 23 yılda giren yabancı sermaye toplamı 16 milyar dolardır.

1999-2001 arasında sıcak para giriş-çıkışı 23 yılın doğrudan sermaye yatırımına neredeyse eşit

Sıcak para giriş-çıkışlarının tepe ve dip noktaları arasında Türk şirketlerinin toplam değerleri arasında 60-

70 milyar dolar arasında fark oluşmuştur.

Univerist.com.tr

Türk Mali Piyasaları

1 Mevduatın yüzde 17-20'si yüzde 0,05 kişinin elinde

2 Mevduatın yüzde 20-22'si yüzde 97 kişinin elinde

3 1 trilyon ve üstü mevduatı olanların sayısı 3-5 bin

4 3-5 bin kişinin mevduat toplamı 66-70 bin kişinin toplamına eşit

5 Sermaye piyasasında ilk 10 yerli-yabancı tüzel ve gerçek kişinin portföy değeri 1 milyon gerçek yatırımcınınkine eşit

Univerist.com.tr

Sıcak Para Akımları Engellenebilir mi?

Tobin vergisi Katlı kur uygulaması

Uluslar arası denetim

getirilmesi

Yolsuzluk ekonomisi

Uzun vadeli sermaye

hareketlerini teşvik

Univerist.com.tr

Uzun Vadeli Sermaye Hareketleri

Ülkelere yatırım ve reel üretim için gelen

sermayedir

2002 yılı giriş stoku

ise 7.1 trilyon

dolardır

Dünya üzerinde uzun vadeli

sermaye akımı 2000 yılında 1.5

trilyon dolar, 2002 yılında 651 milyar dolardır.

Türkiye sadece 2000 yılında 1,7

milyar dolar almış, 2002 yılında 550

milyon dolar ile fiili giriş

gerçekleşmiştir

ABD’ye 2000 yılında 314,

2001’de 143, 2002’de 30 milyar dolar

giriş var

Univerist.com.tr

Doğrudan Yabancı Sermaye Nasıl Çekilir?

Rasyonel sendikacılık

Fikri mülkiyet hakları

Kayıt dışı ekonomi

İdari ve bürokratik engeller

Vergi sistemi

Ar-ge’nin özendirilmesi

Daha hızlı işleyen bir

yargı

Univerist.com.tr

Yurt Dışındaki Türk Sermayeleri

Yurt dışındaki Türk firmalarının sayısı 1400'e yaklaştı.

Türklerin, dünyanın her bölgesinden toplam 77

ülkeye doğrudan yatırım ve sermaye

ihracı gerçekleştirdiği belirlendi

2002 sonu itibariyle 5 milyar 959.1 milyon dolar olan Türklerin sermaye ihracı, 2003 yılında net 149.6 milyon dolarlık

ihraçla birlikte 6 milyar 108.7 milyon dolara ulaştı.

Yurt dışında faaliyet gösteren Türk firmalarının

sayısı da geçen yıl 51 artarak 1337'ye yükseldi.

Univerist.com.tr

TEŞEKKÜRLER..