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CHIMBOTE - PERÙ
EMPRESA SIDERÚRGICA DEL
PERÚ S.A.A.
GRUPO Nº 6• CURSO : CONTABILIDAD SUPERIOR
• PROFESOR : JULIO CESAR VERGARA G.
• INTEGRANTES:
• HEYDI
• CARLOS AVALOS
• ESTEFANI
• GLORIA PEDEMONTE
• GABRIELA QUISPE
2012
INTRODUCCION
• Es la principal empresa siderúrgica del Perú. Desde 1956 se dedica a la fabricación y comercialización de productos
de acero de alta calidad. El Complejo Siderúrgico, ubicado en la ciudad de Chimbote, está instalado en un extenso terreno de aproximadamente 600 hectáreas y tiene una
capacidad de producción superior a las 500 mil toneladas de productos terminados de acero.
SIDERPERU S.A.A
Fue el 9 de mayo de 1956 cuando nace la primera y más grande siderúrgica del Perú, con la creación de la Sociedad de Gestión de la Planta Siderúrgica de Chimbote y de la Central Hidroeléctrica del Cañón del Pato (SOGESA)
En julio de ese mismo año, el General Juan Mendoza, en representación del entonces Presidente de la República, General Manuel Odría, inauguró el tren laminador de planchas de la Planta de Laminación
Posteriormente, el 21 de abril de 1958 fue inaugurada la Planta Siderúrgica de Chimbote por el presidente Manuel Prado
MISIÓN• El Grupo Gerdau es una
empresa enfocada en siderurgia, que busca satisfacer las necesidades de los clientes y crear valor para los accionistas, comprometida con la realización de las personas y con el desarrollo sostenible de la sociedad.
VISIÓN• Ser una empresa
siderúrgica global, entre las más rentables del sector
CLIENTES• Moly-Cop en Perú y
Chile, fabricantes de bolas de acero para molienda.
COMENTARIOS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
• En el año 2011, el activo corriente aumentó en 314,877 miles de soles, que en términos relativos representa el 43.15% con respecto al año 2009, gran parte de este incremento se debió a: Cuentas por Cobrar Comerciales (1476.85%), Otras cuentas por Cobrar (84.20%) y Existencias (36.38%). Dado que en el presente ejercicio, la empresa incrementó su nivel de ventas, ocasionado por un aumento en el precio de materiales de construcción (fierro, alambrón, calamina, etc). Asimismo, se invirtió 186,717 miles de soles en la compra de materia prima y suministros (hierro, carbón, chatarra, piedra caliza, entre otros). Atenuando a este incremento, los gastos contratados por anticipado se reducen en 28.11%, debido al consumo de los servicios contratados.
• Los activos no corrientes representan el 50.52% y 51.14% de las inversiones (2009 - 2011, respectivamente) y se encuentra conformado principalmente por los siguientes rubros: Inmueble Maquinaria y Equipo, Activos Intangibles y Otros activos.
• El rubro de Inmueble Maquinaria y Equipo aumenta en un 28.02%, a consecuencia de una revaluación de activos fijos y construcción de una segunda planta de laminación, además la partida de Activos Intangibles se incrementó en 2,865 miles de soles, producto de los costos de exploración y desarrollo de reservas de hierro. Por último, el rubro otros activos asciende significativamente a 136,745 miles de soles, impactando en el incremento del activo no corriente.
• En cuanto al financiamiento obtenido por terceros a corto plazo, éste aumenta en 367,034 miles de soles mostrando un incremento considerable en las Obligaciones Financieras, originado de los créditos obtenidos por las entidades financieras, tales como: BBVA Banco Continental, Banco de Crédito, Banco de Brasil y Banco Santander Madrid.
• Por otra parte, el rubro de Otras cuentas por pagar a partes relacionadas ascendió a 74,144 miles de soles, esto se debe a las operaciones realizadas con terceros pertenecientes al Grupo Económico GERDAU. Atenuando a este incremento, tenemos a las siguientes partidas: Cuentas por Pagar Comerciales y Otras cuentas por pagar, que reducen su valor considerablemente, a consecuencia de una alta razón de liquidez en el periodo 2011.
