Rapport for 1. kvartal 2011 - SpareBank 1 Gruppen

1

Rapport SpareBank 1 Gruppen1. kvartal 2011

2 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2011

Innhold03 Resultatutvikling

10 Resultatregnskap

11 Utvidet resultatregnskap

12 Balanse

13 Egenkapital

14 Kontantstrømoppstilling

15 Kapitaldekning

16 Noter til regnskapet

Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – Mai 2011 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo

Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no

Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3

RESULTATFREMGANG DREVET AV ET GODT RENTE-

RESULTAT OG FÆRRE VINTERRELATERTE SKADER

• Konsernresultat før skatt ble 162,4 (131,3) mill. kroner

i 1. kvartal 2011. Annualisert egenkapitalavkastning

ble 12,4 (8,8)%

• Betydelig resultatfremgang i SpareBank 1 Livsforsikring

som følge av et sterkt renteresultat

• Færre vinterrelaterte skader i SpareBank 1

Skadeforsikring konsern hittil i år bidro til et bedre

forsikringsresultat

• Forvaltningskapitalen i ODIN Forvaltning økte med

1,1 mrd. kroner fra årsskiftet, til 33,4 mrd. kroner

• Positiv resultatutvikling i samtlige forretningsområder i

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern.

Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern:

Per 1. kvartal ÅretMill. kroner 2011 2010 2010

Sum resultat datterselskaper før skatt 197,1 158,2 1 036,0Driftskostnader morselskap -27,7 -20,0 -7,6Netto finans morselskap -7,1 -6,9 -43,2Resultat før skatt 162,4 131,3 985,1Skattekostnad -10,5 -38,5 -153,6Resultat etter skatt 151,9 92,8 831,6Majoritetens andel av resultat etter skatt 152,4 93,3 841,0Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,5 -0,5 -9,5

KONSERN

SpareBank 1 Gruppen oppnådde i 1. kvartal 2011 et resultat

før skatt på 162,4 mill. kroner, mot 131,3 mill. kroner i

1. kvartal i fjor. Resultatforbedringen skyldes hovedsakelig

et godt renteresultat og bedret administrasjonsresultat i

SpareBank 1 Livsforsikring AS. SpareBank 1 Skadeforsikring

konsern hadde også god resultatutvikling i 1. kvartal i

forhold til samme kvartal i fjor, i stor grad drevet av en lavere

skadeprosent som følge av færre vinterrelaterte skader.

Konsernresultat før skatt*, kvartalsvis:

* Konsernresultat før skatt for 1. kvartal 2008 og 2009 vises

eksklusive Bank 1 Oslo AS

Konsernets skatteprosent var 6,5% i 1. kvartal, som var en

reduksjon på 22,8 prosentpoeng fra samme kvartal i fjor.

Resultat etter skatt per 1. kvartal ble 151,9 mill. kroner,

som var 59,0 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode

i fjor. Resultatet ga en annualisert egenkapitalavkastning

hittil i år på 12,4%, mot 8,8% for samme periode i fjor.

Samlet forvaltningskapital i konsernet var 41,3 mrd. kroner

ved utgangen av 1. kvartal, som var en økning på 0,6 mrd.

kroner siden årsskiftet.

Kapitaldekningen i 1. kvartal var 16,1%, og var på samme

nivå som ved årskiftet. Kjernekapitaldekningen utgjorde

12,6%, mot 12,5% ved årsskiftet. Resultatet hittil i år ikke

er tatt med ved beregning av kapitaldekningen.

Ved utgangen av 1. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen

i alt 1.180 faste årsverk. Siden 31. desember 2010 er antall

årsverk økt med 19. Antall årsverk ved utgangen av

henholdsvis 2010 og 1. kvartal 2011 er inklusiv Unison

Forsikring AS og Conecto AS. Det var en økning på fem

årsverk i både SpareBank 1 Gruppen AS og SpareBank 1

Skadeforsikring AS. Antall årsverk i Argo Securities økte

med fire fra årsskiftet.

Resultatutvikling per 1. kvartal 2011

0

50

100

150

200

1. kv 20111. kv 20101. kv 20091. kv 2008

131

162

87

68


Sykefraværet ved utgangen av mars var 4,3%. Det er god

oppfølging og kontroll på sykefraværet. Gjennomsnittlig

sykefravær de siste 12 måneder per mars var 3,8%.

RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER

Resultat datterselskaper før skatt:


SpareBank 1 Livsforsikring AS 129,4 91,9 350,4SpareBank 1 Skadeforsikring konsern* 50,3 36,3 641,1ODIN Forvaltning AS 11,9 14,4 64,6Argo Securities AS -3,4 -2,7 -57,6SpareBank 1 Medlemskort AS 3,1 3,4 11,1SpareBank 1 Gruppen Finans konsern** 6,8 -0,1 8,6Konsernjusteringer -0,9 15,1 17,6Sum resultat datterselskaper før skatt 197,1 158,2 1 036,0

*) Unison Forsikring AS ble konsolidert inn i SB1 Skadeforsikringfra og med 1. juli 2010.

**) Conecto AS ble 100% eid av SB1 Gruppen Finans med regn-skapsmessig virkning fra og med 10. september 2010. Resultatfør dette er ført direkte mot egenkapitalen.

Resultat før skatt fra datterselskapene per 1. kvartal ble

197,1 mill. kroner, mot 158,2 mill. kroner for samme kvartal

året før. SpareBank 1 Livsforsikring AS hadde en resultat-

forbedring på 37,5 mill. kroner, mens SpareBank 1 Skade-

forsikring konsern oppnådde et resultat som var 14 mill.

kroner bedre enn i 1. kvartal 2010.

SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING AS

Resultat SpareBank 1 Livsforsikring AS:


Risikoresultat etter tekniske avsetninger 69,4 91,8 325,4Administrasjonsresultat -18,7 -40,8 -186,9Renteresultat 205,8 69,3 317,3Oppreservering -33,0 -12,0 -45,3Vederlag for rentegaranti 5,4 5,2 29,9Samlet resultat før tilleggsavsetninger 228,8 113,6 440,4Ufordelt resultat til kunder -118,9 -42,2 -161,7Avkastning på selskapets midler 19,5 20,5 71,6Resultat til eier før skatt 129,4 91,9 350,4Skattekostnad 0,5 - -60,2Resultat til eier etter skatt 129,9 91,9 290,2

SpareBank 1 Livsforsikring AS oppnådde et resultat før

skatt på 129,4 mill. kroner per 1. kvartal, mot 91,9 mill.

kroner for samme periode i fjor.

Risikoresultat etter tekniske avsetninger ble 69,4 mill.

kroner per 1. kvartal 2011, mot 91,8 mill. kroner per 1.

kvartal i fjor. Svekkelsen skyldes hovedsakelig økte

erstatningskostnader i forbindelse med uførhet.

Netto administrasjonsresultat ble minus 18,7 mill. kroner

per 1, kvartal, mot minus 40,8 mill. kroner forrige år. Drifts-

kostnadene eksklusive provisjoner utgjorde 129,7 mill.

kroner per 1. kvartal, mot 131,2 mill. kroner for samme

periode i fjor.

Renteresultat i forhold til kundene (finansinntekter i kunde-

porteføljene redusert med garantert avkastning) ble

205,8 mill. kroner per 1. kvartal, mot 69,3 mill. kroner for

tilsvarende periode i fjor. Innen individuell renteforsikring

ble 33,0 mill. kroner avsatt til å styrke premiereserven

grunnet økt levealder. Denne avsetningen ansees nå å være

tilstrekkelige. Vederlaget for rentegarantien utgjorde 5,4

mill. kroner, mot 5,2 mill. kroner i samme periode i fjor.

Samlet utgjorde bufferkapitalen, inkludert resultat per 1.

kvartal, 2.277 mill. kroner ved utgangen av mars. Dette

tilsvarte 14,8 % av de forsikringsmessige avsetningene.

De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-

forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15.776

mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal 2011, mot 16.127

mill. kroner ved årsskiftet.

Kursreguleringsfondet utgjorde 448,2 mill. kroner ved

utgangen av mars, mot 616,9 mill. kroner ved årsskiftet.

Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:

Selskapets kapitaldekning var 19,2% ved utgangen av

1. kvartal. Av dette utgjorde kjernekapitalen 17,6 prosent-

poeng. Tilleggskapitalen bestod av et tidsbegrenset ansvarlig

lån pålydende 200 mill. kroner med forfall 15. juni 2016.

Finanstilsynet har gitt samtykke for innfrielsen og lånet vil

innfris (call opsjon) 15. juni 2011. Kapitaldekningen per

31. desember 2010 var 19,3%. Estimert solvensmargin ved

utgangen av 1. kvartal var 295%, mot 290% ved årsskiftet.

0

5

10

15

20

1. kv 2011

4. kv 2010

3. kv 2011

2. kv 2010

1. kv 2010

4. kv 2009

15,4 16,114,6 14,8

13,011,7

Kjernekap. utover minstekrav Tilleggsavsetninger

Delårsresultat Kursreguleringsfond

Pro

sen

t

1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

5

Forvaltningskapitalen utgjorde 26,2 mrd. kroner per

31. mars. Dette var 0,3 mrd. kroner lavere enn ved utgangen

av 2010. Reduksjonen tilsvarte 1,0%.

I kollektivporteføljene samlet har selskapet en aksjeandel

på 14,6%, mot 14,8% ved årsskiftet.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 0,8% per 31. mars.

Verdijustert avkastning i kollektivporteføljene for ordinær

bestand, kollektiv pensjonsforsikring og gammel individual

bestand var henholdsvis 1,1%, 1,0% og 1,1%. Bokført

avkastning ble henholdsvis 2,0%, 2,5% og 2,2%.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-

valg utgjorde 6,8 mrd. kroner per 31. mars 2011, mot 6,7

mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på

1,3%. Midlene fordelte seg med 59,8% i aksjefond, 24,4%

i obligasjonsfond og 15,7% i pengemarkedsfond.

Utvikling i premieinntekter:


Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 73,1 75,2 306,7Individuelle kapitalforsikringer 138,5 126,9 519,1Kollektive pensjonsforsikringer 242,7 252,1 549,5Ulykkesforsikringer 48,0 44,5 183,1Gruppelivsforsikringer 217,5 209,8 587,7Unit Link - Renteforsikringer 10,7 13,7 46,6Unit Link - Kapitalforsikringer 51,6 59,0 237,0Innskuddstjenestepensjon 236,2 200,0 864,2Sum brutto forfalte premieinntekter 1 018,2 981,3 3 293,8Overførte premiereserver fra andre selskaper 142,0 80,8 352,5Avgitt gjenforsikringspremie -40,2 -43,5 -152,0Premieinntekter for egen regning 1 120,0 1 018,6 3 494,2

Brutto premieinntekter eksklusive tilflyttet kapital ble 1.018

mill. kroner per 31. mars 2011, mot 981 mill. kroner for

samme periode i fjor. Dette tilsvarte en økning på 3,8%.

Brutto utbetalte erstatninger ble 449,8 mill. kroner ved utgang-

en av mars, som er en reduksjon på 31,4 mill. kroner i forhold

til samme tidspunkt i fjor. Erstatningsavsetningene økte med

52,6 mill. kroner, mot 41,7 mill. kroner forrige år. Det var

erstatningskostnader i forbindelse med uførhet som medførte

den største økningen.

Selskapets skattekostnad ved utløpet av 1. kvartal 2011 var

en inntekt på 0,5 mill. kroner. Årsaken til den lave skatte-

kostnaden sammenlignet med en normal skattesats på 28%

var beregnet effekt av fritaksmetoden for aksjerelaterte

investeringer. Selskapets regnskap etter 1. kvartal 2010

viste ikke skattekostnaden, siden verdien av utsatt skattefordel

ikke ble innregnet i henhold til regnskapsstandarden IAS 12.

Selskapets skattekostnad ville per 31. mars 2010 ha vært

25,6 mill. kroner.

