Rapport for SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 2009

1

Rapport SpareBank 1 Gruppen3. kvartal 2009

2 SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 2009

Innhold03 Resultatutvikling

12 Resultatregnskap

13 Balanse

14 Kontantstrømoppstilling

15 Noter til regnskapet

Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – oktober 2009 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo

Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no

Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3

GODE FINANSMARKEDER OG

FORSIKRINGSRESULTAT BIDRO TIL

STERKT 3. KVARTALSRESULTAT

• Konsernresultat før skatt på 973,7 mill. kroner per

3. kvartal, mot 314,4 mill. kroner per 3. kvartal i fjor

• Konsernresultat før skatt på 432,4 mill. kroner i

3. kvartal, mot 17,4 mill. kroner i 3. kvartal i fjor

• SpareBank 1 Livsforsikrings resultat i 3. kvartal er

påvirket av god finansavkastning og betydelig bedring

i risikoresultat

• Høye finansinntekter og sterkt forsikringsresultat i

3. kvartal i SpareBank 1 Skadeforsikring

• Stigende forvaltningskapital gir seg utslag i høyere

forvaltningshonorar i ODIN Forvaltning

• God bedring i netto renteinntekter i 3. kvartal, samt

høye finansinntekter i Bank 1 Oslo

• Bank 1 Oslo AS skilles ut fra konsernet SpareBank 1

Gruppen og blir direkteeid av SpareBank 1-bankene

(90%) og LO (10%) med virkning fra 1. januar 2010

Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern:

3. kv 3. kv Per 3. kvartal ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008

Sum resultat datter-selskaper før skatt 447,8 33,8 996,1 372,0 -636,6Driftskostnader - holding -13,2 -8,8 -38,6 -31,5 -47,8Netto finans - holding -2,1 -15,9 -26,5 -52,4 -67,8Gevinst salg verdipapirer - 21,7 29,2 21,7 21,1Andel tilknyttede selskap - 0,9 13,5 21,4 17,7Resultat før merverdiavskrivninger 432,4 31,6 973,7 331,2 -713,4Merverdiavskrivninger - -14,2 - -16,8 -18,2Resultat før skatt 432,4 17,4 973,7 314,4 -731,6Skattekostnad -30,9 -7,0 -276,4 -92,9 -126,2Resultat etter skatt 401,5 10,4 697,3 221,5 -857,7Majoritetens andel av resultat etter skatt 404,1 10,2 704,4 220,8 -858,1Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,6 0,3 -7,1 0,8 0,4

KONSERN

SpareBank 1 Gruppen hadde per 3. kvartal et resultat før

skatt på 973,7 mill. kroner, mot 314,4 mill. kroner for til-

svarende periode i fjor. For 3. kvartal var resultatet på 432,4

(17,4) mill. kroner. Det sterke resultatet i 3. kvartal er i

betydelig grad preget av god utvikling i finansmarkedene

samt gode forsikringsresultater.

Konsernresultat før skatt, kvartalsvis:

Resultat etter skatt per 3. kvartal ble 697,3 (221,5) mill. kroner.

Resultatet er påvirket av skattekostnaden i SpareBank 1

Livsforsikring, som er 49,8 mill. kroner høyere enn det en

beregning med 28 % skatt ville ha gitt. Årsaken til den høye

skattekostnaden er beregnet effekt av fritaksmodellen for

aksjerelaterte investeringer.

Resultatet i 3. kvartal gir en egenkapitalavkastning i kvartalet

isolert på 33,1% (1,5%) p.a. før merverdiavskrivninger, og

etter skatt. Egenkapitalavkastningen hittil i år er 18,6%

(5,8%) annualisert.

Ved utgangen av 3. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen AS

med datterselskaper i alt 1.426 faste årsverk. Siden 31.12.08

har antall årsverk økt med 76. Veksten skyldes oppkjøp av

nye selskaper.

Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær var

3,6% (3,0%) i 3. kvartal. Dette er en mindre nedgang på

0,1% fra 2. kvartal. Sykefraværet er godt under gjennom-

snittstall for bransjen.

Resultatutvikling per 3. kvartal 2009


Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen av

3. kvartal 60,7 mrd. kroner, som er en økning på 4,3 mrd.

kroner siden årsskiftet. Siste 12 måneder har konsernet

hatt en forvaltningsvekst på 5,7 mrd. kroner, eller 10,3%.

Ved utgangen av september var kapital- og kjernekapital-

dekningen beregnet til 13,9% og 9,3%, mot 12,6% og 9,4%

ved årsskiftet. Resultatet pr 30.09.09 er ikke hensyntatt ved

beregningen av konsernets kapitaldekning. Konsernets

soliditet vurderes som god.

Bank 1 Oslo AS skilles ut fra SpareBank Gruppen AS og blir

direkte eid av SpareBank 1 bankene (90%) og LO (10%).

SpareBank 1 SR-bank, SpareBank 1 SMN, SpareBank 1

Nord-Norge og Samarbeidende Sparebanker AS vil erverve

19,5% hver av aksjene i Bank 1 Oslo, mens Sparebanken

Hedmark og LO/forbund tilknyttet LO vil erverve hhv.

12% og 10%. Banken har mottatt konsesjon for en slik endring

og beslutningen om utskillelse ble fattet av representant-

skapsmøtet 13. oktober 2009. Det arbeides med å få

gjennomført eierskifte med virkning fra 1. januar 2010.

Banken vil fortsatt være en del av SpareBank 1-alliansen.

Det inngås avtale mellom aksjonærene for å sikre at dette

vil være tilfelle også i fremtiden. Hensynet til å etablere

et klarere skille mellom produksjon og distribusjon i

SpareBank 1 Alliansen har vært en viktig faktor i

beslutningen om å endre eiermodellen for Bank 1 Oslo.

SpareBank 1 Gruppen vil etter utskillelsen bli et finans-

konsern utelukkende med produktselskaper. Beregninger

viser at SpareBank 1 Gruppen ville ha bedret sin kjerne-

kapital- og kapitaldekning med hhv 1,5 og 2,3 prosent-

poeng hvis banken hadde vært skilt ut fra konsernet per

30.09.09.

SpareBank 1 Gruppen gjennomfører et større omstillings-

prosjekt innen 31.12.10. Lønnsomhetsprosjektet Delta har

som mål å gjennomføre tiltak som skal skape varig og for-

bedret lønnsomhet i SpareBank 1 Gruppen. Målet er en årlig

lønnsomhetsforbedring i størrelsesorden 450 mill. kroner.

Prosjektet forventes å medføre nedbemanning på 177 års-

verk innen 31.12.10. Det tas sikte på å gjennomføre ned-

bemanningen gjennom naturlig avgang og ved bruk av

sluttpakker, samtidig som oppsigelser ikke kan utelukkes.

Prosjektet er pr 3. kvartal 2009 i rute, med gjennomførte

tiltak som tilsvarer hhv. 72 årsverk og fullårseffekt på 87

mill. kroner.

RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER

Resultat datterselskaper før skatt:


SpareBank 1 Livsforsikring 81,2 -334,9 311,2 -342,9 -990,5- Bruk av tilleggs-avsetninger - 286,8 - 307,7 -SpareBank 1 Skadeforsikring 272,8 58,0 505,8 237,0 217,7Bank 1 Oslo konsern 74,7 -6,2 155,4 60,2 3,1ODIN Forvaltning 16,0 25,7 18,1 85,2 115,2Argo Securities -14,6 - -39,4 - -4,0SpareBank 1 Medlemskort 1,8 4,2 11,4 12,4 12,1SpareBank 1 Gruppen Finans Holding 3,9 3,6 20,2 10,7 15,4Korr. datterselskaper - pro forma IFRS 12,0 -3,3 13,4 1,8 -5,6Sum resultat datter-selskaper før skatt 447,8 33,8 996,1 372,0 -636,6

Resultat før skatt fra datterselskapene ble per 3. kvartal

996,1 (372,0) mill. kroner, som tilsvarer en økning på

167,8% fra samme periode året før. I 3. kvartal ble resultat

før skatt 447,8 (33,8) mill. kroner. Resultatøkningen i

datterselskapene kan i hovedsak forklares med den gode

utviklingen i finansmarkedene, samt gode forsikrings-

resultater.

SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING

Resultat SpareBank 1 Livsforsikring:


Risikoresultat etter tekniske avsetninger 87,4 37,8 277,4 129,8 210,2Administrasjonsresultat -30,5 -42,1 -115,0 -125,2 -194,5Renteresultat 131,5 -331,7 432,2 -332,6 -903,3Resultat før fordeling 188,3 -336,0 594,6 -328,0 -887,6Ufordelt resultat til kunder -93,7 6,1 -316,1 -1,9 350,5Avkastning på selskapets midler -13,4 -5,0 32,7 -13,0 -501,9Resultat til eier før skatt 81,2 -334,9 311,2 -342,9 -1038,9Skattekostnad - - - - -Resultat etter skatt 81,2 -334,9 311,2 -342,9 -1038,9

SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt

på 311,2 mill. kroner per 3. kvartal, mot et underskudd på

342,9 mill. kroner for samme periode i fjor. I 3. kvartal ble

resultatet 81,2 (-334,9) mill. kroner.

Netto risikoresultat utgjorde 277,4 (129,8) mill. kroner per

3. kvartal, og administrasjonsresultatet ble -115,0 (-125,2)

mill. kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene

5

(finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert

avkastning) ble 432,2 (-332,6) mill. kroner, mens avkastningen

på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 32,7

(-13,0) mill. kroner. Kundene er foreløpig tildelt 316,1 (1,9)

mill. kroner i resultat.

Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spareprodukter

viste etter 3. kvartal en økning på 24% i forhold til samme

periode i fjor. Innenfor risikoforsikringer i personmarkedet

var det etter 3. kvartal en nedgang på 11% i premievolumet

i forhold til samme periode forrige år. Samlet nysalg i tjeneste-

pensjon innen bedriftsmarkedet ble svakere enn på samme

tidspunkt i fjor. Nedgangen i salget ble 14%.

Utvikling i premieinntekter:


Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 64,1 54,6 192,2 163,3 224,7 Individuelle kapitalforsikringer 121,7 113,6 361,2 345,8 462,4 Kollektive pensjonsforsikringer 109,4 133,2 476,9 646,0 771,8 Ulykkesforsikringer 43,1 41,0 127,1 121,8 163,0 Gruppelivsforsikringer 128,7 127,4 456,9 450,3 572,4 Unit Link - Renteforsikringer 11,2 9,2 33,9 28,4 47,7 Unit Link - Kapitalforsikringer 67,8 49,1 188,8 178,7 225,7 Innskudds-tjenestepensjon 185,2 169,1 569,0 503,3 674,6 Sum brutto forfalte premieinntekter 731,1 697,2 2 405,9 2 437,6 3 142,3 Overførte premiereserverfra andre selskaper 90,9 77,7 240,4 392,2 469,9 Avgitt gjenforsikringspremie -39,0 -40,2 -118,7 -198,8 -238,6 Premieinntekter for egen regning 783,0 734,7 2 527,5 2 631,0 3 373,6

SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen i

aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer,

og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter.

Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer.

Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje,

mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts-

fastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer som

er felles for kundene. Forvaltningen av kundemidlene

knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 01.01.08,

gjøres i en egen portefølje adskilt fra forvaltningen av

midlene knyttet til den øvrige bestanden. En betydelig

andel av plasseringene er i fast eiendom og obligasjoner som

skal holdes til forfall. Den fjerde porteføljen er eiendelene

knyttet til livsforsikring med investeringsvalg.

Selskapet solgte i løpet av 1. kvartal 2009 aksjene som var

plassert i selskapsporteføljen. I kollektivporteføljene har

selskapet en aksjeandel på 13,8%, mot 12,4% ved års-

skiftet. Økningen i aksjeandel skyldes verdistigning.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 3,2% per 3. kvartal,

mens verdijustert avkastning i kollektivporteføljene for

ordinær og gammel bestand var henholdsvis 7,0% og

7,2%. Bokført avkastning i den ordinære kollektivporte-

føljen og porteføljen for gamle individuelle forsikringer

ble henholdsvis 5,3% og 5,7%. Kursreguleringsfondet

utgjorde 237,6 mill. kroner per 30.09.09.

Selskapets forvaltningskapital var 23,8 mrd. kroner ved

utgangen av 3. kvartal, mot 21,2 mrd. kroner ved utgangen

av 2008.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-

valg utgjorde 5,2 mrd. kroner per 30.09.09, mot 4,0 mrd.

kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 29,2%.

Midlene fordelte seg med 59,7% i aksjefond, 23,2% i

obligasjonsfond, 8,6% i pengemarkedsfond og 8,5% i

bankinnskudd.

Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedrifts-

markedet hadde fondsporteføljen «100% aksjer» en avkastning

på 17,0% ved utgangen av september. Dette var 4,1 prosent-

poeng bedre enn porteføljens referanseindeks.

Obligasjoner 31,9%

Annet 8,4%

Aksjer 59,7%

Investeringsvalgporteføljen

Sum: 5,2 mrd. kroner

Sum: 15,3 mrd. kroner Sum: 2,0 mrd. kroner

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

Obligasjoner 38,5%

Hold til forfall 24,0%

Eiendom 21,8%

Annet 4,6%

Aksjer 13,8%

Obligasjoner 58,3%

Hold til forfall 17,0%

Eiendom 20,8%

Annet 3,7%

Aksjer 0,1%

Aktivaallokering per portefølje per 30.09.09:


De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-

forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15,4 mrd.

kroner ved utgangen av 3. kvartal, mot 14,8 mrd. kroner ved

årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 4,3%. Brutto utbetalte

erstatninger var 1.353 mill. kroner ved utgangen av

september, en nedgang på 816 mill. kroner i forhold til

samme tidspunkt i fjor.

Driftskostnadene, eksklusive provisjoner, var 404,7 mill.

kroner per 3. kvartal, mot 398,2 mill. kroner til samme

periode i fjor. Dette tilsvarer en kostnadsøkning på 1,6%.

Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt

skattefordel i henhold til regnskapsstandarden IAS 12 ikke

er innregnet. Selskapets skattekostnad er 141,2 mill. kroner

hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap.

Skattekostnaden var 49,8 mill. kroner høyere enn det en

beregning med 28% skatt ville ha gitt. Dette skyldes

beregnet effekt av fritaksmodellen for aksjerelaterte

investeringer.