• Por otro lado, el pasivo no corriente presenta un crecimiento para el año 2011 de 534,500 miles de soles, que representa 97.46% respecto al periodo 2009, sin embargo verticalmente se aprecia un ligero incremento porcentual de 1.1%. Este aumento se debe principalmente por los compromisos con entidades financieras a largo plazo, dado que en el ejercicio 2011 la empresa realizó contratos de leasing y se necesitó fuentes de financiamiento para la construcción de la segunda planta de laminación. Asimismo, aumentó el pasivo por impuesto a la renta en 58,847 miles de soles, de modo que en los periodos 2010 y 2011 se obtuvo utilidad. Atenuando a este incremento, la partida otras cuentas por pagar disminuye en 6,686 miles de soles, que representa 56.02%, con respecto al periodo 2009.
• Finalmente, el patrimonio neto aumentó en 128,558 miles de soles, esto se debe principalmente a la reducción de resultados acumulados negativos mostrando una utilidad de 995 miles de soles para el año 2011, además el rubro de otras reservas se incrementó en 56,929 miles de soles, dado que en los años 2010 y 2011 se obtuvo ganancias, lo que motivó a la junta general de accionistas a destinar cierto porcentaje de las utilidades a esta partida.
ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE47.50%48.00%48.50%49.00%49.50%50.00%50.50%51.00%51.50%
49.48%
50.52%
48.86%
51.14%
VARIACION DE ACTIVO
20092011
PASIVO PATRIMONIO0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
37.18%
62.82%
50.65% 49.35%
VARIACION DEL PASIVO Y PATRIMONIO
20092011
ESTADO DE RESULTDO INTEGRAL• En el Estado de Resultados, se aprecia que las ventas aumentaron en un 37%,
esto se debe a la fluctuación de precios de los materiales tanto del sector inmobiliario como pesquero. De igual manera, también se incrementó el costo de ventas debido a que se necesitó en mayor volumen materiales, mano de obra y otros costos; sin embargo, esta partida es superlativamente mayor a las ventas netas en el periodo 2009, generando pérdidas en dicho ejercicio.
• El rubro gasto de ventas aumentó para el periodo 2011, representando verticalmente 31% y 39% de las ventas netas (2009 – 2011, respectivamente), esta variación se explica principalmente por mayores gastos de distribución (flete) e incremento en los gastos de publicidad.
• Los gastos administrativos aumentaron en un 16%, esto se debe a un incremento en los salarios de los administrativos, la depreciación de equipos de cómputo y consumo de útiles de oficina.
• Las partidas de otros ingresos y otros gastos se vieron favorecidas para el periodo 2011, dado que ambas aumentaron en 5,308K – 16207 miles de soles, respectivamente. Esto se debe mayormente al alquiler de unidades de transporte a entidades relacionadas y la revaluación de activos fijos.
• Los gastos financieros han disminuido en un 44%, producto de la compensación de intereses y otros costos financieros derivados de títulos valor (pagaré, leasing, bonos corporativos, etc.) adicionalmente a ello las fluctuaciones en el tipo de cambio impactan en dicha reducción. Asimismo, los ingresos financieros disminuyeron producto de los descuentos obtenidos por las compras realizadas y a una alta tasa de comisión de operaciones de factoring por parte de las entidades financieras europeas (BBVA y Banco Santander Madrid).
