Часть 1. Революционный трейдинг с CCI.

Как все начиналось…

В конце 80-тых я предпочитал работать с товарными графиками при

помощи технического анализа. Я был техническим «наркоманом»; мне

нравилось строить графики и чертежи, и я много времени проводил,

конструируя и рисуя свои схемы и графики на основе информации из

местных газет, включая значения HIGH, LOW, CLOSE и OPEN за день с

равным интересом к каждому товару. Каждый день я фиксировал дневные

цены на бумаге и на их основании строил свои графики. Впоследствии по

этим графикам я проводил анализ, который помогал мне изучить ритм этих

рынков.

Сегодня это – забытое искусство среди трейдеров. Жизнь и

технологии идут вперѐд. Но меня это завораживало, и я проводил много

часов за этим занятием, не замечая времени. Впоследствии я стал

использовать Quotrek (продукт, созданный eSignal), чтобы получать

внутридневные котировки для графиков посредством FM радиостанций. В

зависимости от твоего местонахождения нужно было настроить антенну для

удовлетворительного приѐма!

Пятиминутные графики строить легко, для этого нужны только

Quotrek, карандаш, бумага и часы. Часы необходимы для того, чтобы

расположить пятиминутные бары графика последовательно, т.е. по часам

удобно отмерять окончание пятиминутного интервала. Я рисовал и

анализировал линии тренда, от руки строил моментумы и стохастики и

накладывал на график. Сейчас это кажется дикостью, но тогда это давало

почувствовать ритм рынка.

Впервые я попробовал живую торговлю по системе, которую

некоторое время тестировал, и она хорошо себя показывала в работе. На

бумаге все было прекрасно – и я был полон желания попробовать еѐ в

рынке, так как был уверен тогда, и сейчас тоже, что системы должны

тестироваться «живьем», «в разгар битвы», а не постфактум. Система была

простая и доступная: возьмите цену закрытия на дневном графике,

длинную или короткую, когда она закрылась выше \ ниже 10-дневной

простой скользящей средней (SMA). Фильтр, который я использовал – 40-

дневная SMA, которая должна была скользить в одном направлении с 10-

дневной SMA. Стоп располагался близко над \ под 40-дневной SMA, таким

образом создавался трейд по тренду. Таким образом эта система имела все

составляющие успешной торговли: вход, следование за трендом, управление

капиталом и выход. Даже сейчас я бы ничего не хотел менять в том плане.

Моя первая сделка была в рынке зерна (рис. 1.1 подобен той моей сделке).

Рынок зерна движется медленно, прекрасно подходит для торговли по

данной системе. Я позвонил своему брокеру и разместил свой ордер на

покупку, и одновременно с ним поставил стоп – ордер. Торгуя по своему

плану, я подал свой ордер так: «купить 5 единиц рождественского зерна по

ордеру BUY stop по цене 2,20 долларов; и установить ордер на продажу

SELL stop 5 единиц рождественского зерна по цене 2,15 долларов по

исполнении ордера на покупку». Это было просто – самым сложным было

правильно сформулировать ордер брокеру. Итак, мой ордер на покупку был

принят! Это было захватывающе! Адреналин бурлил! Через 5 минут я

перезвонил своему брокеру, чтобы узнать, исполнился ли мой ордер. «Ещѐ

нет» - ответил он. Ладно, нет проблем. Я спросил его, какова была последняя

цена на зерно. Она была на пару центов ниже моего BUY stop, значит все

идет отлично! Через полчаса я снова перезвонил своему брокеру и получил

ответ: «Исполнен ордер SELL stop, BUY не исполнен, но цена прошла через

цену BUY stop, поэтому покупка исполнится». «Что?! Исполнен сначала

SELL stop и неизвестно как исполнится ордер входа?». Сердце мое билось

чаще и чаще. Этого не может быть. Это никогда не случалось при торговле

на бумаге.

Через пару минут все прояснилось – сначала сработал мой ордер BUY

stop, перед тем, как сработал мой SELL stop. Я был в длинной позиции,

после чего рынок зерна развернулся и я был выведен из рынка с убытком.

Потрясение, растерянность и досада – все эти эмоции пришли сразу.

Моя первая реальная сделка многому меня научила. В течение нескольких

последующих лет трейдинга я много раз воскрешал в памяти жестокие

уроки живого трейдинга и ощущение того сердцебиения. А сейчас трейдеры

недовольны, если ордер не исполняется в течение секунды или двух!

Это событие натолкнуло меня на поиск другой, лучшей системы – той,

что работает! Неважно, что это была только одна сделка – я должен все

исправить и улучшить прямо сейчас.

