View
0
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Chu kỳ phát triển kế tiếp…Chu kỳ phát triển kế tiếp…
Thứ năm, ngày 05 tháng 07 năm 2012
Công ty TNHH CB Richard Ellis (Việt Nam)
P. NGHIÊN CỨU & TƯ VẤN
Trình bày:
Marc TownsendTổng Giám đốc Điều hành
C u ỳ p át t ể ế t ếpC u ỳ p át t ể ế t ếp… bạn … bạn đã sẵn sàngđã sẵn sàng chưa?!?chưa?!?
Chu kỳ tất yếu của thị trường bất độngsản (và các thị trường khác) là sẽ luôn tạo ra cơ hội thành công cũng như thấtbại;Những minh chứng trong lịch sử, thậmchí gần đây, đã cho thấy những thấtbại hay hoạt động yếu kém vẫn có thểđem lại những lợi ích nhất định.
ề ấ
Ranh giới mong manh giữa Thành công và Thất bại…Vẫn Có thể Mang đến Lợi nhuận Khổng lồ
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 2
Nhìn về phía trước, thị trường bấtđộng sản Việt nam sẽ khó bù đắp chonhững người đã gặp thất bại.
Ghi chú: thị trường không nhất thiết phải thay đổi quanh đường cong theo cùng một hướng hay cùng tốc độ.
Chu kỳ giá thuê văn phòng toàn cầu Q1/2012Thị trường bất động sản là một chu kỳ có cả tăng trưởng … và thăng trầm…
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 3
“Xác định được chúng ta đang ở đâu, chúng tôi nhận thấy rấtnhiều cơ hội để phát triển…” – Brett White, CEO, Tập đoàn CBRE
So sánh Kinh tế toàn cầu 2012
Hồng Kông Thái Lan Singapore Trung
Quốc Malaysia Indonesia Việt Nam
Tốc độ tăng trưởng GDP
Q1/2012 dự báoQ2/2012 dự báo
4,9%2,8%
1,6%5,3%
5,0%3,0%
9,0%7,5%
4,9%4,3%
6,3%6,2%
5,9%5,5%
Chỉ số giá tiêu dùng
Q1/2012 dự báoQ2/2012 dự báo
5,3%4,7%
3,9%3,5%
5,0%4,3%
5,6%3,1%
3,2%2,7%
5,4%4,8%
18,6%10,3%
53 68 USD
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 4
Nguồn: Oxford Economics, Tổng Cục thống kê Việt Nam, World Bank, Goldprice.org, goldpricethai.com, pecunix.compp: điểm phần trăm
Giá vàng(trên 1 gam) 51,43 USD 50,18 USD N/A 51,56 USD 51,52 USD 51,49 USD
53,68 USD4,8% cao hơn so với trung bình của khu
vực2,6 pp cao hơn
Q1
Cán cân thương mại
(2012 dự báo)-$63,3 tỷ $12,4 tỷ $47,9 tỷ $113,8 tỷ $45,1 tỷ $28,3 tỷ -$8,15 tỷ
(ước tính)
FDI (2011) $8,6 tỷ - $4,13 tỷ $38,86 tỷ $170,4 tỷ - $4,4 tỷ $11,1 tỷ2010
$11 tỷ2011
(Thực hiện)
Hai gã khổng lồ cần kiểm soát trong năm 2012
Thị trường chứng khoán khu vực,ghi nhận ngày 21/6/2012:• Thái Lan tăng 13%• Singapore tăng 5,7%• Chứng khoán Lào tăng 13%• Chứng khoán Indo tăng 3,5%• Việt Nam tăng 17,4% từ ngày 1/1
Nh iả 15 8% từ ứ đỉ h hi hậ à 8/5
Diễn biến giá vàng trong nước
Nguồn: SJC
30
32
34
36
38
40
42
44
46
48
01/01/11 01/02/11 01/03/11 01/04/11 01/05/11 01/06/11 01/07/11 01/08/11
Giá
vàn
g tr
ong
nướ
c (T
riệu
đồ
ng/
lượ
ng)
Giá vàng trong nước
Giảm giá tiền đồng 9,3%
Khủng hoảng nợ công Mỹ
3032343638404244464850
Giá
vàn
g tr
ong
nướ
c (T
riệu
đồ
ng/
lượ
ng)
Giá vàng trong nước
TẾT
NGUYÊN
ĐÁN
Giảm giá tiền đồng 9,3%
Khủng hoảng nợ
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 5
0
5
10
15
20
25
200
300
400
500
600
700
CPI
(% %
thay
đổi
theo
thán
g)
VNIn
dex
VNIndex CPIGhi chú: Thị trường chứng khoán Việt Nam và lạm phát, ghi nhận ngày 4/7/2012.
