Trading Floor Review - Финансовая грамотность

ПредисловиеРано или поздно любой трейдер приходит к тому, что начинает задумываться о том, что же зашифровано в финансовых отчетах компаний.

Любой успешный дэйтрейдер со временем начинает переходить к среднесрочным или долгосрочным позициям, а это означает, что

возникает необходимость чтения финансовой информации, пусть даже в самой простой ее форме. Даже у рядового дэйтрейдера может

появиться непонимание в то время, когда компания отчитывается по EPS (чистая прибыль на акцию) лучше ожиданий, а акцию сливают на

5 и более процентов на премаркете и открытии. И почему non-GAAP отчетность лучше или хуже показателей по GAAP, и стоит ли на нее

обращать внимание?

Поэтому навыки чтения отчета компании и, умение понимать простейший вертикальный или горизонтальный анализ должны быть в

арсенале каждого успешного трейдера, чтобы такие ситуации не приносили неясность в торговлю. А более сложный анализ ключевых

показателей, характеризующих устойчивость и производительность компании, позволит среднесрочным трейдерам набирать позиции

более разумно.

Джесси Ливермор, человек, который является синонимом понятия "настоящий трейдер", также в свое время пристрастился к

финансовому анализу: "У меня возник интерес к чтению отчетов и к анализу прибыли железных дорог, к финансовой и торговой

статистике. Моя страсть к игре, разумеется, никуда не делась, и за мной сохранилось прозвище - Юный Хват, но при этом я полюбил

заниматься анализом рынка"

Trading Floor Review берется за финансовую грамотность трейдеров и начинает изучение финансового анализа

компаний, во время которого мы будем переходить от простых терминов к чтению отчетов и полноценному анализу

компаний. В ходе рассмотрения материала будут приводиться соответствующие понятия на английском языке, так

как терминов на русском вы не найдете в отчетах компаний. Возможно, некоторые моменты покажутся вам

скучными, сложными и не имеющими к трейдингу отношения. Но полученные навыки будут очень полезны сейчас

или в будущем, а ленивых и не желающих учиться трейдеров рынок выкинет сам. К тому же, как говорил самый

уважаемый трейдер в истории - Джесси Ливермор: "Для меня никогда не были скучны и утомительны любые

занятия, если только они помогали мне торговать более разумно".

Урок первый - ВВЕДЕНИЕ

Для того, чтобы понимать три основных финансовых отчета компании, необходимо знать и понимать точные определения основных

бухгалтерских терминов:

· Назначение Income Statement, Balance Sheet и Cash Flow Statement

· Различие между Кассовым методом и Методом начисления в бухгалтерии

· Принцип признания дохода и Принцип соответствия

· Как учитываются амортизация, предварительная оплата и безнадежный долг

Данные понятия будут раскрываться в следующих уроках. Сейчас же давайте посмотрим какие три вида финансовых отчета существуют.

Каждая компания, акции которой торгуются на бирже должна предоставить акционерам и SEC раз в четверть три основных отчета.

Income Statement - представляет собой калькуляцию дохода (revenue), расходов (expenses/costs) и прибыли (profit/income) за

определенный период (за каждые завершившиеся три месяца).

Balance Sheet - по пунктам указывает суммарный размер активов и обязательств компании на отчетную дату. То есть текущее состояние

активов и обязательств, отражающее результат деятельности компании со дня ее основания, а не за какой-то определенный период.

Statement of Cash Flow - отчет показывает денежные средства, связанные с теми транзакциями компании, которые включают наличные,

так как Income Statement не раскрывает движение наличности. Самый сложный для понимания вид отчета, но и наиболее полно

раскрывающий финансовое состояние компании. Так как даже прибыльная, согласно Income Statement, организация может стать

неплатежеспособной и быть признанной банкротом, если менеджмент допустил снижение cash flow до отрицательной величины.

Нужно отметить, что у каждой компании существуют свои даты окончания Q1…Q4, то есть финансовый год может начинаться и

заканчиваться как в декабре, так и в любой другой месяц. Например, третья четверть Q3 финансового 2016 года у NIKE (NKE)

завершилась 29 февраля 2016, то есть полный финансовый 2016 год у компании закончился в конце мая 2016.

В следующем уроке мы начнем рассмотрение главных понятий в бухгалтерии на примере Income Statement.

В следующем уроке мы начнем рассмотрение главных понятий в бухгалтерии на примере Income Statement.