Selskapets kapitaldekning var 18,3% (14,8%) ved utgangen

av 3. kvartal. Av dette utgjorde kjernekapitalen 15,3 (11,9)

prosentpoeng. Kapitaldekningen per 31.12.08 var 14,3%.

Estimert solvensmargin ved utgangen av 3. kvartal var

242%, mot 255% på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i

estimert solvensmargin skyldes bruk av tilleggsavsetninger

til dekning av rentegarantien i 2008 og avvikling av en

reassuransekontrakt.

Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil i år

2.098 mill. kroner, tilsvarende 13,7% (5,8%) av de forsikrings-

messige avsetningene.

Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:

Avtalen SpareBank 1 Livsforsikring inngikk med Gabler

Pensjonsforsikring i juni 2009 om salg av sin portefølje

innenfor kollektiv ytelsespensjon på ca 4 mrd. kroner, ble

ikke gjennomført. SpareBank 1 Livsforsikring har inngått

avtale med Gabler Wassum om drift og administrasjon av

de kollektive ytelsesbaserte tjenestepensjonsordningene. Det

er også inngått en avtale hvor Gabler Pensjonsforsikring har

en opsjon på å kjøpe porteføljen innen utgangen av 2010.

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING

Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring:


Forfalt brutto premie 995,1 900,2 3 266,8 3 126,2 4 044,0Opptjente premier f.e.r. 971,8 931,5 2 831,3 2 742,6 3 677,6Påløpne erstatninger f.e.r. -655,6 -690,7 -2 077,3 -1 999,1 -2 651,3Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -212,5 -195,1 -614,2 -586,2 -804,2Andre forsikringstekniskeinntekter/kostnader -4,2 0,1 -1,9 3,1 7,5Andre tekniske avsetninger 0,1 10,3 -21,1 -16,1 -13,9Forsikringsresultat 99,7 56,2 116,7 144,2 215,8Netto finansinntekter 177,8 10,5 406,2 111,6 36,9Andre kostnader -1,1 -2,5 -4,7 -5,4 -7,2Driftsresultat 276,4 64,2 518,2 250,5 245,5Endring av sikkerhetsavsetning -3,6 -6,2 -12,4 -13,5 -27,8Resultat før skatt 272,8 58,0 505,8 237,0 217,7Skattekostnad -59,2 -16,2 -124,5 -66,4 -91,8Resultat etter skatt 213,5 41,7 381,3 170,6 125,9

Resultat før skatt utgjorde 505,8 mill. kroner per 3. kvartal,

mot 237,0 mill. kroner til samme tid i fjor. Det forsikrings-

messige resultatet var lavere enn i fjor, i hovedsak grunnet

flere storskader i 1. kvartal 2009. Combined ratio for egen

regning utgjorde 95,1% ved utgangen av 3. kvartal, som er

en økning på 0,8 prosentpoeng sammenlignet med samme

periode i fjor.

Avsetninger til naturskadefond, garantiordningen og

administrasjonsavsetningen føres direkte mot egenkapitalen.

Dette medfører at naturskaderesultatet nå inngår i resultat

før skatt, mens det tidligere ble nullstilt gjennom avsetningen

til naturskadefondet. Pliktige resultatdisposisjoner per 3.

kvartal utgjorde 40,9 (47,0) mill. kroner.

Premieinntekt for egen regning utgjorde 2.831 mill. kroner

ved utgangen av 3. kvartal, som er en økning på 88,6 mill.

kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet

har hatt en positiv bestandsutvikling innen både bedrifts-

11,7 %

13,7 %

8,2 % 5,8 %

5,8 % 6,0 %

1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

7

og privatmarkedet hittil i år, med en total bestandsøkning

på 195,8 (105,2) mill. kroner.

Skadeprosenten for egen regning utgjorde 73,4% per

30.09.09, som er 0,5 prosentpoeng høyere enn i fjor. På brutto-

basis ble skadeprosenten 74,2% (71,6%) ved utgangen av

september.

Kostnadsprosent for egen regning utgjorde 21,7% som er

0,3 prosentpoeng høyere enn tilsvarende periode i fjor.

Økningen skyldes i hovedsak kostnader i forbindelse med

strategiske satsinger, som blant annet har ført til en økning

i antall ansatte.

Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal:

Finansinntektene ble 406,2 mill. kroner ved utgangen av 3.

kvartal. Dette er en økning på 294,6 mill. kroner sammen-

lignet med fjoråret. Økningen har sammenheng med en

stabil og god avkastning på renteporteføljen, samt bedre

resultat i aksjeporteføljen sammenlignet med tilsvarende

periode i fjor. Finansavkastningen utgjorde 5,3% (1,6%)

ved utgangen av 3. kvartal.

Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 30.09.09 ble

27,0%, mot 29,2% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en over-

dekning av ansvarlig kapital på 1.121 mill. kroner.

BANK 1 OSLO (KONSERN)

Resultat Bank 1 Oslo:


Netto renteinntekter 110,2 106,7 288,5 300,1 391,7Andre inntekter 130,7 32,0 343,5 145,0 188,4Driftskostnader 135,3 113,0 385,7 370,1 511,9Driftsresultat 105,6 25,7 246,2 75,0 68,1Tap på utlån 30,9 31,9 90,9 14,9 65,1Resultat før skatt 74,7 -6,2 155,4 60,2 3,1Skattekostnad (28%) 14,1 -1,5 25,2 16,9 15,4Resultat etter skatt 60,6 -4,7 130,2 43,2 -12,3

I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 (konsern)

konsolidert inn.

Bank 1 Oslo hadde per 3. kvartal et resultat før skatt på

155,4 mill. kroner, mot 60,2 mill. kroner for tilsvarende

periode i fjor. Resultatfremgangen skyldes i hovedsak

høyere inntekter fra finansielle investeringer.

Netto renteinntekter ble per 3. kvartal 288,5 (300,1) mill.

kroner, en reduksjon på 3,9% i forhold til samme periode

i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rente-

netto, som følge av sterkt press på både utlånsmargin og inn-

skuddsmargin, samt full sikringsfondsavgift. Målt mot

gjennomsnittlig forvaltningskapital var rentenettoen på

1,51% (1,82%) per utgangen av september. Rentenettoen

har imidlertid bedret seg gjennom året, og var i 3. kvartal

110,2 mill. kroner (1,71%) mot 88,5 mill kroner i 1. kvartal

og 89,7 mill. kroner i 2. kvartal.

Utviklingen i netto renteinntekter må også sees i sammen-

heng med provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt

AS. Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 2.641

mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter,

og utgjorde per 3. kvartal 8,6 mill. kroner.

Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 214,6

mill. kroner (182,6 mill. kroner) ved utgangen av 3. kvartal.

Dette tilsvarer en økning på 32,0 mill. kroner eller 17,5%

sammenlignet med samme tidspunkt i fjor. Inntektsøkningen

kan i hovedsak henføres til økte provisjonsinntekter fra lån

overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS og fra eiendoms-

megling.