Det forventes et forbedret administrasjonsresultat i

SpareBank 1 Livsforsikring i 2011. Dette vil bli drevet av de

lønnsomhetsforbedrende tiltakene som ble gjennomført i

løpet av 2010 og som bidro til å gi selskapet en framtids-

rettet og kostnadseffektiv organisasjon.

Økt fokus på trygghet og pensjon tilsier langsiktig vekst i

markedet for sparing. SpareBank 1 Livsforsikrings produkt-

bredde, kombinert med samarbeidet med LO og SpareBank 1-

bankenes distribusjonsnett, gir et godt utgangspunkt for økt

forretningsvolum.

Obligasjoner 40,2%

Annet 0%

Aksjer 59,8%

Investeringsvalgporteføljen

Sum: 6,8 mrd. kronerSum: 15,6 mrd. kroner Sum: 3 mrd. kroner

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

Obligasjoner markedsverdi 34,7%

Obligasjoner amortisert kost 28,9%

Eiendom 22,2%

Annet -0,4%

Aksjer 14,6%

Obligasjoner markedsverdi 49,5%

Obligasjoner amortisert kost 28,4%

Eiendom 21,3%

Annet 0,7%

Aksjer 0,1%

Aktivaallokering per portefølje per 31. mars 2011:


SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN

Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring konsern:


Forfalt brutto premie 1 553,3 1 325,2 4 731,8Opptjente premier f.e.r. 1 100,8 965,4 4 184,4Påløpne erstatninger f.e.r. -920,7 -852,5 -3 208,5Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -241,1 -195,1 -880,6Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 4,5 -0,4 132,0Andre tekniske avsetninger 26,5 29,9 39,6Forsikringsresultat -29,9 -52,8 266,9Netto finansinntekter 95,1 97,6 432,7Andre kostnader - -1,0 -2,7Driftsresultat 65,1 43,8 696,9Endring av sikkerhetsavsetning -14,8 -7,5 -55,8Resultat før skatt 50,3 36,3 641,1Skattekostnad -10,5 5,4 -60,1Resultat etter skatt 39,8 41,7 581,1

Resultat før skatt for konsernet utgjorde 50,3 mill. kroner

per 1. kvartal, mot 36,3 mill. kroner for samme periode i fjor.

Forsikringsresultatet ble minus 29,9 mill. kroner per 1.

kvartal, mot minus 52,8 mill. kroner for tilsvarende periode

i fjor. Forbedringen skyldes hovedsakelig en lavere skade-

prosent hittil i 2011 på grunn av færre vinterrelaterte

skader. Opptjent premie skjer jevnt over året, og høye

skadeprosenter, gjør at forsikringsresultatet i 1. kvartal

vanligvis er svakt.

Skadeprosenten for egen regning ble 83,6% i 1. kvartal

2011, som er 4,7 prosentpoeng lavere enn for tilsvarende

periode i fjor. Hovedårsaken til lavere skadeprosent er

redusert omfang av frost og vannskader på grunn av en

mildere vinter i 2011. På bruttobasis ble skadeprosenten

86,9% per 1. kvartal 2011, sammenlignet med 91,6% ved

utgangen av 1. kvartal 2010.

Kostnadsprosent for egen regning utgjorde 21,9% ved

utgangen av 1. kvartal, som er 1,7 prosentpoeng høyere enn

tilsvarende periode i fjor. Den økte kostnadsprosenten

skyldes at resultatet for 1. kvartal 2011 inkluderer resultat

fra det heleide dattereselskapet Unison Forsikring AS.

Selskapet hadde i 1. kvartal et resultat før skatt på minus

4,1, mot minus 16,6 mill. kroner for samme periode i fjor.

Selskapet har en høyere kostnadsprosent enn morselskapet,

SpareBank 1 Skadeforsikring AS. I tillegg var det i perioden

økte driftskostnader som følge av integreringen av virksom-

heten fra Skandia Lifeline i skadeselskapets drift.

Combined ratio for egen regning utgjorde 105,5% ved

utgangen av 1. kvartal, som var en reduksjon på 3,0 prosent-

poeng sammenlignet med samme periode i fjor.

Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal:

Finansinntektene per 1. kvartal ble 95,1 mill. kroner. Dette

var en reduksjon på 2,5 mill. kroner sammenlignet med

tilsvarende periode i fjor. Målt mot 2010 er avkastningen fra

aksjeporteføljen redusert, men dette veies opp av økt

avkastning på obligasjoner som følge av et høyere rentenivå.

Finansavkastningen utgjorde 1,1% ved utgangen av

1. kvartal mot 1,2% for samme periode året før.

Selskapets kapital er styrket i 1. kvartal 2011 gjennom

opparbeidet resultat. Kapitaldekningen per 31. mars 2011

ble 30,3%, mot 32,5% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en

overdekning av ansvarlig kapital på 1.133 mill. kroner i

forhold til myndighetenes minimumskrav. Resultat hittil i

år er ikke inkludert i beregningen av kapitaldekningen.

Premieinntekt for egen regning var 1.101 mill. kroner i

1. kvartal, noe som utgjorde en økning på 136 mill. kroner

sammenlignet med samme periode i fjor. SpareBank 1

Skadeforsikring konsern har hatt en positiv bestands-

utvikling innen både bedrifts- og privatmarkedet. Total er

bestandsøkningen på 116 mill. kroner hittil i år, sammen-

lignet med en økning på 80,4 mill. kroner for tilsvarende

periode i fjor. Av bestandsøkningen hittil i år kom 79 mill.

kroner fra SpareBank 1 Skadeforsikring AS og 37 mill.

kroner fra Unison Forsikring AS.

Unison Forsikring AS inngikk i januar 2011 en 5-års avtale

med NAF (Norges Automobil Forbund). Salgs- og service-

funksjoner utføres av NAF, mens Unison Forsikring er

risikobærer og ansvarlig for produkter og tariffer. De første

forsikringene knyttet til avtalen er solgt.

