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Apresentação dos Resultados do 1º Semestre de 2006
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1
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Resultados 1SEM2006
Agosto/2006
www.duratex.com.br
2
Mercado de Capitais
Itaúsa / Itaúcorp7,5%
Fundos de Pensão10,6%
Inv. Estrangeiros51,9%
Outros30,0%
Posição Acionária (30/Jun/2006)
jun/06
Qtde de Ações em Circulação 126.827.072
Ações em Tesouraria 110.126
COTAÇÃO DA AÇÃO (R$) 19,45
VALOR DE MERCADO (R$ M) 2.465
0
2.500
5.000
7.500
10.000
12.500
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
27.500
30.000
30/1
2/20
0414
/1/2
005
31/1
/200
516
/2/2
005
2/3/
2005
16/3
/200
531
/3/2
005
14/4
/200
529
/4/2
005
13/5
/200
530
/5/2
005
13/6
/200
527
/6/2
005
11/7
/200
525
/7/2
005
8/8/
2005
22/8
/200
55/
9/20
0520
/9/2
005
4/10
/200
519
/10/
2005
3/11
/200
518
/11/
2005
2/12
/200
516
/12/
2005
2/1/
2006
16/1
/200
631
/1/2
006
14/2
/200
62/
3/20
0616
/3/2
006
30/3
/200
613
/4/2
006
2/5/
2006
16/0
5/06
30/0
5/06
13/0
6/06
28/0
6/06
12/0
7/06
26/0
7/06
Volume Financeiro(R$1.000)
8,009,0010,0011,0012,0013,0014,0015,0016,0017,0018,0019,0020,0021,0022,0023,0024,0025,0026,0027,00
Preço (R$)em 31/7/2006
Adesão Nível I
Grupamento de Ações
Oferta de Ações
Bonificação
3
Desempenho das Ações PN
Duratex PN 20% 45%IBOVESPA 28% 11%
Volume médio diário R$ 1,4 M R$ 7,9 MMédia diária de negócios 27 232
2006 até 31/Jul/06Ano 2005 (%)
4
Áreas de Atuação
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
Madeira
5
Plano de Aplicação de Recursos (R$ M)
172,8136,8 108,4
52,166,7
232,2
362,6
191,7
201,7
320,6
2003 2004 2005 1S05 1S06
PAR EBITDA
6
Endividamento
Dívida e Cronograma de Amortização
526,276,6
53,8
213,1
108,0
168,6
93,9
Dívida Total 2006 2007 2008 2009 2010 & Além
MoedaEstrangeira
MoedaNacional
Dívida Curto Prazo 201 214Dívida Longo Prazo 419 426Dívida Total 620 640
Disponibilidades / Caixa 499 285Dívida Líquida 121 355
Patrimônio Líquido 1.295 1.082
Dívida Líquida / PL 9,4% 32,8%
Dívida Líquida / EBITDA (anualizado) 0,30 0,87
R$ Milhões jun-06 mar-06
7
Taxa de Ocupação e Capacidade Ind. Instalada
72,2%
89,7%
69,9%
74,3%
84,1%
Louças Sanitárias
Metais Sanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
4.200 mil peças/ano4.200 mil peças/ano
500.000 m3/ano500.000 m3/ano
360.000 m3/ano360.000 m3/ano
14.400 mil peças/ano
14.400 mil peças/ano
640.000 m3/ano640.000 m3/ano
Taxa de Ocupação Durante o 1S06
8
Desempenho Geral
Louças11%
Piso Laminado
6%
MDF / HDF / SDF26%
Aglomerado13%
Chapa de Fibra22%
Metais22%
Segmentação de Mercado
Construção Civil49%
Ind. Moveleira32%
Outros19%
Receita Líquida (1S06)
9
Exportações (em US$ M)
46,557,6 62,5