• En el resultado neto del ejercicio, se aprecia un importante aumento, dado que en el año 2011 la empresa obtuvo una utilidad de 54,749 miles de soles, aumentando en 163,806 miles de soles, que representa en términos porcentuales 150% con respecto al año 2009. Esto se debe a la mayor producción en escala acompañado de una variación positiva en el precio de los productos, mejor gestión en cuanto al costo de ventas, restructuración de políticas crediticias y a una reducción total de la participación de los trabajadores.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PARA LA TOMA DE DECISIONES
RATIOS FINANCIEROS• INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
3.19
1.75
20092011
LA EMPRESA SIDERPERU S.A.A TIENE LIQUIDEZ CORRIENTE AL REGISTRAR MAS ACTIVOS CORRIENTES; YA QUE POR CADA SOL DE DEUDA EN EL AÑO 2009 CUENTA CON 3.19 PARA AFRONTARLA Y EN EL AÑO 2011 DISMINUYO A 1.75, SIN EMBARGO AUN TIENE LIQUIDEZ PARA CANCELAR SUS DEUDAS A CORTO PLAZO
LIQUIDEZ CORRIENTE 2009 2011ACTIVO CORRIENTE 729679 1044556PASIVO CORRIENTE 228674 595708 3,19 1,75
PRUEBA ACIDA0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
0.80
0.90
1.00
0.95
0.58
20092011
LA EMPRESA SIDERPERU REGISTRA DEUDAS Y SU PROMEDIO EN EL 2009 ES DE 0.95 ESTA POR DEBAJO DE SU CAPACIDAD DE PAGO Y EN EL AÑO 2011 TAMBIEN DISMINUYO A 0.58; ENTONCES NO CUENTA CON RECURSOS NECESARIOS PARA ATENDER SUS OBLIGACIONES
PRUEBA ACIDA
2009 2011
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS 216395 344555
PASIVO CORRIENTE 228674 595708
0,95 0,58
PRUEBA SUPER ACIDA0.00
0.02
0.04
0.06
0.08
0.10
0.12
0.11
0.04
20092011
LA EMPRESA SIDERURGICA S.A.A ESTA CARECIENDO DE LIQUIDEZ PARA AFRONTAR SUS DEUDAS A CORTO PLAZO; EL CUAL PRESENTA EN EL AÑO 2009 EN UN 0.11 Y EN AÑO 2011 EL 0.04 RESPECTIVAMENTE
PRUEBA SUPER ACIDA 2009 2011
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 24565 23861PASIVO CORRIENTE 228674 595708 0,11 0,04
CAPITAL DE TRABAJO420000
430000
440000
450000
460000
470000
480000
490000
500000
510000
501005
448848
20092011
LA EMPRESA SIDERURGICA EN EL PERIODO 2009 ES DE S/ 501.005 TIENES PARA PODER UTILIZARLO EN LA GESTION DEL NEGOCIO YA QUE SUS PROPIEDADES (ACTIVOS) SON MAYORES QUE SUS DEUDAS Y EN AÑO 2011 CUENTA CON S/ 448.848 , REFLEJADO POR UN BUEN CAPITAL NETO DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
2009 2011
ACTIVO CORRIENTE -PASIVO CORRIENTE 501005 448848
INDICES DE RENTABILIDAD
2009 2011
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
-8.85%
10.22%
RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD BRUTA
LA EMPRESA SIDERURGICA SAA EN EL AÑO 2011 HA LOGRADO INCREMENTAR UNA UTILIDAD DE 19.07 % CON RESPECTO AL AÑO 2009 DEDUCIENDO A LAS VENTAS DE LOS COSTOS DE VENTAS DE LOS PRODUCTOS
2009 2011
-12.00%-10.00%
-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%
-9.42%
3.46%
RENTABILIDAD NETA
RENTABILIDAD NETA
LA EMPRESA SIDERPERU SAA EN EL AÑO 2011 HA GENERADO UNA UTILIDAD DE 12.88 % CON RESPECTO AL AÑO 2009 DEDUCIENDO LOS COSTOS, LOS GASTOS Y EL IMPUESTO A LA RENTA. LA EMPRESA DEBERA COMPARAR ESTE PORCENTAJE CON LOS DOS COMPETIDORES PARA CONOCER EL GRADO DE COMPETENCIA
SOLVENCIA ECONOMICA
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.25
0.56
20092011
EL RESULTADO NOS DETERMINA QUE LA EMPRESA SE ENCUENTRA ENDEUDADA EN EL CORTO PLAZO EN 25%, EL DINERO DE TERCEROS COMPRENDE EL 25% DEL CAPITAL PROPIO; ASIMISMO PARA EL AÑO 2011 REFLEJA EN UN 56% QUE EL DINERO DE TERCEROS ES DEL 56% DEL CAPITAL PROPIO
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 2009 2011PASIVO CORRIENTE 228674 595708PATRIMONIO 926408 1054966 0,25 0,56
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
0.30
0.35
0.40
0.45
0.50
35 %
46 %
20092011
EL RESULTADO NOS INDICA, QUE EN EL AÑO 2009 LAS DEUDAS DE LA EMPRESA A LARGO PLAZO, COMPRENDE EL 35% CON RESPECTO AL CAPITAL PROPIO. DE IGUAL MANERA PARA EL AÑO 2011 NOS DA UN 46% PERTENECIENTE AL CAPITAL PROPIO DE LA EMPRESA
ENDEUDAMIENTO TOTAL
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
0.59
1.03
20092011
EL RESULTADO NOS INDICA QUE LA EMPRESA ESTA ENDEUDADA EN EL 59% CON RESPECTO AL PATRIMONIO O CAPITALES PROPIOS APORTADOS. PARA EL AÑO 2011 AUMENTO A 103% DE LOS CAPITALES PROPIOS APORTADOS , LA EMPRESA DEBERA EVALUAR EL GRADO DE ENDEUDAMIENTO , PARA VER EL CUMPLIMIENTO DE SUS OBLIGACIONES EN EL NEGOCIO.
