Upload
brmalls
View
278
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Apresentação – Resultado 1T0711 de Maio, 2007
Overview da empresaCarlos Medeiros – Diretor Presidente
2
Quem somosNorteShopping
► Maior empresa de shopping center do Brasil
– 16 shopping centers (1 em construção)
– ABL Total: 548.111 m²
– ABL Próprio: 225.228 m²
► Maior prestadora de serviços para shopping center no Brasil
– Serviços de administração e comercialização
– 33 shopping centers regionais + 2 centros comerciais + 2 business center = 37
– ABL Total: 1,008,496 m²
► Elevada eficiência e sólido crescimento
– EBITDA Ajustado 1T 2007¹: R$22.3 milhões (crescimento: 88.6%); EBITDA Pro forma 06: R$61.4 milhões (CAGR 04-06: 35%)
– Receita líquida 1T 2007: R$30.0 milhões (crescimento: 69.7%); Receitalíquida Pro Forma 06: R$95.2 (CAGR 04-06:20.4%)
Shopping Recife
Shopping Villa-Lobos
3
1- Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa
O que já fizemos
Uma das maiores empresas de construção e prestação de serviços de shopping centers
Outubro 2006Janeiro 2007Adquirido 36.8%
Adquirido 0.68%
Adquirido 100.0%
Adquirido 10.0%
Adquirido 50.0%
1949
Outubro 2006Adquirido 30.0%
Fevereiro 2007
Adquirido 100.0%
Março 2007 Abril 2007
Adquirido 6.9%Adquirido 8.5%
Adquirido 12.2%
Adquirido 11.1%
Adquirido 16.6%
PROPRIEDADE:
# shopping centers:
ABL Total:
ABL Próprio: SERVIÇOS:# shopping centers:
ABL Total::
7 7 8 9 11 16 16
235,829 235,829 252,612 337,820 396,911 548,111 548,111
90,201 101,434 107,923 193,131 206,983 220,873 225,228
24 24 24 24 37 37 37
691,027 691,027 691,027 691,027 1,008,496 1,008,496 1,008,496
Maio 2007
Adquirido 17.6%IPO
4
Nosso portfolio de shopping centers
ABL Total (m2) e NOI 2006 Total (R$ milhões)
19%
44%
12%
16%9%
Nota: 1 Shopping center em construção
Participação em Shopping Centers Prestação de serviços para Shopping Centers% do ABL total BR Malls
17.934,125
NOI (06)ABL
% BR Malls 11.1%
16.117,968
NOI (06)ABL
% BR Malls 12.2%
NOI (06) 9.3ABL 24,667
% BR Malls 34.2%NOI (06) 56.9ABL 61,205
% BR Malls 31.1%
16.937,444
NOI (06)ABL
% BR Malls 65.0%N/A
23,052
1
NOI (06)ABL
% BR Malls 8.0%
8.127,624
NOI (06)ABL
% BR Malls 8.5%
41.977,066
NOI (06)ABL*
% BR Malls 74.1%
26.827,337
NOI (06)ABL
% BR Malls 26.9%
24.046,875
NOI (06)ABL
% BR Malls 0.7%
6.852,010
NOI (06)ABL
% BR Malls 100.0%6.4
14,755NOI (06)ABL
% BR Malls 45.5%
12.339,234
NOI (06)ABL
% BR Malls 10.0%12.2
28,169NOI (06)ABL
% BR Malls 65.1%
3.619,857
NOI (06)ABL
% BR Malls 50.0%6.2
16,783NOI (06)ABL
% BR Malls 45.6%
* Expansão de 33,000 m² inaugurada em Janeiro 07
5
Destaques-1T 07Carlos Medeiros - CEO
6
Destaques
A receita liquida de aluguel e serviços atingiu R$ 31,0 milhões69,7% de crescimento comparado ao mesmo período do ano anterior
O EBITDA ajustado do trimestre foi de R$ 22,3 milhões88,6% de crescimento em relação ao mesmo período do ano anteriorMargem EBITDA ajustada atingiu 71.8%
Conclusão da oferta primária de ações (IPO) no dia 5 de Abril de 2007Emissão de 43.807.916 ações na BOVESPA, captando aproximadamente R$ 657
milhões
Aquisição de 4 shopping centers durante o 1T 07 aumentando aproximadamente 127,9 mil m²em ABL Total ou 83,5 mil m² em ABL próprio
Aquisição da DEICO, empresa responsável pela comercialização e administração de 13 shopping centers
Aumentando o número de shoppings comercializados e administrados de 24 para 37
Aquisição adicional de 7 shopping centers (5 novos shoppings) após o final do 1T 07
Processos e SistemasRevisão de todos os processos internos Novo Sistema de ERPFortalecimento da equipe
7
31.0
18.3
1T 06 1T 07
Resultados financeirosReceita Líquida (R$ mm)
69.7%
EBITDA ajustado (R$mm) & Margem
88.6%
Receita de ServiçosAquisiçõesExpansão do Norte Shopping
Crescimento orgânico
Crescimento de margem de NOI e de margem brutaGanhos de escala e alavancagem
operacionalEficiência em custos