Много лет я использовал каждую настройку каждого возможного

индикатора, а также комбинации этих индикаторов, в поиске чего то

уникального, что поможет мне завоевать и победить рынок. Однако всегда

оказывалось, что я возвращаюсь к импульсному индикатору (моментуму).

Снова глядя на построенные графики и индикаторы моментума, текущей

относительной силы, я замечаю, что они показывают повороты раньше, чем

графики цены; также они очень хорошо формируют дивергенцию. Исходя

из этого, мой технический анализ основывался на моментуме и импульсных

индикаторах. Моментум дает мне определенные границы и точки опоры, и

я придерживался этих показаний при анализе.

Обратите внимание на разворот и дивергенцию на рис. 1.2; эти

моменты для меня являются ключевыми.

Что делает торговлю с CCI революционной?

Как фанат технического анализа, я начал видеть развитие шаблонов

индикаторами моментума. В конце 70-тых было очень мало книг и

журналов по трейдингу. И, конечно, Интернет не предоставлял

возможности для ведения трейдинга. В те времена я наткнулся на статью в

журнале «Commodities», который сейчас называется «Futures» об Индексе

товарного канала (CCI), написанную человеком по имени Дон Ламберт.

После прочтения этой статьи я начал использовать CCI и стал

замечать определенные модели, или шаблоны, образуемые CCI ежедневно,

независимо от временного масштаба. Это и было началом революции в

моем трейдинге. Я обнаружил, что об этих шаблонах, формируемых

индикатором, ничего до сих пор не было написано. Имела место только

некоторая информация о шаблонах, формируемых ценовыми барами.

Чем дольше я применял и тестировал CCI, тем больше убеждался в

том, что эти шаблоны работают, не в 100% случаев, но с высокой

вероятностью успеха.

Теперь мне нужно было дать названия этим шаблонам. О шаблонах

индикатора ничего не было написано, поэтому я пошел напролом и дал им

свои названия. Я очень хотел найти неизвестный и неиспользуемый ранее

подход к трейдингу, и это было то, что нужно!

Для первого из определенных мной шаблонов я выбрал название

«Призрак» (Ghost), из – за своего внешнего сходства с этой фигурой, с

головой и приподнятыми плечами. Такая конфигурация ценовых баров

имела название «Голова и плечи», а я назвал шаблон на индикаторе

Призраком. Это действительно было революционно по сравнению с тем, что

было раньше.

Следующий тестируемый мной шаблон известен сейчас как отскок от

0-вой линии (ZLR). Я долгое время оценивал и торговал ZLR, глядя ТОЛЬКО

на индикатор CCI, и все больше убеждался, что шаблоны имеют

психологический аспект торговли. ZLR хорошо показывает подход «покупки

на откатах» и «продажи на спусках». Об этом говорят все – но никто не

может сказать, КОГДА именно это нужно делать. ZLR на CCI это делает!

Исходя из этих соображений, могу сказать, что каждый изученный мной

шаблон рассказывает свою историю.

Возможно, сейчас вы понимаете, в чем новаторство трейдинга с CCI

по моим шаблонам. Ими пользуются многие, и это помогает множеству

трейдеров во всем мире.

Во время работы с CCI я понял, что смотрю только на CCI, а не на

ценовые бары. Поэтому я полностью перестал мониторить график цены – и

вместе с этим прекратить «игры разума», в которые любят играть все

трейдеры. Сейчас я учу этому других трейдеров, как опытных, так и

новичков, и говорю им : «Вы не должны быть привязаны к ценовым

барам!».

Это был полностью новый метод торговли, который абсолютно отличался от

стандартных техник, и трейдеры, применившие его, почувствовали

огромную разницу в своей торговле. Трейдинг стал значительно менее

напряженным, и использование CCI позволило им принимать хорошие

решения в своей торговле.

Еще один революционный фактор технического анализа с CCI –

использование стоимостных уровней на панели CCI. Линии 100\-100 и 0-

вая линия показывают уровни поддержки и сопротивления. Поддержка и

сопротивление обозначают важные моменты противостояния спроса и

предложения. В торговых рынках цены движутся вниз при избыточном

предложении и вверх при избыточном спросе. Предложение определяется

продажами (медвежий рынок) и спрос – покупками (бычий рынок).