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern vil fortsette satsingen

for å oppnå lønnsom bestandsvekst fremover. De nye salgs-

0

20

40

60

80

100

120

1. kv 2011

4. kv 2010

3. kv 2010

2. kv 2010

1. kv 2010

4. kv 2009

99,6

24,8

74,8

108,5

20,2

88,3

92,9

17,1

75,9

89,8

22,7

67,1

100,3

23,8

76,6

105,5

21,9

83,6

Pro

sen

t

Kostnadsprosent Skadeprosent

7

kanalene etablert i løpet av 2010 forventes å bidra til dette.

Det vil fremover være fokus på å forbedre lønnsomheten i

forsikringsporteføljen. Det er forventet at det nylige avsluttede

effektiviseringsprosjektet og tiltak for å ta ut synergieffekter

etter oppkjøpet av Unison Forsikring, vil gi økt lønnsomhet

gjennom 2011.

ODIN FORVALTNING AS

Resultat ODIN Forvaltning AS:


Forvaltningshonorar 86,8 78,3 317,9Sum driftsinntekter 86,8 78,3 317,9Lønnskostnad -29,2 -25,6 -104,2Avskrivninger -3,9 -3,9 -14,8Andre driftskostnader -42,5 -34,6 -137,8Sum driftskostnader -75,6 -64,1 -256,8Driftsresultat 11,2 14,2 61,1Netto finansinntekter 0,7 0,3 3,6Resultat før skatt 11,9 14,4 64,6Skattekostnad -3,3 -3,9 -19,3Resultat etter skatt 8,6 10,5 45,3

ODIN Forvaltning AS oppnådde et resultat før skatt i

1. kvartal 2011 på 11,9 mill. kroner, mot 14,4 mill. kroner

i samme periode i fjor. Resultatsvekkelsen skyldes hoved-

sakelig høye engangskostnader knyttet til blant annet under-

skudd i SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning, som ODIN

Forvaltning overtok 2. februar 2011. Det har i tillegg vært

kostnader knyttet til overtakelsen av forvaltningen av

kombinasjonsfondet og en tung lansering av ODIN

Forvaltnings nye markedsføringsuttrykk.

Forvaltningskapitalen har økt med 1,1 mrd. kroner siden

årsskiftet, og utgjorde 33,4 mrd. kroner per 31. mars 2011.

Det var netto nytegning i aksjefond på 250 mill. kroner,

hovedsakelig fra utenlandske kunder. Markedsandelen for

aksjefond var 10,6 % ved utgangen av mars. Det ble netto

nytegning i kombinasjonsfond på 60 mill. kroner i 1. kvartal

2011. Markedsandelen for kombinasjonsfond var 3,2%

ved utgangen av mars.

ARGO SECURITIES AS

Resultat Argo Securities AS:


Sum driftsinntekter 32,4 22,3 77,9Andre inntekter 2,4 1,2 5,3Lønn, bonus og andre personalkostnader -21,2 -15,1 -89,7Avskrivninger -1,9 -1,6 -6,9Andre driftskostnader -13,8 -9,2 -43,2Driftsresultat -2,1 -2,3 -56,5Netto finansinntekter -1,2 -0,4 -1,0Resultat før skatt -3,4 -2,7 -57,6Skattekostnad 0,9 0,8 16,8Resultat etter skatt -2,4 -1,9 -40,8

Argo Securities hadde et kvartalsresultat før skatt på minus

3,4 mill. kroner, mot minus 2,7 mill. kroner i 1. kvartal 2010.

Kurtasjeinntektene fra tradisjonell aksje- og derivatmegling

utgjorde 12,1 mill. kroner, som er 1,1 mill. kroner bedre enn

i samme kvartal i fjor. Corporate Finance inntekter ble

10,9 mill. kroner hittil i år, som er en økning på 7,0 mill.

kroner fra samme kvartal i fjor. I 1. kvartal er det bokført

en netto inntekt på 3,5 mill. kroner på trading/market

making i aksjer og derivater.

Fremmedkapitalinntekter ble 5,8 mill. kroner i 1. kvartal, noe

som var 0,5 mill. kroner bedre enn på samme tidspunkt i fjor.

Driftskostnader i 1. kvartal 2011 ble 37,0 mill. kroner, mot

25,9 mill. kroner i 1. kvartal 2010. Økningen i driftskostnader

er hovedsakelig knyttet til nyansettelser. Arbeidet med å

bygge et kraftfullt kapitalmarkedsmiljø fortsetter i 2011.

SpareBank 1 Gruppen AS eide 93,4% av aksjene i Argo

Securities AS ved utgangen av mars 2011, etter en rettet

emisjon på 90 mill. kroner i 1. kvartal.


SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS KONSERN

Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans konsern:


SpareBank 1 Gruppen Finans AS 1,9 -2,2 -5,7Ledelse -2,0 -1,6 -9,3Forretningsområdet Factoring 2,8 -1,6 2,0Forretningsområdet Portefølje 1,1 1,0 1,7

Conecto AS* 7,1 3,5 19,5Sum resultat datterselskaper før skatt 9,0 1,3 13,9Merverdiavskrivninger -2,2 -1,3 -5,3Resultat før skatt 6,8 -0,1 8,6Skattekostnad -2,3 -0,4 -4,3Resultat etter skatt 4,5 -0,4 4,3

*) Conecto AS og Actor Fordringsforvaltning AS ble fusjonert per 1.januar 2011. Conecto AS ble kjøpt med regnskapsmessig virkningfra og med 10. september slik at resultat før skatt i 1. kvartal 2010gjelder de tidligere selskapene Actor Fordringsforvaltning og Verdi-gjenvinning

SpareBank 1 Gruppen Finans oppnådde et resultat før

skatt i 1. kvartal på 6,8 mill. kroner, mot minus 0,1 mill.

kroner i 1. kvartal i fjor. Resultatøkningen skyldes bedret

resultat i forretningsområdene Factoring og Portefølje samt

inkassoselskapet Conecto AS.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS

Forretningsområdet Factoring

Forretningsområdet Factoring driver med finansiering

innen områdene factoring og garantistillelse. Resultat før

skatt i 1. kvartal 2011 ble 2,8 mill. kroner, mot minus 1,6

mill. kroner for tilsvarende periode i fjor.