Principais Drivers Principais Drivers
24.0
12.2
77.2%
66.8%
1T 06 1T 07
8
Oferta pública de ações (IPO)
IPO Ações ofertadas R$
40,351,928 605,278,920Oferta BásicaGreenshoe 3,455,988 51,839,820
Total
Valor de mercado*43,807,916 657,000,000
2,243 bilhões
* Fechamento 10/05/07 = R$ 15,60/ação
Oferta 100% Primária
Oferta de sucesso precificadano topo do intervalo de preço
Estrutura SocietáriaPré IPO Post IPO
Institucional - EUA
Institucional - Brasil
Institucional - Europa
Institucional - OutrosIndivíduos
Equity International
28%
Sócios fundadores44%
GP Investments28%
Novo Mercado30%
Equity International19%
Sócios Fundadores32%
GP Investments19%
33%
7%
28%
31%
2%
9
AquisiçõesEstratégia focada e consistente
Aquisições desde Outubro 2006
83% crescimentoAquisições totais: R$298 milhõesAquisições totais: R$298 milhões
123.4
225.2
101.8
NOI 06 adicional: R$ 28.2mm1
NOI 06 adicional: R$ 28.2mm1
# shoppings: 129%ABL total: 132%Serviço: 54%
# shoppings: 129%ABL total: 132%Serviço: 54%
Crescimento:Crescimento:
ABL Próprio AtualABL Próprio Aquisições
Out/06 Maio/07
7 meses
101 Inclui o Resultado Líquido da DEICO
Aquisições 1T07A
quis
içõe
s –
1T 0
7
Shop
ping
Cen
ters
Serv
iços
Goiânia Shopping – Janeiro/2007
Valor Adicionado
Detalhes
► ABL: 6.488 m² (aquisição de 39%)► NOI 06: R$2,4 mm
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)► Perfil de consumo: classe média alta
Shopping Estação – Fevereiro/2007► ABL: 52.010 m² (aquisição de 100%)► NOI 06: R$6,8 mm
► Localizado na cidade de Curitiba (PR)► Perfil de consumo: classe média alta
Pantanal Shopping – Março/2007► ABL: 3.923 m2 (aquisição de 10%)► NOI 06: R$1,2 mm
► Localizado na cidade de Cuiabá (MT)► Perfil de consumo: classe média alta
Araguaia Shopping– Março/2007► ABL: 9.928 m² (aquisição de 50%)► NOI 06: R$1,8 mm
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)► Perfil de consumo: classe média baixa
Deico – Março, 2007
Detalhes
Valor Adicionado
► Segunda maior prestadora de serviços para shopping centers do Brasil
► 9 shopping centers sob administração ► 13 shopping centers – serviços de aluguel
Valor Adicionado
Detalhes
Valor Adicionado
Detalhes
Valor Adicionado
Detalhes
• Investimento total no primeiro trimestre de 2007 de aproximadamente R$156 mm
• ABL total adcionado : 127.9 mil m2
• ABL próprio adcionado: 72.4 mil m2 11
Aquisições após 1T07A
quis
içõe
s ap
ós 1
T 07
Shop
ping
Cen
ters
► ABL: 317 m² (aquisição de 0,7%)► NOI 06: R$162,000 ► Maior shopping da região do Grande ABC Paulista (SP)► Perfil de consumo: classe média alta
Goiânia Shopping – Abril/2007
Valor Adicionado
Detalhes
► ABL: 6.488 m² (aquisição de 6,9%)► NOI 06: R$428,000
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)► Perfil de consumo: classe média alta
Amazonas Shopping – Abril/2007► ABL: 3.785 m² (aquisição de 11,1%)► NOI 06: R$2.0 mm
► Localizado na cidade de Manaus (AM)► Perfil de consumo: classe média baixa
Shopping Piracicaba – Abril/2007► ABL: 2.348 m2 (aquisição de 8,5%)► NOI 06: R$692,000
► Mais completo centro de compras e entretenimento da região (SP)► Perfil de consumo: classe média alta
Shopping Iguatemi Belém – Abril/2007► ABL: 2.192 m² (aquisição de 12,2%)► NOI 06: R$2,0 mm
► Localizado na cidade de Belém (PA)► Perfil de consumo: classe média baixa
Detalhes
Valor Adicionado
Detalhes
Valor Adicionado
Detalhes
Valor Adicionado
Detalhes
Shopping ABC – Abril/2007
Valor Adicionado
Shopping Iguatemi Maceió – Abril/2007► ABL: 4.095 m² (aquisição de 16,6%)► NOI 06: R$1,5 mm
► Localizado na cidade de Maceió (AL)► Perfil de consumo: classe média baixa
Valor Adicionado
Detalhes
• Investimento total após o primeiro trimestre de 2007 de aproximadamente R$106 mm
• ABL total adcionado : 151.2 mil m2
• ABL próprio adcionado: 18.2 mil m2 12
Organização interna
Preparando a BRMALLS para o crescimento acelerado.....
