Инвестиционный меморандум для инвестиционно-строительных холдингов

Проект «Строительство комбината

по производству изделий из древесно-полимерных композитов

в г.о. Чапаевск Самарской области»

В условиях ужесточающейся конкуренции на рынке строительства одним из факторов повышения конкурентоспособности и прибыльности строительной компании является применение инновационных строительных материалов, позволяющих расширить номенклатуру объектов строительства, повысить их эстетические и эксплуатационные качества, удешевить строительство за счет низкой себестоимости материалов и технологичности их обработки в строительстве. В числе таких материалов сегодня важное место занимают конструкционные и отделочные материалы из древесно-полимерных композитов.

АКТУАЛЬНОСТЬ

Древесно-полимерные композиты (ДПК) – конструкционные и отделочные материалы с широким профилем использования в строительстве, машиностроении, мебельной и других отраслях промышленности, жилищно-коммунальном хозяйстве и т.п.

Преимущества ДПК перед традиционно применяемыми материалами (металл, дерево, пластмассы): • эстетические качества, • прочность, • долговечность, • негорючесть, • экологичность, • устойчивость к воздействиям температурных перепадов, влаги, света, грибков, насекомых, гниению и плесени.

ПРОДУКЦИЯ

Основной сферой применения ДПК является строительство. Высокая технологичность изделий из ДПК, возможность сборки как в цеховых условиях, так и непосредственно на стройплощадке широкого ассортимента изделий разных форм и цветов из конструкционных составляющих (релинг, декинг) и отделочных материалов (сайдинг) позволяют индивидуализировать внешнюю и внутреннюю отделку дома, оформление придомового участка в рамках использования единого технологического комплекса и вида материалов. Изделия из ДПК позволяют эффективно с точки зрения долговечности, безопасности, экономичности и экологичности оформлять парки, скверы, набережные, другие зоны отдыха. Помимо строительства, широкое применение древесные композиты найдут в автомобильной и авиастроительной отраслях в качестве облицовочного материала салона автомобиля, самолета, в производстве мебели (в том числе, кухонной и уличной) и в других отраслях.

СФЕРЫ ПРИМЕНЕНИЯ

ПРИМЕРЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

Сырьём для производства ДПК служат отходы деревообработки и термопластичные полимеры (полиолефины), что обеспечивает их относительно низкую себестоимость. При производстве изделий из ДПК формируется замкнутый производственный цикл (безотходное производство).

СЫРЬЕ

Производство будет размещено в г.о. Чапаевск Самарской области, входящем в перечень монопрофильных муниципальных образований Российской Федерации (моногородов), утвержденный распоряжением Правительства РФ от 29 июля 2014 г. №1398-р. Для размещения производства Постановлением Главы городского округа Чапаевск выделен участок площадью 9,5 га в непосредственной близости от железнодорожной и автомобильной трасс и инженерных коммуникаций.

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЪЕКТА

Продолжительность инвестиционной фазы проекта – 24 месяца. 1-й год эксплуатационной фазы – работа в одну смену. Выход на проектную мощность при односменной работе – в течение 4 месяцев. Со 2-го года эксплуатационной фазы – двухсменная работа.Объем производства при двухсменной работе:» декинг (половая, террасная доска) – 24 000 кв. м в месяц;» релинг (изделия коробчатого сечения) – 13 440 погонных метров

в месяц;» сайдинг (отделочный материал для фасадов зданий и

сооружений) – 24 000 кв. м в месяц.

ПРОИЗВОДСТВО

Подобраны и ожидают начала работ кандидатуры на ключевые позиции по управлению проектом и, в дальнейшем, создаваемым предприятием. Это испытанные в совместных работах специалисты с большим опытом запуска проектов «с нуля», в области управления, технологий производства, экономики и др.Предварительно подобраны кадры для заполнения вакансий более низких уровней.Общая численность персонала предприятия – 78 чел.

ПЕРСОНАЛ

В настоящее время рынок изделий из ДПК в России и, во многом, в мире, еще формируется. Анализ рынка выявил 14 потенциальных целевых сегментов, из которых в мире сегодня осваиваются только 3-4. Остальные сегменты составляют резерв стратегического развития предприятия.

