Bundin séreign er tvíeggjað sverðrsfundur-2017-glærur.pdf · Sviss Kanada BRIC* Önnur lönd...

Ársfundur 201723. mars 2017

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins 6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins 6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Skýrsla stjórnarÓlafur H. Jónsson, formaður stjórnar

0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0

Netherlands

Estonia

Slovak Republic

Italy (1)

Portugal

Chile

Slovenia

Switzerland

Canada

Norway

United Kingdom (2)

Denmark (3)

Iceland

Japan (4)

Israel

Czech Republic

Mexico

Erlendur samanburður

Vægi erlendra eigna með minnsta móti hjá Íslenskum lífeyrissjóðum í erlendum samanburði

Heimild: Pension Fund in Focus 2015. OECD

Þróun sjóðfélagalána 2015-2016

Mikill vöxtur sl. 2 ár

2015: 145% ↑

2016: 170% ↑

Mikil aukning á lánum lífeyrissjóðaNý útlán lífeyrissjóða í mánuði í milljörðum

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

01/09 07/09 01/10 07/10 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16

Almennt hafa lán lífeyrissjóða aukist mikið

Húsnæðislán að breytast úr óbeinum lánum í bein lán

Nýtt skipulag áhættustýringar

Alþjóðlegar viðurkenningar

Besti opni lífeyrissjóðurinn í Evrópu

Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag samtryggingarsjóðsGunnar Baldvinsson, framkvæmdastjóri

Ársskýrsla sjóðsins á www.almenni.is

Yfirlit um starfsemiÁrsreikningurFylgiskjöl

Sjóður stækkar um 6%Sjóður stækkar, bæði séreign og sameign

Heildarsjóður stækkar um 4% af raungildi

2016 2015 Mism. %Eignir samtals, ma.kr. 184,9 174,2 10,7 6,1% Séreignarsjóður 96,6 91,3 5,3 5,8% Samtryggingarsjóður 88,3 82,9 5,4 6,5%

6,1%

5,8%

6,5%

Heildarsjóður Séreignarsjóður Samtryggingarsjóður

52%

48%

Séreignar-sjóður

Samtryggingar-sjóður

Iðgjöld aukast um 13%

Lágmarksiðgjöld aukast meira en viðbótariðgjöld12,5%

13,7%

10,0%

Iðgjöld alls Lágmark Viðbót

2016 2015 Mism. %Iðgjöld samtals, m.kr. 11.271 10.023 1.248 12,5% Lágmarksiðgjöld 7.557 6.648 909 13,7% Viðbótariðgjöld 3.714 3.375 339 10,0%

Lífeyrisgreiðslur aukast um 12%

Lífeyrisgreiðslur aukast í takt við spár

2016 2015 Mism. %Samtryggingarsjóður samtals 1.532 1.373 159 12% Ellilífeyrir 1.205 1.064 141 13% Örorkulífeyrir 130 133 -3 -2% Makalífeyrir 178 158 20 13% Barnalífeyrir 19 18 1 6%

13%

-2%

13%

6%

Ellilífeyrir Örorkulífeyrir Makalífeyrir Barnalífeyrir

Útborganir úr séreignarsjóði standa í stað

Aukagreiðslur búnar, séreign inn á lán eykst

2016 2015 Mism. %Séreignarsjóður samtals 2.745 2.787 -42 -2% Útborgun skv. samþykktum 1.608 1.410 198 14% Aukagreiðsla 11 286 -275 -96% Séreign inn á lán 1.126 1.091 35 3%

1,6

0,0

1,1

Útborganir skv.samþykktum

Aukagreiðslur Séreign inn á lán

Kostnaður hækkar milli ára

Rekstrarkostnaður í milljónum Rekstrarkostnaður sem % af eignum

Rekstrarkostnaður hefur hækkað á liðnum árum í krónum en lækkað sem % af eignum

0,32%

0,31%

0,31% 0,31%

0,30%

2012 2013 2014 2015 2016

388417

468

519 532

2012 2013 2014 2015 2016

Samanburður við áætlun og fyrra ár

Rekstrarkostnaður í milljónum Sundurliðun

Kostnaður 2016 var í takt við áætlun

0

100

200

300

400

500

600

2016 2016 Áætlun 2015

milljónir

-30 -20 -10 0 10 20 30 40

Stjórn og endurskoðunarnefnd

Starfsmannakostnaður

Upplýsingatækni

Rekstur og húsnæði

Endurskoðun, uppgjör og eftirlit

Markaðs- og kynningarmál

Annar kostnaður

áætlun rauntölur 2015Samanburður við

Milljónir

Kostnaður í sjóðum skiptir máli

0,31% 0,30%

0,12%0,11%

2015 2016

Kostnaður í sjóðum

Bókfærður kostnaður (rekstrarkostn. + fjárf.gj.)