Processos e Sistemas
Definição, detalhamento e implementação de novos processos para a BRMALLS e os shoppings
Adequação dos processos internos com o novo sistema de ERP da Oracle
Contratação da INDG (melhor consultoria especializada em processos no Brasil)
Pessoas
Contratação de 34 novos profissionais
Novo programa de Trainees: Contratação de 11 novos trainees
13
1T07 Resultados Financeiros e Operacionais
Leandro Bousquet - CFO
14
Resultados financeiros
6.1
7.1
1T 06 1T 07
66.9%
Receita Bruta (R$ mm) Abertura da receita bruta
Custos dos aluguéis e serviços (R$ mm)
16.5%
Lucro Bruto (R$mm) e margem bruta (%)
96.2%
Prestão de Serviços
15%
Taxa de Cessão
3%
Alugueis69%
Estacionamento13%
M ínimo80%
Percentual de vendas
8%
M all & M erchandi
sing12%
19.8
33.0
1T 06 1T 07
24.0
12.2
77.2%
66.8%
1T 06 1T 0715
Resultados financeiros
EBITDA 1Q06 EBITDA 1Q07 Despesas IPO Despesas deAquisições
DespesasGerais e Adm
EBITDA Ajust.1Q07
EBITDA (R$mm) & margem EBITDA
64.6%
71.8%
88.6%
11.8
17.9
2.01.5
1.022.3
64.6%
71.8%
16
Indicadores operacionaisNOI/m2 (R$)
Aluguel/m2 (R$)
22.4
14.7
1T 06 1T 07
NOI (R$mm)
22.4%
Aluguel (R$mm)
53.0%
53.0%
14.8
22.7
1T 06 1T 07
206.4
168.6
1T 06 1T 07
5.8%175.2
165.6
1T 06 1T 0717
Indicadores operacionais (cont’d) Turnover (%)Same store sales/m2 (R$)
-30.7%13.5%2,607.4 5.2%
3.6%
1T 06 1T 07
2,297.6
1T 06 1T 07
Custo de ocupação como % de vendas (%)Taxa de ocupação (%)
-1.8% -9.2%
Aluguel
Outros custos
6.5%6.0%
6.8% 6.1%
1T 06 1T 07
13.3% 12.1%
18
96.7% 94.9%
1T 06 1T 07
Posição de caixa e dívida
Posição da dívida Indexador
Dez - 06 Mar - 07 ∆ %∆∆
Curto prazo
Longo prazo
Total
Caixa
Dívida líquida
Dívida líquida/EBITDA1
R$ 25,188 R$ 12,211 (R$ 12,977)
R$ 39,342 R$ 174,525 R$ 134,981
R$ 122,004
(R$ 37,363)
R$ 159,367R$ 111,681
R$ 186,534
R$ 74,853
R$ 64,530
R$ 112,213
(R$ 47,686)
-0.8x 1.6x
48.5%
443.1%
289.1%
66.7%
-234.2%
12%
4%
7%
77%
US$ R$ CDI IGP-M
Aumento da posição da dívida de longo prazo devido a dois novos empréstimos para financiar nossas aquisições, denominados em Reais e contratadas em fevereiro de 2007 com o Unibanco e Banco Itaú no montante de R$ 70 milhões cada
A posição de caixa em 31 de Março de 2007 não inclui os recursos obtidos na Oferta Pública de Ações19
1 Dívida líquida/Ebitda 1T07 utiliza o Ebitda dos últimos doze meses
CAPEX
O CAPEX total para o trimestre foi de R$ 172 milhões comparados a R$ 39 milhõespara o mesmo período em 2006
7%2%
1%
90%
Novas Aquisições
Expansão Norte Shopping
Manutenção
Instalação da nova sede da BRMalls
20