Нулевая линия является главной линией поддержки \ сопротивления

в момент торговли; я имею ввиду в реальный момент торговли, а не в

прогнозируемый. В зоне 0-вой линии происходит много событий, и вы

убедитесь в этом при изучении CCI. CCI рассказывает и дает глубокое

понимание происходящей ситуации. Линии +\-100 – вспомогательные

линии поддержки и сопротивления и вы увидите это при наблюдении за

CCI. больше ни один индикатор не покажет вам этого. Добавьте Турбо CCI

на торговую панель, чтобы дополнить историю, которую вам может

рассказать CCI, но также замечайте предупреждения, которые он вам будет

давать. Больше ни один индикатор не имеет таких возможностей и не

может показать вам, что происходит в текущий момент на торговом или

инвестиционном рынке. Вот по этим причинам CCI доказал свою

исключительную полезность для многих трейдеров.

Новый, революционный способ торговли с CCI.

Использование CCI – революционный способ торговли по шаблонам

на графике индикатора. CCI можно использовать в торговле на любом

рынке и любом таймфрейме, включая форекс, фондовый рынок, индексы,

фьючерсы и товарные рынки.

Сейчас многие графические пакеты содержат шаблоны Woodie`s CCI,

присоединенные к графикам, их содержат eSignal, Trade Navigator от

Genesis, Sierra и Ninja.

Много написано о CCI и о том, как я обучаю торговле с ним, и все

больше и больше трейдеров используют его в работе. Например, в июле

2006 года документ об основах торговли с CCI был загружен с сайта

Woodie`s CCI 38000 раз.

Этот феноменальный рост интереса к CCI не ослабевает, и очень

многие трейдеры пользуются услугами и преимуществами нашего чудесного

сайта. Можно почерпнуть и научиться очень многому на этом постоянно

расширяющемся «золотом дне». Среди прочего есть свободный доступ в

Университет трейдинга, который накопил более 10000 статей о трейдинге,

оставленных здесь некоторыми из 3,5 миллионов его посетителей,

зашедших сюда с целью получить знания и оставить частичку своей

мудрости, помочь соратникам – трейдерам, новичками и профессионалами,

и я повторю нашу неизменную мантру :« Трейдеры помогают Трейдерам!».

CCI занимает свое место в жизни.

Дональд Ламберт в 1979 году создал бесподобный индикатор под

названием Индекс Товарного Канала. Дон не был трейдером, а был

математиком и статистиком, гениальным в области разработки программ

для трейдинга. Его бизнес, Lambert Programming Service, обеспечивал

трейдеров программами с использованием 2 калькуляторов, HP-41 и TI-59.

Он был санкционированным программистом и поставщиком для создателей

многих известных торговых систем.

CCI был разработан для проверки вычислительных возможностей

портативного калькулятора, а не для торговли. Фактически Дон никогда не

использовал CCI и не намерен его использовать. Однако, что интересно, он

написал статью для Commodities Magazine о том, как, по его мнению, CCI

может быть применен для рыночной торговли.

Спустя годы мы стали с ним хорошими знакомыми, когда мной уже

были разработаны шаблоны CCI и вырос мой собственный бизнес

«Трейдеры помогают трейдерам». Он дал мне многие из своих

первоначальных работ, т.к. я создал новые технологии использования его

индикатора. Мои стратегии с CCI полностью отличаются от того, что считал

возможным Дон изначально, и ему приятно, что CCI помогает в работе

трейдерам. Дон произносил отличные отзывы на моих семинарах – он

великолепный оратор – и я уверен, что он будет участвовать в дальнейших

событиях, связанных с CCI. Многие его работы изложены на последующих

страницах, включая его статью, написанную в 80-тых, которая вызвала мой

интерес к CCI. Эта статья и сейчас прилагается к большинству графических

пакетов вместе с оригинальным расчетом CCI Дона. Калькуляции также

прилагаются тем, кто предпочитает пользоваться таблицами.

В описаниях CCI не много отличного от работы Дона, большая часть

которой напечатана здесь. Я объясню и определю установки, используемые

сейчас в торговле, которые с годами развились в нечто совершенно не

похожее на все, чем раньше пользовались трейдеры.

ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА: ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ТОРГОВЛИ В

ЦИКЛИЧНЫХ ТРЕНДАХ

(Дональд Р. Ламберт, октябрь 1980 г., впервые появилась в

Commodities Magazine, была перепечатана в Futures Magazine).

Многие товарные рынки

показывают некоторые

типы циклических или

сезонных ценовых

шаблонов.

Но в этих рынках трейдер

и сейчас сталкивается с

проблемой определения

точек начала и окончания

этих регулярных ценовых

движений, т.к. на их

возникновение влияют

климат и другие условия

реального мира.

Один из методов,

который помогает

распознать эти повороты

рынков – Индекс

товарного канала (CCI),

разработанный недавно,

который сродни

«стандартному

множеству» в статистике.