31,6 29,1
2003 2004 2005 1S05 1S06
► Deca1S06: US$ 4,3 M1S05: US$ 2,8 M + 54%
► Madeira1S06: US$ 24,8 M1S05: US$ 28,8 M - 14%
10
Exportações
Destaques
Madeira85%
Deca15%
► Destinos:
Estados Unidos 45%Europa 19%Ásia / Oriente Médio 8%América do Sul / Central 17%Outros 11%
Metais4%
Chapa de Fibra70% MDF/HDF/SDF
10%
Outros5%
Louças11%
11
Desempenho Trimestral Consolidado
Madeira (em mil m³) 289,0 267,1 262,5 8% 10%Deca (em mil peças) 3.156 3.350 2.855 -6% 11%
Valores em R$ MReceita Líquida 348,3 330,4 316,1 5% 10%CPV (204,9) (188,6) (180,0) 9% 14%Lucro Bruto 143,4 141,8 136,1 1% 5%Margem Bruta 41% 43% 43% - -Resultado Operacional antes Fin. 80,6 82,0 77,2 -2% 4%EBITDA 99,8 101,9 97,9 -2% 2%Margem EBITDA 29% 31% 31% - -Lucro Líquido 45,8 44,8 32,7 2% 40%ROE (anualizado) 16,3% 17,9% 13,6% - -
2T05Var. (%)
2T06 x 1T06Var. (%)
2T06 x 2T05Expedição 2T06 1T06
12
Desempenho Semestral (R$ M)
Receita Líquida
EBITDA
551,9 622,4678,7
1S04 1S05 1S06
144,4191,7
201,7
1S04 1S05 1S06
Lucro Bruto
201,0268,6
285,2
1S04 1S05 1S06
CAGR + 19%
Lucro Líquido
49,172,7
90,6
1S04 1S05 1S06
CAGR + 11%
CAGR + 18%
CAGR + 36%
13
Desempenho Consolidado por Divisão
R$ M AV% R$ M AV% R$ M AV%Receita Líquida 459,8 100% 218,9 100% 678,7 100%CPV (232,1) 50% (123,4) 56% (355,5) 52%Depreciação (28,1) 6% (9,8) 4% (37,9) 6%Lucro Bruto 199,5 43% 85,7 39% 285,2 42%
EBITDA 1S06 151,2 33% 50,5 23% 201,7 30%EBITDA 1S05 140,2 33% 51,5 26% 191,7 31%EBITDA 1S04 111,1 30% 33,2 19% 144,3 26%
Divisão Madeira Divisão Deca Consolidado1S2006
33,251,5 50,5
1S04 1S05 1S0614
EBITDA por Divisão (em R$M)
111,1140,2
151,2
1S04 1S05 1S06
Madeira
Deca
CAGR + 17%
CAGR + 23%
42%
15%2%
Espanha Chile Brasil15
Construção Civil
► Panorama do Setor da Construção CivilDéficit habitacional de aproximadamente 7,9 milhões de moradias
Financiamento Habitacional (construção + aquisição)
Fonte: BACEN
Crédito Imobiliário / PIB (em 2004)
Fonte: ABECIP (Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imob. E Poupança)
Período Unidades Valor (R$ mil)
Jun/05 a Maio/06 78.859 6.134.286
Jun/04 a Maio/05 50.899 3.552.064 +55% +73%
16
Ciclo Médio de Construção
Projeto
IncorporaçãoVendas
Construção das lajesHidráulica (canos, válvulas e
registros) e elétricaAcabamento grosso
Acabamento fino (metais e louças, pintura, etc)
Entrega das chavesReforma / instalação de acessórios (saboneteira, toalheiro,
assento, etc) / móveis (cozinha, armários, etc)
12 meses 5 meses 3 meses
5% 95%
25,7
58,146,3
30,425,0
2003 2004 2005 1S05 1S06
17
Dividendos (R$ M)
Pay-Out (%) 40% 46% 34% 34% 34%
Dividendo na Competência
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Resultados 1SEM2006
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