95,1 % 93,1 % 100,6 %

95,6 % 89,3 %

93,8 %


Utvikling i provisjons-/og andre inntekter:

Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 Endring

Betalingsformidling 42,8 44,1 -1,4Provisjon fra forsikring og sparing 65,8 56,5 9,4Eiendomsmegling 90,5 66,2 24,3Garantiprovisjoner/øvrige 15,5 15,8 -0,3Sum provisjons- og andre inntekter 214,6 182,6 32,0

Netto inntekter fra finansielle investeringer var 128,9

(-37,6) mill. kroner. Økningen skyldtes i hovedsak økt verdi

på bankens obligasjonsportefølje med 46,2 (-22,6) mill.

kroner, kursgevinster på aksjer og grunnfondsbevis med

65,1 (-23,3) mill. kroner, samt positiv endring i valuta og

derivatinntekter med 10,8 (5,5) mill. kroner. Banken har i

2009 også mottatt utbytte på aksjer og grunnfondsbevis på

til sammen 5,2 (2,8) mill. kroner, samt inntektsført 1,6

mill. kroner fra eierinteresser i SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Driftskostnadene utgjorde 385,7 (370,1) mill. kroner ved

utgangen av 3. kvartal. Dette tilsvarer en økning fra i fjor på

15,6 mill. kroner eller 4,2%. Bankens kostnadsprosent

(eksklusive finansielle inntekter) viste en økning på 2,5%

til 69,9%, men er på vei ned som følge av bedring i rente-

nettoen i 3. kvartal. Kostnadsprosent for 3. kvartal var

65,1%.

Netto tap på utlån per 3. kvartal:3. kv.

Per 3. kvartal 2008Mill. kroner BM PM Totalt Totalt

Endring i individuelle nedskrivninger -30,8 -6,9 -37,8 -23,6Endring i gruppenedskrivninger -32,8 10,5 -22,3 5,2Konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet -30,7 -1,2 -31,9 0,5Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet - - - -2,5Inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0,3 0,8 1,1 5,5Periodens tapskostnader -94,1 3,2 -90,9 -14,9

Netto tap på utlån var per 3. kvartal på 90,9 (14,9) mill.

kroner. Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved

utgangen av 3. kvartal 416,7 (246,1) mill. kroner. Målt mot

brutto utlån utgjorde dette 2,0% (1,2%) ved utgangen av

kvartalet.

Individuelle nedskrivninger per 30.09.09 var 123,2 (63,4)

mill. kroner. Dette tilsvarer en økning på 59,8 mill. kroner

siste 12 måneder.

Av samlet mislighold over 90 dager på 237,9 (93,1) mill.

kroner var det per 30.09.09 tapsavsatt 94,9 (14,0) mill. kroner

eller 39,9% (15,1%). Øvrige tapsutsatte engasjement

utgjorde 178,8 (153,0) mill. kroner, hvorav 28,5 (50,3) mill.

kroner eller 16,0% (32,9%) var tapsavsatt.

Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 3. kvartal 25,7

(22,5) mrd. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor var

på 14,4%.

De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 14,7%, til

23.886 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til

SpareBank 1 Boligkreditt med 2.641 mill. kroner. Hittil i år

har utlån til kunder økt med 2.205 mill. kroner eller 10,2%.

Veksten fordeler seg med 1.684 mill. kroner eller 11,0% i

personmarkedet og 521 mill. kroner eller 8,2% i bedrifts-

markedet. Balanseførte utlån viste en vekst siste år på 994

mill. kroner eller 4,9%.

Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked var ved

utgangen av september 71/29% (70/30%).

Utvikling i utlån1:

Innskudd fra kunder var ved utgangen av september 15.479

(14.492) mill. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor

var 6,8%. Hittil i år har innskudd fra kunder hatt en ned-

gang på 436 mill. kroner eller 0,3%. Dette fordeler seg

med henholdsvis en økning på 188 mill. kroner eller 4,5%

i personmarkedet og en nedgang på 622 mill. kroner eller

5,3% i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked).

Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av

3. kvartal på 72,9% (71,6%).

Banken har fra og med 1. kvartal 2008 benyttet IRB grunn-

leggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko.

15,3

18,1

20,7 21,2

1 Vekst i utlån er vist eksklusive boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS

9

For 3. kvartal har kapitaldekningsberegningene etter de

nye IRB-reglene gitt høyere kapitalkrav enn minstekravet

i overgangsreglene som beregnes etter gammelt regelverk.

Det ble gjennomført en begrenset revisjon av regnskapet per

1. halvår og 50% av resultatet pr 30.06.09 er tatt inn i den

ansvarlige kapitalen ved beregning av kapitaldekningen per

30.09.09. Morbankens kapital- og kjernekapitaldekning

var henholdsvis 10,97% og 8,05% per 30.09.09. Bankens

netto ansvarlige kapital var på 1.430 mill. kroner ved

utgangen av september. Banken søkte per 30. september om

kapitaltilførsel i form av fondsobligasjoner fra Statens

Finansfond på 200 mill. kroner.

Morbankens resultat før tap var per 3. kvartal 241,0 mill.

kroner, mot 91,9 mill. kroner på samme tid i fjor. Det var

totalt i løpet av perioden bokført tap på utlån med 90,9 mill.

kroner, slik at resultat etter tap var 150,2 (77,1) mill. kroner.

Beregnet skatt utgjorde 23,8 mill. kroner, og resultat etter

skatt var dermed 126,3 (55,4) mill. kroner.

EiendomsMegler 1 Oslo & Akershus konsern hadde per

30.09.09 et overskudd på 5,2 mill. kroner før skatt. Resultatet

i fjor på samme tid var et underskudd på 16,9 mill. kroner.

Resultatforbedringen skyldes i hovedsak en omfattende

restrukturering i 2008, samt en omsetningsvekst på over

37% sammenlignet med 3. kvartal i fjor. Ved utgangen av

3. kvartal hadde EiendomsMegler 1 en markedsandel på

8,4% mot 7,1% ved årsskiftet.

Bank 1 Oslo blir direkteeid av SpareBank 1-bankene og LO

Med virkning fra 1. januar 2010 skilles Bank 1 Oslo AS ut

fra konsernet SpareBank 1 Gruppen. Nye eiere i banken blir

SpareBank 1 bankene (90%) og LO (10%). SpareBank 1 SR-

bank, SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 Nord-Norge og

Samarbeidende Sparebanker AS vil erverve 19,5% hver av

aksjene i Bank 1 Oslo, mens Sparebanken Hedmark og

LO/forbund tilknyttet LO vil erverve hhv. 12% og 10%.

Bank 1 Oslo vil fortsatt være en del av SpareBank 1-alliansen,

og det inngås avtale mellom aksjonærene for å sikre at

dette vil være tilfelle også i fremtiden.

Bank 1 Oslo har størrelse og produktbredde som tilsier at

den er rede til å ta en posisjon som selvstendig bank. Banken

får gjennom endringen eiere som har et mer direkte og for-

retningsmessig forhold til drift, resultat og markeds-utvik-

ling. I denne sammenheng er LO og tilknyttede

forbund viktige eiere og partnere.

SpareBank 1 satser med dette sterkere på markedet i Oslo

og Akershus. For SpareBank 1 er det viktig med et sterkt

brohode i Norges mest befolkningsrike område, som også

står for nærmere en tredjedel av innskudd og utlån i norsk

banksektor.