Klientomsetningen ved utgangen av mars var 3,2 mrd.

kroner, som er en økning på 41,4 % sammenlignet med

samme periode i fjor.

Forretningsområdet Portefølje

Forretningsområde Portefølje driver med oppkjøp av

porteføljer av pengekrav som innfordres i konsernets

inkassoselskaper.

Resultatet før skatt per 1. kvartal ble 1,1 mill. kroner, mot

1,0 mill. kroner for samme kvartal i fjor. Forretningsområdet

hadde ved utgangen av mars et samlet porteføljevolum på

970 mill. kroner, mot 620 mill. kroner ved årsskiftet.

CONECTO AS

Conecto AS ble fra og med 1. januar 2011 fusjonert med

Actor Fordringsforvaltning AS. Selskapets næringsvirksomhet

er å tilby reskontrooppfølging, innsigelsesbehandling,

fordringsadministrasjon, samt utenomrettslig og rettslig

inkasso. Hittil i år hadde Conecto AS et resultat før skatt på

7,1 mill. kroner, mot 3,5 mill. kroner for samme kvartal i

fjor.

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT

Resultat SpareBank 1 Gruppen Medlemskort AS:


Driftsrinntekter 14,4 14,9 62,2Lønnskostnader -2,0 -1,8 -6,1Andre driftskostnader -9,5 -9,9 -45,7Driftsresultat 2,8 3,2 10,4Netto finans 0,2 0,2 0,8Resultat før skatt 3,1 3,4 11,1Skattekostnad -0,9 -0,9 -3,3Resultat etter skatt 2,2 2,4 7,8

SpareBank 1 Medlemskort AS drifter LO-forbundenes

felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse.

Selskapet krever inn forsikringspremie for kollektiv

forsikring, samt drifter og administrerer fordelsprogrammet

LOfavør for omlag 870.000 medlemmer. Selskapet

samarbeider tett med LO og forbundene, i tillegg til de

øvrige selskapene i SpareBank 1-alliansen. Resultat før

skatt i 1. kvartal 2011 ble 3,1 mill. kroner, mot 3,4 mill.

kroner for tilsvarende kvartal i fjor. Inntektene utgjorde

14,4 mill. kroner hittil i år, som er en nedgang på 0,5 mill.

kroner i forhold til samme kvartal i fjor. Nedgangen i drifts-

inntektene skyldes hovedsakelig at inntekter på LOfavør var

0,5 mill. kroner lavere enn i 1. kvartal i fjor. Inntekter på

LOfavør utgjorde 8,4 mill. kroner hittil i år.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i morselskapet ble 27,7 mill. kroner

hittil i år, mot 20,1 mill. kroner per mars i fjor. Dette er en

økning på 7,6 mill. kroner, hvorav økning i konsulent-

kostnader utgjorde 3,5 mill. kroner.

Netto finanskostnader i morselskapet ble 7,1 mill. kroner

hittil i år, mot 6,9 mill. kroner per mars i fjor. Netto finans-

kostnader hittil i år inkluderer et utbytte fra Eiendomsverdi

på 2,9 mill. kroner.

9

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

Resultatet for SpareBank 1 Gruppen i 1. kvartal var

tilfredsstillende. Solid resultatfremgang i de største produkt-

selskaper har bidratt til en god egenkapitalavkastning i

konsernet.

Styret forventer at de lønnsomhetsforbedrende tiltakene

som er iverksatt i konsernet , vil gi økt lønnsomhet gjennom

2011. Argo Securties vil etter planen ikke oppnå lønnsom

drift i 2011 som følge av investeringer for å bygge opp

selskapets markedskraft.

Gunstige makroøkonomiske rammebetingelser og antatt

god utvikling i verdipapirmarkedet vil gi SpareBank 1

Gruppen grunnlag for fortsatt vekst. Styret forventer derfor

et godt resultat i 2011.

REVISJON

Regnskapet per 1. kvartal er ikke revidert.

Oslo, 28. april 2011

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

31.03.11 31.03.10 31.12.10 Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.12.10

- - - Brutto premieinntekter forsikring 2 380 2 097 8 214- - - - avgitt reassuranse -159 -113 -535- - - Netto premieinntekter forsikring 2 221 1 984 7 67911 4 16 Renteinntekter 31 11 98-22 -13 -61 Rentekostnader -28 -18 -85-10 -8 -46 Netto renteinntekter 3 -7 13- - - Provisjonsinntekter 201 175 716- - - Provisjonskostnader -226 -204 -846- - - Netto provisjonsinntekter -25 -29 -131- - -1 Netto inntekter fra finansielle

eiendeler til virkelig verdi 122 544 1 547- - 4 Netto inntekter fra finansielle

eiendeler tilgjengelig for salg -4 2 31Netto inntekter fra obligasjoner til

- - - amortisert kost 13 15 75Netto inntekter fra obligasjoner

- - - holde-til-forfall 62 64 259- - - Netto inntekter investeringseiendommer 77 79 3993 37 606 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 3 - -- - - Andre inntekter 91 85 384-7 28 563 Sum inntekter 2 563 2 737 10 257

- - - Forsikringsytelser og erstatninger 2 089 2 124 7 497- - - Reassurandørens andel av erstatninger -121 -86 -488- - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring -169 127 290

Midler tilført forsikringskunder - - - i livsforsikring 98 29 142- - - Avsetning til tilleggsavsetninger - - -- - - Tap på utlån, garantier mv - - 10

-22 12 -26 Driftskostnader 468 391 1 674-6 8 33 Avskrivninger og nedskrivninger 20 19 91- - - Andre kostnader 16 1 55

-28 20 8 Sum kostnader 2 400 2 605 9 272-35 8 555 Driftsresultat 162 131 985

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden - - -Resultat av ordinær virksomhet

-35 8 555 før skattekostnad 162 131 98510 - 109 Skattekostnad 11 38 154-24 7 446 Resultat etter skatt 152 93 832

Delårsresultatet tilordnes:Kontrollerende interesses andel 152 93 841Ikke kontrollerende interesses andel - -1 -9

Resultat per aksje i hele kroner 85 52 467Utvannet resultat per aksje i hele kroner 85 52 472

11

UTVIDET RESULTATREGNSKAP

Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer.