Конкурентным преимуществом продукции, планируемой по настоящему проекту, явится высокое качество, которое будет обеспечено применением автоматизированного технологического комплекса, произведенного в Германии и в настоящее время признанного одним из лучших в мире, технологии и рецептур для производства продукции, отработанных изготовителем технологического оборудования с учетом особенностей местного сырья, и других факторов.

РЫНОК.КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ

Контроль качества сырья на входе технологического процесса и продукции на выходе процесса будет осуществляться собственной лабораторией. Продукция и все производственные и бизнес-процессы будут сертифицированы на международном уровне.Планируемая организация производства обеспечивает гибкость производства, возможность перенастройки на конкретные параметры заказа; тем самым технологически обеспечиваются клиентоориентированность Компании и возможность технологического развития.

Продукт будет востребован российским рынком. При соответствующих геополитических условиях будет возможен вывод продукции на европейский и азиатский рынки.Реализация настоящего проекта будет способствовать импортозамещению и развитию экспорта отечественной продукции, что отвечает целям и задачам государственной программы РФ «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности», утвержденной Постановлением Правительства РФ от 15 апреля 2014 г. №328, и особенно актуально в текущей геополитической и геоэкономической ситуации.Настоящий проект обеспечивает мультипликативный эффект, способствуя инновационному развитию ряда отраслей на основе использования новых высокоэффективных материалов.

Заключены соглашения о намерениях с поставщиками оборудования (на уровне собственников и топ-менеджеров компаний – производителей).Заключены соглашения о намерениях с поставщиками основных видов сырья из центральных регионов России и Поволжья.Проведены предварительные переговоры с организациями, занимающимися реализацией продукции из ДПК. Ряд оптовых торговых организаций, расположенных в различных регионах РФ, выразил готовность осуществлять сбыт всей планируемой к производству продукции. Получено согласие саморегулируемых организаций (СРО) строительного профиля содействовать закупкам этой продукции членами СРО, а также выявлены намерения ряда организаций федерального и регионального уровня закупать продукцию для реконструкции собственных производственных и офисных помещений и жилищного строительства.

ДОСТИГНУТЫЕ ДОГОВОРЕННОСТИ

Проект обладает устойчивостью к изменениям основных влияющих факторов и относится к проектам низкого уровня риска. Наиболее вероятные проявления факторов риска не имеют для Компании критического значения. Низкий уровень рисков будет обеспечен:

надежным технологическим комплексом и эффективными технологиями, обеспечивающими бесперебойную работу и высокое качество продукции;

компетентным и мотивированным на успешную работу персоналом;

комплексной автоматизацией управления технологическими и деловыми процессами;

эффективной системой контроля технологических процессов, в том числе, лабораторным контролем качества сырья и продукции;

выполнением разработанной стратегии и системы операционного маркетинга;

эффективным менеджментом.

РИСКИ

Проект предусматривает создание муниципально-частного партнерства.Для реализации проекта будет использовано ООО «Тесей» (далее – Общество), зарегистрированное в Самарской области. Участники Общества: О.Н. Никипелов и Н.О. Никипелов. В процессе реализации проекта в число участников включаются муниципальное образование «Городской округ Чапаевск Самарской области» и инвестор.Инвестиционная емкость проекта составляет 6 621 648€ + 411 570 тыс. рублей без учета стоимости земельного участка. Земельный участок площадью 9,5 га вносится его собственником – муниципальным образованием «Городской округ Чапаевск Самарской области» в качестве вклада в уставный капитал Общества. Стоимость участка составляет порядка 90 млн. рублей. Доля городского округа Чапаевск Самарской области в уставном капитале Общества составляет 51%.