ODIN FORVALTNING

Resultat ODIN Forvaltning:


Forvaltningshonorar 66,9 76,1 170,2 243,2 293,6Tegnings- og inn-løsningshonorar 6,1 7,9 19,1 33,1 42,3Sum driftsinntekter 73,0 84,1 189,3 276,3 336,0Lønnskostnad 23,4 25,3 61,1 78,6 101,6Avskrivninger 4,0 3,7 12,0 10,7 14,5Andre driftskostnader 28,0 32,4 90,6 111,6 134,8Sum driftskostnader 55,4 61,5 163,8 200,9 250,9Driftsresultat 17,6 22,6 25,6 75,4 85,1Netto finansinntekter -1,7 3,1 -7,4 9,7 30,1Resultat før skatt 16,0 25,7 18,1 85,2 115,2Skattekostnad 4,4 7,2 5,1 23,8 27,7Resultat etter skatt 11,5 18,5 13,1 61,3 87,5

ODIN Forvaltning oppnådde per 3. kvartal et resultat før

skatt på 18,1 mill. kroner, mot 85,2 mill. kroner for samme

periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak lavere

forvaltningskapital.

Ni av de elleve egenforvaltede aksjefondene gjorde det

bedre enn sine referanseindekser i årets ni første måneder.

ODIN Offshore hadde høyest avkastning med 37,8%, mens

ODIN Maritim hadde lavest avkastning med 8,0%.

Forvaltningen av rentefondene er utkontraktert til Alfred

Berg. Avkastningen i fem av de seks rentefondene var bedre

enn referanseindeksene.

God nytegning og svært lave innløsninger gav en netto

nytegning på omtrent 1,4 mrd. kroner i aksjefond i årets ni

første måneder, mens det var netto innløsninger på 0,3

mrd. kroner i rentefond.

Forvaltningskapitalen steg med 6,3 mrd. kroner hittil i år

til 25,4 mrd. kroner per 3. kvartal. Markedsandel for aksje-

fond falt fra 13,8% ved årsskiftet til 12,4% ved utgangen

av 3. kvartal. Dette skyldes i hovedsak lavere andel av netto

nytegning enn markedsandel.


ARGO SECURITIES

Resultat Argo Securities:

Per 3. kv. Hittil i årMill. kroner 2009 2009

Sum driftsinntekter 9,5 24,8Lønn, bonus og andre personalkostnader -16,8 -46,1Avskrivninger -1,3 -3,6Andre driftskostnader -6,5 -17,1Driftsresultat -15,1 -42,0Netto finansinntekter 0,5 2,6Resultat før skatt -14,6 -39,4Skattekostnad 4,1 11,0Resultat -10,5 -28,4

SpareBank 1 Gruppen eier 75% av Argo Securities, som ble

etablert i oktober 2008. Resultatet hittil i år, -39,4 mill.

kroner, er preget av at selskapet er i en oppstartsfase.

Kurtasjeinntektene er svakt økende i tråd med sesong-

variasjon og stigende omsetningsvolum på Oslo Børs.

Fremmedkapitalavdelingen har tilrettelagt nye lån for flere

banker og corporate finance-avdelingen har i 3. kvartal

gjennomført en vellykket emisjon.

Selskapets kostnader er stigende i takt med oppbemanningen

i selskapet. Infrastruktur og bemanning er nå langt på vei

på plass, og det forventes bedring i resultatet i 4. kvartal.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS HOLDING

KONSERN

Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern:

3. kv. Hittil i årMill. kroner 2009 2009

Actor Fordringsforvaltning 4,6 20,6Actor Portefølje -0,4 -1,2Actor Verdigjenvinning -0,4 -0,2SpareBank 1 Factoring 1,5 5,0Sum resultat produktselskaper før skatt 5,3 24,2Sum driftskostnader holding - -0,2Netto finans holding - 0,2Merverdiavskrivninger -1,3 -3,9Resultat før skatt 3,9 20,2Skattekostnad -1,5 -6,8Resultat 2,5 13,5

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding er et underkonsern

av SpareBank 1 Gruppen og utgjør en verdikjede innen

fordringsforvaltning. Hittil i år var resultat før skatt i

konsernet 20,2 mill. kroner, hvorav resultatet i 3. kvartal

utgjorde 3,9 mill. kroner.

Actor Fordringsforvaltning

Resultat før skatt hittil i år ble 20,6 (10,7) mill. kroner.

Driftsinntektene i selskapet har økt med 44,6% sammenlignet

med fjoråret og utgjorde 56,3 (39,1) mill. kroner per 3. kvartal.

Veksten er knyttet til overførte saker fra SpareBank 1-

bankene og banker i Terra gruppen. Ny inkassoforskrift

trer i kraft fra 1. januar 2010. Dette vil gradvis redusere

inntektsutviklingen for tariffmessige salær fra april 2010.

Actor Portefølje

Selskapet er nyopprettet og skal bedrive erverv og inn-

drivelse av misligholdsporteføljer. Selskapet har nå fått

innvilget konsesjon. Selskapet har fått aksept på tre nye

porteføljer samtidig som det jobbes med analyser av nye

porteføljer. Selskapet er i en oppstartsfase og resultat før

skatt hittil i år var et underskudd på 1,2 mill. kroner.

Actor Verdigjenvinning

Selskapet er spesialisert på innfordring av tapsførte og

oppgitte krav. Første kjøpte misligholdsportefølje har blitt

konvertert inn, og er klar til produksjon. Det er fortsatt

usikkerhet knyttet til tidspunkt for tilførsel og omfang av

nye porteføljer fra Actor Portefølje. Resultat før skatt hittil

i år var 0,2 mill. kroner.

SpareBank 1 Factoring

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS ervervet den

31.03.09 både SpareBank 1 Factoring AS (tidligere eid av

BNbank ASA) og Sparebanken Factoring AS (tidligere eid

av SpareBank 1 Nord Norge Finans AS) for henholdsvis

45,0 mill. kroner og 45,2 mill. kroner. Resultat før skatt ble

regnskapsført fra og med 2. kvartal, som var tidspunktet for

innvilget konsesjon. Resultat før skatt per 3. kvartal var 5,0

mill. kroner.

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT

SpareBank 1 Medlemskort har som formål å drifte LO-

forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskort-

leveranse, innkrevning av forsikringspremie for kollektiv

forsikring, samt drift og administrasjon av fordels-

programmet LOfavør. Resultat før skatt per 3. kvartal var

11,4 (10,5) mill. kroner.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i morselskapet ble per 3. kvartal 38,6

mill. kroner, mot 31,5 mill. kroner i samme periode i fjor.

11

Økningen skyldes hovedsakelig høyere administrasjons-

og konsulentkostnader.

Netto finanskostnader utgjorde 26,5 mill. kroner per 3.

kvartal, mot 52,4 mill. kroner i samme periode i 2008. Et

lavere rentenivå forklarer i hovedsak endringen fra fjoråret.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

Utslaget av finanskrisen i norsk økonomi har så langt vært

moderate, og det er fortsatt lav arbeidsledighet. Boligprisene

har steget siden slutten av 2008, og nedgangen fra i fjor er

nå tilnærmet reversert.

Utviklingen i bankens mislighold og noe økt arbeidsledighet

har ført til en økning i tapene, mens den reduserte renten

og ekspansive finanspolitikken har virket i motsatt retning.

SpareBank 1 Livsforsikring er gjennom sammensetningen

av sine finansielle eiendeler og sin bufferkapital godt

posisjonert for å gi sine kunder og eiere god avkastning

inneværende år. Økt fokus på pensjon tilsier langsiktig

vekst i markedet for sparing. Livselskapets produktbredde

kombinert med bankenes distribusjonsnett og markeds-

posisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg.

