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Estrutura Societária
Brasil Energia I
Eletrobras Outros
Aquisições
Total: 34,0%Votante: 33,9%
Total: 0,7%Votante: 0,7%
Total: 65,4%Votante: 65,5%
Total: 31,0%Votante: 56,0%
Total: 69,0%Votante: 44,0%
Minoritários
3
Atuação
57,1 mil km de rede MT/BT e 5,2 mil km de rede AT645.854 mil postes de rede elétrica
25.228 transformadores
Fonte: Relatórios da CEMAR
Outros6,6%
Res. 85,3%
Com. 7,4%
Ind. 0,7%
Número de Consumidores (2006)
2.917 GWh
Outros24,9%
Res. 41,4%
Com. 20,3%
Ind. 13,6%
Classe de Consumo (2006)
1,3 MM Clientes
4
Missão, Visão e Valores
Missão: Ser a maior empresa de energia elétrica com operações nas regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste e a melhor e mais rentável empresa de energia do Brasil
Visão: Construir um portfólio de concessionárias de energia elétrica com foco nas regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste que se diferenciem pela alta rentabilidade, excelência operacional e qualidade do serviço
Valores– Foco em Gente– Ênfase na Meritocracia– Obstinação pelo Lucro– Compromisso com nossos clientes– Ética e Integridade– Simplicidade e Foco– Transparência e Comunicação– Excelência, Qualidade e Segurança– Comunidade e Meio Ambiente
5
Cronologia
Adm. Estatal
Adm. PP&L (EUA)
Intervenção ANEEL
IPO Equatorial
Adm. Equatorial
Até Jul/00
Ago/00 – Ago/02
Ago/02 – Mai/04
Mai/ 04– Mar/06
Após Mar/06
Conquistas em 2006
6
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle- Reestruturação Financeira -
Fonte: Relatórios da CEMAR
Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Mar/03 (R$ milhões)
Condições AtuaisPrazo Médio: 9,5 anos
Taxa Média: 12,5% a.a. (83,3% do CDI)
45,2 54,7 54,1 42,7 59,5
338,2
594,5
7,6% 9,2% 9,1% 7,2% 10,0%
56,9%
CurtoPrazo
2008 2009 2010 2011 Após2011
Total
472,4
88,0188,8
31,6 28,0 57,2
866,054,5%
10,2%
21,8%
3,6% 3,2% 6,6%
CurtoPrazo
2008 2009 2010 2011 Após2011
Total
Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Dez/06 (R$ milhões)
7
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle- Reestruturação Organizacional -
Redução dos níveis hierárquicos Atração e retenção de novos talentos Remuneração variável alinhada à criação de valor para o acionistaImplementação de Sistemas Corporativos– SAP– Comercial– Técnico (Georede)
Gerenciamento pelas Diretrizes
Fonte: Relatórios da CEMAR
8
26,9% 27,0%
19,0%
13,8%
2003 2004 2005 2006
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle- Disciplina Financeira -
Centralização do controle de despesasGerenciamento Matricial de DespesasRenegociação de contratos e terceirizaçãoPMSO caindo de 26,9% da receita liquida em 2003 para 13,8% em 2006
Custos e despesas gerenciáveis com pessoal, materiais, serviços de terceiros e outros, excluindoprovisões, gastos com reestruturação e outros custos e despesas não gerenciáveis
Custos e Despesas Gerenciáveis (% da R.L.)