Til lengri tíma hefur kostnaður afgerandi áhrif á ávöxtun

Tryggingafræðileg úttekt

Áunnin staða• Núverandi eignir• Skuldbindingar

vegna þegar greiddra iðgjalda

Framtíðarstaða• Iðgjöld virkra

sjóðfélaga til 70 ára• Skuldbindingar

vegna framtíðar-iðgjalda

Heildarstaða

+ =

Helstu forsendur• Árleg raunávöxtun 3,5%• Lífslíkur 2007-2011 2010-2014• Íslenskar barnseigna- og hjúskaparlíkur• 50% af íslenskum örorkulíkum

Mat á eignum og áætluðum skuldbindingum

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Eignir Skuldbindingar Mismunur

milljarðar

Niðurstaða 31.12.2016:

Áunnin staða

Áunnin staða Framtíðarstaða Heildarstaða

Skuldbindingar eru 3,8% meiri en eignir

Hlutfallsleg skipting skuldbindinga: Ellilífeyrir 84,1%, örorkulífeyrir 6,2%, makalífeyrir 9,5% og barnalífeyrir 0,1%

83,6 86,9

-3,3

Niðurstaða 31.12.2016:

Framtíðarstaða

Verðmæti framtíðarskuldbindinga er 3,1% meira en núvirði framtíðariðgjalda

Áunnin staða Framtíðarstaða Heildarstaða

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Eignir Skuldbindingar Mismunur

milljarðar

60,6 62,5

-1,9

Niðurstaða 31.12.2016: Heildarstaða

Heildarskuldbindingar eru 3,5% umfram heildareignir

Áunnin staða Framtíðarstaða Heildarstaða

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Eignir Skuldbindingar Mismunur

milljarðar144 149

-5

Heildarstaða sjóðsins er innan 10% vikmarka sem lög kveða á um

Áfallin staða er einnig innan vikmarkanna

Breyting á áunninni stöðu 2016 í milljörðum

Eignir Skuldbindingar Mismunur

Iðgjöld

Lífeyrir

Ávöxtun

Nýjar lífslíkur

Aðrar breytingar

4,7

1,6

4,52,4

1,9

0,4

Ávöxtun eigna var undir ávöxtunarviðmiði

Skuldbindingar jukust vegna nýrra lífslíka

Framtíðin

•15,5%

•Breyttar lífslíkur (byggðar á spám en ekki reynslu)

Getur haft áhrif á samsetningu iðgjalds (samtrygging / séreign) og réttindatöflu

Kynning á fjárfestingarstefnuKristjana Sigurðardóttir, fjárfestingastjóri

Fjárfestingarstefna 2017

Helstu breytingar

• Ný séreignarleið – Húsnæðissafn• Hlutfall sjóðfélagalána aukið í stefnu• Hlutfall sértryggðra skuldabréfa aukið í stefnu• Hlutfall ríkisskuldabréfa minnkað í stefnu á móti• Umfjöllun um samfélagalega ábyrgar fjárfestingar

Ávöxtunarleiðir í boði• Sjö ávöxtunarleiðir í séreignarsjóði• Samtryggingarsjóður í sér safni