Konsernet

Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.12.10

Resultat fra resultatregnskapet 152 93 832Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - -1 -76Revaluering eiendom - - -13Justering av forsikringsforpliktelser - - 3Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg - - -1Skatt - - 24Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 152 92 769

Andel kontrollerende interesse 152 94 779Andel ikke kontrollerende interesse - -2 -9

Morselskapet

Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.12.10

Resultat fra resultatregnskapet -24 8 446Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - -1Skatt - 2 -Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer -24 6 446


BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN


31.03.11 31.03.10 31.12.10 Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.12.10

EIENDELER104 100 94 Eiendel ved utsatt skatt - - -- - - Goodwill 852 744 851- - - Andre immaterielle eiendeler 153 56 143

4 575 4 043 4 470 Investering i datterselskaper - - -Investering i tilknyttet selskap

10 10 10 og felleskontrollert selskap 9 9 997 77 128 Eiendom, anlegg og utstyr 1 311 599 1 340- - - Fordring på reassurandør 1 495 1 218 1 494- - - Fordring på forsikringstaker 1 544 1 240 1 39496 95 243 Andre eiendeler 703 400 616- - - Investeringseiendommer 4 152 4 512 4 095- - - Obligasjoner holdt til forfall 4 601 4 912 4 679- - - Obligasjoner til amortisert kost 1 351 632 1 24918 15 18 Verdipapirer – tilgjengelig for salg 20 24 20

Utlån til kunder og fordringer 163 274 123 på kredittinstitusjoner 721 359 658- - - Verdipapirer til virkelig verdi 23 126 21 412 23 024- - 1 Finansielle derivater 91 5 131

347 220 94 Bankinnskudd og kontanter 1 153 1 401 9855 409 4 834 5 179 SUM EIENDELER 41 282 37 524 40 690

EGENKAPITAL OG GJELD2 030 2 030 2 030 Innskutt egenkapital 2 030 2 030 2 030704 408 728 Opptjent egenkapital 2 882 2 126 2 692- - - Verdireguleringsfond 71 65 71- - - Minoritetsinteresser 6 30 15

2 734 2 439 2 758 Sum egenkapital 4 990 4 251 4 809

439 687 434 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 854 1 102 849- - - Kursreguleringsfond 448 454 617

Forsikringsmessige avsetninger - - - i livsforsikring 22 222 21 441 22 316

Premie og erstatningsavsetninger - - - i skadeforsikring 8 514 7 237 8 06765 102 75 Netto pensjonsforpliktelser 304 362 325- - - Forpliktelse ved utsatt skatt 249 80 253- - - Betalbar skatt 27 243 85

1 722 949 1 377 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 722 949 1 377- - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 58 113 78- - - Finansielle derivater 173 161 160

449 508 535 Andre forpliktelser 1 134 835 1 130Innskudd fra og gjeld til kunder og

- 150 - kredittinstitusjoner 586 296 6245 409 4 834 5 179 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 41 282 37 524 40 690

13

BEVEGELSE I KONSERNETS EGENKAPITAL

MorselskapetAksje- Overkurs- Opptjent Sum

Mill. kroner kapital fond egenkapital egenkapital

Egenkapital per 31.12.09 1 782 827 823 3 432

Årsresultat - - 446 446Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - -1 -1Utbetalt utbytte - - -120 -120Kapitalforhøyelse - - - 0Kapitalnedsettelse - -579 -421 -1 000Andre føringer direkte mot egenkapital - - - -Egenkapital per 31.12.10 1 782 248 728 2 758

Delårsresultat - - -24 -24Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - - -Utbetalt utbytte - - - -Kapitalforhøyelse - - - -Kapitalnedsettelse - - - -Andre føringer direkte mot egenkapital - - - -Egenkapital per 31.03.11 1 782 248 704 2 734

KonsernetIkke

Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. kontrollerende SumMill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital

Egenkapital per 31.12.08 1 747 986 2 212 66 43 5 054

Årsresultat - - 909 - -9 900Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - -7 - - -7Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -1 - -1Utbetalt utbytte - - -800 - - -800Kapitalforhøyelse 35 141 - - - 176Kapitalnedsettelse - -300 300 - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -3 -3Andre føringer direkte mot egenkapital - - -26 - - -26Egenkapital per 31.12.09 1 782 827 2 588 65 30 5 293

Kapitalnedsettelse/utfisjonering Bank 1 Oslo per 01.01.10 - -579 -551 - - -1 130

Egenkapital per 01.01.10 1 782 248 2 038 65 30 4 163

Årsresultat - - 841 - -9 832Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - -55 - - -55Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -9 - -9Utbetalt utbytte - - -120 - - -120Kapitalforhøyelse - - - - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -5 -5Korrigeringer tidligere år - - -15 15 - -Andre føringer direkte mot egenkapital - - 3 - - 3Egenkapital per 31.12.10 1 782 248 2 692 71 15 4 809

Delårsresultat - - 152 - - 152Estimatavvik på pensjonsforpliktelser - - - - - -Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - - - -Utbetalt utbytte - - - - - -Kapitalforhøyelse - - - - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -9 -9Føringer direkte mot egenkapital - - 39 - - 39Egenkapital per 31.03.11 1 782 248 2 882 71 6 4 990


KONTANTSTRØMOPPSTILLING


31.03.11 31.12.10 Mill. kroner 31.03.11 31.12.10

-24 446 Årsresultat etter skatt 152 832- - Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert - - virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden - --6 33 Avskrivninger og nedskrivninger 20 91- - Verdiregulering investeringseiendommer - -148- - Tap på utlån/garantier - 10- - Økning fordring på reassurandør - -343

-40 - Økning av utlån til kunder -62 -- 127 Reduksjon av utlån til kunder - 20 612- - Endring i forsikringstekniske avsetninger 185 3 007