- Nhưng giảm 15,8% từ mức đỉnh ghi nhận ngày 8/5- Lạm phát giảm = thị trường chứng khoán tăng
Dự báo GDP năm 2012 Những kỳ vọng bị lung lay do các bất ổn ở Châu Âu và Mỹ mùa hè qua
Những tín hiệu của sự ổn định và phục hồi nhẹ trong Q1/2012
Triển vọng ở Châu Á năm 2012…Suy yếu từ tháng 8/2011
Đông Bắc Á
Đông Nam Á
Nhật Bản
Mỹ
Châu Âu
Úc
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 6
Những nền kinh tế mở cửa nhất ở Châu Á sẽ bị tác động mạnh nhất
Trung Quốc đạt được “mức giảm có kiểm soát” là một yếu tố then chốt
Hồng KôngHàn Quốc
Singapore
Đài Loan
GDP thực % thay đổi hàng năm
Nhưng Kinh tế vẫn là “một điểm sáng”
Tăng trưởng mạnh hơn các nước còn lại trên thế giới
Một số quốc gia tăng trưởng tốt hơn năm 2011 (Nhật Bản!) và tất cả các
ớ ẽ tă t ở
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 7
Source: Oxford Economics
nước sẽ tăng trưởng trong năm 2013
Gần như chắc chắn rằng Châu Á sẽ được hưởng lợi trước tiên và nhiều nhất từ tăng trưởng toàn cầu
Các nhà đầu tư nước ngoài / khu vực không muốn gánh thêm rủi ro…Trong khi các nhà đầu tư trong nước sẵn sàng mua với mọi mức giá
Bất động sản đắc địa: thu hút đầu tư
Tập trung vào chất lượng của hợp đồng và dòng tiền thực thu
Vị trí tốt, tính thanh khoản cao
Không còn nhiều cổ phiếu hấp dẫn ít người bán
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 8
Không còn nhiều cổ phiếu hấp dẫn, ít người bán….
Vốn nhiều ở châu Á: giá có khuynh hướng tăng
“Tiết giảm chi phí và đề cao tính hiệu quả” thay thế cho khẩu hiệu “mở rộng” ở các công ty đa quốc gia
Các công ty Tây Âu trì hoãn việc đưa ra các quyết định lớn
Các công ty tài chính và ngân hàng vẫn gặp nhiều thách thức
Điều gì thúc đẩy nhu cầu thuê khu vực?