Eignasamsetning,%Ævisafn I Ævisafn II Ævisafn III Ríkissafn-

stuttRíkissafn-

langtHúsnæðis-

safnInnlána-

safnSamtryggingar-

sjóður

Innlendar eignir 54 67 90 100 100 100 100 79

Erlendar eignir 46 33 10 21

1

27,5

12

58

1,5

0 20 40 60

Innlán

Skuldabréf

Innlend hlutabréf

Erlend verðbréf

Erlend skuldabréf

2

47

10

40

1

0 20 40 60

20

59,5

4

16

0,5

0 20 40 60

Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

50 5030 70 80 20

Ævisafn I Ævisafn II Ævisafn III

Séreign, blönduð söfnÆvisafn I Ævisafn II Ævisafn III

Eignir Stefna

Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

50 5030 70 80 20

Ævisafn I Ævisafn II Ævisafn III

Séreign, blönduð söfnÆvisafn I Ævisafn II Ævisafn III

Eignir Stefna

2

47

10

40

1

0 20 40 60 80

Innlán

Skuldabréf

Innlend hlutabréf

Erlend verðbréf

Erlend skuldabréf

50 50

Samtryggingarsjóður

Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

SamtryggingarsjóðurSamtryggingarsjóður

Eignir Stefna

2

47

10

40

1

0

67

12

21

1

0 20 40 60 80

Innlán

Skuldabréf

Innlend hlutabréf

Erlend verðbréf

Erlend skuldabréf

50 50

Samtryggingarsjóður

Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

SamtryggingarsjóðurSamtryggingarsjóður

Eignir Stefna

100

Ríkissafn langt

100Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

100 100

Séreign, innlán og skuldabréfInnlánasafn Ríkissafn stutt Húsnæðissafn

100

0 20 40 60 80 100

Innlán

Skuldabréf

Innlend hlutabréf

Erlend verðbréf

Erlend skuldabréf

20

80

0 50 100

15

85

0 50 100

100

0 50 100

Eignir Stefna

100

Ríkissafn langt

100Skuldabréf/ hlutabréf

Fjárfestingarstefna

Stefna og eignir

Sveiflur

100 100

Séreign, innlán og skuldabréfInnlánasafn Ríkissafn stutt Húsnæðissafn

100100

0 20 40 60 80 100

Innlán

Skuldabréf

Innlend hlutabréf

Erlend verðbréf

Erlend skuldabréf

20

80

26

74

0 50 100

100

10

90

0 50 100

15

85

41

59

0 50 100

Eignir Stefna

Góð ávöxtun undanfarin ár

Ávöxtun eignaflokka 2016

2,6%

5,1%

-4,7%

-15,6%

7,5%

-6,4%

2,1%

Peningamarkaður

Verðtryggt langt

Innlend hlutabréf

GVT

Heimsvísitala USD

Heimsvísitala ISK

Verðbólga

Innlend skuldabréf

Sjóðfélagalán; 22%

Fasteignafélög; 5%

Fyrirtæki; 7%Ríkisskuldabréf;

47%

Sértryggð skuldabréf ; 6%

Sveitafélagabréf; 12%

Innlend hlutabréf

Fjárfesting í um 40 félögum

Erlendar eignir

1700 fyrirtæki í um 23 löndum

Bandaríkin

Japan

Bretland

Þýskaland

HollandSpánnÍtalía

Frakkland

Sviss

Kanada

BRIC*Önnur lönd

Munaðarvörur

Nauðsynjavörur

OrkuiðnaðurFjármálaþjónusta

Heilbrigðisfyrirtæki

Iðnaðarvörur

UpplýsingatækniEfnavörur

Fjarskipti

Þjónustufyrirtæki

Annað

* Brasilía, Rússland, Indland og Kína

Ítarlegar upplýsingar um eignir í ársskýrslu

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Tillögur um breytingar á samþykktum

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags 8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál

Tillaga um stjórnarlaun• Mánaðarlaun almenns stjórnarmanns hækka úr 110 þúsund krónum í

120 þúsund krónur á mánuði eða um 9%. Varaformaður fær ein og hálf mánaðarlaun og stjórnarformaður tvöföld mánaðarlaun

• Stjórnarmenn sem stóðust hæfnismat FME á undanförnu starfsári fá 2 auka mánaðarlaun almenns stjórnarmanns

• Laun varamanns fyrir setinn fund hækka úr 70 þúsund krónum í 76 þúsund krónur

Dagskrá1. Fundarsetning2. Skýrsla stjórnar3. Ársreikningur 2016 og tryggingafræðileg athugun á fjárhag

samtryggingarsjóðs4. Kynning á fjárfestingarstefnu5. Tillögur um breytingar á samþykktum sjóðsins6. Kosning stjórnar7. Kosning endurskoðenda eða endurskoðunarfélags8. Ákvörðun um laun stjórnar9. Önnur mál