CCI не рассчитывает

длительность циклов – вы

должны определить их

сами или с помощью услуг

консультационных служб – но он является инструментом для выбора

времени, который замечательно работает с сезонными и циклическими

контрактами.

Чтобы быть применимым в циклических рынках, индекс должен

рассматривать текущие цены во взаимосвязи с прошлыми ценами, но не

должен позволять данным из отдаленного прошлого искажать

существующие шаблоны в настоящем. Поэтому CCI использует скользящую

среднюю вместе с экспоненциальной сглаженной средней как основу,

которой противопоставляются текущие цены.

Сравнение текущей цены со скользящей средней разрешает одну

проблему тем, что позволяет видеть движущийся ориентир. Но у трейдера

остается другая проблема: в то время, как цены одних товаров обычно

меняются на несколько центов в день, ежедневные движения цен других

могут составлять сотни центов. Вместо того, чтобы разрабатывать правила

для каждого рынка с определенным уровнем колебаний цены, следует

найти единую стандартную технологию для всех.

Очень простым решением этой

проблемы было бы разделить разницу между

текущей ценой и скользящей средней на

дневной лимит (предельный размер)

контракта, получив таким образом величину,

чья размерность не будет зависеть от

контракта. Но здесь – внимание – данное

движение цены контракта не всегда имеет

одинаковый смысл – нормы вне дневного

контракта перемещаются в делитель.

Делитель должен согласовываться с

движениями цены. Он должен быть

относительно небольшим, когда цены

колеблются, но должен увеличиваться, когда

случается всплеск цен. Вкратце, делитель

должен отображать не только возможный

торговый размах контракта, но и

действительный текущий торговый шаблон.

Статистически, такие числа, определяемые

одновременно величиной данных и

колебаниями в данных, называются «мерой

изменчивости».

Не от руки.

Большинство методов торговли изначально были разработаны

вручную. Но с появлением возможности использования недорогих

многофункциональных современных электронных вычислителей создатели

систем больше не ограничиваются использованием одного карандаша.

Используя программный калькулятор TI – 59 для тестирования различных

делителей, я выбрал среднее отклонение в качестве делителя для индекса

товарного канала. Он никогда раньше не рассчитывался вручную, и для

применения во всех практических целях не может быть рассчитан вручную

на ежедневной основе из-за трудоемкости метода его расчета.

Первые два шага простые – нахождение «типичной цены» каждого

дня путем усреднения значений HIGH, LOW и CLOSE и вычисление

скользящей средней этих типичных цен. Шаг 3 более сложный – вычисление

среднего отклонения для заданного количества дней от нового значения

скользящей средней каждого дня. Если значение среднего отклонения

известно, вы можете быстро вычислить CCI.

Использование константы 1,5 в формуле CCI уравновешивает

полученное значение CCI для того, чтобы 70% - 80% произвольных

колебаний происходили в канале +\- 100. Если CCI поднимается выше

линии +100, это сигнализирует о размещении длинной позиции. Если CCI

опускается ниже линии -100, длинная позиция закрывается. Эта же

технология применима к коротким позициям у линии -100. Вы можете

модифицировать CCI и задать ему собственные параметры.

Возможно, самым критичным фактором в использовании CCI

является выбор величины базы данных. Использование слишком маленькая

короткого периода покажет движения индекса в виде «пилы», с

чередованием пиков и впадин. С другой стороны, слишком большая база

данных замедляет время реакции до такой степени, что всплески

индикатора будут появляться намного позже, чем хотелось бы.

Было проведено сравнительное изучение взаимодействия длины базы

данных и длины циклов для теоретического «идеально цикличного

контракта» (РСС). В то время, как 10-тидневная база CCI хорошо

определяла верхушки циклов с их различной продолжительностью,

определять всплески для краткосрочных циклов РСС так же хорошо она не

могла (см. первую таблицу выше). Подобное изучение 5-, 15-, 20-дневных

баз данных CCI (см. таблицу прибыльности CCI выше) позволило сделать

вывод, что база данных должна быть менее одной третьей

продолжительности цикла, чтобы получить приемлемый уровень

теоретической эффективности.

Весьма примечательным был полученный результат того, что CCI

всегда давал для всех РСС сигнал выхода либо на уровне, либо до

достижения экстремума ценой, и никогда не после этого.

В то время, как 5-дневная база данных CCI имеет самую высокую

теоретическую эффективность для всех изученных продолжительностей

циклов (таблица 2), возможна она будет более восприимчива к

«пилообразным» участкам рынка. Основываясь на этом предположении, в

качестве стандартной была выбрана 20-дневная база данных в программе

вычисления TI – 59, хотя также может быть использован любой другой

период в пределах 5 – 25 дней.