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 9
Nhưng nhiều công ty Châu Á vẫn tiếp tục đẩy mạnh đầu tư
Các công ty bảo hiểm, sản xuất hàng hóa, bán lẻ tiếp tục tăng trưởng
Tổng Quan Kinh Tế Việt Nam 20122008 2009 2010 2011 2012 f 2013 f
Tăng trưởng GDP (% theo năm) 6,20 5,30 6,80 5,91 1 5,5 5 7,1 5
Lãi suất cho vay (%) 1212,75 16-17
22 - 25213 - 16 N/A
Giảm từ 21% trongQ3 (Cuối 2010) Hiện tại
Lạm Phát(Trung bình, % theo
năm)22,90 6,90
9,2018,581 10,3 5 6,9 5
(T12/10: 11,8%)
Xuất khẩu (Tỷ USD) 62,7 57,1 71,6 96,3 1 104,7 5 117,8 5
Nhập khẩu (Tỷ USD) 80,7 69,9 84,0 105,81 113 5 125,9 5
Giá vàng(triệu VND/lượng)
17,8 26,7 36,1 41,83 42,0 3 N/A
(31/12/ 2008, tăng (31/12/2009, tăng (31/12/2010, tăng (30/12/2011, tăng (4/07/2012, tăng0 5% ới
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 10
Nguồn: Historical data by GSO, 1GSO , 2SBV, 3SJC, 4Ministry of Investment, 5Oxford Economics *nt: Năm trướcBđs: Bất động sản
(triệu VND/lượng) ( , g7,2% so với nt)
( , g50% so với nt)
( , g35,2% so với nt)
( , g15,8% so với nt) 0,5% so với
01/01/2012) US$/VND 17.000 18.497 19.500 21.036 2
21.379 5 22.138 5
(Ngân hàng Thươngmại) (31/12/2008) (31/12/2009) (31/12/2010) (31/12/2011)
Giảm 5,4% so vớiT12/2009
Giảm 7,9% so vớiT12/ 2010)
US$/VND 17.510 19.470 21.010 21.275 20.921 N/A
(Thị trường chợ đen) (31/12/2008) (31/12/2009) (31/12/2010) (31/12/2011) (04/07/2012)
FDI Cam kết (Tỷ USD) 71,7 22,618,6 14,7 1
15 – 164 15 - 16 4(6,8 tỷ USD vàoBđs)
(845,6 tỷ USD vàoBđs)
FDI Thực hiện (TỷUSD) 11,7 10 11 111 N/A N/A
Các giải pháp của Chính phủ• Lạm phát trên đà giảm
- Giảm 5 điểm phần trăm trong nửa đầunăm 2012
• Lãi suất trên đà giảm- Giảm 5% trong nửa đầu năm 2012
• FDI – ổn định- Thực hiện 5,4 tỷ USD trong 6M/2012
Tổng quan sáu tháng đầu năm 2012Những thay đổi trong chính sách và kinh tế
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 11
Thực hiện 5,4 tỷ USD trong 6M/2012
VN cùng đồng hành• Tăng trưởng GDP Trung Quốc chậm
lại• Tăng trưởng GDP Ấn Độ chậm lại
.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
T6/06 T12/06 T6/07 T12/07 T6/08 T12/08 T6/09 T12/09 T6/10 T12/10 T6/11 T12/11 T6/12
Lãi s
uất (
%)
Lãi suất cơ bản Lãi suất tái chiết khấu Lãi suất tái cấp vốn
Chính phủ VN bơm 21 nghìn tỷđồng mỗi tháng
- Nới lỏng định lượng một cáchhiệu quả
Kích thích phát triển các doanhnghiệp vừa và nhỏ
Tiếp tục nhận sự hỗ trợ từ Chính phủ
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 12
Hoãn thuế VAT- Ảnh hưởng tích cực lên dòng
tiền
Giảm 30% thuế doanh nghiệp
Hiệu quả các Chính sách từ Chính phủĐã thấy ở nền kinh tế nhưng chưa thấy ở Thị trường Bất động sản
0 5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
10.0
15.0
20.0
25.0
% th
ay đổi
theo
thán
g)
thay
đổi
theo
năm
) / Lã
i suất
(%)
Lạm phát tăng cao Chính sách tiền tệ
bắt đầu có tác dụng
CPI, VN (% Thay đổi so với năm trước)CPI, VN (% Thay đổi so với tháng trước)
Lãi suất tái cấp vốn (%)Lãi suất tái chiết khấu (%)
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 13
Các chính sách từ chính phủ có tácđộng giúp:• Tất cả các con số vĩ mô đều đi đúng
hướng• Nhưng… người mua nhà vẫn còn do dự
Real estate: Buy or waiting?
-0.5
0
0.5
.0
5.0
T10/
10
T12/
10
T2/1
1
T4/1
1
T6/1
1
T8/1
1
T10/
11
T12/
11
T2/1
2
T4/1
2
T6/1
2
CPI (
%
CPI
(%
Kiểm soát tiền tệ lên lãi suất
Xếp ngành Bất động sản vào• Danh mục sản xuất hoặc phi sản xuất (Nghị quyết 11 của NHNNVN
ban hành ngày 01/03/2011)Ảnh hưởng lan rộng trên nền kinh tế• Bất động sản là một trong những ngành thu hút nhiều nhân lực• Ảnh hưởng đến số lượng người thất nghiệp
Đã có Vốn cho Thị trường Bất động sản…?Là ngành sản xuất?