RESPALDO DE EN...0.74
0.76
0.78
0.80
0.82
0.84
0.86
0.88
0.90
0.92
0.80
0.90
20092011
LA COMPARACIONDE LAS CUENTAS INDICADAS, NOS DA QUE LA EMPRESA TIENE POR RESPALDAR SUS OBLIGACIONES AL CREDITO HASTA EN EL 80% CON SUS ACTIVOS INMOVILIZADOS , LA EMPRESA SE ECUENTRA ENDEUDADA EN UN 0.59%, QUEDANDOLE TODAVIA UN RESPALDO DEL 21%, ASIMISMO PARA EL AÑO 2011. NO TIENE RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO PUESTO QUE HA SOBREPASADO EN UN 13 %.
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
211.45
288.69
20092011
LA CIFRA REGISTRADA SIGNIFICA QUE EN EL PERIODO 2009 LAS CUENTAS POR COBRAR HAN ROTADO 211.45 VECES, DE IGUAL MANERA PARA EL AÑO 2011 HAN ROTADO LAS CUENTAS POR COBRAR EN 288.69 VECES EN EL PERIODO
PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR
COBRAR
0.00
0.40
0.80
1.20
1.60
1.70
1.2520092011
CADA 2 DIAS SE HACE EFECTIVO LAS CUENTAS POR COBRAR
ROTACION DE CUENTAS POR
PAGAR
17.00
17.50
18.00
18.50
19.00
19.50
20.00
20.50
21.00
18.25
20.55
20092011
LAS CUENTAS POR PAGAR HAN ROTADO 18.25 VECES EN EL PERIODO 2009;DE IGUAL FORMA PARA EL PERIODO 2011 HAN ROTADO CADA 17.52 VECES EN EL PERIODO 2011
PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
16.00
16.50
17.00
17.50
18.00
18.50
19.00
19.50
20.00
19.73
17.52
20092011
EL IMPORTE OBTENDIO NOS INDICA QUE LA EMPRESA EN EL PERIODO 2009 LAS EXISTENCIAS ROTAN 19.73 VECES EN EL PERIODO; ASIMISMO PARA EL AÑO 2011 ROTAN EN 17.52 VECES EN EL PERIODO
ROTACION DE IN-VENTARIO
4.40
4.60
4.80
5.00
5.20
5.40
5.60
4.91
5.53
20092011
EL IMPORTE OBTENIDO NOS INDICA QUE LAS EXISTENCIAS PARA EL AÑO 2009 ROTAN CADA 4.91 VECES EN EL PERIODO, PARA EL AÑO 2011 LAS EXISTENCIAS ROTAN EN UN 5.53% VECES EN EL PERIODO.
PERIODO PROMEDIO DE EXISTENCIAS
60.00
62.00
64.00
66.00
68.00
70.00
72.00
74.00
73.33
65.12
20092011
EL RESULTADO NOS INDICA QUE LAS EXISTENCIAS(MERCADERIAS) SALEN DEL ALMACEN CADA 73 DIAS EN PROMEDIO PARA SU COMERCIALIZACION, PARA EL AÑO 2011 EN 65 DIAS PARA SUS POSTERIOR VENTA AL MERCADO.