-57 -566 Endring i andre tidsavgrensningsposter -325 -651- -502 Økning/(reduksjon) fra innskudd og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner -38 -16 835

-128 -461 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -68 6 575

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter1 -1 Økning av verdipapirer til virkelig verdi og justering for verdiendring -62 -- - Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi og justering for verdiendring - 1 004- - Økning av verdipapirer som holdes til forfall - -143- - Reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall -24 -- - Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - -

258 256 Reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg - 23-258 -258 Utbetaling av konsernbidrag - -- - Tilgang investeringseiendommer -57 -25- - Avgang investeringseiendommer - 804- - Gevinst investeringseiendommer - -30 -51 Reduksjon/(økning) av egne eiendom anlegg og utstyr 29 -87231 -53 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -114 790

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter5 - Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 5 -- -250 Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital - -921- - Innbetalinger av ny egenkapital - -- - Nedsettelse av kapital pga Bank 1 Oslo AS - -1 130

-120 Utbetaling av eksternt utbytte - -120345 876 Økning/(reduksjon) av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 345 -5 504350 506 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 350 -7 674

253 -8 Netto kontantstrøm for perioden 168 -309

94 101 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 985 1 295

347 94 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12. 1 153 985

15

KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.12.10

KjernekapitalEgenkapital ekskl.naturskadefond 3 750 3 171 3 701Utbytte -440 -120 -440Fondsobligasjon 200 200 200Goodwill -852 -744 -851Andre immaterielle eiendeler -153 -56 -143Verdiregulering eindommer konsern -71 -65 -71Minstekrav til reassuranse -34 -31 -3450 % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -5 -5Sum netto kjernekapital 2 394 2 355 2 357

TilleggskapitalEvigvarende lån 283 283 283Tidsbegrenset ansvarlig lån 351 619 351Ikke tellende ansvarlig kapital - -8 -45 % av urealisert gevinst på eiendom 32 29 3250 % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -5 - -5Sum tillegskapital 661 924 661Sum netto ansvarlig kapital 3 055 3 279 3 018Risikovektet balanse 18 983 16 135 18 718

Kjernekapitaldekningsgrad 12,6 % 14,6 % 12,6 %Kapitaldekningsgrad 16,1 % 20,3 % 16,1 %


NOTER

REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet per 1. kvartal 2011 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Statements. En mer utførlig beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse avregnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2010. Konsernets regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er i det alt vesentlige uendret i forhold til årsrapporten for 2010.

IAS 1 (revidert) tillater ikke presentasjon av inntekts- og kostnadsposter(dvs. endring i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne) i oppstillingav endringer i egenkapitalen. I stedet krever standarden at endringer iegenkapitalen som ikke er relatert til eierne blir presentert separat fratransaksjoner med eierne i utvidet resultatregnskap. Konsernet presenterer alle endringer i egenkapitalen til eierne i egenkapital-oppstillingen, og alle endringer i egenkapitalen som ikke er relatert tileierne presenteres i det utvidede resultatregnskapet. Sammenlignings-informasjon har blitt omklassifisert slik at den er i overensstemmelse medrevidert standard. Endringen i regnskapsprinsipp påvirker kun presentasjonen og har ingen påvirkning på resultat per aksje.

PENSJONER

Konsernet legger til grunn IAS 19 for føring av pensjon. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene blir regnskapsført mot egenkapitalen i oppstillingen overutvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår.

GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER

Ved oppkjøp av selskaper identifiseres immaterielle eiendeler som blirinnregnet med virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. I den grad de identifiserte immaterielle eiendelene har begrenset økonomisk levetid,avskrives verdiene lineært over denne. Dersom det er indikasjoner påverdifall, blir de immaterielle eiendelene testet for verdifall.

Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost medfradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke.

Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av enidentifiserbar og unik programvare som kontrolleres av konsernet, blirbalanseført som immateriell eiendel når de oppfyller kravene som følgerav IAS 36. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært overforventet utnyttbar levetid fra det tidspunkt programvaren tas i bruk.

OPPKJØP AV SELSKAPER

Den reviderte standarden IFRS 3 (R) medfører enkelte endringer ogpresiseringer som gjelder anvendelsen av overtakelsesmetoden (oppkjøpsmetoden). Forhold som berøres er blant annet goodwill vedtrinnvise oppkjøp, minoritetsinteresser og betingede vederlag. Overtakelsesutgifter utover emisjons- og låneopptaksutgifter skal kostnadsføres etter hvert som de pådras. Den endrede standarden er gjeldende fra første regnskapsår som starter 1. juli 2009 eller senere. IFRS3 (R) får ikke retrospektiv anvendelse. Konsernet anvender IFRS 3 (R)fra og med 1. januar 2010.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING

I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som forsikringskontrakter. Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. Forsikringsmessige avsetninger vurderes å være tilstrekkelige til å dekke forsikringsrisikoen.

De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarerforsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs-avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings-avsetninger og andre tekniske avsetninger.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING

Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. De forsikringstekniskeavsetningene er ment å dekke inntrufne skader på eksisterende forsikringsavtaler.

Naturskadeavsetning, administrasjonsavsetning, avsetning til skade-forsikringsselskapers garantiordning og reassuranseavsetning klassifiseressom egenkapital.

Øvrige forsikringstekniske avsetninger er gjort med bakgrunn i minste-kravene utformet av Finanstilsynet gjennom forskrifter. Dette gjelderavsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhets-avsetning. Minstekravene innenfor premie- og erstatningsavsetningener også oppfylt per bransje, og for sikkerhetsavsetningen per bransje-gruppe.

AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE

Konsernet har finansielle eiendeler i handelsporteføljen, utlån og fordringer, holde til forfall investeringer og verdipapirer tilgjengeligfor salg.

Handelsporteføljen er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Dette samsvarer med hvordan investeringene følges opp. Enkelte investeringer i obligasjoner/sertifikater plasseres likevel inn i kategoriene utlån og fordringer eller holde til forfall. Dette gjøres i tilknytning til transaksjonen.