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 14
Số liệu từ BCI Hồ Chí Minh Đà Nẵng Hà Nội
Hoạt động cộng đồng, giáo dục, bệnh viện, cơsở hạ tầng, pháp luật,
vận tải, hạ tầng kỹ thuật
732 158 1.375
Nhà ở 632 190 564
Văn phòng 453 74 555
Khách sạn & Căn hộ Dịchvụ cho thuê 69 48 54
Bán lẻ 168 43 30
Nguồn: BCI ngày 21/06/2012
Kết quả của bối cảnh kinh tế hiện nay là một số dự án đang:• Rục rịch khởi công
• Ì ạch xây dựng
Những dự án trọng điểm đang ì ạchvà đồng thời những dự án trọng điểm khác bắt đầu rục rịch…
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 15
Vingroup chọn giải pháp huy động vốn từ thị trường quốc tế bằng cách phát
hành trái phiếu chuyển đổi tại Singapore! Lần thứ hai vào năm 2012!
Các nhà đầu tư nước ngoài nhận ra rằng“hao hao – nhưng vẫn vậy”• Yêu cầu Việt Nam bỏ các tập đoàn nhà nước
không hiệu quả cũng giống như yêu cầu ngườiMỹ không sử dụng xe hơi
• Người Mỹ sẽ không bỏ việc sử dụng xe hơinhưng sẽ chuyển sang sử dụng loại xe nhỏ hơn
• Một cải thiện dù rất nhỏ trong hiệu quả của cáctậ đ à hà ớ ũ l i l i í h ki h tế
Những trở ngại
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 16
tập đoàn nhà nước cũng mang lại lợi ích kinh tếrất lớn.
Rất nhiều biến động trongnửa đầu năm 2012• lãi suất giảm• lạm phát hạ nhiệt• nhưng rất ít cải thiện
- Do độ trễ?- Hay niềm tin?- Tâm lý?
Buyers expected to shift from bank deposits to real estate……but when?
Thị trường nhà ở
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 17
ý- Lợi nhuận?
Giá ổn định, trong Q2/2012 chỉgiảm nhẹ so với quý trước
Chúng ta đang bước vàochu kỳ mới• chủ yếu vẫn phụ thuộc vào tâm lý
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2008 2009 2010 2011 2012 2013
CP
I, Lã
i suấ
t
Số
căn
hộ
Căn hộ bán hàng Quý CPI bình quân hàng quý - HCMC Lãi suất cơ bản
Dự báo nguồn cung tương lai vàoQ1/2011 cho hạng A và B• 390.411 m2 trong năm 2012• 475.952 m2 trong năm 2013Dự báo nguồn cung tương lai vàoQ1/2012• 165.323 m2 trong năm 2012
Giá văn phòng có khả năng chạm đáy ngắn hạnNguồn cung luôn tăng, nguồn cầu ngày càng ảnh hưởng giá thuê
Giá chào thuê (USD/m2/tháng)
$15
$20
$25
$30
$35
$40
$45
2009 2010 2011 2012
Hạng A Hạng B
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 18
• 81.745 m2 trong năm 2013Diện tích thực thuê mới Q2 chỉbằng một nửa Q1• Diện tích thực thuê mới hạng A và
B giảm 53% so với quý trước, chỉđạt 15.000 m2 trong Q2/2012
• Thị trường cuối năm 2012 sẽ nằmđâu trong chu kì?
• Chạm đáy hay tiếp tục giảm?
