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Dave Sawyer | dave@enviroeconomcis.ca

With a little help from some friends. 

Overview 

In the dark: lead, lag or harmonize?Kyoto align, Copenhagen harmonize, 2030 NDC lag 

Me and my uncle: competitiveness neurosisMisaligned prices and leakage 

A long strange trip: fragmented harmonizationUnify at home; continued focus on harmonization and alignment

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In the Dark: lead, lag or harmonize?Beugin’s Pics:  NRTEE Parallel Paths, 03‐31‐2011 (Bataille and Peters)

CANUSA CGE modelling on leading, lagging and harmonizing

• Align on Ps, not Q’s given misaligned abatement costs 

• Oil and gas in CDN vs coal ELEC in US 

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Curve crossover not public

• CDN O&G backstop techs in play at higher Q’s

• US ELEC potential exhausted, costs rise in buildings, transport 

• Has this changed with US oil and gas, renewables costs?  

In the Dark: lead, lag or harmonize?Fischer’s Pics: Better Together, 09‐08‐2011 (Sawyer ad Fischer)

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Compared ACESA and Copenhagen Targets

• Partial equilibrium using EIA ACESA and CDN MAC Curves 

• CGE analysis of relative impacts  

Importance of cross‐border allowance trade a resilient policy learning

Allowance Price 

Total Cost ($B CDN) 

Share of GDP 

Alone Can TTC $60 $2.4 0.18%US ACESA $30 $18.5 0.13%

Together Can TTC$31

$1.7 0.13%US ACESA $19.1 0.13%

‐30%

‐10%

10%

30%

50%

70%

90%

TTC Alone TTCTogether

US ACESAAlone

US ACESATogether

Cross border trade

International Offsets

Domestic Offsets

Covered Abatement

Canada  USA

Compliance in 2020

Allowance Trade  

Allowance Trade  

Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis Bataille’s Pic, When the US Sneezes, Canada gets sick  21‐10‐2014 (Sawyer and Bataille)

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CGE modeling on EIA GHG trajectory of proposed CPP

• Asymmetric US policy impact on Canada

• Large indirect GHG reductions in Canada through income, demand.

• Indirect GDP impacts surprisingly high 

• Relative intensities matter between sectors; some winners some losers 

Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis Peter’s and Beugin’s Pic, EcoFiscal Commission 05‐04‐2016 (Navius) 

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CGE alternatives analysis

• Autarky Ctax/full auction, $100, tax cuts

• Clear leakage risk in home and away markets 

Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis Dave’s Pic, Impact Analysis of Ontario’s Cap & Trade Program 17‐05‐2016 

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Regulatory analysis for Ontario’s cap and trade 

• High cross‐border trade in allowance given P’s and Q’s

• Linked vs autarky carbon prices $20 vs $160

• Free allocations mute cost impact significantly 

• Proceeds recycling matter less 

A long strange trip: fragmented harmonizationDave’s Pic, NRTEE Achieving 2050 16‐04‐2009

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With federal inaction, deeply fragmented subnational architecture 

Fragmentation Ok when ambition and costs low

But with costs of deep decarbonization trajectory, fragmentation has to move to alignment domestically, then globally.

A long strange trip: fragmented harmonizationDave’s Pic, Mind the Gap 26‐04‐2016 (Sawyer and Bataille)

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Current and Developing Policies: • BC Ctax• AB SGER > Climate Leadership • SK Boundary Dam CCS, SK 50% renewable power• ON Coal ban, WCI• QC WCI• NS RPS• Waste regs in provinces• Federal coal generation regs and café vehicle standards, • Federal methane regulations for oil and gas 

(follows US, AB)

QC and ON True‐Up:  22 to 25 Mt in 2020

73 Mt in 2030 

A long strange trip: fragmented harmonizationLast Thoughts 

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US movement will always catalyze action in Canada 

• Methane regulations, Café vehicle standards  

US inaction no longer an excuse for Canadian inaction 

• Design with OBA now more or less dealing with trade exposure in most CDN jurisdictions 

Will WCI continue to build carbon bridges? 

• Big political question:  access to US cost containment versus over allocation and capital flight 

Continue to harmonize on regulations; seek longer term price alignment, linking by degrees

• In the dark: restart cross‐border analytics, brining in Mexico