SpareBank 1 Skadeforsikrings utvikling hittil i år gir

forventninger om et meget godt resultat i 2009. Selskapets

hovedfokus vil også fremover være lønnsom vekst i

forsikringsbestanden, både gjennom distribusjonsnettet og

satsingen på direkte distribusjon.

ODIN Forvaltnings resultat fremover avhenger av aksje-

markedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt av brutto

og netto nytegning i aksjefond.

Den underliggende driften i SpareBank 1 Gruppen forventes

bedret gjennom det pågående lønnsomhetsprosjektet Delta.

Styret mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et godt

resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2009.

REVISJON

Regnskapet per 3. kvartal er ikke revidert.

Oslo, 27. oktober 2009

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 31.12.08

- - - Brutto premieinntekter forsikring 5 723 5 797 7 527- - - - avgitt reassuranse 364 423 547- - - Netto premieinntekter forsikring 5 359 5 374 6 98039 24 27 Renteinntekter 826 1 176 1 480106 78 51 Rentekostnader 655 916 1 254-68 -54 -24 Netto renteinntekter 171 259 226- - - Provisjonsinntekter 618 719 903- - - Provisjonskostnader 543 613 858- - - Netto provisjonsinntekter 75 106 44

Netto inntekter/kostnader(-) fra finansielle - - - eiendeler til virkelig verdi 1 871 -1 713 -2 476

Netto inntekter/kostnader(-) fra verdipapirer 21 - 3 tilgjengelig for salg 33 51 51

Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner - - - til amortisert kost 69 - -143

Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner - - - holdt til forfall 158 208 296

Netto inntekter/kostnader(-) investerings-- - - eiendommer 208 225 301

1 099 1 154 206 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - -- 23 - Andre inntekter 193 92 149

1 053 1 124 186 Sum inntekter 8 138 4 601 5 429

- - - Forsikringsytelser og erstatninger 5 219 3 545 4 564- - - Reassurandørens andel av erstatninger -235 -327 -456- - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 238 -336 -336- - - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring 287 2 -- - - Tap på utlån, garantier mv 91 15 6518 10 15 Driftskostnader 1 498 1 311 1 76629 22 23 Avskrivninger og nedskrivninger 78 71 5451 - 3 Andre kostnader 7 27 3148 31 41 Sum kostnader 7 181 4 308 6 180

1 005 1 092 145 Driftsresultat 956 293 -751

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter

55 - 17 egenkapitalmetoden 17 21 201 060 1 092 162 Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 973 314 -732162 170 39 Skattekostnad 277 93 126897 922 122 Årsresultat etter skatt 697 222 -858

Kontrollerende interesses andel 704 221 -858Ikke kontrollerende interesses andel -7 1 -

Resultat per aksje i hele kroner 391 142 -549Utvannet resultat per aksje i hele kroner 391 142 -549

13

BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN


31.12.08 30.09.08 30.09.09 Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 31.12.08

EIENDELER98 85 241 Eiendel ved utsatt skatt - 211 83- - - Goodwill 739 623 704- - - Andre immaterielle eiendeler 90 500 114

4 744 4 010 5 047 Investering i datterselskaper - - -Investering i tilknyttet selskap og

120 120 18 felleskontrollert virksomhet 111 178 19378 81 76 Eiendom, anlegg og utstyr 530 507 521- - - Fordring på reassurandør 1 135 1 109 1 100- - - Fordring på forsikringstaker 1 194 1 131 1 087

145 191 76 Andre eiendeler 352 652 285- - - Investeringseiendommer 4 620 4 647 4 661- - - Obligasjoner – holdt til forfall 4 889 5 884 5 140- - - Obligasjoner til amortisert kost 667 - 792- - - Verdipapirer – tilgjengelig for salg 25 130 30

Utlån til kunder og fordringer på 300 300 253 kredittinstitusjoner 21 181 20 023 20 251- - - Verdipapirer – holdt for handelsformål 23 248 18 899 18 962

Verdipapirer - utpekt til virkelig - - - verdi over resultat 116 68 134- - - Finansielle derivater 194 45 191

752 8 112 Bankinnskudd og kontanter 1 572 368 2 1526 239 4 795 5 823 SUM EIENDELER 60 662 54 974 56 401

EGENKAPITAL OG GJELD2 733 1 809 2 909 Innskutt egenkapital 2 909 1 809 2 7331 376 1 415 685 Opptjent egenkapital 2 058 3 410 2 212

- - - Verdireguleringsfond 66 90 66- - - Minoritetsinteresser 32 2 43

4 109 3 224 3 595 Sum egenkapital 5 066 5 311 5 054

683 683 683 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 768 1 333 1 333- - - Kursreguleringsfond 238 - -- - - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 20 511 19 172 18 892- - - Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring 6 838 6 656 6 53990 64 107 Netto pensjonsforpliktelser 527 360 478- - - Betalbar skatt 5 18 33- - - Forpliktelse ved utsatt skatt 14 - -

500 500 500 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 269 5 260 5 961- - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 67 102 84- - - Finansielle derivater 192 45 237

356 123 488 Andre forpliktelser 1 068 1 289 797Innskudd fra og gjeld til kunder og

500 200 450 kredittinstitusjoner 18 101 15 427 16 9936 239 4 795 5 823 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 60 662 54 974 56 401


KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Konsernet

Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 31.12.08

KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER

Resultat før skattekostnad 974 314 -732Periodens skatt -276 -93 -126Renteinntekter 826 1 176 1 480Rentekostnader -655 -916 -1 254

Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 2 108 -1 412 -1 459Endring i andre tidsavgrensningsposter 100 356 576Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3 077 -576 -1 516

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteterNetto økning fordring på reassurandør -35 -144 -132Netto reduksjon av fordring på reassurandør - - - Netto økning av lån til kunder -930 -2 218 -2 445Netto reduksjon av utlån til kunder - - - Netto økning av verdipapirer til virkelig verdi - - - Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi -4 269 2 442 2 167Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall 377 -1 461 -1 510Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall - -8 - Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salg 5 - - Netto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg - -130 91Netto økning av investereringseiendommer 41 - -144Netto reduksjon av investeringseiendommer - -7 - Netto økning av egne eiendommer, anlegg og utstyr -10 - -21Netto reduksjon av egne eiendommer, anlegg og utstyr - - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -4 821 -1 526 -1 994

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteterInnbetalinger av ansvarlig lånekapital 535 - - Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -100 - - Innbetalinger av ny egenkapital 176 - 924Utbetaling av eksternt utbytte -800 -450 -450Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 307 1 190 1 892Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - - Netto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner 1 046 365 1 931Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner - - - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1 164 1 105 4 297

Netto kontantstrøm for perioden -580 -996 787

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2 152 1 365 1 365

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 30.09 1 572 368 2 152

15

KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN


30.09.2009 2008 Mill. kroner 30.09.09 2008

1 782 400 1 747 200 Innbetalt akjsekapital 1 782 400 1 747 200 1 127 096 986 296 Overkursfond 1 127 096 986 296 685 419 751 944 Annen egenkapital inkludert resulatet 1 077 741 649 813