I SpareBank1 Livsforsikring AS er verdiendringer knyttet til den kollektive investeringsporteføljen vurdert til virkelig verdi på eiendels-siden, og resultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Verdiendringer på øvrige investeringer i handelsporteføljen eller frivilligkategorisert til virkelig verdi over resultatet innregnes til virkelig verdiover resultatet

Konsernet har aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg.Disse er ikke vurdert som tilknyttede selskaper, men er strategiskeinvesteringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.Aksjenes verdi vurderes løpende med verdiendringer i utvidet resultat-regnskap.

FINANSIELLE DERIVATER

Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi med verdi-endringer over resultatregnskapet. Enkelte derivater er utpekt som sikringsinstrumenter og innregnes i samsvar med sikringsreglene i IAS 39. Konsernet har ikke utstrakt bruk av finansielle derivater.

INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER

Investeringseiendommer vurderes til virkelig verdi etter IAS 40. Detteinnebærer at endringer i virkelig verdi føres over resultatregnskapet.

Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd medIAS 16 med verdiregulering over utvidet resultatregnskap.

17

SEGMENTINFORMASJON

Resultat per 31.03.11 fordelt på de ulike primærsegmenter

Livs- Skade- Fonds- Inkasso ogforsikrings- forsikrings- forvaltning Megler- factoring- Øvrige Konsern-virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet posteringer Sum

Mill. kroner 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10 31.03.11 31.03.10

Sum inntekter 1) 1 264 1 603 1 119 990 84 75 34 27 57 37 7 43 -4 -39 2 563 2 737Nedskrivninger - - - - - - - - - - - - - - - -Andel av resultat fra TS - - - - - - - - - - - - - - - -Segmentresultat 129 92 50 36 12 14 -3 -3 7 - -32 11 -1 -20 162 131Resultat etter skatt 130 66 40 42 9 11 -2 -2 5 - -22 9 -6 -32 152 93Minoritetens andel av resultat - - - - - - - -1 - - - - - - - -1Eiendeler pr. segment 26 214 25 084 12 486 10 806 279 280 591 221 1 086 576 5 466 4 891 -4 920 -4 334 41 202 37 524Sum forpliktelser 23 821 23 005 9 054 7 792 88 69 414 350 666 352 2 716 2 592 -546 -362 36 212 33 799

1) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

FORUTSETNINGER FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN YTELSESPENSJON

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

31.03.2011* 31.12.10 31.03.10

Diskonteringsrente 3,50 % 3,50 % 4,40 %G-regulering 3,75 % 3,75 % 4,25 %Fremtidig lønnsutvikling 4,00 % 4,00 % 4,50 %Forventet avkastning på midlene 4,60 % 4,60 % 5,80 %Forventet AFP-uttak fra 62 år 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 1,30 % 1,30 % 2,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år

*SpareBank 1 Gruppen har ikke oppdatert pensjonsberegningene per 1. kvartal 2011. Dette vil først gjøres i 1. halvår 2011

SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.


NØKKELTALL

Nøkkeltall per segment for periode 1. kvartal 2009 - 1. kvartal 2011.Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt.

Mill. kroner 1. kv. 2011 4. kv. 2010 3. kv. 2010 2. kv. 2010 1. kv. 2010 4. kv. 2009 3. kv. 2009 2. kv. 2009 1. kv. 2009

Konsern*Kapitaldekning 16,1 % 16,1 % 16,7 % 17,8 % 20,3 % 20,9 % 16,1 % 16,8 % 16,7 %Kjernekapitaldekning 12,6 % 12,5 % 11,5 % 12,7 % 14,6 % 15,0 % 10,7 % 11,3 % 11,2 %Resultat e.skatt akk. 151,9 831,6 507,5 248,4 92,8 735,1 567,2 236,7 -5,7EK-avkastning p.a. 12,4 % 18,7 % 15,8 % 11,9 % 8,8 % 16,6 % 19,1 % 12,5 % -0,3 %

LivsforsikringBrutto forfalt premie 1 018,2 805,9 768,6 737,9 981,3 720,5 731,1 718,3 956,5Privat 696,4 465,0 308,6 323,5 661,9 330,5 307,9 315,2 280,1Bedrift 321,9 340,9 460,1 414,4 319,4 390,0 423,2 403,1 676,4Forvaltningskapital 26 215 26 483 25 616 25 072 25 218 24 294 23 783 22 934 21 237Kapitaldekning 19,2 % 19,3 % 20,1 % 22,1 % 18,4 % 19,0 % 18,3 % 18,7 % 15,1 %

SkadeforsikringOpptjente premie f.e.r 1 100,8 1 135,1 1 077,0 1 007,0 965,4 983,1 971,8 940,2 919,2Privat 938,1 951,8 916,3 876,1 846,1 857,2 847,3 821,8 804,2Bedrift 141,2 158,4 137,3 107,6 96,0 100,2 99,3 93,7 91,0div. reass. og pooler 21,5 24,9 23,4 23,3 23,2 25,7 25,3 24,7 24,0Netto finansinntekter 95,1 201,1 149,0 -15,0 97,6 126,3 160,3 174,6 70,1Finansavkastning 1,10 % 4,90 % 2,66 % 1,01 % 1,20 % 6,80 % 5,17 % 3,20 % 0,70 %Skadeprosent f.e.r 83,6 % 76,6 % 67,1 % 75,9 % 88,3 % 74,8 % 69,2 % 71,7 % 79,5 %Kostnadsprosent f.e.r 21,9 % 23,8 % 22,7 % 17,1 % 20,2 % 24,8 % 21,8 % 22,2 % 21,1 %

ODINForvaltningskapital 33 348 32 292 29 034 26 845 30 354 27 981 25 388 22 347 17 431Markedsandel aksjefond 10,6 % 10,7 % 11,5 % 11,8 % 11,6 % 12,4 % 12,8 % 13,1 %

*) Nøkkeltall for konsernet for 2009 vises eksklusiv Bank 1 Oslo konsern

19


Investor Relations

Rapport for 1. kvartal 2011 - SpareBank 1 Gruppen