9
2,1
12,7
26,8
16,5
7,2 10,1
3,3
8,8 4,5
11,5
0,9
0,6
2001 2002 2003 2004 2005 - RT 2006
Econômico Financeiro
13,613,6
27,4
19,716,0 14,6
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle- Gestão Regulatória Pró-ativa -
Fonte: Relatórios da CEMAR
CEMAR – Aumentos Tarifários (%)Revisão Tarifária de 2005
•BR Definitiva•ER adequada ao parque de ativos da
CEMAR•Reconhecimento integral dos componentes
da Parcela AReajuste Tarifário de 2006
•Menor glosa no estabelecimento da trajetória de perdas regulatórias
•Reconhecimento do PLPT (4,3%)
10
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
Fonte: Relatórios da CEMAR
60,5
55,9 54,6 54,1 52,849,9
42,6
38,635,8 36,4 35,4
29,928,1 26,6
22,5
57,2
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
CEMAR São Luis
37,7
34,532,9
31,029,2
27,124,630,6
29,331,4
30,1
25,0
22,219,8
18,0
35,5
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
CEMAR São Luis
DEC (Duração Média/Ano) FEC (Frequência Média/Ano)
-34.6%
-41.2%
-29.7%
-41.9%
14
Eficiência Operacional – Produtividade e Custo
117,7
104,6
91,9
2004 2005 2006
812,5885,4
1099,6
2004 2005 2006
Consumidores / Colaborador PMSO* (R$) / Consumidor
CAGR:16,3%
CAGR:-11,6%
15
EBITDA (R$ MM)
93,2 85,2
188,6
340,7
22,0%
16,2%
28,3%
39,8%
2003 2004 2005 2006
EBITDA Margem EBITDA (% RL)
CAGR:54,1%
16
Eficiência Operacional – Geração de Caixa
32,9
67,6
118,1
2004 2005 2006
74,8
156,1
264,3
2004 2005 2006
EBITDA / MWh EBITDA / Consumidor
CAGR:89,3%
CAGR:87,9%
17
Lucro Líquido (R$ MM)
Lucro Líquido Pro Forma*: desconsiderando ativo fiscal diferido de 2005 e despesas com IPO em 2006
125,4
-31,1-53,02003 2004 2005 2006
228,8
60,4*
137,9*
CAGR:128,3%
18
Divida Líquida (R$MM e Múltiplo do EBITDA Anual)
627,3
339,1 305,0
105,0
6,7
4,0
1,60,3
2003 2004 2005 2006
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA LTM
19
Investimentos: CEMAR, Diretos PLPT e Depreciação (R$ MM)
Investimento CEMAR:CAGR 04/07:
154,3%
49,0
102,7
136,9
0,0
128,7
169,1
42,0 49,0 57,073,0
180,0183,6
2004 2005 2006 2007e
Investimentos CEMAR* Investimentos PLPT** Depreciação
20
Perspectivas Regulatórias
• O mercado da CEMAR cresce acima da média nacional
• Até 2008 o PLPT ligará249 mil clientes
• BRR razoavelmente avaliada no primeiro ciclo
• Investimentos acima da QRR
• Investimentos do PLPT
• Custo da dívida reduzido
• A CEMAR opera bem abaixo da ER
• A ER – CEMAR aumentarásignificativamente em função do elevado nível de investimentos e do crescimento de número de consumidores
• Inclusão de custos associados as Perdas e Qualidade compensarão os ajustes propostos pela ANEEL
Ganhos de Escala
Remuneração sobre Capital
Empresa de Referência
Ago/2005 Ago/2009
Parc
ela
B -
2005
Parc
ela
B -
2009
21
Pontos Fortes
Grande Potencial de Crescimento
Geração de Caixa Crescente com Ganhos Futuros de Eficiência
Cultura Voltada para Resultados e Administração Profissional
Altos Padrões de Governança Corporativa
22
Desempenho da Equatorial – EQTL11
Evolução do Preço
(31/3/06 = 100 a 9/3/07)EQTL11: 29,6%
IBOV: 15,7%IEE: 14,2%
Volume Médio Negociado2006: R$3,1 MM
Últ. 60 dias: R$4,8 MMÚlt. 30 dias : R$4,2 MM
80
90
100
110
120
130
140
31/3
/06
30/4
/06
30/5
/06
29/6
/06
29/7
/06
28/8
/06
27/9
/06
27/1
0/06
26/1
1/06
26/1
2/06
25/1
/07
24/2
/07
Evol
ução
do
Preç
o
EQTL11 IBOV IEE
23
Contatos
Octavio Pereira Lopes e Firmino SampaioCo-Presidentes do Conselho de Administração da Equatorial Energia
Carlos PianiPresidente - Equatorial Energia
Leonardo DiasDiretor Financeiro e de RI – Equatorial Energia e CEMAR
Arnaldo FaissolGerente de Relações com Investidores – Equatorial Energia
Telefone1: +0 XX (98) 3217-2245Telefone2: +0 XX (98) 3217-2113
E-mail: [email protected]: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
24
AVISO
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da Companhia. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a Companhia atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da Companhia podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da Companhia. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a Companhia não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.