股票与期货 Shares and furures 2013

股票的概念 (P131)

公司的股票价格 (P133)

其他证券 (P134)

股票市场 (P135)

股市指数 (P137)

期货的概念 (P138)

证券与期货市场的监督 (P139)

股票的概念

公司的股票价格

其他证券

1. 公司发给投资者的借据。

2. 公司债券持有人是公司的债权人，无权参与

公司的管理，无论盈亏，都享有固定利息。

3. 有指定期限，公司须在届满日偿还借款予债

权人。

4. 若公司清盘，债权人比优先股股东先获得分

配剩余资产。

5. 公司债券分为两种：可转换公司债券和不可

转换公司债券。

1. 指公司债券持有人享有固定利息，在特定期限

内按公司规定的价格把可转换债券转为公司的

普通股。

2. 若没有在规定期限行使转换权利，公司将自动

依据转换价格把可转换债券转为普通股。

3. 持有人身份也从债权人转为股东，享有股东的

权利，如分派红股等。

4. 对公司而言，则增加了公司的资本。

1. 是指公司债券持有人享有固定利息

2. 可在公司债券届满日取回本金，但不能把债券

转换为普通股。

市政债券是指州、市、县、镇、政治实体的分支机构、

美国的领地、以及它们的授权机构或代理机

构所发行的证券。.

市政债券大体可分为两类，一般责任债券和

收益债券。

一般责任债券由州、市、县或政府发行的，

其信用来自发行者的税收能力。

收益债券是为了建造某一基础设施依法成立

的代理机构、委员会和授权机构，如修建医

院、大学、机场、或公用事业机构等所发行

的债券，其偿债资金来源于这些设施有偿使

用带来的收益。

股票市场

1. 又称证券交易所，专门从事证券买卖的场所。

提供买卖双方在固定地点、规定时间，以集

中方式公开进行证券交易。

2. 为了保证交易公平进行，制定了交易规则，

但本身不涉及股票的买卖，也不决定股票价

格。

3. 证券监督委员会检查马来西亚股票交易所和

大马报价市场。

4. 任何公司要成为股票交易所的挂牌公司或称

上市公司，必须是公共有限公司，且符合挂

牌或上市条件。

1. 提供集中交易市场，促进股票流通提供公开竞价的集中交易场所，让股价完全由市场供

求情况而定

2. 监督股票市场，保护投资者利益列出挂牌条件及挂牌公司应遵守的规则，监督股票行

的行为，防范大集团操纵股票。审查挂牌公司的业务

与财务资料。

3. 提供股市行情提供公正与最新股市行情，让投资者了解股市动向，

以便做出明智的投资决定。

4. 反映国家的经济情况股市指数低反映投资者抱着悲观态度，经济前景黯淡，

反之亦然。

股市指数

1. 或称股价指数，是由一批具有代表性的股票所编制出来，

作为反映股票市场动向的指示数字。

2. 用来反映国家经济的情况及人们对未来市场行情的预测。

3. 我国主要股市指数是富时综合指数(Kuala Lumpur

composite Index)由100家成分股组成，涵盖各主要经济

领域，是具有代表性、交易量多、资本雄厚的公司。

4. 外国主要股市指数：

1）纽约道琼指数(Dawn Jones)

2）东京日经指数 (Nikkei Stock Average)

3）上海综合指数 (Shanghai Composite Index)

4）香港恒生指数 (Hang Seng Index)

5）新加坡海峡时报指数 (Strait Times Index)

1. 作为市场价格的指标，反映股票

市场动向

2. 帮助投资者预测市场的行情以作

出买卖决定

3. 帮助商家了解国家经济状况，作

为生产的参考

4. 帮助政府衡量经济状况，以使行

适当的经济政策

牛市 Bull Market

♠持续上涨的股市称为牛市

♠当股票市场为牛市时，表示股市前景乐观，

公司股价有持续上涨的趋势

♠买入股票人数多于卖出者，成交量增加，股

价处于持续上涨阶段

熊市 Bear Market

♠持续下跌的股市称为熊市

♠投资者对股市抱着悲观态度，卖出股票者多

于买入者，股价持续下跌

传说是因为牛是往上攻击

（牛角往上顶），所以代表利

多和股价上升。熊是往下攻击，

（熊掌向下挥）代表利空和股

价下跌。

期货的概念

1. 或称期货合约，指买卖双方在订约时，

同意在未来某时间，依约定价格买卖某

种特定数量及品质的商品。

2. 买卖双方须在规定时间，在期货交易所

达成交易，买卖的是期货不是实物商品。

3. 交易者包括对冲者或称护盘商与投机者。

4. 投机者以牟取差价收益为目的，护盘商

是指想籍由期货买卖的差价收益，避免

减少现货交易的价格风险。

1. 风险规避或对冲

商人籍由期货交易转移现货交易的价格

风险，达到风险管理的目的。

2. 价格发现

期货交易的人数多，并且采取公开竞争，

因此期货的成交价格，基本上是反映出

商人对商品未来价格水平的判断。此价

格可以作为商人或生产者预测商品成本

或生产量的重要参考。

证券与期货市场的监督

1. 证券监督委员 (Securities Commission)会成立于

1993年，负责监察我国证券和期货市场的运作。

2. 委员会为了协助投资者有效地进行投资活动，推动

投资者教育，加强投资者对证券与期货的认识。

3. 证券监督委员的另一职务是促进一个具有创新及竞

争力的资金市场的有秩序发展。

4. 是一个自供自给的法定机构，拥有调查及执行的权

力，并向财政部长负责。

5. 是公司发股书（非上市的休闲俱乐部的除外）的登

记机构，也批准公司债券的发行。它监督股票交易

所、清算所及中央存票所，也负责发出执照以及监

督领 有执照的人士。

谢谢！