ФИНАНСИРОВАНИЕ

Валютные затраты на покупку оборудования в Германии у фирм – производителей осуществляет лизинговая компания «Сименс Финанс».Плательщиком лизинговых платежей и лизингополучателем является инвестор, включающийся в проект. Инвестор включается в число участников с начальным вкладом 411 570 тыс. руб. Вклад предназначается для оплаты инвестиционных издержек (проектирование и строительство производственно-административного здания, закупка специального транспорта и прочих основных средств, сырья для тестирования оборудования, подключение к инженерным сетям, создание начального запаса оборотных средств), а также общих издержек инвестиционной фазы проекта, и может осуществляться траншами в соответствии с графиками платежей.Часть указанного вклада инвестора вносится в уставный капитал Общества, доля инвестора в котором составляет на данном этапе 49%.

В 12-м месяце реализации проекта инвестор заключает договор лизинга с компанией «Сименс Финанс» и осуществляет авансовый и помесячные платежи в соответствии с договором лизинга на общую сумму 6 621 648 € (с учетом возврата НДС). Полученное по лизингу оборудование инвестор передает в субаренду Обществу.То, что инвестор является лизингополучателем, позволяет ему получить дополнительную выгоду за счет того, что лизинговые платежи, по действующему законодательству, относятся к расходам плательщика и, соответственно, уменьшают налогооблагаемую прибыль, в том числе, по другим видам деятельности инвестора. Экономия по налогу на прибыль составляет за весь срок действия договора лизинга сумму (в рублях), эквивалентную 1 324 329,43€, что при курсе 1€=75 руб. составит 99,3 млн. рублей.

Отношения участников регулируются корпоративным договором, в соответствии с которым инвестор ежеквартально получает 90% чистой прибыли Общества до тех пор, пока полученная им сумма не покроет всех понесенных им затрат по проекту плюс прибыль в размере 100% этих затрат. После этого инвестор безвозмездно передает (актом дарения) учредителям Общества О.Н.Никипелову и Н.О. Никипелову 10% капитала Общества и в дальнейшем участвует в Обществе с долей 39%. Корпоративным договором может быть предусмотрено, что доля 10% О.Н. Никипелову и Н.О. Никипелову не передается безвозмездно, а выкупается ими. Могут быть предусмотрены также дарение или выкуп долей иного размера.

ДОХОД ИНВЕСТОРА

Согласно бизнес-плану проекта, с учетом экономии по налогу на прибыль суммарный доход инвестора при курсе 1€=75 руб. за период планирования (10 лет) составит: 3 494,3 млн. руб. – при дарении О.Н. Никипелову и Н.О.

Никипелову 10% капитала после получения инвестором 100% прибыли, среднегодовая маржа при расчете без капитализации процентов 28,5%;

3 585,1 млн. руб. – при выкупе О.Н. Никипеловым и Н.О. Никипеловым 10% капитала после получения инвестором 100% прибыли, среднегодовая маржа при расчете без капитализации процентов 29,5%.

Расчет финансового плана показал высокую коммерческую эффективность проекта:IRR=125,1%; при горизонте планирования 10 лет и ставке дисконта 20% NPV=1 874 613 тыс. руб., IP=1,64, DPDP=38 мес.; при расчете без дисконтирования чистый доход составляет 5 910 204 тыс. руб., IP = 1,74, PDP=37 мес.Бюджетная эффективность проекта – налоговые платежи за период планирования составят (млн. руб.):» налог на прибыль – 1 506,8;» НДФЛ – 56,8;» НДС – 1 467,0;» налог на имущество – 36,6;» страховые отчисления во внебюджетные фонды – 127,4.Дивиденды г.о. Чапаевск от участия в проекте составят за период планирования 2 029,6 млн. рублей.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

Ждем Вашего согласия на участие в проекте

в качестве инвестора! Инициатор проекта – ООО «Сэнвуд» (учредитель Никипелов Николай Олегович, генеральный директор Никипелов Олег Николаевич), зарегистрированное 24.06.1998 г. в Красноярском районе Самарской области, ОГРН 1036302940190; ИНН/КПП 6376011861 / 637601001.

Консалтинговое сопровождение – Центр системных и стратегических решений «Самарская школа бизнеса», http://csss.pro.

Тел. +7 (846)246-21-58; +7 (960)831-85-58. E-mail: sbs@samaramail.ru. http://facebook.com/csss.sbs/