ベンチャー投資動向 2016

ベンチャー投資動向 2016

2016年12月

Takayuki Yamazaki

USベンチャー・キャピタル投資動向

図: CY2016 Q4 US地域別投資金額 (PwC/CB Insights MoneyTree™ Report Q4 and Full-Year 2016)

USベンチャー・キャピタル投資 -投資推移-

$31 $29 $22 $26 $36 $33 $36 $59 $73 $59

2,779 2,831 2,696

3,357

4,145 4,559

4,940

5,579 5,409

4,520

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

$0

$100

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年

投資金額($B) 投資件数

2016年と2015年の投資を比較すると、金額(▲20%)、件数(▲16%)共に減少。投資バブルが弾けたか…。

Data Source: PwC/CB Insights MoneyTree™ Report, Total U.S. Investments by Year Q1 1995 - Q4 2016

USベンチャー・キャピタル投資産業別の過去20年間合計額 -上位10産業-

Source: PwC/CB Insights MoneyTree™ Report Q4 and Full-Year 2016

USベンチャー・キャピタル投資直近3年動向 -産業別投資額-

0

5

10

15

20

25

30

35

2014年

2015年

2016年

投資額（billion）

上位３産業（インターネット、モバイル＆テレコム、ヘルスケア）で全体の約８割を占める。


USベンチャー・キャピタル投資直近５四半期の上位5産業


CY2016-Q3 vs. Q4

モバイル＆テレコムへの投資総額は19% 増加し、ヘルスケアを抜いて第3位から第2位となった。

一方、インターネットとヘルスケアへの投資は、金額、件数の両方で著しく減少した。

USベンチャー・キャピタル投資 CY2016 Q4の上位5産業


US CY2016 Q4 洞察：インターネット産業 (1/2)

Although overall funding is down and valuations seemed to have leveled off, anticipation of the IPO market opening still remains attractive for investors when looking at models that have the potential to be disruptive to their markets.

— Mark McCaffrey, Partner, PwC


US CY2016 Q4 洞察：インターネット産業 (2/2)

インターネット企業への投資は急激に減速しているものの、産業別のトップは保持している。

CY2016-Q3 vs. Q4

米国インターネット企業への投資総額は、四半期ベースで26％減の4.6億ドルとなり、投資件数も17％減の462件となった。

USベンチャー投資額に占めるインターネット産業の割合は、「CY2016 Q3：46%」から「Q4:39%」へと下がったが、依然、他産業よりも遥かに高い。

Q4の上位20投資案件のうち、インターネット企業への投資は8件あった(OpenDoor Labs, Buzzfeed, Stripe, etc.)


US CY2016 Q4 洞察：モバイル＆テレコム産業

Funding for the Mobile & Telecom sector bucks the downward trend in overall VC funding and was driven by the only billion dollar deal for the quarter (OneWeb). The strong performance of the sector was also driven by large deals in video and advertising network sub-industries.

— Bart Spiegel, US Entertainment, Media and Communications Deals Partner


US CY2016 Q4 洞察：モバイル＆テレコム産業

Healthcare, which was the second largest sector by dollar amount in the third quarter, fell to third place in Q4. Despite the drop, the sector still had two of the 10 largest deals for the quarter.

— Thaddeus Kresho, Partner, Health Services Deals Leader


US CY2016 Q4 大型投資 -上位５案件-


W/W CY2016 Q4 大型投資 -上位５案件- [参考]


USベンチャー・キャピタル投資動向 -投資ステージ別投資件数-

257

1,145

1,736

1,921 1,759

1,283

823

1,034

1,265 1,401 1,392

1,176

890 1,044 1,059

1,155 1,121 963

251

534 533 633 577

430

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年

Seed Stage Early Stage Expansion Stage Later Stage Other投資件数

2011年以降、Seedステージ（創業間もないスタートアップ）への投資件数が最も多い。


US 投資ステージ別投資額サイズ（平均値 / 中央値）

Seed Stage Round Size Early Stage Round Size

Source: Crunchbase, Global Innovation Investment Report

Seed, Early ステージでの 1投資当たり投資金額が年々上がっている。

US Early Stage 大型投資案件 (CY2016 Q3)

Top Early-Stage Deals In AI

Source: CB Insights, US EARLY-STAGE TECH REPORT

Top Early-Stage Deals In IoT


Top Early-Stage Deals In AUTO TECH


Top Early-Stage Deals In DIGITAL HEALTH


IoTベンチャー投資動向

あらゆるモノがインターネットに接続する時代が本格的に到来（IoT）

クラウドコンピューティングの進化により、PC、スマホだけではなく、自動車やロボットなど、様々なものがネットワークに接続されるようになり、PCと同じようなことができるようになってきている。

インターネットに接続するデバイス数予測

Source： National Cable and Telecommunications Association (NCTA)

2020年までにネットに接続するデバイス数は500億を超えると急成長が見込まれている。

IoT 産業ランキング＆シェア（2016年Q3版）

Source： IoT Analytics GmbH

石油・ガス設備の監視や工場環境管理など。

IoT関連ベンチャーカテゴリマップ（2016年12月時点）

20カテゴリ 1,504社 $26B Funding

Source: Venture Scanner, Internet of Things Startup Landscape Trends and Insights

IoT関連ベンチャー投資額推移

2013年から2014年に掛けて急増加。以降の3年は高金額で推移。


IoT関連ベンチャー 1社当たりの平均投資額（カテゴリ別）

1社当たりの平均投資額は、Enterprise, Utilities/Energy が大きい。


IoTカテゴリの4象限マッピング


IoT関連ベンチャー数世界地図マッピング


2016年9月～11月 IoT関連ベンチャー投資動向

2016年9月～11月 Funding Statistics Notable Recent IoT Funding Events


2016年9月～11月 IoT関連ベンチャー主な買収


注目カテゴリ-1：ロボット×AI（インターネット接続）

Pepper

(emotion detection)

Baxter

(repetitive tasks)

AIを搭載したロボットは、B2C, B2Bの様々な分野で幅広く使われるようになっており、更なる成長が見込まれる。

Botlr (Hotel supplies)

Kompaï (elder care) Tug (Hospitals)

Fetch (picking)

Connie (Hotel concierge)

Delivery vehicles

注目カテゴリ-2：コネクテッドカー (Connected Car)

インターネットに接続する自動車が増えると予測されている。自動車はインターネット接続により、移動するIT機器の集合体・エンタテインメント空間となる。

ガートナー

2020年 6000万台/年

ネット接続する車の台数が増加する。

センサー、バッテリーなどの電気・半導体部品の使用量が増える。

ネット接続によりこれまでと異なる価値・ユーザー体験をもたらすようになる。

Re-Imagining Cars

AIベンチャー投資動向

AIベンチャーカテゴリマップ（2016年11月時点）

13カテゴリ 1,485社 $8.9B Funding

Source: Venture Scanner, Artificial Intelligence Startup Landscape Trends and Insights

AIベンチャー投資額推移

2011年から2016年の平均成長率は42%と成長速度が速い。

CAGR 42%


AIベンチャーカテゴリ別投資総額と企業数

Machine Learning（機械学習）の投資金額、企業数共にダントツに大きい。


AIベンチャー数世界地図マッピング


2016年8月～10月 AIベンチャー投資動向

2016年8月～10月 Funding Statistics Notable Recent AI Funding Events


2016年8月～10月 AIベンチャー主な買収


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