το χρεος και η εποχη μνημονιων

1. 2015

2. 2 4 2015 . , . Eric Toussaint, , . . , , , , . : Maria Lucia Fattorelli Ozlem Onaran Michel Husson Renaud Vivien : , Daniel Albaracin Olivier Bonfond Diego Borja Sergi Cutillas Raphael Alves Gonclaves Cephas Lumina Patrick Saurin , , , , , . , , , , , . , , , , , , , , , , , , .

5. 5 , 2015, . - , , , . , - : , . - , , - . , , , . , , - , - , . , 2015 . - , (, conditionalities), . , , , - . - , , , - . - , - , . - . - , . , - . , , - . , , - , - . , , , 2010 , . , . () 2010 2012 - - , - . , , 10%, .

6. 6 - . - - . , : , , - 1980 . , - . - , , , - , . , - , . - 2009, . , , - 2009 - . , - , 2010-2015, - (2010), - , . , , 2015, , - , , - . , - , - , 2010 . - - (, EFSF), , , , - . . , , , - . , () , - , - , () . , , - , / . , - . . , " " , - - , , , , , . - - , , . , , , - , , (-

7. 7 ) , , , . ( - ) - , - , , - . - . , - , - . , - - . , , , , , , , - . , 2015, , , . , , . , , - , - . , - , - . , (), - - . , - , - , - ( , ). - , (Securities Market Programme, SMP) - , . - (cash-less loans) , - 122(2) (), , . , (Framework Agreement) , 2010, (Master Financial Assistance Agreement) 2012, , . , , , - . . , . , , , . , , - , . , - , , , 2010 2012

8. 8 , . - , - , , (hedge funds), - . . , . , - , - . . , - , , , , . - , , : 1) , , 2) - , - , 3) , 4) , 5) , , , , . - , - , - . , - , , . , - (insolvency), , , , . , , . , , , . , . , , - 4 2015 - . , - , , , , - . - , (, , (2.37) , , ).

9. 9 11 12 14 16 17 1: 23 2: 2010-2015 29 3: 2015 36 4: 41 5: () 47 6: 57 7: 65 8: , , 73 9:

10. 10

11. 11 2010, - , - , , - - , . - , , , - ( ). - , . , , - , - , . , , , , , - - . , . , , - , . , , - . , , 4 2015, - , - . , , - . , , , . , - , . , . , , - , . - . , - , , () . : - 1980 2015. - . - 2010 . - () , , - , . . - , , () - , 4-7 2015. , - - , , , , , .

12. 12 - . , . , , . - , . , , - . - - (EU) 472/2013 - , 21 2013 (. 7, . 9), -- - , , - , . , , . , . , 2012 - (United Nations Guiding Principles on Foreign Debt and Human Rights, A/HRC/20/23), , , - , . . , , , . , - . , . , , Eric Toussaint - . , - . - . , - , , , - , , - , - , . . - , , .

13. 13 , , . , , , . , . - - , , - , . , - , , () . - . , . , - , - . 1980 2015. - . , - - . , , - - . ( - ). , - , , . , - , . - . , 2016. - 1980 2015. - , - . , , 17-18 2015, - , 2010 2015. , . 1980 2010, , , .

14. 17-18 2015 - . , - , . , - , , - . , , , - . , - . - , . - , , , . , , - . - . , . . , , - , , , , . - , , , . Eurostat, - , , , - , - , , . , - , , . . . , , - ( 2012) - , . . , : , , - , , , , , - , , , - , , , - () , . ( , - ) (- , ) . () , , - ( , , ) , , - , . - - , , , , - - ( ). - , , . 14

15. 15

16. 16 : .: .: : : : : : : : , : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : ..: .: .: : : .: : : : .: : ANFA: Agreement on Net Financial Assets AMECO: Annual macro-economic database of European Commission BIS: Bank of International Settlement CDS: Credit Default Swap CPN: Coupon EA: Euro Area EC: European Commission ECOFIN: Economic and Financial Affairs Council EFF: Extended Fund Facility ESA: European System of National and Regional Accounts EU: European Union FRN: Floating Rate Note IMF: International Monetary Fund KfW: Kreditanstalt fr Wiederaufbau (Reconstruction Credit Institute) OMT: Outright Monetary Transactions PSI: Private Sector Involvement SBA: Stand-by Arrangement / SDRs: Special Drawing Rights/ ( ) SMP: Securities Market Programme UNHCR: United Nations High Commissioner for Refugees

17. 17 1 2009 - . 1980 . : - . - 1980-1993. - (snowball effect) - . 1980-2007. - . ( ) , . 40 1995 2009. - , , - (- ), . 1995 2009 . , 30 2003-2009. , - , , & . - 74,1% 2001 129,1% 2009, , . 2009, - . 1. 1981-2009 ( 1.1): 1981-1993: 1981, - 25% 91% . : AMECO ( ) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 1.1 1980-2009

18. 18 1993 - 2007: , 91% 103% . - 2001 100% 3%, 2004.1 2007-2009: 103% 113%, , 2 - , 127% , 300 . : , ( ) . . - , - - . , 1.2, - . : ( % ) - ( % ) (snowball effect % ), - . 1.1 - - . 1980-1993, 70,4 : 40,6 , - 22,4 7,4. 1993-2007, , . : 1. 2007 1980-1993. 2. , - . 3. , . 1.3: 1980-2007 - 82,3 1980- 1993 1993- 2007 , : 70,4 11,9 40,6 13,5 22,4 -25,1 7,4 23,5 1.1 1.2 ( ) - 30 20 10 0 -10 1980 1990 20001985 1995 2005 : AMECO ( )

19. 19 . (65,6%) - , (33,4%) - , . - , (- ) . - - . 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 1980 1985 1990 1995 2000 2005 + +29,8 pp +28,3 pp +40,6 pp +54,0 pp 1.3 ( % ) 1980 - 2007 (% ) Eurostat COFOG EA-11 ( 11 ) - Eurostat COFOG , -11 Eurostat COFOG : EUROSTAT COFOG ( ) ESA 95 ( - 1995) 54 52 50 48 46 44 42 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1.4 (1995-2005) 1995 2009, - ( 48% - -11 48,4%). - , 3% , 1,4% - . : , , , 2007. - 40 .3 - - .4 - , , 5 . 2010 - , 6 . - - . - 1999 , 34% , 40%. ( % ) (18 ) -18 -18 : EUROSTAT - 46 44 42 40 38 36 34 32 19951996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20032004 2005 2006 2007 2008 2009 1.5 1.5, - - -

20. 20 . - , , - 7 , 29,4 2009.8 - 88 .9 - , (77,5%),10 - , . , . ( ) 75 . , 40% 25%. , 2000 - 4,1% ( 3% - 18), 2005 18 (2,5%), 1,1% 2012. 2. : LuxLeaks11 - - . Babcock & Brown, BAWAG, Bluehouse, Coca Cola HBC, Damma Holdings, Eurobank, Macquarie Group, Olayan Investments Company Establishment Weather Investments. . Global Financial Integrity,12 - (), - . , .13 , 2003 2009 - 200 . - , - 15% ( ). , - 30 . - , , ( ) 40 2009. 3. (2001) 2001 . - - . , . - , Leopards Siemens. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2003 -2009 41,2 31,8 0,0 33,0 53,1 2,8 40,5 202,5 1.2 ( ) : GLOBAL FINANCIAL INTEGRITY14 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 2000 2001 2002 20032004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 : 1.6 ( )

21. 21 4. 2001 - - ,

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