- 624 000 Avsatt utbytte - 624 000 - - Fond for urealiserte gevinster 66 788 66 048 - - Minoritetsinteresser 32 679 42 825

-122 286 - Fratrukket resultatet -697 467 - 3 472 629 4 109 440 Sum balanseført egenkapital ekskl. skadefond og resultat per 3. kv. 3 389 237 4 116 182

Kjernekapital-241 225 -98 264 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -829 200 -900 560

- - Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -66 788 -66 048 - -624 000 Fradrag for avsatt utbytte - -624 000 - - Fradrag for reassuranseavsetning -25 038 -20 339 - - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -13 403 - - - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -111 725 -69 778 - - 50 % kapitaldekningsreserve -

12 812 27 030 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik - 69 721 - - Fondsobligasjon 350 000 350 000

3 244 216 3 414 206 Sum kjernekapital 2 693 084 2 855 178

Tilleggskapital utover kjernekapital283 000 283 000 Evigvarende ansvarlig kapital 283 000 299 905 400 000 400 000 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 1 129 000 688 250

- - 45% av urealisert gevinst på investeringseiendommer 30 055 29 722 - - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -13 403 - - - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -111 725 -69 778 - - 50 % kapitaldekningsreserve - -

683 000 683 000 Sum tilleggskapital 1 316 928 948 099

3 927 216 4 097 206 Netto ansvarlig kapital 4 010 011 3 803 277

Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II439 385 442 762 Engasjementer etter SA metoden 91 771 106 023

- - Engasjement med spesialiserte foretak 443 239 386 387 - - Engasjement med øvrige foretak 169 169 150 955 - - Engasjement med massemarked SMB 3 619 3 410 - - Engasjement med massemarked personer 165 164 179 900 - - Engasjement med øvrige massemarked 27 928 28 556 - - Egenkapitalposisjoner - -

439 385 442 762 Sum kredittrisiko IRB 900 890 855 231

- - Gjeldsrisiko 86 828 59 923 - - Egenkapitalrisko 3 10 - - Valutarisiko - - - - Operasjonell risiko 147 438 197 827 - - Overgangsordning - 133 355 - - Engasjementer beregnet etter Basel I - - - - Kapitalkrav for forsikring 1 181 841 1 178 022 - - Fradrag -9 849 -4 220

439 385 442 762 Minimumskrav ansvarlig kapital 2 307 151 2 420 148

71,50 % 74,03 % Kapitaldekning 13,90 % 12,57 %59,07 % 61,69 % herav kjernekapital 9,34 % 9,44 %12,43 % 12,34 % herav tilleggskapital 4,57 % 3,14 %


UTVIDET RESULTATREGNSKAP

Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer:

KonsernMNOK 30.09.09 30.09.08 31.12.08

Resultat fra resultatregnskapet 974 314 -732Estimatavvik i pensjonsavtalen -72 -52 -237Revaluering eiendom - - 4

Skatt -257 -78 -61

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 645 184 -1 026

Andel kontrollerende interesse 652 183 -1 026Andel ikke kontrollerende interesse -7 1 -

MorselskapetMNOK 30.09.09 30.09.08 31.12.08

Resultat fra resultatregnskapet 161 1 092 1 060Estimatavvik i pensjonsavtalen -13 -13 -38

Skatt -35 -166 -152

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 113 913 871

EGENKAPITAL AVSTEMMING SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

IkkeAksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. kontrollerende Sum

Mill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital

Egenkapital 01.01.08 1 562 247 3 661 68 2 5 541

Årsresultat - - -858 - - -858Utbetalt utbytte - - -450 - - -450Estimatavvik pensjon - - -170 - - -170Reevaluering eiendom etter IAS 16 - - - -2 - -2Innbetalt aksjekapital 185 739 - - - 924Tilgang minoritetsaksjonær - - - - 41 41Andre føringer direkte mot EK - - 29 - - 29Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 211 66 43 5 054

Delårsresultat - - 704 - -7 697Avgang ikke kontrollerende interesse - - 3 - -3 -Estimatavvik pensjon - - -52 - - -52Innbetalt aksjekapital 176 - - - - 176Utbetalt utbytte - - -800 - - -800Andre føringer direkte mot EK - - -9 - - -9Egenkapital 30.09.09 1 923 986 2 057 66 33 5 066

17

NOTER

REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet per 3. kvartal 2009 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Statements. En mer utførlig beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse avregnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2008. Konsernets regn-skapsprinsipper og beregningsmetoder er i det alt vesentlige uendret iforhold til årsrapporten for 2008. Revisjonen av IAS 1 har hatt betydningfor regnskapet til SpareBank1 Gruppen fra 1. januar 2009.

IAS 1 (revidert) tillater ikke presentasjon av inntekts- og kostnadsposter(dvs. endring i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne) i oppstillingav endringer i egenkapitalen. I stedet krever standarden at endringer iegenkapitalen som ikke er relatert til eierne blir presentert separat fratransaksjoner med eierne i utvidet resultatregnskap. Konsernet presenterer alle endringer i egenkapitalen til eierne i egenkapitalopp-stillingen, og alle endringer i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne presenteres i det utvidede resultatregnskapet. Sammenlignings-informasjon har blitt omklassifisert slik at den er i overensstemmelse medrevidert standard. Endringen i regnskapsprinsipp påvirker kun presentasjonen og har ingen påvirkning på resultat per aksje.

PENSJONER

Konsernet legger til grunn IAS 19 for føring av pensjon. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene blir regnskapsført mot egenkapitalen i oppstillingen overutvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår.

GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER

Ved oppkjøp av selskaper identifiseres immaterielle eiendeler som blirinnregnet med virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. I den grad de identifiserte immaterielle eiendelene har begrenset økonomisk leve-tid, avskrives verdiene lineært over denne. Dersom det er indikasjonerpå verdifall, blir de immaterielle eiendelene testet for verdifall.

Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost medfradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke.

Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av enidentifiserbar og unik programvare som kontrolleres av konsernet, blirbalanseført som immateriell eiendel når de oppfyller kravene som følger av IAS 36. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid fra det tidspunkt programvarentas i bruk.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING

I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som forsikringskontrakter.

Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. Forsikringsmessige avsetninger vurderes å være tilstrekkelige til å dekke forsikringsrisikoen.

De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarerforsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs-avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings-avsetninger og andre tekniske avsetninger.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING

Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. De forsikringstekniskeavsetningene er ment å dekke inntrufne skader på eksisterende forsikringsavtaler.

Naturskadeavsetning, administrasjonsavsetning, avsetning til skade-forsikringsselskapers garantiordning og reassuranseavsetning klassifiseressom egenkapital.

Øvrige forsikringstekniske avsetninger er gjort med bakgrunn i minste-kravene utformet av Kredittilsynet gjennom forskrifter. Dette gjelderavsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhets-avsetning. Minstekravene innenfor premie- og erstatningsavsetningener også oppfylt per bransje, og for sikkerhetsavsetningen per bransje-gruppe.

AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE

Konsernet har finansielle eiendeler i handelsporteføljen, frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet, utlån og fordringer, holdetil forfall investeringer og verdipapirer tilgjengelig for salg.