Nguồn: CBRE Việt Nam
Nguồn cung tương lai Q2/2012 (GFA, m2
Nguồn: CBRE Việt Nam
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
2012f 2013f 2014f 2015f
Hạng B Hạng B Hạng C
Bosch đầu tư 42 triệu USD vào Đồng Nai• 160.000 m2 và Khu công nghiệp Long Thành• 40% sản lượng dây truyền động cua-roa của BoschLixil đầu tư 414 triệu USD vào Đồng Nai• Nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng, thiết bị văn phòng và nhà cửa,
trang thiết bị nội thất• Dự án dự kiến sẽ tăng 10% sản lượng của Tập đoàn LIXIL, chủ yếu
ất khẩ Nhật Bả
Chính phủ tập trung nhiều hơn vào công nghiệpCũ, nay đã lại mới…
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 19
xuất khẩu sang Nhật Bản
Chủđầu tưchuyểnđổi sang nhà xưởng theo yêu cầuXu hướng nhà xưởng và nhà máy…
Thiết kế khu nhà xưởng xây sẵn của Ascendas
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 20
Xem xét lại các kế hoạch trước đây• Nhà xưởng xây sẵn
- Không còn được ưa chuộng do nhu cầu giảm• Nhà xưởng xây theo yêu cầu trở nên phổ biến hơn
- Có khách thuê, rồi mới xây nhà máy
Vận chuyển hàng không đang phát triển• Nhu cầu cho nhà xưởng gần sân bay đang tăng
Tòa nhà nhà máy tiêu chuẩn
Chỉ số phát triển bán lẻ toàn cầuCửa sổ cơ hội
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 21
Thứ hạng của Việt Nam:• 2008: Số 1• 2009: Số 6• 2010: Số 14• 2011: Số 23• 2012: KHÔNG nằm trong danh
sách 30 thị trường bán lẻ mới
Nguôn: A.T Kearney Analysis
Xếp hạng bởi CBRE toàn cầu:• #3 về số lượng thương hiệu mới gia nhập
thị trường, đồng hạng với Ukraine
• #55 Việt Nam xếp thứ 55 trong danh sách các quốc gia có thị trường bán lẻ tiềm năng, tăng 4 bậc so với năm 2011
• #146 TP. HCM xếp thứ 146 trong danh sách các thành phố có thị trường bán lẻ tiềm năng, tăng 12 bậc so với năm 2011
Các nhà bán lẻ như Big C, Lotte đang đẩy nhanh việc mở rộng nhanh chóng, ví dụ: Saigon Co.op với hơn 55 siêu thị & nhiều cửa hàng tiện dụng – Co.op Food:Cho phép các nhà kinh doanh bán lẻ nước ngoài được thành lập doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài;Có thêm nhiều nhà bán lẻ quốc tế tham
Nhìn lại Thị trường Bán lẻNhững thành công
Chi sô phat triên thi trương ban le toan câu
0
5
10
15
20
25
2004 2006 2008 2010 2012
Vietnam India China
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 22
Có thêm nhiều nhà bán lẻ quốc tế tham gia và thành công tại thị trường;Cách nhìn nhận về thương hiệu được cải thiện và nhu cầu dùng hàng chất lượng cao ngày càng tăng;Nguồn cung mặt bằng kinh doanh bán lẻ tăng mạnh từ 100.000 m2 GFA vào năm 2005 lên 485.000 m2 GFA năm 2011 (không bao gồm siêu thị, đại siêu thị và cửa hàng tiện dụng)
Nguôn: A.T Kearney Analysis
25
30
ENT vẫn là thách thức “mơ hô” đối với các nhà bán lẻ quốc tê;Kinh tê không ổn định, đặc biệt là các chỉ sô tăng trưởng GDP và lạm phát sau khủng hoảngkinh tê;Mô hình bán lẻ hiện đại phát triển tại TP.HCM và Hà Nội nhưng vẫn còn hạn chế ở các thành phốcấp hai như Hải Phòng, Đà Nẵng, Nha Trang và Cần Thơ;DIỆN TÍCH mặt bằng bán lẻ tăng không đi đôi với CHẤT LƯỢNG;
Triển vọng thị trường Bán LẻNhững vấn cần được GIẢI QUYẾT
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 23