Hovedregelen i konsernet er å klassifisere investeringer til virkelig verdi over resultatet, enten gjennom handelsportefølje eller frivilligkategorisering. Dette samsvarer med hvordan investeringene følgesopp. Enkelte investeringer i obligasjoner/sertifikater plasseres likevel inni kategoriene utlån og fordringer eller holde til forfall. Dette gjøres i tilknytning til transaksjonen.

I SpareBank1 Livsforsikring AS er verdiendringer knyttet til den kollektive investeringsporteføljen vurdert til virkelig verdi på eiendels-siden, og resultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Verdiendringer på øvrige investeringer i handelsporteføljen eller frivilligkategorisert til virkelig verdi over resultatet innregnes til virkelig verdiover resultatet

Konsernet har aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg.Disse er ikke vurdert som tilknyttede selskaper, men er strategiskeinvesteringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.Aksjenes verdi vurderes løpende med verdiendringer i utvidet resultatregnskap.

FINANSIELLE DERIVATER

Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi med verdi-endringer over resultatregnskapet. Enkelte derivater er utpekt som sikringsinstrumenter og innregnes i samsvar med sikringsreglene i IAS39. Konsernet har ikke utstrakt bruk av finansielle derivater.

INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER

Investeringseiendommer vurderes til virkelig verdi etter IAS 40. Detteinnebærer at endringer i virkelig verdi føres over resultatregnskapet.

Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd medIAS 16 med verdiregulering over utvidet resultatregnskap.


SEGMENTINFORMASJON

Resultat per 30.09.09 på de ulike primærsegmenter

Livs- Skade-Bank- forsikrings- forsikrings- Fonds- Øvrige

virksomhet 1) virksomhet virksomhet forvaltning segmenter Elimineringer SumMill. kroner 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008 3. kv 2009 3. kv 2008

Sum inntekter 2) 631 467 4 188 1 227 2 997 2 599 174 286 358 1 206 -191 -1 130 8 158 4 655Andel av resultat fra TS - - - - - - - - 17 21 - - 17 -Segmentresultat 155 60 326 -338 506 237 18 85 153 1 115 -182 -845 977 314Resultat etter skatt 130 43 185 -256 381 171 13 61 116 939 -128 -737 697 221Minoritetens andel av resultat - - - - - - - - -7 1 - - -7 1Eiendeler pr. segment25 712 22 464 23 783 22 282 10 254 9 684 275 403 6 664 4 868 -5 723 -4 317 60 965 55 385Sum forpliktelser 24 622 21 411 21 924 20 482 7 821 7 474 115 234 2 681 1 610 -1 263 -1 138 55 900 50 074

1) Inkluderer EiendomsMegler 1. 2) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludertSpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering

PENSJONSFORUTSETNINGER

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

30.09.09 30.09.08 31.12.08

Diskonteringsrente 4,40 % 4,80 % 3,80 %G-regulering 4,00 % 4,25 % 3,75 %Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 2,50 % 2,30 % 1,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år

SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.

19

NØKKELTALL

Nøkkeltall per segment for periode 3. kvartal 2007 - 3. kvartal 2009. Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt.

Mill. kroner 3. kv. 2009 2. kv. 2009 1. kv. 2009 4. kv. 2008 3. kv. 2008 2. kv. 2008 1. kv. 2008 4. kv. 2007 3. kv. 2007

Konsern

Kapitaldekning 13,9 % 14,6 % 14,5 % 12,6 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 %Kjernekapitaldekning 9,3 % 9,9 % 9,8 % 9,4 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 %Resultat e.skatt akk. 697,3 295,9 5,2 -857,7 221,5 211,1 63,7 309,0 275,6EK-avkastning p.a. 18,6 % 12,3 % 0,6 % -16,1 % 5,8 % 7,9 % 4,7 % 26,2 % 26,8 %

Livsforsikring

Brutto forfalt premie 731,1 718,3 956,5 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 844,6Privat 307,9 315,2 280,1 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 462,6Bedrift 423,2 403,1 676,4 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0 382,1Forvaltningskapital 23 783 22 934 21 237 21 217 22 287 23 059 22 909 23 998 23 574Kapitaldekning 18,3 % 18,7 % 15,1 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 %

Skadeforsikring

Opptjente premie f.e.r 971,8 940,2 919,2 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7Privat 847,3 821,8 804,2 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4Bedrift 99,3 93,7 91,0 89,9 90,5 85,0 87,6 88,0 85,7div. reass. og pooler 25,3 24,7 24,0 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6Netto finansinntekter 177,8 158,3 70,1 -74,7 10,5 92,0 9,1 97,5 86,2Finansavkastning 5,26 % 3,07 % 0,70 % -0,97 % 0,12 % 1,27 % 0,11 % 1,41 % 1,22 %Skadeprosent f.e.r 67,5 % 73,5 % 79,5 % 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 %Kostnadsprosent f.e.r 21,9 % 22,1 % 21,1 % 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 %

Bank 1 Oslo

Netto renteinntekter 110,6 89,9 88,8 89,9 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4Tap på utlån 30,9 25,0 34,9 50,2 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3,0Utlån 21 247 21 392 21 030 20 688 20 261 19 574 18 844 18 089 17 112Privat 14 396 14 630 14 655 14 340 13 983 13 574 12 745 12 415 11 981Bedrift 6 851 6 762 6 376 6 348 6 279 6 000 6 098 5 674 5 131Innskudd 15 490 15 786 15 914 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550Kapitaldekning 11,0 % 11,7 % 11,6 % 8,0 % 9,3 % 9,9 % 11,4 % 10,0 % 9,8 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,71 % 1,40 % 1,41 % 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 %EK-avkastning Morbank 16,0 % 13,2 % 4,7 % 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 % 10,2 %EK-avkastning Konsern 17,0 % 23,2 % 4,4 % -1,2 % 5,3 % 8,7 % 8,1 % 8,1 %

ODIN

Forvaltningskapital 25 388 22 347 17 431 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600Markedsandel aksjefond 12,4 % 12,8 % 13,1 % 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 %


UTLÅN TIL KUNDER

Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 31.12.08

Kasse-/drifts- og brukskreditter 2 388,6 2 418,6 2 526,3Byggelån 524,3 576,3 333,2Nedbetalingslån 18 333,2 17 226,2 17 828,5Sum utlån før individuelle og gruppevise nedskrivninger (Brutto utlån) 21 246,1 20 221,2 20 688,1- Spesifiserte nedskrivninger -123,2 -63,4 -88,3- Nedskrivninger på grupper av utlån -95,6 -51,8 -73,3Sum netto utlån og fordringer på kunder 21 027,3 20 106,0 20 526,5Netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 47,0 31,9 76,4Sum netto utlån og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner i konsern 21 074,2 20 137,8 20 602,9

Misligholdte utlån

Mill. kroner

Mislighold 237,9 93,1 268,7- Individuelle nedskrivninger av mislighold over 90 dgr -94,9 -14,0 -39,6Netto misligholdte utlån 143,0 79,1 229,9Avsetningsgrad 39,9 % 15,1 % 14,5 %

Andre tapsutsatte lån

Mill. kroner

Tapsutsatte engasjement ikke misligholdt 178,8 153,0 131,9- Individuelle nedskrivninger andre tapsutsatte lån -28,5 -50,3 -49,4Netto andre tapsutsatte engasjement 150,3 102,7 82,4Avsetningsgrad 16,0 % 32,9 % 37,5 %

21


Investor Relations

Rapport for SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 2009