CHẤT LƯỢNG;Hệ thống phân phối/vận chuyển kém phát triển, đây là yếu tố quan trọng đối với doanh nghiệp khi quyết định chọn thị trường đầu tư, xây dựng nhà máy, hoặc cửa hiệu phân phối;Giá thuê mặt bằng bán lẻ cao - ví dụ đối với những vị trí đắc địa tại TP.HCM, giá thuê thường từ 100 USD đến 300 USD/m2/tháng;Rớt 6 bậc trên bảng xếp hạng chỉ số cạnh tranh của WEF vì lý do: giấy phép, mức độ minh bạch và tiến độ cấp phép chậm;
Regional Comparisions
GRDI Thailand Indonesia Malaysia Phillipines Vietnam2008 24 15 13 26 12009 26 22 10 25 62010 - 16 17 22 142011 - 16 21 18 232012 - 16 11 29 -
Khách sạn Nikko mở cửa vào Quý 4/2011Trong Quý 2/2012:
- KS Novotel (Quận 1)- KS Ibis và TajmaSago (Quận 7)
Nguồn cung tương lai dồi dào:2.851 phòng trong năm 2012/2013
- Times Square – 231 phòng
Khách sạnTăng trưởng du lịch dưới 20% so với cùng kỳ năm trước
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 24
- Le Meridien – 357 phòng- Vincom Luxury Hotel trên đườngLê Lợi / Nguyễn Huệ – 300 phòng
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 YTD 2012
2012f 2013f 2014f 2015f 2016f
Số p
hòng
khá
ch sạn
5 sao 4 sao 3 sao
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
-
1
2
3
4
5
6
7
2003 2005 2007 2009 2011
Tốc đ
ộ tă
ng (%
)
Số kh
ách
(Triệ
u lượt
)
Lượng khách quốc tế Tốc độ tăng trưởng
So sánh lợi tức trong khu vực Q1/2012Bắc Kinh
Thượng Hải
Hồng Kông Singapore Băng Cốc Manila Kuala
Lumpur Việt Nam
Thị trường
Văn phòng
4.75 4.25 2.76 4.06 6.25 10.00 6.50 9
Thay đổi theo Quý
Thị trường 5.00 4.25 3.54 5.00 6.25 N/A 6.50 9
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 25
Bán lẻ
Thay đổi theo Quý
Thị trường
Khu công
nghiệp
6.50 6.80 4.63 5.15 8.75 N/A N/A 13 - 14
Thay đổi theo Quý
Nguồn: CBRE Research Asia; CBRE Asia Pacific Capital Markets
Lập kế hoạch và mục tiêu thực tiễn –Xây dựng theo nhu cầu thị trườngHãy thực tế – Có thể dự đoán tương lai, nên hãy sử dụng số liệu dự đoánBài trừ tệ quan liêu – Nền kinh tế toàn cầu rồi sẽ phục hồi (Hãy cùng hy vọng thế!) và cần đảm bảo Việt Nam không biến mất khỏi bản đồ thế giới
Trong chu kỳ mới, Sự tiến hóa & Tài năng sẽ được tưởng thưởngVậy chúng ta cần làm gì?
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 26
Tăng cường tính minh bạch cho nhà đầu tư: Nhằm thu hút vốn đầu tưHãy quên đi giấc mơ thành tỷ phú bất động sản chỉ sau một đêm! Và không thể cứ đầu tư một cách ngây ngô!!!
Văn phòng CBRE trên toàn cầu
CHÂN THÀNH CẢM ƠN!
P. Nghiên cứu & Tư vấn CBRE | Trang 27
© 2012 Công ty TNHH CB Richard Ellis (Việt Nam) Tài liệu này do Công ty TNHH CB Richard Ellis (Việt Nam) thực hiện với sự thành tín và cẩn trọng cần thiết. Chúng tôi đã thu thập thông tin từ các nguồn thông tin mà chúng tôi cho là đáng tin cậy. Tuy nhiên, chúng tôi đã không kiểm chứng tính chính xác của các thông tin và sẽ không bảo đảm, đoan chắc hay đại diện cho các thông tin này. Chúng tôi chỉ đưa ra các dự đoán, quan điểm, giả định hay đánh giá của mình dựa trên những yếu tố mà chúng tôi được biết để làm ví dụ dẫn chứng và các thông tin này có thể sẽ không thể hiện được tình hình hiện thời và xu hướng tương lai của thị trường. Tài liệu này được soạn thảo dành riêng cho khách hàng của Công ty TNHH CB Richard Ellis (Việt Nam) và nghiêm cấm saochép dưới mọi hình thức nếu chưa được sự đồng ý trước bằng văn bản của CB Richard Ellis.
www.cbrevietnam.comhttps://twitter.com/#!/Townsend_Marc
Recommended